DeFi科普 | 火熱的去中心化金融DeFi究竟是什么？_DEF

什么是DeFi？

DeFi是DecentralizedFinance的縮寫，也稱為OpenFinance。實際上，這意味著用于構建開放金融系統的去中心化協議，旨在可以讓世界上的每個人隨時隨地進行金融活動。

在現有金融系統中，金融服務控制由中央系統調節，無論是最基本的轉賬存取、貸款還是衍生品交易。DeFi希望通過分布式開放源代碼協議建立透明、可訪問、包容的點對點金融系統，以最小化信任風險，使參與者更容易、更方便地獲得融資。與傳統的中心化金融系統相比，DeFi平臺具有顛復性。暫時不提沒有中心化服務器這種區塊鏈獨特優點，通過DEFI項目，任何人都可以創建由協議合作產品構建的金融產品，以網絡效果引發巨大的金融創新產品。DeFi就像是在資產上插上流動的翅膀，噴出無數不斷的游戲玩法。

DeFi領域的增長令人震驚，目前價值超過6.75億美元的價值鎖定在DeFi協議中。在過去的12個月里，很多人都在密切關注Defi領域的發展。現在，DeFi正在轉變為與傳統中央銀行、桑坦德銀杏、德意志銀行和養老基金共存的平行金融系統。幾乎所有DeFi解決方案都部署在以太坊上，以太坊是開放的區塊鏈平臺，最適合用戶開發和激活。

Defi的崛起

幾年前，區塊鏈行業還沒有Defi的概念，從無名小卒一躍成為區塊鏈行業的“霸主”，Defi只花了幾年時間。目前在網絡關于Defi的文章已經不少了，我完全承認Defi的潛力和光明前景。

數據：DeFi代幣市場價值450.8億美元:金色財經報道，8月2日，去中心化金融鎖定的總價值在跌破400億美元大關的邊緣。截至2023年8月13日，DeFi代幣市場價值450.8億美元，24小時內交易量約為18億美元。日漲幅為6.17%，交易量上漲6.39%。在202個區塊鏈平臺中，以太坊的TVL占據了58%以上的主導地位，達到243.8億美元。Tron、BSC、Arbitrum、Polygon、Optimism、Avalanche、Mixin、Solana和Cronos緊隨其后。Tron的TVL占據13.31%的市場份額，截至東部時間周日上午9:30，總價值為55.6億美元。[2023/8/14 16:24:01]

Defi的起源

DeFi本身是一種概念、體系結構，與在金融技術中“區塊鏈技術”的應用相同。Defi的概念是來自借貸產品Dharma的聯合創始人BrendanForster，他于2018年8月31日在Medium上發表了一篇文章，說明了DeFi的概念，其中文章涉及DeFi須符合四個條件：

DecentralizedBlockchain：去中心化區塊鏈

FinanceIndustry：金融產業

OpenSource：程式碼開源

DeFi基準利率持續回調至9.33%:金色財經報道，據同伴客數據顯示，04月23日DeFi去中心化金融基準利率為9.33%，較前一日上漲1.4%。同期美國國債抵押回購率（Repo Rate）為0.02%，二者利率差為9.31%。

DeFi基準利率代表了DeFi融資難易程度，利率越高說明融資成本越高，利率越低說明融資成本越低。其與Repo Rate的利率差則便于DeFi與傳統市場作進行同類比較。[2021/4/23 20:51:19]

DeveloperPlatform：開發者平臺

DeFi如何工作？

DeFi解決方案通過區塊鏈技術支持，并使用最強大的功能，如比特幣(BTC)和以太坊(ETH)等可編程數字資產。這些數字資產主要是因為價值存儲特性，所以有貨幣價值。因為這些資產是可編程的，所以可以鎖定在智能合約上作為擔保(類似于住宅抵押貸款)。

我們還可以用可以證明的鎖定值做很多有趣的事情。通過這種抵押品，以所謂的“穩定幣”形式貸款。“穩定幣”是與美元等世界貨幣相關聯的數字貨幣。我們可以用這些穩定的資產交換其他數字資產，用在網上，或者借貸協議賺利息。也可以做超出我們今天所知道的金融產品范圍的更高水平的工作。

大致的意思為，數字儲備資產被用來抵押完全數字化和非中介化的創新金融產品。你可以隨時隨地直接與代碼交互，而不需要中介公司，這是一種非常具有代表性的改變。

數據：以太坊上DeFi協議總鎖倉量582.1億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日16時，以太坊上DeFi協議總鎖倉量約合582.1億美元。

