加密全賽道融資報告：5大版塊、22個賽道、1203個頭部企業_加密貨幣

原文來源：PitchBook、Robert Le

原文編譯：小龐同學@0xthefool

Pitchbook匯總了加密行業的近萬起融資紀錄，對市場做了industry mapping。包括區塊鏈網絡、用戶交互、基礎設施、Web3和去中心金融5個版塊，22個賽道以及1203個頭部企業。

我梳理了所有重點信息，幫助大家研究加密行業每個版塊每個賽道的總投資數量、增長動力、趨勢和機遇，建立加密世界觀。

共計800億美元投資

區塊鏈網絡通過分布節點進行數據的儲存和運算，形成去中心化的賬本，支撐交易/智能合約/DAPP的運行。

增長動力:

1) 兩大先驅BTC和ETH的可拓展性遠低于行業需求

2)多鏈帶來了可組合性composability以及互操作性interoperability的需求

賽道一：Layer 1

在BTC和ETH兩個鏈之外，Layer 1共計有APTOS、NEAR等63個頭部項目，融資共計490億美元。

L1作為區塊鏈的主網，具有共識機制，承擔了區塊鏈網絡的信息分發、驗證、處理、儲存職能。也可以再根據是否是EVM以及是否開源開放進一步細分。

賽道二：Layer 2

以Polygon為首共計38個頭部L2項目融資共計250億美元。L2協議主要通過不同的側鏈和Rollup等技術提高Layer1網絡的運算能力。L2以L1作為基礎利用其安全性但是也會常常改變數據的處理方式和共識機制。部分L2也可以當作獨立的區塊鏈網絡。

彭博分析師：2023年回報率前20大ETF中，只有2個與加密貨幣無關:金色財經報道，彭博ETF分析師James Seyffart表示，2023 年回報率前20大ETF中，只有2只非杠桿美國 ETF 與加密貨幣無關，分別是TSLY （ TSLA的單一股票敞口，帶有可獲取巨額收入的期權）和FNGS（FANG+ 股票的集中 ETN）。不過，這兩個與排名靠前的加密相關ETF相比，年初至今回報率低了近50%。[2023/8/11 16:19:41]

賽道三：跨鏈

以Polkadot和Layer Zero為代表的18個跨鏈工具共計融資6.8億美元，在生態中的主要角色為促進不同的區塊鏈網絡之間信息的交換。常見的技術為三類 - Lock & mint在原網絡上鎖定后在新鏈重新mint、Burn & redeem燒掉后拿新的以及native swap系統原生的交換。

共計投資1660億美元

大多數用戶都不能夠直接利用區塊鏈上的數據，而需要用戶交互類平臺/工具完成crypto的交易、管理和調研。

增長動力：

1) 牛市中大量帶有投資目的的個人和機構交易所涌入

2) 虛擬貨幣在高通脹、腐敗政府國家中被更多應用，黑產也帶來需求

賽道一：資產和稅務管理

用戶通過Taxbit、CoinTracker等35個共計融資9.9億美元的頭部工具管理資產和稅務。這些工具幫助個人完成投資組合、自動定投、退休儲蓄以及稅務準備等任務。

SBF：讓“加密推特”參與數字資產政策，即使這可能不是實現目標的最有效方式:10月30日消息，FTX首席執行官Sam Bankman-Fried表示，在他的政策建議在網上引發憤怒之后，他將把加密貨幣政策辯論留給 \"Crypto Twitter\"。 Bankman-Fried一直是一項法案的積極支持者，該法案將賦予商品期貨交易委員會對數字商品更大的權力。本周，他遭到了去中心化金融支持者的反擊。FTX首席執行官Sam Bankman-Fried可能會放棄游說加密貨幣立法，Bankman-Fried在推特上表示，讓加密推特把握方向盤。SBF說他會把未來的加密貨幣政策辯論留給網上的其他人--即使其個人認為這可能不是實現目標的最有效方式。（the block）[2022/10/30 11:57:42]

賽道二：錢包和交易所

以Binance、Phantom為例的63個交易所和錢包共計融資129億美元，幫助用戶更好管理其加密貨幣。非托管錢包包括聯網的熱錢包、不聯網的冷錢包以及硬件錢包。托管錢包則包括托管方以及中心化的交易所。部分虛擬貨幣的儲蓄和借貸也包含在此類中。

