流動性可組合協議Bunni會成為Uniswap V3上的新飛輪嗎？_NNI

撰文：arndxt

編譯：0xShinChan

Bunni 為LP創建自動復合功能，使Uniswap流動性更易于集成到其他應用程序，從而為Timeless Finance建設飛輪效應。

收益市場協議 Timeless Finance構建了 Uniswap V3流動性可組合協議 Bunni，為LP頭寸提供了更靈活的收益操作。 Bunni 為LP創建自動復合功能，使Uniswap流動性更易于集成到其他應用程序，從而為Timeless Finance建設飛輪效應。 我授權編譯

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本帖文涵蓋：

介紹Timeless Finance

Timeless Finance為用戶帶來的價值

介紹Bunni

$LIT $oLIT $veLIT 代幣模型

個人想法和總結

Timeless是DeFi收益協議，其特點是收益代幣永不過期。 用戶存款會被拆分成兩種代幣：

O3 Swap和Polygon達成合作，將集成Polygon上DEX的流動性:7月5日消息，O3 Swap和Polygon達成合作，將集成Polygon上諸如Quickswap、SushiSwap等DEX的流動性。[2021/7/5 0:28:50]

永久收益代幣，其價格漲，收益漲；

負收益代幣，其價格跌，但是同樣帶來收益漲。

@arndxt_xo之前分享了Timeless融入零息票據的概念，讓用戶能夠提升、對沖和交易收益率。

為用戶帶來的價值 用戶可以透過Timeless執行以下策略：

a. 提升收益

b. 對沖收益率

c. 交易收益率

這跟Ipor相似，但有點差別。要了解Ipor可以參考下面的翻譯帖文：

TUSD接入Sushiswap Onsen，用戶提供流動性可獲得SUSHI獎勵:據官方消息，穩定幣TUSD現已接入Sushiswap Onsen計劃，用戶質押TUSD/wETH LP代幣可獲得SUSHI代幣獎勵。據悉，SushiSwap是一個基于以太坊開發的自動做市(AMM)去中心化交易所。TUSD是1:1錨定法幣的美元穩定幣項目。為確保其美元儲備與代幣流通量比例達到1:1，TUSD與全美最大的會計公司之一Armanino進行實時審計合作，用戶可隨時通過TUSD官網訪問審計結果。[2021/2/2 18:39:14]

a. 提升收益（永久收益代幣）

用戶無需把資產存進像Reaper Farm這類收益聚合起的流動池，直接購買永久收益代幣，在收益率上建立多頭頭寸。

為什么要購買永久收益代幣？

看好未來的收益率會大幅上升（承擔下行風險）

當永久收益代幣價格低于對錨資產可以套利

Gate.io BTC鎖倉理財-DeFi流動性挖礦賺BTC上線5分鐘售罄:據官方公告，Gate.io BTC、ETH、USDT、USDG鎖倉理財DeFi流動性挖礦，已于今日中午12:00開啟，其中BTC鎖倉理財-DeFi流動性挖礦賺BTC上線后5分鐘售罄。

Gate.io理財寶今日DeFi鎖倉專區含各大主流幣種與熱門幣種理財項目，詳情點擊原文鏈接。[2020/9/28]

b. 對沖收益率（負收益代幣）

您已經擁有可賺取收益的資產，并希望對沖波動性。 所以你會根據你所接觸的資產來購買紐約時報。

為什么要購買負收益代幣？

收益率上漲，負收益代幣價格下跌，用戶資產收益率上漲

收益率下跌，負收益代幣價格上漲，用戶資產收益率下跌

c. 交易收益率

用戶可以交易永久收益代幣和負收益代幣，推測未來的收益率。

以下是2個操作的方向：

看多： 購買永久收益代幣，如果收益率上漲= 利潤

看空：買入負收益代幣，如果收益率下跌= 利潤

Dai穩定費率全面下調 預期鼓勵市場提供更多Dai流動性:據官方消息，此前Maker基金會風險小組將一項執行投票納入投票系統，提供ETH及BAT借Dai穩定費率、USDC借Dai穩定費率和Sai穩定費率系列風險參數的調整：1.降低ETH及BAT借Dai穩定費率：0.5%=>0%（Dai存款利率相應為0%）；2.降低USDC借Dai穩定費率：12%=>8%；3.提高Sai穩定費率：8%=>8.5%。執行投票在4月19日正式通過，并于已經自動生效新的風險參數。此政策預期鼓勵市場提供更多Dai流動性，保持1美元的價格錨定。[2020/4/22]

