金色觀察丨市場為何憂心Silvergate Bank_SIL

加密銀行Silvergate Bank和加密行業各大中心化交易機構如FTX、Coinbase、Crypto.com、Circle等有著極其緊密的聯系。FTX崩盤短短三周內，Silvergate Bank股價下跌了50%。“比特幣銀行”陷入了困境，可能會累及整個生態系統。Grit Capital CEO Genevieve Roch-Decter深入探究了Silvergate Bank的財務狀況。金色財經xiaozou翻譯以犒讀者。

市場為何憂心Silvergate銀行？原因有以下幾點。

1、Silvergate Capital公司是Silvergate Bank的控股公司。

Silvergate Bank是一家“為數字貨幣行業提供金融基礎設施解決方案和服務的供應商”。其服務之一是Silvergate Exchange Network。

金色算力云合伙人梅洪睿：所有IPFS技術的落地目前只完成了第一步:Filecoin主網已經上線，金色算力云合伙人梅洪睿在接受金色財經獨家采訪時表示，Filecoin這個項目絕不可能是短期項目，這幾天會有短期的上漲、下跌，之后會趨于均衡。這個項目從最開始的愿景、初衷到現在建立，已經開發了五年。這五年中，技術的落地比較長，比較復雜，一旦落地是新的開始。挖幣的機制要180天線性釋放。前置質押幣需要540天的前置質押期。從整體來看，是非常長的周期。他的機制的設置，簡單來說，是平穩的一個周期運轉。所有IPFS技術的落地，目前只是完成了第一步，主網上線，網絡穩定，順便解決存儲。另外，是希望有人真正使用存儲技術，需要激勵開發者。從本質上看，網絡設施、技術存儲、數據在應用場景中的使用，這樣應用少則3到5年，幣的發行會加速這個過程，但是真正的落地也是需要一個周期。

從發展生態來看，長期來看是看好的。這是一個相對務實和做事的團隊。[2020/10/16]

2、Silvergate Exchange Network支持該銀行的數字貨幣和機構投資者客戶在他們的Silvergate賬戶和其他Silvergate客戶的賬戶之間轉移美元和歐元。以下是該公司在2月份公布的一張圖表：

金色午報 | 8月22日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：Uniswap、礦業峰會、YAM

1.Uniswap在以太坊上支付Gas費用最多。

2.V神：早期項目的最佳治理結構是創始人獨斷。

3.朱嘉明：“礦圈”有待向“礦業”突破形成算力產業體系。

4.成都成華區成立以區塊鏈算力為特色的區塊鏈產業園。

5.YAMv1將在北京時間8月23日凌晨0:20遷移到YAMv2。

6.分析：500億美元加密貨幣從國內流出短期內不會影響比特幣市場。

7.比特幣持續下跌，日內最低跌至11380美元，最高報11767.27美元。[2020/8/22]

動態 | 金色沙龍韓國站第一期在首爾開幕:金色財經現場報道，12月20日，由金色財經和cointime主辦的金色沙龍韓國站第一期在首爾正式拉開帷幕。本期金色沙龍將圍繞韓國STO的相關情況展開，并深入探討STO能否成為韓國區塊鏈產業發展的新方向。Bseed Partners CEO Wontae Jang、Bigbang Angels CEO Byeongseon Hwang、慶熙大學金融學教授Jeongeun Gim、Kodebox CEO Gwangyeol Seo等業內以及學界知名人士將在現場進行通過主題演講的方式進行深入分析。[2018/12/20]

3、基本上，Silvergate Exchange Network通過進行交易結算和交易匯款來幫助加密交易所運營。它還提供銀行服務，如吸收客戶存款和發放貸款。

分析 | 金色盤面：PAI/BTC 持續陰跌:金色盤面分析師表示：PAI/BTC連跌了5天，在跌破前低后開始加速，短線風險尚未釋放。[2018/8/5]

4、市場顯然對Silvergate感到擔憂。

在FTX崩盤開始后的短短三周內，Silvergate的股價下跌了50%。

5、11月11日，Silvergate報告稱，“截至2022年9月30日，Silvergate來自所有數字資產客戶的存款總額為119億美元，其中FTX占比不到10%。”可是，119億美元的“不到10%”仍然是一筆巨款。

6、Silvergate也曾與BlockFi有過合作，但現在它正在努力淡化這一關系。

Silvergate表示，其與BlockFi的合作關系是“限制在2000萬美元以下”的。

7、著名空頭Marc Cohodes做空了SI（Silvergate股票代碼）。他說，該公司缺乏適當的風險管理，可能面臨擠兌。

他還對Silvergate在今年早些時候與FTX合作的密切程度提出了質疑。

8、Cohodes不認為僅憑FTX一家就能擊垮Silvergate。但我們看過“多米諾效應”是如何擊垮其他公司的。FTX顯然希望拿回他們的存款。

Silvergate能承受這樣的資本沖擊，同時維持流動性嗎？

9、其他幾家有加密貨幣業務的銀行、交易所和基金也受到了類似的沖擊：10%的存款撤出了，突然其他人也想要收回他們的貸款或撤回他們的資金。

10、Cohodes還認為，Silvergate與FTX的密切關系是一個巨大的危險信號。

如果Silvergate沒有對FTX做盡職調查，那么在它的資產負債表上，還有哪些貸款來源公司可能會暴雷？

11、對Silvergate的另一個擔憂是：比特幣抵押貸款。

Silvergate把著名的2.05億美元比特幣抵押貸款給了Michael Saylor。

12、如果比特幣價格繼續下跌，借款人還有能力還款嗎？

Silvergate報告稱，上個10-Q文件（季報）顯示其資產負債表上的未償貸款為13.92億美元。

13、Silvergate開始虧損出售貸款，以支撐流動性。

第三季度，Silvergate因出售貸款而虧損3.29億美元。 

14、另一個擔憂是：Silvergate的現金頭寸大幅下降。

其他銀行計息存款賬戶的現金從2021年底的51億美元減少到9月30日的14億美元。

15、接下來會發生什么？讓我們拭目以待。

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