賽道三：出入金及支付

出入金和支付領域的63款產品供給融資18億美元，幫助更多加密用戶完成虛擬貨幣和法幣之間的轉換，也幫助用戶在不同的鏈之上進行資產的轉移和使用。相比于跨鏈橋，這個領域產品的所管理資產并非在鏈上，而和線下金融有交互。MoonPay是領域中的冠軍產品。

美國北達科他州計劃將該州30億美元的清潔加密挖礦規模擴大一倍:4月14日消息，美國北達科他州政府官員在邁阿密舉行的比特幣2022年大會上掀起了一陣熱潮，以吸引加密貨幣礦工進入該州。他們承諾將產出“地球上最干凈的加密貨幣”。北達科他州商務部在此次會議上花了3.5萬美元，并稱預計出席此次會議將帶來20000%甚至更多的回報。該部門宣布，北達科他州已經獲得了30億美元的加密貨幣投資，并即將吸引另外價值30億美元的項目。北達科塔州希望通過吸引加密挖礦公司在這個上中西部州建立業務，來結束其對農業和石油的依賴。它以寒冷干燥的天氣而聞名，這有助于冷卻過熱的礦機。再加上廉價的電力和世界上最清潔能源的承諾，這對一些礦業公司來說很有吸引力。（Cointelegraph）[2022/4/14 14:24:08]

賽道四：數據與研究工具

以Nansen、Dune、TokenInsight為代表的27款鏈上數據與研究工具共計獲得了9.3億美元投資，幫助個人和機構們更好地獲得、解讀和分析鏈上數據，進一步發現好的加密產品、資產并且管理好投資組合。

基礎設施和開發工具類產品為進一步建立繁榮的鏈上生態打下了基石，讓更多的Builder與Developer可以推進行業進步。該領域企業共計融資138億美元。

1. 盡管加密最初更多是草根個人參與，越來越多的大機構也加入其中

2. 進行Web3開發的建設者人數逐漸上升

賽道一：加密企業團隊/財務管理工具

以幫助DAO管理payroll的Utopia為代表的36家加密領域中企業和財務管理工具共計融資3.3億美元。隨著越來越多的傳統機構加入加密以及更多加密領域原生的機構誕生，對各類機構和組織進行鏈上團隊管理和財務管理的需求也增加起來。

Microtransaction創始人：非洲將成為加密貨幣發展中心:金色財經報道，Microtransaction創始人Yele Bademosi表示，非洲將成為加密貨幣發展的中心。Bademosi認為，盡管非洲對比特幣的內在需求強勁，但圍繞加密的討論通常僅限于美國、歐洲或亞洲。他還指出，南非、加納和尼日利亞在2018年和2019年相對興趣最大的國家中排名前三。他還指出，非洲的千禧一代更喜歡比特幣，因為大多數非洲國家的通貨膨脹率較低且為兩位數，并且實際利率每年約為0至3％。[2020/3/14]

賽道二：數據儲存與調用

以Chainlink為代表的49家鏈上數據儲存與調用企業共計融資8.5億美元，為眾多開發者提供鏈上文件、數據庫的管理調用和分發。包括去中心儲存、區塊瀏覽器以及預言機等。

賽道三：開發平臺

以Censensys、Alchemy、Thirdweb為代表的57個開發平臺項目共計融資38億美元，為程序員們提供幫助開發、測試、部署、維護鏈上產品的軟件、API以及工具。包括開發環境、節點管理、Web3原聲開發庫以及鏈上交互接口等。

賽道四：機構資金管理工具

包括Gnosis Safe、Cobo、BitGo在內的63個機構資金管理工具共計融資69億美元，通過提供代幣托管、質押、交易、經紀商、流動性聚合器、做事等工具和服務幫助更多企業和機構進入加密生態。

分析 | 2020年加密貨幣的采用率將大幅上升:加密貨幣公司Luno最近表示，考慮到2019年數字貨幣的交易和使用速度，預計2020年加密貨幣的采用率將大幅上升。Luno認為，2019年的重點是從投機導致的波動轉向相對穩定的環境，交易員使用山寨幣實現投資多樣化，隨著市場轉向避險頭寸，可能提供更高的回報。這在一定程度上是由于越來越多的機構投資者搶購代幣造成的，這些機構投資者將短期投機者與長期策略相平衡。加密貨幣已經慢慢成為每個人財務狀況的一部分，這形成了三個對2020年的預測關鍵詞，即監管、采用和轉型。（ThisDayLive）[2019/12/19]