Bunni 的目標是成為激勵 Uniswap v3 流動性的有效引擎，并且透過以下產品，實現愿景：

i) Uniswap封裝代幣

ii) ve代幣經濟

聲音 | 灰度：比特幣具備對沖全球流動性危機的能力:據coindesk消息，加密貨幣資產管理公司Grayscale Investments（灰度）最近發布一份報告，報告揭示了比特幣作為對沖全球流動性危機的能力。考慮到全球貨幣，財政和貿易政策發生重大轉變，家和決策者可能會發現管理經濟越來越困難，從而暗示投資者需要控制自己的財務狀況。考慮到比特幣透明，不可變和全球流動性，擁有不同于其他任何資產的獨特屬性，這使得它能夠在正常經濟周期和市場動蕩期間表現良好，比特幣應該被視為長期投資組合中的戰略地位。該報告審查了近期五次宏觀經濟沖擊，在這些沖擊中，作為一種價值儲存手段，數字資產的表現優于其它投資。從這些案例研究(包括希臘退歐、英國退歐、中國的人民幣結構性貶值以及特朗普的兩次沖擊)中，報告推斷，比特幣可能是一個幫助投資者將其投資組合與任何潛在的市場失控隔離開來的有效工具。[2019/6/18]

i) Uniswap封裝代幣

Uniswap的流動性頭寸是以NFT顯示的，不過 Uni 的無許可性質可以讓流動性以其他代幣標準顯示。

Bunni構建了一個封裝器，使用可替代的ERC-20 代幣來代表LP 頭寸。這種創新的方法為用戶提供更高的靈活度，方便管理頭寸。

為什么Bunni會構建這樣一個封裝器？

提高gas費效率：為眾多用戶提供相同的價格范圍和相同的礦池提供 LP的成本更低

增加可組合性：使用 ERC-20 LP 代幣更容易構建 Defi 應用程序。

ii) ve代幣經濟

在Buuni的生態系統，$LIT 具有獨特而清晰的經濟模型。

$LIT代幣將Balancer LP代幣轉換為投票鎖定代幣$veLIT

ve代幣持有者提供了高達 10 倍的 LP 收益提升。

持有$veLIT 的用戶還可以獲得看漲期權 $oLIT 作為獎勵

a)$LIT 代幣經濟

b)$oLIT 獎勵代幣淺談

c) 如何獲得$veLIT 以及它的用途是什么？

a)$LIT 代幣經濟

公平的社區分配

早期用戶空投獎勵 團隊代幣釋出為 4 年

投資者代幣鎖倉6個月，接著以1年時間釋放

b) $oLIT 獎勵代幣淺談

$oLIT是 Bunni的獎勵代幣，是一種看漲期權代幣，可以以低于市場價格的價格購買$LIT。 想要獲得$oLIT代幣，用戶需要鎖定$LIT代幣并參與平臺挖礦和交易。 獲得$oLIT代幣的唯一方式是在Bunni的gauges投注，這樣用戶就可以獲得相應的$oLIT代幣。

這使兩方受益：

協議: 無論市場狀況如何都可以積累大量現金儲備

持有者：以折扣價購買 LIT

假設$LIT 為 $100。

$oLIT 允許持有者以10%折扣購買 $LIT。 Bob通過 LP挖礦獲得 $oLIT，然后立即行使期權以 $90 的價格購買 $LIT。

協議：-1 LIT，+$90（為激勵 LP獲得$90）

挖礦者Bob：+$10 DEX

交易平臺的流動性提供者：+1 LIT，-$100

一般情況下，流動性挖礦對協議的貢獻是零，結果如下所示：

協議：-1 LIT（未獲得任何收益）

礦工Alice：+$100

去中心化交易所流動性提供者：+1 LIT，-$100

從經濟學角度來看，這樣的代幣設計帶來以下好處：

財富轉移，收益從LP手中流向Bunni

$oLIT 提供的折扣為協議提供更好的現金流

激勵機制的轉變，使得 LP 農民不斷購買代幣。

c) 如何獲得$veLIT 以及它的用途是什么？

您可以鎖定 Balancer 80LIT-20WETH LP 代幣以獲得 $veLIT。 鎖倉期越長，您獲得的$veLIT 越多，$veLIT 余額會隨時間衰減。

$veLIT 持有者可以享受以下權益：

投票權重

加速投票獎勵

收到投票賄賂

治理投票

賺取協議收益（即將推出）

看好它的原因：

應用場景可以超越Bunni @boredGenius構建的儀表盤所證實。

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