“去中心化交易所”的現狀和投資機遇_ARE

在昨天的文章中，我列舉了目前幾個比較知名的去中心化交易所項目。在我看來，在這一輪DeFi大潮中，去中心化交易所將有可能脫穎而出，出現一個或者幾個沖進市值前20甚至前10名。

目前的DeFi大潮已經把預言機項目中的LINK推進了市值前十。如果把LINK和DEX相比，無論在使用場景和落地程度上LINK都比不上幾個知名的DEX，LINK能進前10，DEX也完全具備這種可能性。

如果我們沿著這個思路，馬上會想到兩個很有趣的問題，如果現有的DEX中有項目能沖進前20甚至前10，那么這個項目可能會是誰？它的價格會達到多少？

Cyber Capital創始人：BNB Chain“驗證節點”由Binance控制的委員會選出，“去中心化”只是表象:10月8日消息，加密基金Cyber Capital創始人兼首席投資官Justin Bons在社交媒體表示，Binance足夠聰明，從不聲稱BNB Chain是去中心化的或直接承認它是中心化的，結果BNB Chain讓一些不太懂行的人看起來像“去中心化”，但其實該網絡的21個“驗證節點”是由一個11人委員會選出，而該委員會是由Binance控制的。這些“驗證節點”會按照委員會設計的預定順序輪流處理相關工作，而不是像真正的去中心化區塊鏈那樣根據權重隨機確定驗證。[2022/10/8 12:49:26]

在昨天的文章中，我列舉的DEX共有兩類：一類是老牌項目，比如Bancor、Kyber、0X、路印等，另一類是新興的項目比如Uniswap、Balancer、Curve。

FShares Club日本巡回沙龍“去中心化交易平臺的未來”圓滿結束:11月21日，由日本最大FShares Club團隊主辦的精品線下巡回沙龍圓滿結束。本期活動主要圍繞“去中心化交易平臺如何服務用戶，布局DeFi生態”主題進行分享交流，百余位FShares Club成員和區塊鏈愛好者紛紛參與。

會議現場，FShares Club日本團隊表示：去中心化交易平臺必然是未來的趨勢，但打造優質的去中心化交易平臺，需要通過構建完善的去中心化生態作為依托。而FShares集團和FDEX交易平臺愿意發揮生態合作的鏈接作用，從而推動去中心化生態的良性發展。

FDEX是FShares Group旗下的去中心化交易平臺，致力于為全球用戶提供可信數字資產交易服務。[2020/11/23 21:46:03]

在這些項目中，目前最紅的是Uniswap，目前它還沒有發幣，Curve也沒有發幣，所以我們就把剩下那些已經發了幣的項目逐一分析下，看看如果它們能擠進前20或前10，它們的幣價大概會達到多少？

報告：比特幣算力正在“去中心化”中國占比降至50%:BitOoda最新發布的一份報告顯示，中國的算力當前約為50%。多年來，中國公眾引用的比特幣算力占有比例一直在60-65%之間徘徊。而現在這一數字的下降，意味著比特幣挖礦行為正變得越來越分散，這有助于比特幣的基本價值主張。其中報告顯示美國的比特幣算力占約為14%。[2020/7/17]

在我下面的分析中，我都假設這些DEX的代幣在短期內流通量不變。

截至寫稿時，排名第20的項目是Cosmos，它的市值是10億美元；排名第10的項目是BNB，它的市值是32億美元。

我們就以這兩個市值作為標準來看看這些DEX的潛力。

1.Bancor

截至寫稿時為止，Bancor的單價為2.42美元，市值為1.67億美元。如果它進入前20，市值要達到10億美元，那么它的單價就會變成14.5美元，漲幅為6倍。如果它進入前10，市值要達到32億美元，那么它的單價就會變成46美元，漲幅為19倍。

2.Kyber

Kyber目前的單價為1.72美元，市值為3.36億美元。如果它進入前20，市值要達到10億美元，那么它的單價就會變成5.1美元，漲幅為3倍。如果它進入前10，市值要達到32億美元，那么它的單價就會變成16.4美元，漲幅為9.5倍。

3.0X

0X目前的單價為0.47美元，市值為3.37億美元。如果它進入前20，市值要達到10億美元，那么它的單價就會變成1.41美元，漲幅為3倍。如果它進入前10，市值要達到32億美元，那么它的單價就會變成4.5美元，漲幅為9.5倍。

4.路印

路印目前的單價為0.15美元，市值為1.6億美元。如果它進入前20，市值要達到10億美元，那么它的單價就會變成0.9美元，漲幅為6.25倍。如果它進入前10，市值要達到32億美元，那么它的單價就會變成3美元，漲幅為20倍。

5.Balancer

BAL目前的單價為23美元，市值為1.6億美元。如果它進入前20，市值要達到10億美元，那么它的單價就會變成144美元，漲幅為6.25倍。如果它進入前10，市值要達到32億美元，那么它的單價就會變成460美元，漲幅為20倍。

在這幾個DEX中，目前從交易量和流動性來說，Balancer最好，因此它的長遠發展潛力還是很大，但短期看它的幣價也漲了不少，有一定風險。其次我比較看好的就是Bancor，因為它最近在算法上做了改良，使其性能和體驗得到了大幅提升，但Bancor能不能借此趕上Uniswap或Balancer，則是它較大的挑戰。

其它的項目同樣有潛力，但目前看相對Balancer和Bancor就稍次一些，但它們后續的發展我們都不能低估，因為這個賽道目前的門檻還遠沒有達到贏家通殺的地步，如果哪個項目突然放一個大招，在技術上有了大膽的創新，那完全可能后來居上。

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