香港家辦LP支棱起來了_數字人

文：張楠

來源：投中網

最近，香港開了個關于家族辦公室的閉門會，主辦方是財經事務及庫務局和投資推廣署。

我的觀感是：規模不小，規格挺高。

看看與會者就知道了。

香港特首李家超發布“政策宣言”；香港政界財政司司長陳茂波、財經事務及庫務局局長許正宇出席并發言；“小超人”李澤楷、紅杉中國沈南鵬、雅虎創始人楊致遠、小米黃江吉在參會之列，還有全球各大家辦的100多位負責人。

論壇主題叫做“裕澤香江”，看名字就知道這會有多務實，談的就是“錢”。我比較關注的話題，是討論了家族辦公室的兩大目標：為財富保值并實現長遠增長，同時推動社會和社區普惠共融發展。

四項議程包括：科技賦能、慈善傳承、綠色轉型、文藝交流。

這四個詞組我就不逐一翻譯了，一看就懂，每項議程都直戳超高凈值人群的心窩子。

圖源：“裕澤香江”高峰論壇

之所以把規格搞這么高，議程設置得這么貼心，是因為香港政府要借此次會議，向全球的超高凈值人群發表政策宣言，就建立全球家族辦公室和資產擁有人的蓬勃生態圈說明政策立場，并宣布八項政策措施，包括新的資本投資者入境計劃、提供稅務寬減。

網傳“李林創辦新交易所”系新火科技旗下合規交易平臺“新火香港” 面向機構和專業投資者:金色財經報道，網傳“李林創辦新加密交易平臺新火香港”，經金色財經查閱相關公開信息發現，新火香港為港交所上市公司新火科技控股有限公司的全資附屬公司。 新火香港于2020年8月獲得香港公司注冊處頒發的信託或公司服務提供者 (TCSP）牌照，是一個合規虛擬資產交易平臺，主要為機構和專業投資者提供服務。目前新火科技主要提供BTC/USD、ETH/USD和USDT/USD三個交易對，但該交易平臺暫無交易量。

金色財經此前報道，新火科技前身為火幣科技，在10月8日Huobi Global股份全部轉讓給About Capital的基金后，10月28日火幣科技更名為新火科技。李林為新火科技控股有限公司主席及控股股東。根據新火科技官方網站顯示，杜均和張麗分別擔任公司CEO與CFO。[2023/1/4 9:52:14]

具體政策后文詳述，但總體來說，相比于去年火熱的新加坡，港府這次的政策可謂相當精準地鎖定了資產規模在2.4億港元（約合3000萬美元）以上的家辦，在準入、稅收以及政府支持等方面的優惠和力度十足，因此引入家辦數量的目標也制定得相當激進，200家。

香港和新加坡對資本的爭奪一直在持續，受益的可不光是本地經濟。去年那一輪新加坡熱，吸引了包括谷歌聯合創始人Sergey Brin和對沖基金富翁Ray Dalio、 Dyson創始人 James Dyson等富豪，這導致的一個現象是，美元基金想要募資，新加坡是必經之地，上萬元一晚的酒店座無虛席即是例證，具體見投中網《聽說坡縣9月已經訂不到酒店了》。

英國奢侈品百貨公司Harvey Nichols在香港開設NFT空間:4月21日消息，英國奢侈品百貨公司Harvey Nichols已在香港太古廣場分店推出了名為“HN NFT Vault”的NFT空間，成為第一家展示和零售NFT的奢侈品百貨公司。

據悉，HN NFT Vault擁有各種“頂級藍籌項目，用于探索和銷售”，包括CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club、CloneX x村上隆、Azuki和Doodles。其中大多數NFT都可以用加密貨幣和信用卡購買，價格從5000港元（約合637美元）到100萬港元（約合12.7萬美元）不等。（Decrypt）[2022/4/21 14:39:46]

歐美的錢拿不到去新加坡，新加坡再拿不到去中東，未來，打不開局面的美元基金又多了一個選擇，香港。

而香港靠什么吸引超高凈值人群呢？除了政策上的支持，核心是倆字兒，安心。

在特首李家超去年10月發布的施政報告中強調，家族辦公室是香港資產和財富管理行業的“重要增長部分”，如今在這次會議中，李特首表示過去一個月全球金融市場動蕩不安，而“這很可能只是個開始”，香港能“充分應對目前和將來的市場壓力，讓投資者安心。”

