幣圈小蝶：幣圈現貨與合約交易的區別及優劣_USD

?談到數字貨幣交易，大多數人都只做現貨交易，也就是買幣，幣價漲了拋掉，利用價差來賺錢。其實數字貨幣也有期貨交易的存在，只是傳統期貨的標的是現實世界中的某種商品，數字貨幣期貨的標的是某個數字幣資產。數字貨幣期貨交易中的保證金也不是法幣，而是數字幣，保證金以虛擬幣的形式繳納，即實現了“以數字幣交易數字幣”，因此可以定義為虛擬期貨。為了和傳統期貨做出區分，數字貨幣中的期貨交易常常被稱為合約交易，而不是用的傳統期貨的名稱。

而比特幣從出身便擁有著金融屬性，但是經過近兩年的瘋狂上漲下跌之后，比特幣報價就進入了冬季，就目前的情況手上有幣的人著急，手上沒幣想做現貨屯幣的也著急，但是就是在這種大環境下，合約交易卻成了香餑餑，那么合約交易是什么呢？它和屯幣又有什么區別呢？

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?[2020/5/19]

一：現貨與合約交易的方向差異對比

眾所周知現貨屯幣的方式，例如比特幣報價是在4100美金一枚，如果你覺得這是合適的低點，就需要支付4100美金購入一枚比特幣，然后需要做的就是坐等比特幣升值，如果行情真的出現拉升，比如漲至5100美元時拋出，凈利潤就是1000美金。這是現貨的唯一獲利方式，即低位買入，高位賣出，和股票類似。

那么合約交易的方向是什么呢，其實也就是在現貨的獲利方式上，添加了允許做空的機制，比如比特幣在17年報價最高峰時期差不多在20000美金左右一枚，其實在這個時候市場中很多人都選擇將低位購入的比特幣拋售出去，因為他們認為比特幣已經到了相對高點，換言之既是認為未來比特幣會從高位跌落，那么如果做合約交易，這些人就可以在這個時候選擇做空比特幣，舉例：在比特幣報價兩萬美金左右做空，比特幣如果跌至一萬美金一枚，然后在一萬美金一枚的時候拋出看空合約，凈利潤就達到了10000美金。

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總結：可能對于剛剛做合約的人來說，經常繞不過來做空的思路，其實很簡單，做多不就是賺價格上漲后的差價嗎，做空就是反過來，賺價格下跌后的差價。合約與現貨相比多了做空的方向，必然多了一倍的交易機會，也減少了套牢的風險。

二：合約交易杠桿與現貨全款的成本差異對比

現貨屯幣就是比特幣當前報價是多少錢一枚，你就需要花多少錢一枚，比如比特幣報價在4100美元，你就需要支付4100美金購入一枚比特幣。

聲音 | 李笑來公開聲明：理論上沒辦法退出幣圈:李笑來今日發布公開聲明稱，李笑來理論上沒辦法退出幣圈；李笑來不會為任何項目 “站臺”；李笑來不會參加任何公開的區塊鏈相關的會議；李笑來基本不會在任何新生區塊鏈媒體或者社區里注冊賬號；與區塊鏈相關的言論，李笑來必然使用 PressOne 簽名；李笑來自己主導的項目我一定會實名；李笑來不再做任何天使投資。[2019/5/25]

合約交易通常存在杠桿，舉例比如BTC/USDT，如果我看好BTC，認為短時間內是上漲趨勢，那我就買入開多。便向平臺交納20個USDT保證金，并加持5倍的杠桿，相當于你用100個USDT買入BTC，等它上漲后再操作賣出，同時把之前借入的USDT本金利息還給平臺，自己便可以賺取到自己買入的全部BTC上漲的差價。

聲音 | 點付大頭：各種錯位是造成今天幣圈恐慌的真正原因:對于一周以來數字貨幣的持續暴跌給市場帶來的恐慌，點付大頭在微博表示：“太早成功，沒來得及讀書悟道，階級跨越了，思想還是太草根，聰明卻無智慧，德薄而位重，福淺而厚財。這種錯位才是造成今天幣圈恐慌的真正原因。”[2018/11/25]

同理，如果我不看好BTC，認為一段時間內是下跌趨勢，那我就賣出開空，我則向平臺交納0.2個BTC保證金，并加持5倍杠桿，那么我將總共的1個BTC直接賣掉換成USDT，等BTC下跌后再買入BTC還給平臺，我自己便可以賺取到自己買入的全部BTC下跌的差價。

以上舉得例子都是賺的情況，如果虧的話，也會虧加持杠桿的全部BTC上漲/下跌的差價。另外，為了方便理解杠桿的作用我以上舉例都用了全倉交易，其實在合約實際交易過程中并不建議全倉交易。

總結：在同樣期望等量比特幣創造價值時，從成本方面考慮，合約交易無疑更加有優勢一些。

三：合約交易和現貨的市場行情對比

為什么在開篇的時候說在現在比特幣市場當中，手上有幣的人著急，手上沒幣想做現貨屯幣的也著急，最主要的原因就是現在比特幣報價起伏不大，市場對于現貨而言便處于熊市之中。

合約交易因為存在做空的機制，所以就無所謂現貨中所講的牛市熊市。只要你有足夠的耐心等待符合你交易策略的機會，比如近一個月波動點數都不超過100點，那么在合約交易中，就可以在高位做空，低位做多，賺取雙向的交易差價利潤。只要市場還存在，那就一直是“牛市”，就一直有機會。

總結：現貨買入之后就只能等待牛市的拉升，而合約交易只要有波動就能產生利潤

四：合約交易和現貨交易的風險對比

有人說合約交易的風險要大于現貨，關于風險方面，需要從多個方面去綜合考慮，首先從成本考慮，現貨以目前的比特幣報價需要支付4100美金才可以獲得一枚比特幣，而每波動一點則是盈虧1美金，換句話說，如果比特幣從4100美金跌到0，至多虧損4100美金

在合約交易中，想要因為比特幣波動一個點帶來1美金的收入，只需要支付保證金127美金，就可以獲取同樣的價值，那么和剛才的例子來說，從4100跌到0，也只需要4100美金，這個時候肯定有人會說，合約交易當中存在強平機制，跌不到那么多資金就沒了，但是如果賬戶存在資金，至多也就跌4100美金。

總結：所以對于風險而言，我不太清楚有人說合約交易的杠桿的風險大，是大在哪？

在數字貨幣交易時，若不觸碰合約交易，現貨波動風險相對較小。如果非要加持杠桿，那么關于傳統期貨交易的避險方法同樣適用。詳細交流了解請加筆者！

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