DeFi 需要怎樣的基礎設施？幣安智能鏈交出了這樣的答卷_智能鏈

DeFi如何突破擴張困境？幣安最新推出的幣安智能鏈，從降低手續費、提高性能、開發者友好等方面交出了自己的答卷。

撰文：FolderZhang

毫無疑問，DeFi已經成為區塊鏈行業最熱名詞，除了代幣價格，親身實踐的人們更關心鎖倉量、利率回報、交易深度等指標。隨著各種流動性挖礦項目的此消彼長，人們越來越意識到，以太坊gas價格、交易手續費、確認時間等瓶頸，已經嚴重制約了DeFi的進一步擴張。針對以太坊的軟肋，已有一大批公鏈在主動出擊，而CeFi領域的巨頭幣安其實也早已有所布局。基于其在加密資產交易領域的理解和經驗，幣安最新推出的幣安智能鏈，從降低手續費、提高性能、開發者友好等方面，交出了自己的答卷。

DeFi的火爆表象與以太坊緊身衣

2020年是去中心化金融高歌猛進、飛速擴張的一年。從年初到現在，DeFi各項數據指標都經歷了陡峭的攀升。

總鎖倉金額從7億美元增長到近百億美元去中心化交易所累計日交易額從500萬美元增長到16億美元借貸總量從1.5億美元到14億美元DeFi總鎖倉金額，數據來源：DeBank，數據截取時間9月5日

隨著資金和用戶的不斷涌入，DeFi已成為毫無爭議最熱門的區塊鏈垂直領域。新項目涌現，各種創新花樣推出，加密貨幣狂熱者在不斷開拓DeFi新的可能性，同時也在尋找DeFi進化的下一個方向，這其中重要的思路就是考慮當前DeFi的局限性。

一個顯然易見的事實是，當前主流DeFi應用都運行在以太坊網絡之上，風光無二的DeFi運動似乎只是以太坊的狂歡，其它DApp平臺卻門可羅雀。硬幣的反面是，以太坊的轉賬手續費卻隨著DeFi繁榮而指數級上漲。GasPrice已是年初的數十倍，按照9月5日276Gwei的Gas價格、以及350美元的ETH價格計算，用戶在以太坊上每筆轉賬至少需支付2美元手續費：

報告：Q1 DeFi總鎖倉量達833億美元，環比漲幅達37.44%:4月3日消息，根據DappRadar報告，2023年第一季DeFi總鎖倉量達到833億美元，較上一季度增長37.44%，Arbitrum、Fantom和Optimism等二層解決方案貢獻較大。其中，Arbitrum鎖倉量達到32億美元，增長118.40%；Optimism鎖倉量觸及10億美元，較上一季度上漲85%。

在區塊鏈方面，一季度以太坊鏈上DeFi鎖倉量為558億美元排名第一，占比66.95%，BNB Chain其次，同期鏈上DeFi鎖倉量為72億美元；波場位列第三，鏈上DeFi鎖倉量為52億美元。[2023/4/3 13:41:58]

276*21000=0.0058ETH

注：手續費=Gaslimit(限制)*GasPrice(價格)，以太坊規定每筆轉賬的Gas數至少為21000。如果涉及到復雜的智能合約交互，所需手續費更高，近日參與流動性挖礦的單次交易所手續費可能達上百美元。

以太坊網絡平均交易手續費，數據來源：EtherScan

除此之外，可擴容性、交易速度也是橫在以太坊面前重要阻礙。如此看來，以太坊暫時無法承載DeFi的普惠金融愿景，那么怎么辦？

一條路徑是從以太坊本身出發，期待性能更高的以太坊2.0顯然過于漫長，短期更可行的辦法是通過Rollup等Layer2方案進行擴容，但目前尚未出現成功的案例。

另一條路徑就是DeFi走出以太坊，在其它公鏈平臺上開拓新的領域。在以太坊無法承載DeFi爆發式增長的情況下，溢出將不可避免。當前，Tron、EOS等老牌公鏈都是積極布局DeFi，而幣安智能鏈也是踴躍進軍DeFi的眾多公鏈之一。