近24小時鎖倉量增幅前三名的DeFi協議分別是DSD（+37.89%），Vesper（+28.79%）以及DForce（+19.92%）。

當前鎖倉量排名前三的DeFi協議分別是WBTC 74.7億美元（-5.85%），Maker 65.2億美元（-6.21%）以及Compound 58.9億美元（-4.33%）。[2021/3/23 19:10:37]

為什么DeFi比較好呢？

DeFi作為概念和生態系統還處于初期階段，為我們提供了新的金融服務和貨幣模式，完全抵押、透明度、不可審查性、可組合的新模式。在我們看來，很明顯世界金融體系存在一些內在缺陷，這些缺陷主要是由于不透明和過度借貸。我不認為全球金融系統將完全被基于加密技術的備選方案所取代，但是相信它與加密技術方案并行存在，并為尋求加密技術方案的人提供備選方案。

從用戶的角度來看，DeFi解決方案還有一些有趣的功能。首先它是未經過允許的，也就是說，不需要任何人的批準，也許可以使用這些產品。它無需在任何地方開戶，分享護照的復印件和我在銀行的錢確實在銀行。相反，它使用自己的加密貨幣錢包與代碼直接交互，交互是匿名實時的，可以隨時開始。

NESTFANS知魚：NHBTC能更早捕捉DeFi 2.0時代的價值和具備先發優勢:12月17日，在以《從NHBTC看價格預言機》為主題的AMA中，NESTFANS論壇核心發起人知魚表示，HBTC利用以太坊的可編程將BTC帶到以太坊網絡，繼而在NEST預言機上開通 HBTC/ETH報價對，將BTC的價格數據在鏈上生成，對整個行業來講具有突破性的意義。

知魚介紹，NHBTC是NEST Protocol中的HBTC/ETH 預言機軌道報價挖礦產生的Token，每年區塊獎勵衰減20%，挖20年僅產出5200多萬枚。持有NHBTC，每周可以獲取HBTC/ETH預言機軌道ETH收益池的收益分配；持有NHBTC越多，收益占比越多。

價值互通層面，NEST預言機支持所有ERC20代幣在上面開通自己的報價對與生成鏈上價格數據，為進入DeFi 2.0時代做好最基礎的準備。而HBTC/ETH預言機的市場應用規模以及預期，使得NHBTC具備輻射DeFi 2.0的先發優勢，能更早的捕獲DeFi 2.0時代的價值。

據悉，火幣全球站“全球觀察區”將于12月17日16：00開放NHBTC（nHBTC）交易，目前火幣已開放NHBTC充值。[2020/12/17 15:31:57]

DeFi的主要應用方向

DeFi貸方Aave推出治理代幣:金色財經報道，DeFi貸方Aave已推出治理代幣。Aave將把協議的所有權轉讓給由代幣持有者建立并批準的“創世治理”，該平臺的LEND代幣也將以1：100交換為新的AAVE代幣。在全部1600萬枚AAVE中，有300萬AAVE將發給新的“Aave Reserve”，以在社區的主持下改進協議，其余的將發給當前的LEND持有人。[2020/7/30]

1.質押

基于權益證明(PoS)協議算法的區塊鏈網絡要求驗證者質押部分數字貨幣資金，以便在網絡中創建、建議、投票。作為維護網絡的交換，PoS機制下的驗證者可以通過抵押其數字資產來獲得獎勵。

為了支持這種共識算法并獲得被動收入(類似于銀行存款帳戶)，開發人員可以創建DeFidApps，其中可以使用去中心化產品解決方案，如質押池和“質押服務”解決方案。

DeFi質押應用程序示例：

StakeWithUs：基于PoS協議的“質押即服務”

Mythos：針對Cosmos和Loom網絡的驗證者服務

DokiaCapital：專業的機構級質押服務

CellETF質押挖礦：質押挖礦即用戶通過智能合約將eCell委托于節點，合約會根據總體的質押率為用戶計提Cell質押收益。節點通過接受持有eCell幣的用戶的質押委托申請，將資產安全地存放于Cell質押合約內，用戶從而獲取收益，現階段質押率年化大致在15%左右。由于發行eCell的目標通脹率為3%，后期質押率會隨著總體質押量自適應調節。

2.支付服務

允許任何人使用比特幣區塊鏈數據創建和交易自己的數字token。支付類型的去中心化金融應用一般具有自己的數字貨幣，用戶可使用它們進行交易，提供錢包地址，用戶可持有這些數字貨幣。對于沒有銀行賬戶的用戶和對于數字貨幣愛好者和金融機構來說，將支付服務去中心化常常是好的選擇。

