Pantera 合伙人解讀 MEV 常見攻擊方法和解決方案_TER

在所有協議中，Uniswap V2 提取的 MEV 最多，約占總量的 62%。

撰文：Paul Veradittakit，Pantera Capital 合伙人

編譯：Leah，Foresight News

MEV 簡介

MEV（最大可提取價值）是一個近期在加密貨幣領域受到廣泛關注的概念。隨著區塊鏈技術的發展，交易排序的重要性日益凸顯，但排序可以被操縱，有心之人可以從交易系統中提取價值。

MEV 是指礦工或驗證者從區塊鏈中提取的超出了正常交易費用的價值。礦工在打包交易的時候可以做到將某些交易進行排序干預等，通過這些操作，礦工可能獲取除了交易費用和區塊獎勵之外的額外利潤，這些多出來的價值就被稱為 MEV。為了緩解 MEV 的負面影響，出現了像 Flashbots 這樣的公司，Flashbots 是 Pantera 的投資組合公司。

FTX Japan已啟動招聘活動:金色財經報道，加密貨幣交易所FTX Trading日本子公司FTX Japan已啟動招聘活動，以加強其團隊并推動FTX 2.0計劃。該交易所旨在探索包括人工智能在內的尖端技術，以開發新的加密工具、非托管CEX交易、償付能力證明和領先的加密衍生產品。[2023/7/13 10:53:31]

示例

讓我們通過一個假設的情景來分析 MEV 在加密貨幣領域的應用。

假設你是一個去中心化交易所的交易員，想要在特定的價格點購買某種代幣，你下單完成后等待區塊鏈網絡執行。但你可能并沒有意識到，你想執行的交易在同一時間已經被納入了更復雜交易網絡。

與此同時，交易網絡中的某名礦工可以訪問所有未確定交易，并有可能為了自己的利益操縱交易。例如，為了獲取利益，礦工可能選擇優先處理某些交易，其中也包括他們自己的交易。這就是所謂的 MEV。

PancakeBunny更新代碼以防止此前類似閃電貸攻擊再次發生:官方消息，PancakeBunny針對此前閃電貸攻擊表示，已更改代碼，以防止類似閃電貸攻擊再次發生，主要包括：1. 函數[PriceCalculatorBSC.sol]已更新，因此代幣價格預言機可以使用Chainlink合約；2. 更新代碼以便如果Bunny minter的貨幣對合約中存在不平衡的貨幣對，協議將對其進行檢查，消除過多的不規則（灰塵）并無縫地消除流動性。PancakeBunny已經對該策略進行了回測，并確認它可以阻止潛在的閃電貸攻擊。[2021/5/21 22:29:07]

在執行你的那筆交易時，如果你的訂單排在另一個附有更高手續費的交易之后，礦工可能會選擇優先執行那筆手續費更高的交易，導致你的訂單未能以你期望的價格成交。結果就是作為交易員的你遭受了損失，而礦工獲得了更多利潤。

總的來說，雖然 MEV 是加密領域的一個問題，但各方正在協力找尋解決方案，以期減輕 MEV 的負面影響，并為交易員和用戶提供一個更公平、安全的環境。

最常見的 MEV 攻擊

Pantera與MXC抹茶達成合作，開拓韓國市場:據官方消息，Pantera與MXC抹茶達成合作，開拓韓國數字資產市場。據了解，Pantera是韓國數字資產領域的頭部咨詢公司之一，提供與市場上各個數字資產相關的渠道和社區的信息咨詢服務。此次合作，MXC抹茶將為韓國市場的數字資產愛好者提供現貨、杠桿、ETF、合約等相關服務。[2020/11/28 22:24:54]

下面我將介紹幾種最常見 MEV 攻擊及其攻擊原理。

搶先交易（Front-Running）

簡單來說，搶先交易指惡意行為者在執行隊列中將自己的交易放在已知待處理交易之前。惡意行為者通常利用搶先交易機器人完成搶單行為，這些機器人會掃描去中心化交易所上的大額訂單，發現大額訂單后，機器人會以更高的 gas 費搶先完成攻擊交易，以此攫取利益。

三明治攻擊（Sandwich Attacks）

Pantera Capital前合伙人推出新基金，專注于區塊鏈投資機會:加密投資公司Pantera Capital的前合伙人Paul Brodsky已離職，并推出了一只專注于加密貨幣和傳統資產波動性的對沖基金。據知情人士透露，Brodsky的新基金PostModern Partners將于2021年開放，專注于高風險、高回報的區塊鏈投資機會。該消息人士稱，它將只對合格投資者開放，而且只對那些能夠承受可能出現的市場大幅下跌的投資者開放。

據悉，該基金是在Brodsky加入Pantera Capital三年后成立的。CoinDesk獲得的組織文件顯示，PostModern將交易各種高流動性資產類別，特別關注高增長、波動劇烈的加密貨幣。（CoinDesk）[2020/9/24]

