Placeholder：Balancer 憑什么吸引流動性提供者？未來將如何發展？_LANC

Balancer的資產池比Uniswap更具靈活性，同時通過代幣激勵流動性提供者，并逐漸賦予治理權。

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作者：ChrisBurniske和AlexEvans，均就職于區塊鏈投資機構Placeholder編譯：盧江飛

在過去的一年里，基于資金池的流動性協議幾乎統治了所有DeFi活動，他們沒有訂單薄，而是根據算法曲線提供資產。盡管在流動性和交易方面取得了令人驚嘆的增長，但第一代自動化做市商仍然相對缺乏彈性。為了適應更多用戶和更多的投資策略，自動化做市商必須不斷優化發展才能提供更好的靈活性和深度——而這，恰恰是Balancer希望通過構建可編程和可定制流動性池所實現的目標。

Quant面向企業開放英國央行CBDC項目中使用的基礎設施Overledger Platform:6月27日消息，區塊鏈金融公司Quant今天通過軟件即服務向企業推出Overledger Platform，該平臺系Rosalind項目（英格蘭銀行和國際清算銀行的零售CBDC項目）使用的基礎設施。

據稱，Overledger Platform采用了企業級技術、互操作性核心、安全智能合約和發行、安全橋接和原子結算功能，這些功能迄今為止一直支撐著Quant與機構和央行客戶的項目，首次向大型企業、中小企業和開發商開放。[2023/6/27 22:03:20]

Balancer是一個全新DeFi協議，能把資產管理和去中心化交易有效結合在一起。

對于投資者而言，Balancer目前所提供的一個核心功能是：指數化的加密資產管理。投資者無需向投資組合經紀方支付費用，只需向Balancer流動性池中貢獻資產，就能賺取費用。對于交易者而言，Balancer是一個具有價格競爭優勢的無需許可的非托管交易服務平臺，針對每筆交易所收取的費用最終將會是資產儲戶的投資回報。Balancer現在所做的事情，很像是把傳統金融領域里富達旗下的資產管理服務和納斯達克的交易服務整合在了一起，然后把納斯達克的交易利潤轉移給富達的資產持有人。

GameFi玩家社交平臺LAPLAP宣布正式進入越南市場:據官方消息，GameFi玩家社交平臺Laplap日前在越南河內舉行線下社區會議，宣布正式進入越南市場。

Laplap作為新一代的 Web3 玩家生態系統，融合了GameFi和SocialFi，日前與Project Galaxy達成戰略合作，同時即將在尼日利亞開展Web3免費課程。據了解，目前已經有超過10,000個地址參與mint相關OAT的活動。Laplap亞太區負責人Zoi.Z表示，越南市場具備濃厚的游戲基因，期待能夠與當地玩家進行更多交流。[2022/2/14 9:51:09]

Balancer這種機制創造出了一種「11>2」的效果，繼而能推動流動性資產池規模變得越來越大，流動性池獲得的資金越多，就越不可能出現滑點問題。由于關鍵資產滑點問題得到解決，Balancer很快便成為了一個吸引眾多交易者探索競爭交易的場所。與此同時，不斷增長的交易活動也會資產儲戶帶來了長期價值創造。最終結果就是：流動性池規模在這種激勵機制下變得越來越大、越來越大。

PlatoFarm開發者將全面支持ERC-1155協議:據官方消息，PlatoFarm開發者決定在原有HRC-721協議基礎之上，在游戲系統NFT生成、官網NFT道具交易、DApp交互等功能上將全面支持ERC-1155協議，該協議預計在11月10日開發完成。

ERC-1155協議支持將所有元數據保存到Web或IPFS上的URI中并且語言本地化、同時支持在單個事務中批量轉移多個代幣ID，這將為全球用戶大規模創建、授權、查詢提供全面服務。[2021/10/26 6:12:30]

這套機制顯然非常有效，雖然只運行了短短四個月時間，但Balancer已經為熱門交易資產提供了極具競爭力的價格。

舉個例子，對于那些尋求在中心化或去中心化交易平臺上有更少滑點的MKR交易者來說，Balancer上有一個流動性池非常適合他們，這個流動性池規模約為1300萬美元，也是目前最具流動性的資產池之一。

NO.19 PLANET社區宣布獲得INVEST GMF等多家基金的戰略投資:據官方消息，NO.19 PLANET社區宣布完成第一輪戰略融資，投資方包括INVEST GMF、Silicon AI等多家基金，此次融資額未披露。

NO.19 PLANET社區是一家專注數字貨幣行情分析，為用戶提供專業的解讀和可以互動的交流平臺。

NO.19 PLANET表示在宣布此次融資前，社區已持有現有資金突破500萬人民幣。此輪融資的目的是推動“加密數字貨幣”、“區塊鏈”在行業的發展。[2020/7/2]

成為Balancer的供應方和治理方

Balancer允許供應方——也就是業內俗稱的「流動性提供者」按自己的條件存放資產，流動性提供者可以加入現有Balancer流動性池，也可以自己創建流動性池——在此過程中，他們可以進行一些參數選擇，比如：

