加密衍生品周報 | BTC 波動率創 15 個月新低，ETH 期權持倉量創歷史新高_以太坊

過去一周，比特幣期貨、期權、以太坊期貨交易量均環比減少約15%。以太坊期權未平倉頭寸突破二季度交割日前高點創歷史新高。比特幣期權未平倉頭寸較一周前增加超12%，Deribit占比攀升至80%。

一周市場動態

火幣期權合約產品即將上線，收入將納入HT銷毀范圍內。FTX已上線SXP現貨、期貨以及杠桿代幣。期貨市場

極端行情爆倉概況

過去一周的前六個交易日，比特幣于9100至9350美元之間震蕩。昨日15點左右比特幣半小時急跌超100美元一度跌破9100美元，期間BitMEX、幣安、Bybit、火幣和OKEx五家交易所的比特幣爆倉金額達1494萬美元，當日比特幣總爆倉金額達4700萬美元。

數據：加密衍生品交易量比FTX危機前下降24%:12月30日消息，CoinGecko分析了FTX崩盤前后（2022年10月1日至12月18日），提供加密衍生品交易的前3大中心化交易所Binance、Bybit、OKX和去中心化交易所dYdX的數據變化。11月14日至12月12日，加密貨幣交易所Binance、Bybit、OKX和dYdX的交易所交易衍生品交易量已低于FTX之前的水平，平均約為3056億美元，這比10月3日當周FTX危機前的水平下降了24%（991億美元）。而在12月5日至12月12日期間，去中心化交易所dYdX上的衍生品交易量則從34億美元攀升至52億美元，增長了18億美元。[2022/12/30 22:16:22]

幣安、Bybit、火幣和OKEx五家交易所的比特幣期貨爆倉數據統計，來源：幣Coin

Bitget VP Jose：加密衍生品領域正處爆發期 Bitget在全球化中野蠻生長:據官方消息，Bitget VP Josephine在Blocklike即刻鏈接第八期衍生品系列AMA中提到，“加密衍生品賽道在近一年備受關注，隨著行情不斷上漲，不少傳統金融機構進場布局。Bitget一直專注于衍生品賽道，提供專業、高效、安全的服務，目標是讓全世界的用戶在Bitget上安全放心地交易。過去一年，隨著日韓站相繼上線，本土化運營團隊不斷擴大，Bitget的日韓市場也取得到了不錯的成績。累計日韓注冊用戶16000+，日均DAU600+，日均交易金額突破1億美金，日韓合約交易所排名榜Bitget穩居 TOP 5。今年也將持續布局全球化，尋找更多國際化的戰略合作伙伴。”[2021/2/2 18:41:20]

交易量

加密衍生品交易所ZUBR：在直布羅陀獲得監管機構批準絕非易事:加密衍生品交易所ZUBR表示，獲得監管機構批準在直布羅陀開展業務絕非易事。

據此前報道，ZUBR宣布，其已經收到直布羅陀金融服務委員會（GFSC）的一項原則性決定，該決定授予ZUBR作為分布式賬本技術（DLT）提供商的授權。據稱，ZUBR將成為首批受監管的歐洲數字衍生品交易所之一。（CoinDesk）[2020/5/29]

比特幣期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣和OKEx。以太坊期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣和OKEx。

比特幣期貨周交易量下滑勢頭不止，過去一周交易量僅為414.12億美元，環比下降15.03%。其中，CME的一周交易量繼前一周減少超30%后，過去一周再減29.47%，至5.36億美元。

動態 | 加密貨幣衍生品平臺Seed CX為機構添加加密衍生品結算:據CoinDesk 9月11日消息，加密貨幣衍生品平臺Seed CX正在為雙邊加密衍生品交易推出支持結算服務，主要由Seed CX的子公司Zero Hash托管和結算。Zero Hash最初將支持比特幣遠期合約的后臺結算功能，并將在未來日期增加對期權的支持。該服務將允許機構定制遠期合同的結算。[2019/9/11]

比特幣期貨合約日交易量，來源：Skew

以太坊期貨一周交易量也大幅降低至107.38億美元，環比減少14.65%。其中，Bitfinex、Deribit、FTX的交易量均環比減少逾20%。

以太坊期貨合約日交易量，數據來源：Skew

未平倉頭寸

未平倉頭寸數據可在一定程度上反應市場的參與熱度，值得投資者密切關注。比特幣期貨未平倉頭寸在7月16日收報39.12億美元，環比增加5.72%。不過，Bakkt的未平倉頭寸連續兩周減少，繼前一周減少19%后過去一周再降28%至550萬美元，市場份額快速縮水。

比特幣期貨未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊未平倉總頭寸在7月16收報7.84億美元，較前一周無太大差別，波動幅度不足1%。

以太坊期貨未平倉頭寸，來源：Skew

期權市場

交易量

比特幣期權統計范圍包括Bakkt、CME、Deribit、LedgerX和OKEx。以太坊期權統計范圍為Deribit和OKEx。

比特幣期權過去一周總交易量為5.30億美元，環比減少逾15%。其中CME的一周交易量在前一周大降超80%后，過去一周環比回升80%至959萬美元。

比特幣期權日交易量，來源：Skew

以太坊過去一周的交易量為6722萬美元，環比下降0.83%，較上周無太大差別。Deribit的交易量占比重回90%左右，OKEx從前一周的15%降至過去一周的10%。

以太坊期權日交易量，數據來源：Skew

未平倉頭寸

比特幣期權未平倉頭寸在6月26日驟降超50%至8.94億美元，此后從低點反彈逾53.02%。截至7月15日，該數值收報13.68億美元，較一周前增加12.22%。其中，Deribit的未平倉頭寸達到11億美元，較一周前增加14.46%，市場份額占比攀升至80%。

比特幣期權未平倉頭寸，來源：Skew

另外，以太坊期權未平倉頭寸創歷史新高。截至昨日收報1.73億美元，較一周前增加4.85%。

以太坊期權未平倉頭寸，來源：Skew

比特幣波動率

比特幣的一個月已實現波動率持續創下近15個月新低，截至昨日分別為28%。另外，一個月平值期權隱含波動率在7月4日創下近15個月新低后快速回升至50%左右，過去一周持續在52%至54%之間波動。

從左到右依次為比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

對于期權交易者來說，市場波動率非常重要，但是請注意，所謂的期權波動率實際上與期權價格無關，而是反應的期權對標資產的價格變動情況。其中已實現波動率就是通過方差公式計算出的過去一段時間里對標資產價格波動范圍的標準差，而隱含波動率則是通過B-S公式計算出的結果。隱含波動率衡量市場對未來波動性的預期。隱含波動率上升意味著期權的時間價值相應上升，反之則意味著時間價值下降。換句話說，如果能夠比較準確地預測到波動率，那么只需要在波動率高時買入并在波動率低時賣出，就可以實現較好的收益。

期權到期情況

今日將有1.81萬份比特幣期權合約到期。7月31日將有5.14萬份期權合約到期，名義價值約為4.69億美元。

比特幣期權到期情況，來源：Skew

以太坊期權方面，今日有7.26萬份合約到期，名義價值約為1692萬美元。本月31日會有17.28萬份期權合約到期。值得一提的是，今年12月最后一個周五將有高達23.41萬份期權合約到期。

以太坊期權到期情況，來源：Skew

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