非小號研究： 通過資金流模型選擇幣種，最少也能收益30%？_EVE

我們通常說，市場永遠不缺套利的機會，這些機會實際上是指，短期內可能受到某些消息的影響，或者某些市場內在因素的改變，從而產生了波動帶來的價差投資機會。

這就是本期非小號研究想跟大家分享的——資金流模型，此類模型可以用資金流向，來判斷幣種在未來逐步的漲跌幅，簡單來說，幫你預測哪些幣種可能會漲。

資金流背后隱藏了什么？

在公布“財富密碼”之前，我們先給大家科普一下，資金流是什么。

大家先理解資金流入，資金減少和資金凈流入這三個概念，然后我們舉個栗子：

當單位時間內，只需5分鐘K線是陽線，那么這5分鐘的交易量就是資金注入；如果另外5分鐘K線是陰線，那么這5分鐘的交易量就是資金流出。

那么這一天的資金凈流入是怎么樣的呢？就是用這一天的所有5分鐘K線流入之和，減去這一天的所有5分鐘K線流出之和，得到資金凈流入，如果寫成公式就更清晰明了：

Kraken在美國現貨交易中的市場份額達到18個月新高:金色財經報道，加密交易所Kraken在美國現貨交易中的市場份額達到18個月新高，Kraken產品總監Shannon Kurtas對 The Block表示，這一增長主要是由于該交易所Pro應用程序的用戶數量增加了5倍，該應用程序允許用戶進行現貨交易、保證金交易和質押。

Kurtas表示，Kraken的全球現貨市場份額在過去18個月內也翻了一番，但在美國的份額仍然不高。[2023/7/18 11:01:13]

資金流入-資金流出=正數為“凈流入”，負數為“凈流出”

那為什么平時用資金流交易效果不好？

大部分小散都會想，當資金凈流量指標在上升，那一定是莊家進場了，趕快進場賺一波。但是為什么每次這種搭便車操作只能小賺，甚至有時候還會虧損。

這是因為莊家預估了小散們的預估，往往都會悄悄地建倉，在低位吸籌，等小散的資金流指標起作用前已經建立好大部分倉位。你以為你在第一層，莊家在第二層，實際上莊家在第五層。

Polygon鏈上自由職業和招聘平臺DeeLance已募集超12萬美元融資:金色財經報道，Polygon鏈上自由職業和招聘平臺DeeLance已募集超12萬美元預售輪融資，該平臺主要為世界各地用戶用來找工作（自由職業者）和找人雇用（企業），利用區塊鏈技術改變自由職業者與潛在雇主的聯系方式。DeeLance還打造了元宇宙環境，自由職業者可以在其中擁有自己的辦公室并支持通過語音或視頻電話會議與雇主互動。（augustafreepress）[2023/4/14 14:03:42]

那這么說，我們就不能使用資金流數據交易了嗎？當然不是，我們可以換一種方式，更好的利用這些數據。所以非小號研究直接給大家弄了一個大殺器：資金流選幣模型，這是一個逆向選擇策略。

資金流選幣如何反殺莊家？

在大部分情況下，小散們缺乏專業的投資能力和收益，那么根據“搭便車”理論，希望通過大戶對幣價的判斷而進行投資，一旦大戶率先對潛在市場信息做出反應，羊群效應的小散則追漲殺跌，往往導致在很多情況下市場對潛在信息反應過度。

Seven Seven Six去年8月即將籌集的1.76億美元加密基金已蒸發至600萬美元:2月22日消息，Reddit 聯合創始人、Seven Seven Six 領導者 Alexis Ohanian 在接受福布斯采訪時表示，2022 年在獲得 RIA 許可證后，Seven Seven Six 于當年 8 月立即著手籌集 1.76 億美元的加密貨幣基金，隨著數字資產行業被加密熊市所吞噬，該基金減少到僅 600 萬美元。Ohanian 將其歸因為時機不對。[2023/2/22 12:21:35]

打個比方，當莊家喊“沖啊”的時候，其實他已經沖完了，但韭菜們聽到消息，興奮過度直接踩滿油門沖了上去。

那么，根據逆向選擇理論，能夠準確評估信息價值的投資者，便會賣出已經產生了反應過度的幣種，買入低估值，從而糾正這種信息反應過度行為。非小號資金流選幣模型的原理就是糾正信息反應過度，交易資金流因子總堆積過低的幣種。

泰國銀行官員：參與多國CBDC的四個國家已同意結束在國內支付外國CBDC的使用案例:金色財經報道，泰國銀行官員Vachira Arromdee在參加香港金融科技周的一個小組中表示，參與多國央行數字貨幣（CBDC）的四個國家已經同意結束在國內支付外國CBDC的使用案例。在國內通過mBridge支付外幣會對貨幣政策產生替代效應，

Arromdee表示，mBridge項目需要在便利性與維護國內貨幣政策和金融穩定之間取得平衡，mBridge平臺的法律、政策和技術設計是減輕對國內貨幣政策影響的可行方法。[2022/11/1 12:05:44]

