幣圈小蝶：量化交易一定能賺錢嗎？它就沒有風險嗎？_GET

一、量化交易是什么？

簡單地說，量化交易就是依靠計算機程序實施投資策略的方法。比如說金融學上有一個很著名的交易策略叫動量交易，就是說股票價格向上突破的時候買入，向下跌破的時候賣出。但是這個策略說起來簡單，做起來其實很難。就說A股市場，有3000多支股票，在短短的時間里要靠人力把所有的股票過一遍，其實是完全不可能的。但是現在有了計算機，就沒問題了。交易員可以寫代碼，然后向計算機輸入一個交易策略的指令：“當股票價格上漲超過20日平均線時買入，當股票價格跌破20日移動平均線時賣出”，然后把這個交易策略的指令輸出去，讓機器來下單操作。

Bitget公布第三位鉆石節點：幣圈幣姥爺眾盈社區:據官方消息，Bitget年度鉆石節點經過嚴格篩選，誕生第三位鉆石節點：幣圈幣姥爺眾盈社區。據悉，幣圈幣姥爺眾盈社區是資深比特幣投資者，擅長中、短線結合與趨勢交易，善于倉位管理和投資組合風險回避。Bitget將為鉆石節點頒布榮譽金幣，目前鉆石席位僅余7席。鉑金節點與黃金節點同步限量招募，平臺將優先開放3個月以上穩定合作伙伴的申請，更多節點申請與詳情前往官網查看。[2020/6/12]

二、量化交易的原理和應用

通過這個例子可能你已經明白了量化交易的概念。那么下面我再講講量化交易到底有什么用，和投行之間到底是個什么關系。簡單地概括，量化交易的作用就是利用計算機技術和金融理論的進步，幫助克服我們人性上的弱點，然后在投資中做出更好的決策。什么叫做人性的弱點？作為生物個體，投資者沒有辦法回避的一個弱點就是，我們的時間、體力、精力、注意力、判斷力都是很有限的。比如說你要用傳統的方法，每個證券都去仔細分析它的基本面或者看它的技術圖形，那即便像巴菲特這樣的股神，也只能分析很少的證券。

聲音 | 安全研究員：針對幣圈用戶的6點安全建議:針對幣安遭黑客攻擊損失大量BTC事件 ，RatingToken安全研究員為幣圈用戶提供6點安全建議，以盡量規避類似風險：1.在登錄銀行、交易所、錢包等重要網站時，一律使用帶https開頭的安全鏈接；2.手機、電腦等聯網設備不隨意使用第三方不明Wifi；3.必須安裝防護殺軟件，拒絕“裸奔”；4.網頁、APP出現異常情況時，及時確認和終止重大操作；5、不打開來路不明的插件、郵件、鏈接；6.大額資產盡量轉到冷錢包。[2019/5/8]

所以當大規模資產管理的行業出現以后，基金經理們就開始犯愁，然后就在想，我們有沒有一些可行的方法，可以讓一個人研究更多的證券，然后管理更多的錢呢？這個想法一直沒有能夠得到實現。

分析 | 通脹預期下幣圈資金回暖 但應注意相關風險:據MORECOIN研究院消息，2018年在信貸利率上升和經濟下行的雙重壓力下，股市、幣圈等資金大量出逃。而上周公布的一月份新增貸款遠超預期，總融資額達4.64萬億，股市開始中級反彈，預計將到2900上下。在通脹預期下，幣圈資金也有所回暖，但由于整體資金量小，借鑒過去幾次的操作跡象，期貨市場應謹防相關風險，有可能出現半夜行情拉升或砸盤造成大規模爆倉。[2019/2/18]

三、量化交易的風險

量化交易的風險其實特別大，為什么呢？因為量化交易是在歷史數據里面去挖掘規律，所以它依賴的是歷史數據，也就是過去的趨勢，那如果這個趨勢存在的條件發生變化，過去的策略就都沒有用處了。

“幣圈一姐”微博揭發農業鏈（NYC）:今天，“幣圈一姐”何一發布微博稱：“現在的人學乖了，改說計劃上了。”配圖為農業鏈（NYC）私募消息。截圖內容顯示農業鏈（NYC）私募進行中，2月15號截止，六月份計劃上線幣安交易所等。同時，何一還為辨別問題項目支招，“如何識別一個項目有問題：1、號稱投資虛擬幣收現金；2、承諾回報；3、多層分銷，層層抽傭；4、冠以某些相關部門或組織的名義。”[2018/1/23]

這樣的慘痛教訓在量化交易發展的歷史中有過好幾次。比如剛才提到的著名的長期資本管理公司破產，這家公司是非常牛的，它曾經被譽為量化交易界的一面旗幟。它旗下包括兩個諾貝爾獎得主，還有一個美聯儲的副主席。當時這個公司用的模型，市場上的反映是不僅看不懂，而且見都沒有見過。所以很多人都在說，這群人不是在做金融投資，而是在造原子彈。

在1998年之前，這家公司的業績確實很好，當時年化收益率是32%，遠遠超過同行。但是到了1998年發生了一件事情，當年俄羅斯的盧布大幅貶值，然后大家在市場上就開始瘋狂地拋售俄羅斯債券。

但是在長期資本管理公司的模型里邊有一個假設，就是像俄羅斯這樣的大國是不可能賴賬，不可能賴賬的。“天才”們就覺得是市場錯了，所以他們不但不拋售，反而更加激進地買入俄羅斯債券，就想等著這個市場反彈大賺一筆。結果“黑天鵝”事件發生了。

量化交易把金融市場當作一個穩態結構，然后從歷史數據中挖掘規律，利用高杠桿賺利潤。但是金融市場不是天體世界，它歸根到底是人的市場。金融市場的規律會被人性所影響，而人性中間的貪婪、恐懼、欲望都會隨著市場情況的變化而變化。所以說金融市場的規律和人性是一個相互作用的動態過程，市場上很少有一成不變的規律，再厲害的模型也很難應對這種突如其來的規律變化。

當今的量化交易已經回歸到了一個正常狀態：一方面，認識到量化交易在數據挖掘和科學決策方面的優勢，但是另外一方面，人們也認識到量化交易是有局限的，尤其是應對這種突如其來的規律變化的時候，這種純量化交易可能會面臨更大的風險。

四、中國的量化交易路漫漫其修遠兮

中國的量化交易市場到底是什么樣子的。中國是有量化交易的，但是其實現在處于一個特別萌芽的狀態。中國的金融市場像一條水流湍急的大河，波浪很大，這意味著什么呢？它忽上忽下使得很多的趨勢和現象很容易就被浪頭蓋掉或消失掉。這句話是什么意思呢？中國的市場規律變動是非常非常頻繁的，就使得中國的這種量化交易策略非常不穩定。

1.量化交易，就挖掘海量數據，尋找規律，然后使用這個規律進行自動的計算和決策，獲得高收益的投資模式；

2.投資銀行曾投入大量資源，促進了量化技術的發展和應用。很多投行內部就設有巨型的量化交易基金和部門；

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