如此一來，全球金融市場動蕩，新加坡、東南亞熱度退潮，香港發布家辦政策宣言，美元基金募資新落腳點，完美閉環了。

香港個人完成首例在深使用數字人民幣繳稅:10月30日消息，日前，來自香港、在深創業的陳先生在前海稅務局辦稅服務廳申報了9月的個人所得稅，并成功使用數字人民幣繳納了稅款。這是香港個人使用數字人民幣在深圳繳稅的首例，標志著深圳市稅務局在探索數字人民幣的稅費繳納場景中邁出了重要一步，也意味著深港在推進跨境繳稅業務方面進入了新的階段。（深圳新聞網）[2021/10/30 6:21:20]

香港還是新加坡？

一個自由、開明，對資本友好的城市發展能有多快？看看新加坡家辦的增長速度就知道了，2019年時只有200家，而到了2022年4月，已經翻了4倍達到800家。

而且從2021年開始，新加坡開家辦的門檻就不斷提高，現在已經達到了2000萬新元，約合1億元人民幣，并且2022年4月的新規定是，要求家辦將10%的資金或至少1000萬新元的資產用于新加坡本地投資，包括在新加坡交易所上市的股票、在新加坡注冊成立的非上市公司的私募股權投資或合格債務證券。

你們啊，不要光埋怨國內政府逼著招商，新加坡的“返投”政策不也一套一套的？

據新加坡金管局3月20日披露的文件，目前約有200名SFO（單一家辦）稅收優惠申請人正在等待批準，總數突破1000大關指日可待。

香港金管局聯同中國央行數字貨幣研究所等發布報告闡述“多種央行數碼貨幣跨境網絡”中期研究成果:9月28日，香港金融管理局聯同國際結算銀行創新樞紐轄下香港中心、泰國中央銀行、中國人民銀行數字貨幣研究所及阿拉伯聯合酋長國中央銀行發布題為“Inthanon-LionRock to mBridge: Building a multi CBDC platform for international payments”的報告，闡述“多種央行數碼貨幣跨境網絡”（mBridge）項目的中期研究成果。報告指出，經提升后的原型能為參與央行帶來各種好處，包括可管理各自央行數碼貨幣的流動性、監察各自所發行央行數碼貨幣的流量與余額、提高交易私隱度，以及將某些合規功能自動化。與目前的代理銀行模式相比，原型可以大大加快跨境資金轉撥流程及節省成本。金管局副總裁李達志先生表示，將繼續與創新樞紐及其他央行密切合作，以擴大及深化項目研究，推動全球探索利用央行數碼貨幣推動跨境支付。（證券時報·e公司）[2021/9/28 17:11:54]

新加坡家辦數量

不過呢，數量是一方面，質量也非常重要。外媒的一篇報道指出，過去兩年新加坡的家辦數量激增，主要是由“體量較小”的家辦帶動，因此這也是新加坡不斷提高規模、運營、本地投資等門檻的原因之一。

動態 | 或有5家數字資產交易所被納入香港證監會監管沙盒:此前在2018年11月1日，香港證監會發布針對數字貨幣等虛擬資產投資的新規，提出將虛擬資產交易平臺納入監管沙盒管理再發放牌照。時隔一年有余，記者從知情人士處獲悉，截至目前已有不超過5家數字資產交易所被納入其中。目前，申請此牌照的公司還不多，香港證監會尚未公開入圍名單。除了上文第一批5家以內的說法之外，一位虛擬幣從業者表示，他聽說過有一家香港交易所HashKey Group的公司也在申請。記者發現，港股BC科技集團（00863.HK）在去年11月也公告了即將申請這一牌照的消息。（21世紀經濟報道）[2020/1/9]

在本次港府的政策宣言中，共推出八項措施，為家族財富擁有者落戶香港提供更有利的配套和服務，包括新的“資本投資者入境計劃”、提供稅務寬減、成立香港財富傳承學院、推廣機場的藝術品貯存設施和發展香港成慈善中心等。

這里要重點說的是稅務寬減。

如獲立法會通過，由單一家族辦公室在香港管理的家族投資控權工具將獲利得稅豁免。具體來講，規模超過2.4億港幣的家族辦公室將免收資本利得稅，將從2022年4月1日起開始追溯，涵蓋2022/23納稅年度。下一步，港府會檢視現時有關基金和附帶權益的優惠稅制。

較之新加坡，在香港開設家辦的最低支出、雇傭的專業投資人士數量等門檻要低，最重要的是豁免資本利得稅，一旦通過立法，稅收規則將變得明確。而且吸取了新加坡的經驗，開局就把最低門檻設置在2.4億港元。

家辦稅收優惠資格標準

一位新加坡家辦的負責人表示，在新加坡要想獲得稅收優惠，必須獲得MAS(新加坡金管局)批準。而在香港，只需按時提交稅務文件，就可以直接獲得稅收豁免。

“這非常實用，非常有競爭力。”