賽道五：安全與合規

Chainalysis、Beosin等42家頭部安全與合規工具共計融資20億美元，幫助更多的機構和組織減少加密資產的盜竊、黑客攻擊等安全風險，同時幫助企業完成反洗錢等合規要求。

相比于依賴于銀行、證券經紀商等的傳統金融服務，去中心金融通過在以太坊為代表的公鏈之上建立去中心化、無須代理、個人對個人、由智能合約驅動的協議為加密用戶提供金融服務。任何的個人都可以像拼樂高一樣自由地在公鏈上使用各類金融服務并且查看器原理和流程。

賽道一：資產代幣化

Boson Protocol等28款融資達2.6億美元的產品幫助用戶將資產代幣化，這既包括鏈上資產（加密代幣組合、NFT等）也包括鏈下資產（碳排放指標、碳信用積分、房地產資產等）。

賽道二：去中心保險

獲得了8億投資的共計18個頭部去中心保險產品為加密資產提供保險服務，可以獲得保險服務的加密資產包括任何儲存在交易所、錢包、以及流動池內的代幣等。

賽道三：去中心借貸與收益管理器(Yield Generator)

以近期極其火爆的LIDO為代表的63款去中心借貸與流動性挖礦產品共融資9.9億美元，讓加密用戶可以在鏈上租賃、借款以及通過yield farming等方式獲利。盡管有一些協議在探索無抵押貸款，目前大多數借貸都是需要有超額抵押。

賽道四：去中心交易平臺及衍生品

以Curve、PancakeSwap等為例的去中心交易平臺及去中心金融衍生品共計融資10億美元，幫助用戶進行無需許可、無需托管的交易和做市工具，也推進了期貨等去中心金融衍生品的普及。

區塊鏈的發展使得我們可以將網絡平臺的所有權賦予給每一個用戶。相對于以互聯網巨頭為代表的web2平臺，web3平臺會開源代碼、讓用戶擁有自己的數據、并且和社群共同建設與決策。作為上一個牛市風口共融資111億美元。

1. 對于Web2平臺的信任下降

2. 創造者經濟的發展

賽道一：內容與社交

不同應用場景下的社交平臺與文字、圖片、視頻、音樂等主題的內容平臺通過去中心化和社區共創共建共有，利用社交代幣和NFT等技術更好地維護好內容創造者和消費者關系。該賽道共計獲得融資9.2億美元。

賽道二：DAO與DAO工具

去中心化自治組織通過Token和NFT將組織的所有權發給成員，而通過持有代幣成員們可以進行DAO內的管理、投票以及獲得其他DAO內的權益

幫助構建投資DAO的Syndicate以及web3建設者社交DAO Friends With Benefits等DAO和DAO工具項目共計獲得了2.2億美元的投資。

賽道三：商業與消費平臺

Brave幫助人們交易注意力、BrainTrust幫助用戶交易人才（招聘）。眾多web3中去中心化的交易平臺通過去中心化社群共建共治維護好平臺和用戶的關系，同時通過代幣更好得將所有的參與者綁定到平臺之上。該賽道共計獲得10億美元投資。

賽道四：硬件賦能

Helium通過獎勵社群成員的通信終端建立無線通信網絡，HiveMapper通過獎勵成員的車載記錄儀建立去中心地圖數據系統。硬件賦能賽道共計融資6.2億美元，通過代幣鼓勵用戶購買和維護鏈下硬件從而簡歷通信、地圖等網絡。

賽道五：元宇宙與游戲

去中心化元宇宙和區塊鏈游戲也是上一個牛市中的資本寵兒，以Play to Earn聞名的Axie Infinity以及鏈上開放世界Decentraland等產品共計融資41億美元，通過內容、基礎設施以及工具的開發建立一個虛擬的世界。

賽道六：NFT及收藏品平臺

NFT賽道作為引爆了上一個牛市的應用場景共計獲得了42億美元的投資，這其中既包括NFT項目BAYC，也包括了NFT工具POAP和NFT交易平臺OpenSea等優質項目。

總結：

區塊鏈網絡：Layer1, Layer2, 跨鏈

用戶交互：資產稅務管理, 錢包/交易所, 出入金/支付, 數據分析

基礎設施：加密組織管理, 數據儲存, 開發平臺, 資金管理, 安全與合規

去中心金融：資產代幣化, 去中心保險, 去中心借貸, 交易平臺

Web3：內容社交, DAO工具, 市場平臺, 硬件賦能, 元宇宙, NFT

析各個行業和頭部項目。

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