三明治攻擊是搶先交易的一種，攻擊者在受害者待處理的交易前后各放置一個交易。在去中心化交易所上，三明治攻擊通常被用于從毫無戒心的交易者身上提取 MEV。攻擊者通過識別受害者即將購買的代幣，開展搶先交易以推高價格，然后在受害者的購買命令價格已經大大提高時，賣掉先前購買的代幣，從而操縱資產價格。

聲音 | Pantera CIO：下一輪牛市數字貨幣市場上漲將達10倍:據CCN消息，加密貨幣行業最大投資公司之一Pantera的CIO Joey Krug表示，他預測，下一輪上漲可能會推動加密貨幣市值超過2萬億美元。說道，“如果你看下一輪牛市，我認為加密空間總體上可能會達到10倍。”[2018/10/17]

后置交易（Back-Running）

后置交易是指惡意行為者在已知待處理目標交易之后立即放置他們的交易。搜索者使用后置交易機器人監控內存池中新的代幣配對列表或去中心化交易所上創建的流動性池。當發現新的代幣配對時，機器人在初始流動性之后立即提交交易，盡可能多地購買代幣，使其他交易者隨后購買的代幣數量變少。然后機器人等待價格上漲，其他交易者購買代幣后以更高的價格出售以獲利。

清算（Liquidations）

清算是一種通過清算去中心化鏈上協議的超額抵押貸款來提取 MEV 的攻擊類型。清算者使用專門的機器人監控網絡尋找清算機會，并在交易中選擇預先執行或后置執行以清算貸款。他們通過在借款人還款之前清算其貸款，并出售其抵押品來從不知情的借款人身上提取 MEV。

時間強盜攻擊（Time-Bandit Attacks）

時間強盜攻擊是一種僅礦工可以執行的攻擊。這些攻擊通過重組區塊來從先前挖掘的區塊中提取 MEV 機會。當 MEV 與區塊獎勵相比足夠高時，礦工可能會破壞共識以從舊區塊中提取 MEV。具有足夠能力的礦工可能決定重新生成舊區塊以捕獲套利機會，從而擁有比最初生成該區塊的礦工更長的鏈。

解決方案：Flashbots

Flashbots 是一家專注于減少 MEV 負面影響的公司，通過允許礦工在交易上鏈之前私密且安全地匯集交易來實現這一目標。這降低了礦工通過重新排序交易來提取 MEV 的激勵。相反，他們可以簡單地按照提交的順序處理交易，將 MEV 分配給用戶。

Flashbots 開發了許多機制來實現這一目標。

Flashbots Relay 是最重要的機制之一，它是一個連接礦工和交易發送者的點對點網絡。Relay 允許礦工直接從用戶接收交易包，而無需依賴內存池。這使得用戶能夠更好地保護隱私和安全，并減少了 MEV 提取的激勵。

Flashbots 開發的另一個關鍵機制是 MEV-Geth 客戶端。此客戶端使礦工能夠訪問可包含在區塊中的所有交易，而不僅僅是那些在內存池中的交易。這使礦工能夠在不重新排序交易的情況下更有效地捕獲 MEV。

除了這些機制之外，Flashbots 還開發了許多其他工具和技術來解決 MEV 提取問題。其中包括一個交易模擬工具，該工具允許用戶估算其交易的潛在 MEV，以及一個交易池管理系統，該系統使礦工能夠管理他們收到的交易。

MEV 統計與相關數據

總提取的 MEV（即成功的 MEV 交易 + 成功 MEV 交易的 gas 費 + 失敗 MEV 交易的 gas 費）超過 6.9 億美元。

僅在過去的 30 天里，就有超過 500 萬美元的 MEV 被提取。

在所有提取的 MEV 中，36.4% 是 MEV 礦工收入，而 63.6% 是 MEV 搜索者收入。

絕大多數 MEV 是通過套利完成的；通過清算完成的不到百分之一。

按協議分類的 MEV 提取量中，Uniswap V2 提取量最大，占總量的約 62%。Uniswap V3 和 Balancer 也各自擁有不菲的提取量。

ETH/WETH 是用于 MEV 利潤獲取的主要代幣（占總量的 95%）。

累積提取的 MEV – 毛利潤。來源：FlashBots

結論

總之，MEV 是一個在加密貨幣行業中出現的術語，描述了礦工通過操縱交易以謀求利益所能賺取的利潤。雖然 MEV 并不是一個新概念，但由于去中心化金融（DeFi）的興起、礦工之間為獲取更高的費用而展開的激烈的競爭，它在近年來變得越來越普遍。

MEV 對加密貨幣行業有積極和消極的影響。一方面，MEV 可以激勵礦工通過優先處理更重要的交易和區塊來為網絡的安全做出貢獻。另一方面，它也可能導致市場操縱，催生不公平的行為，損害網絡的完整性。

盡管存在這些挑戰，但像 Flashbots 這樣的公司正在研究創新的解決方案，以減輕 MEV 的負面影響，創造一個更公平和透明的加密貨幣生態系統。隨著 MEV 繼續成為行業討論和爭論的話題，各方利益相關者需要共同努力，尋找有效的解決方案，平衡所有參與者的利益。通過持續的創新和合作，可以充分發揮區塊鏈和加密貨幣的潛力，創造一個更加包容和去中心化的金融未來。

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