根據Agreus的報告，新加坡擁有亞洲25%的家族辦公室，而香港則占 20%，這其中有相當一部分是重疊的。目前亞洲約36%的家族辦公室管理資產 (AUM) 超過10億美元，而亞洲 85%的億萬富翁仍在領導其家族企業。

今年發布的《胡潤財富報告》里說，未來10年，中國將有19萬億的財富傳給下一代，到了30年后，這個數字會增加到100萬億，這意味著香港和新加坡，將站在承接亞洲代際財富轉移的風口浪尖。

因此對于這類超高管理規模的家辦來說，基于多元化投資和分散各類風險的需求，香港還是新加坡，可能不是一個非此即彼的選擇題，而是成年人的理性選擇：“我全都要”。

美元基金的新希望

除了“金融科技周”、“國際金融領袖投資峰會”等傳統會議，香港投資推廣署成立的香港家族辦公室專責團隊今年將在香港、中國內地以及海外舉辦約60個峰會、圓桌會議及研討會等宣傳活動，將重點介紹香港作為家族辦公室樞紐的競爭力和地位，以此推動香港家族辦公室業務的發展，豐富香港資金池，并為金融業界及其他專業界別創造更多商機。

這是香港投資推廣署在去年一次會議中的表態，而自2020年第三季度，香港通過立法有限合伙企業為家族辦公室開路，數周之內，香港家辦協會就成立了，后續一系列的會議、發言、政策以非常高的效率在推進，都在昭示著香港吸引家辦的決心。

比如除了實打實的稅收豁免之外，香港政府會資助成立全新的香港財富傳承學院，在金融發展局架構下成立，為行業從業員和財富繼承者提供人才培訓服務，壯大香港家族辦公室行業的人才庫。

為方便全球家族辦公室在港設立和擴展業務，投資推廣署FamilyOfficeHK專責團隊職能會擴大，提供協調財富擁有人推展慈善業務、協助教育相關事宜等服務。

簡單做個計算題，2.4億港幣*200家辦，也就是說最低將有480億港幣的家辦資金流入香港，而實際情況可能還要樂觀得多。

根據外媒的數據，截至 2021 年底，香港私人銀行業從家族辦公室和私人信托，獲得了約1.8萬億港元的管理資產。隨著香港政局已經穩定，與內地通關的也已經放開，再加上針對家辦優惠的新政策，2023年香港真要支棱起來了。

樂觀的背景之一是國外金融市場持續動蕩。特首李家超在會議中表示，香港在這一輪風險釋放中受到的沖擊并不大，“如果說有什么不同的話，那就是這場全球危機凸顯了我們銀行業的實力。我們擁有強大的資本和流動性頭寸來應對廣泛的潛在沖擊。”

他列舉了一系列遠超過國際標準的數據，來證實香港的“安全”。

比如截至去年12月底，在香港注冊成立的認可機構的總資本充足率為20%，“這遠高于8%的國際最低要求”；去年四季度，香港一級機構平均流動性覆蓋率為162%， “這遠高于100%的法定最低要求”。

硅谷銀行事件、瑞信事件加速了資金回港，各種公開的、私下的以及小道信息，都看好香港2023年的經濟發展與財富增量 ，所以這次“裕澤香江”高峰論壇，就算紅杉中國去年募了大幾十億美元，但這100多位家辦負責人，還是讓沈南鵬坐上了嘉賓席，與李澤楷、黃江吉、楊致遠坐而論道。

上周我采訪一位一級市場大鱷，我問到美元基金今后的處境問題，他開誠布公，“實事求是地講，比較難”，如大型養老金、主權基金投資到中國市場會越來越少，不過部分家族辦公室、捐贈基金等機構還是有希望的。

香港這次大力引進家辦，無疑是印證了這位大鱷的預判。回望過去二十年的發展，人民幣資本對燒錢的科技類項目基本都是望而卻步 ，無論是從政策指引還是回報上，都更偏好確定性，尤其是在目前以政府資金為主的人民幣市場，他認為這對創新一定是“負面的東西”。

那什么是對創新“正面的東西”呢？市場，這也是美元基金的核心優勢。

因此港府這則《關于在香港發展家族辦公室業務的政策宣言》，不光關乎香港本地經濟的繁榮和發展，更是給國內美元基金打了一針強心劑，尤其是在去年美元LP幾乎被頭部美元基金“包圓兒”情況下，引進200家辦帶來的增量資金不可小覷。

臺子，香港政府已經給搭好了，接下來就看哪些基金能抓住機會了。

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