Strix Levithan首席信息官質疑PlanB提出的S2F模型:加密貨幣分析師PlanB于去年3月提出了Stock-to-Flow（S2F）模型，用于預測比特幣價格。該模型是基于稀缺資產（如黃金、白銀以及比特幣）的價值與它們的稀缺性密切相關的觀點。據PlanB估計，比特幣和黃金和白銀一樣稀缺，唯一不同的是它是一種數字資產，這使得它在我們的時代更加珍貴。從模型分析來看，比特幣的價格似乎更有可能在未來攀升，甚至可以達到10萬美元的價格。

然而Strix Levithan首席信息官Nico Cordeiro對此提出了質疑。在6月30日發布的一份報告中，他對黃金稀缺性與價格之間關系的基本假設提出了質疑，稱其為“變色龍模型（A Chameleon Model）”。另一個反對該模型的觀點是，它假設比特幣的價格到2045年將達到2350億美元——在Cordeiro看來，這完全沒有道理。實際上，該模型可以完美地用于基準測試，但是它缺乏使其完全可靠的具體因素。而基于該模型得出的不切實際的價格預測已經引起了業界專家的大量質疑。（Zycrypto）[2020/7/2]

首選配置資產；流動性池權重；交易費用。這些選擇讓流動性提供者擁有很大的靈活性，也使Balancer成為許多DeFi實驗的沃土，更促使其在很短時間內積累了大量流動資金。

Balancer傾向于由用戶自己持有和管理代幣，作為該承諾的一部分，Balancer會把BAL代幣分發給活躍的流動性提供者，網絡表決權隨著時間推移也會轉移給這些流動性提供者。

另外，BAL代幣也可以在公開市場上購買。毫無疑問，最好的BAL代幣流動性場所就是Balancer自己，BAL代幣持有者有權決定Balancer的未來、以及如何使用BAL代幣。

現階段，Balancer每周會向流動性提供者分發14.5萬代幣，直至代幣總量被耗盡，這種方式似乎與比特幣有些相似。從長遠來看，預計BAL代幣需要找到一個可復制的價值獲取模型，這樣才能讓網絡被持續利用。另外，雖然BAL代幣受到1億代幣總量硬頂的限制。，但實際BAL代幣供應量其實還是由BAL代幣持有人最終來確定。

Balancer未來會是什么樣子？

Balancer增長主要來自于其動態流動性資金池，目前支持8種DeFi代幣資產。對于那些想要訪問其他類型代幣流動性池的用戶來說，Balancer允許通過智能合約、個體、或是去中心化自治組織來控制、更新流動性池參數，這意味著Balancer其實覆蓋了相當大的可編程范圍——我們稱之為動態Balancer流動性池，此類流動性池包括：

同時增加流動性和抵押參與度的流動性池；基于社區治理的流動性池，比如PieDAO中的流動性池；可以將到期資產轉換為永久代幣的過渡流動性池；可編程「復制」金融衍生品交易功能的流動性池，比如用戶可以持有類似于期權收益的流動性提供者的股份；流動性引導池，此類池可以讓團隊使用很少初始資金建立早期流動性，同時逐漸減少滑點和風險敞口。這種模式能用于一些核心資產發行，而且能使資產在已存于市場的情況下增強二級市場流動性；浮動定價流動性池，此類流動性池可以在流動性需求旺盛時增加費用，因此比固定費用池更有利可圖，而且還能吸引更多流動性。并在較低滑點情況下實現更好的交易。作為一個加密行業風投機構，Placeholder相信開放協議將會是構建更高端金融系統的基礎，而且我們已經投資了一些基于此類協議構建的應用程序和一些極具防御性的DeFi協議。開放協議降低了服務提供商的成本，也讓用戶和應用程序都獲得了雙向選擇的機會，Balancer是該范式中最強大的協議之一，我們希望該協議上能夠出現更多新穎的應用程序，從而為Balancer吸引新的資金和流動性。

Balancer非常優雅，加上其可擴展性，立即把我們吸引到該協議上——當然，這與Balancer協議背后才華橫溢的團隊是分不開的。Maker社區成員Fernando讓Balancer背后的數學模型成為現實，還聘請了mkr.tools創建者MikeMcDonald來實現這一切。此后，Balancer的團隊規模不斷擴大。我還想透露一個消息：他們現在正招聘高級智能合約工程師來為BalancerV2提供支持。

注1：當交易者從流動性池中獲取資產時，如果流動性中的資產構成如果偏離目標權重，其實會激勵套利者將權重調整回目標值。這樣，投資者就可以確保自己的投資組合比例設置在自己的期望值范圍內，而且無需自己進行任何重新平衡。

注2：如果流動性提供者在重新平衡過程中因套利而損失一些價值，這部分損失會通過交易費抵消。有關Balancer如何權衡流動性取舍，可以參考另一篇完整分析文章。

來源鏈接：www.placeholder.vc

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