DeFi支付服務示例：

Whisp：具有數字貨幣支付功能的去中心化薪資解決方案

閃電網絡：基于比特幣構建的網絡，使用智能合約實現低成本和快速的鏈下支付

RequestNetwork：去中心化的網絡，允許用戶請求，驗證和執行付款

CellETF閃兌：Cell閃兌是CellETF依托于Ethereum推出的眾多去中心化應用之一。Cell閃兌可以為用戶提供便捷、安全的幣與幣之間兌換操作，實現不同幣種之間的互相交易兌換。

Cell閃兌是基于中心化交易所充提都需要時間，交易數據安全性低且交易手續費高等痛點，所構建的去中心化交易所“CellDEX”。基于做市商雙邊競價機制的cell閃兌由智能合約構建，用戶的數字資產始保存于用戶地址，用戶交易時于智能合約發生交互，由智能合約執行用戶數字資產的兌換，因此是完全去中心化的應用而消除了中心化交易所引致的安全問題。Cell閃兌采用被動報價模式存在搬磚套利空間，同時用戶交易無需手續費，只收取一定量的燃料費。

3.借貸

去中心化借貸是試圖將經濟去中心化的核心應用。像現在這樣，人們必須去銀行獲得住房貸款，去中心化借貸的核心目標，是讓人們從更多的貸款可以從出借者那里獲得，使貸款過程整體民主化。現在在貸款領域嘗試著的去中心化金融的例子之一是Dharma協定。它建立在以太網區塊鏈的基礎上，Dharma允許參與者借出各種形式的抵押債券。目前，借貸產品是DeFi市場上最熱門的應用程序。在市場價格上，MakerDAO和CompoundFinance兩個DeFidApps占總市場份額的77.5%。

使用這些平臺，可以以數字貨幣為抵押貸款，或者將數字資產借給其他用戶獲得利息。Maker和Compound等平臺在dApps中內置了其他產品(穩定幣等)和DeFi服務。

CellETF預計于2020Q4上線Cell抵押借貸平臺，為用戶提供一個去中心化的數字貨幣銀行體系，用戶可存入合格的數字貨幣資產，賺取利息并以存款資產作為抵押物獲得貸款額度，貸款額度允許用戶接入符合要求的數字貨幣資產。將獲取Chainlink的其他多種價格數據計算用戶的資產價值，對抵押不足的資產進行去中心化清算。這將為用戶帶來極高的安全保障，并確保抵押率一直保持充足的狀態。

4.去中心化ETF

由CellETF發行的金融衍生品杠桿ETF，其本質上是一種錨定金融衍生品現貨(ETH、BTC、LINK、白銀、原油等)價格變化的指數基金。

目前CellETF已經發行的系列為數字貨幣杠桿ETF，其價值會隨著相關金融衍生品的漲跌按一定杠桿比例而波動。

CellETF將進一步探索將更多傳統金融場景通過DeFi形式實施的可能，例如我們希望能夠獲取特定的金融市場指數數據，并通過CellETF發行去中心化ETF。

CellETF品牌發布了一系列DeFiDapp，其中就包括閃電兌換（DEX)和質押挖礦(eCellStaking)；無損彩票等去中心化游戲以及eCell通證紅包。

DeFiDapp是CellETF的核心業務，DeFi應用的核心是為資產提供安全可靠的價值，如果資產價格的數據來源不可靠，例如被操縱或是價格更新不及時，都會直接影響到應用的正常運行。因此，一個安全可靠的去中心化預言機系統可以及時提供可靠的資產價格并同時保障Dapp端到端的安全性，并在這個過程中起到關鍵作用。

5.去中心化交易所

用戶可以交易比特幣和以太坊等數字資產。去中心化交易所是為了解決中心化交易所的問題而產生的，在中心化交易所用戶因為沒有自己的私鑰，所以無法控制自己的財產。

CellETF就是這樣的去中心化金融應用，是以數字貨幣ETF為核心產品的DeFi綜合應用平臺。

CellETF是部署在以太坊主網上的去中心化交易平臺，所有交易均通過智能合約執行，允許用戶在控制自己的私鑰貿易的同時進行數字資產交易。

進入CellETFDapp頁面，即可選擇產品進行交易。已有以太坊加密錢包的用戶可以直接通過加密錢包訪問https://celletf.io。

最后，去中心化金融是金融科學技術的擴張，也是未來傳統金融和區塊鏈的切入點。最重要的是，去中心化金融已經在進行，是所有人都能使用的科學技術和服務。CellETF作為DeFi綜合應用平臺，致力于區塊鏈技術探索、應用研究與人才培養，以人類愿景為驅動力，提升區塊鏈應用的普及及速度，提升社會對區塊鏈的認知水平，推動傳統互聯網加速邁進價值互聯網時代。當然，我們也可以期待未來CellETF建立更全面的DeFiDapp，讓區塊鏈技術真正造福于普羅大眾。

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