資金流選幣策略，都有哪些維度或是因素？

非小號的資金流選幣模型，為了更好地收集資金流信息，除了最常見的資金凈度維度之外，還構造了多個維度來反映出數據特征。模型主要采用了以下維度：

這些維度作為因子應該如何使用？

Cosmos生態智能合約公鏈Juno Network 宣布上線Juno 8.0.0版本:據官方消息，Cosmos生態智能合約公鏈Juno Network在推特上表示，Juno 8.0.0版本現已上線。支持ICA（鏈間帳戶）的升級在經歷一些小問題后成功完成。[2022/7/8 2:00:23]

我們在這個步驟使用傳統金融因子選擇股評分卡的方法，思路如下：

首先，求每個幣種的沖突。按照多個因子綜合算法，對每個幣種的每個因子進行打分，最后對各個因子得分進行求和，就是幣種綜合得分。

其次，根據幣種綜合得分，將所有幣種分為n組。

最后，驗證個別分組的收益率，是否顯著高于其他分組或高于平均水平。

回測統計規律

非小號資金流選幣策略根據以上因素，訓練集為前一個月的歷史數據，將200個優選幣種根據分值由小到大分為10組，每組20個幣種。

得出：分值小的前變量，在本月的平均收益率，顯著高于所有優選的200個幣種平均水平。并且這個涉及到多個月的數據檢驗，從而相對穩定。

以下是部分檢驗結果：

5月數據為訓練集分出10組，6月收益率

6月數據為訓練集分出10組，7月收益率

以上圖表中，“組”為根據上個月數據進行的分組，從0至9依次轉換高。

因為我們是逆向策略，所以認為分組低的兩個分組，0和1更好，分組在每月1日根據上“avg_r”為分組的平均收益率，為分組中所有幣種本月月度收益率均值。

由回測數據我們可以得到，每月1號，根據上月數據計算的分組中，平均分值最低的變量0組和1組。在本月組內各個幣種平均收益率穩居前三，并且顯著高于平均水平。

偶爾有0和1分值以外的其他分組在本月收益率也很高，這就是我們經常追漲殺跌的幣種分組，根據行情啟動的時間點不同，這一組的位置非常不穩定，有時候是第9組有時候是第7組或是其他分組。

根據6月數據計算，7月應該購入的0分組和1分組的幣種是以下幣種：

是否在分組中，選擇分值越低的幣種交易越好？

策略展示的是整體投資組合的收益率，并不能排除某個幣種存在虧損的情況，所以并不是單個幣種分值越低收益率就可以。

如果可以根據7月數據計算出8月推薦幣種，提前布局，那么有非常大的概率穩賺收益。目前功能還在研發期間，屆時我們會在非小號官網和APP上線這個功能，根據資金流來測出每個月最有可能大幅上漲的幣種名單，用科學的數據計算方法曝光“莊家”要布局的幣種名單~

小白怎么避免選到“垃圾”幣？

在功能上線之前，我們也教教大家，怎么通過簡單的數據信息來判斷投資的幣種，是否靠譜。

1.打開非小號網頁或者APP，查看該幣種的發行時間和行情走勢。

拿EOS來說，發行時間越早的幣種，能夠到現在還有一定的交易量，說明基本不會是“上線3個月，割完韭菜就歸零”的垃圾幣，所以發行時間沒超過半年的幣，都要留個心眼，不要投入太大資金，有可能你就是牌桌上最傻的人。

另外，上架交易所的數量也是一個參考值。

再看整體走勢，很多小白喜歡問“這個幣還能回到xx價格嗎”，看圖就清晰了，明顯目前來看，這個走勢要回到2018年的最頂峰，至少今年內不太可能，除非有驚天利好消息。

可能有人說今年不漲，那我買了賭它明年、后年可能漲呢？......如果你要投資，就盡量別賭這種萬分之一的機會，資金投入后也是有機會成本的。如果你拿1w投有前景的項目，一個月翻倍，但你卻投了幾年內甚至看不到希望的幣，那某種意義上，是不是就等于損失了2w？這就是機會成本。

注意一點，右側紅框中，如果一個幣種“24h、近7天，近30天...今年來”這幾個時間維度，全部都是跌的，不太適合買入，因為時間已經說明了，大概率它還是會跌的。千萬不要誤以為既然一直在跌，這就是抄底的機會，抄底是小概率事件，憑什么7個月都在跌的幣種，你一買入就能漲了呢？

2.看幣種的持幣分布

如果幣種的持幣地址分布，前10名占比比較高，基本可以認為籌碼過于集中，暴漲暴跌可能是常態，而且這時候進場的話，就像是你一根小拇指和莊家的大腿在掰。

大家可以把自己想判斷的幣種，持幣分布情況與主流的BTC、ETH之類的對比，會發現越主流的幣，持幣會更分散，這其實也是大家經常掛嘴邊的共識。

無論是你已經持有的幣種，還是不知道應該選擇什么樣的幣種投資，都可以在非小號查詢幣種資料或者排行榜。

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