DeFi無抵押借貸協議TrueFi集成Chainlink喂價:金色財經報道，據官方消息，DeFi無抵押借貸協議TrueFi已集成Chainlink喂價，進一步確保零擔保TUSD貸款的安全。[2021/3/13 18:40:48]

幣安智能鏈：支持智能合約并與以太坊完全兼容

幣安智能鏈是幣安在DeFi浪潮下推出全新公鏈，聚焦于開放金融生態。

2019年4月，幣安推出幣安鏈，主打去中心化交易。憑借優良的性能體驗、廣泛的資產支持，幣安DEX曾一度占據去中心化交易所交易量榜首。但今年以來，區塊鏈的發展很快進入了以智能合約為基礎的DApp創新階段，DeFi迎來了爆發。幣安鏈對智能合約支持并不友好，無法為DeFi提供基礎設施，幣安智能鏈就是在這樣的背景下應運而生。

今年4月，幣安發布幣安智能鏈白皮書，迅速切換賽道，歷經5個月工程搭建。幣安智能鏈在9月1日正式上線。幣安智能鏈基于新的PoSA(ProofofStakedAuthority)共識算法，實現了可編程擴展性并兼容現有的以太坊生態系統，同時它還支持資產跨鏈。總結來看有四個特性：

獨立運行：幣安智能鏈是一條與幣安鏈平行運行的鏈，兩者通過跨鏈機制交互。兼容以太坊EVM：此舉可以大大降低開發者進入的門檻，以太坊生態的項目及開發者可以輕松過渡到幣安生態；支持跨鏈互通：讓資產的流通的不限于個別公鏈；分布式鏈上治理：驗證人共同維護鏈上共識，通過PoSA機制提高社區參與度。總體而言，幣安智能鏈最核心的特性是支持智能合約并與以太坊完全兼容。理論上來講，以太坊上能做的事情在幣安智能鏈上都能做，而且幣安智能鏈對與DeFi發展息息相關的手續機制與性能做了重點改進，為DeFi協議的搭建、遷移提供良好基礎設施和工具。

eToro報告：ETH及TRX相關推文數量因DeFi激增，但BTC仍在推特占主導:據EWN消息，多年來，Twitter、Reddit和Telegram等社交媒體平臺一直是絕大多數加密社區的大本營。因此，這些平臺上與加密相關的討論現在被用來衡量人們對某一特定數字資產的看法。加密貨幣平臺eToro近日發布季度報告稱，由于DeFi的興起，以太坊相關的推文數量激增54%。同樣由于DeFi, 波場相關的推文數量增長了228%。然而，比特幣仍然在第三季度推特上占據主導地位。[2020/10/18]

那么，剛剛誕生的幣安智能鏈憑什么叫板以太坊，與一眾公鏈前輩同臺競技？

幣安智能鏈的競爭優勢

交易費低

高手續費是當前以太坊DeFi發展最大的掣肘，動輒數美元的燃料費將大量的高頻低價服務拒之門外。而幣安智能鏈重點改良了手續費機制，真實交易費僅有1美分左右，大大降低了用戶的使用門檻，這將刺激大量的市場參與者進入DeFi。

開發者友好

幣安智能鏈是完全兼容EVM的區塊鏈，可以支持所有現行以太坊工具，包括Metamask、Remix、Truffle等。眾所周知，以太坊是目前DeFi的發展壯大的起源地，在以太坊無法滿足DeFi生態擴張的情況下，DeFi走出以太在所難免。而項目遷移是需要成本的，通過兼容以太坊EVM，幣安智能鏈大大降低了開發者的遷移成本，以此向以太坊DeFi建設者敞開了大門。

高性能

DeFi要實現普惠金融夢，必須具備和中心化網絡匹配的性能。幣安智能鏈采用全新的權益權威證明，它結合了委托權益證明和權威證明機制的特性，通過網絡上的21個驗證節點，實現每3秒可產出一個區塊，TPS可達數千。

鏈上云平臺開啟Defi交易，接入10+Defi幣種:鏈上ChainUP集團旗下的鏈上云平臺于今晚22點全面上線10+熱門Defi幣種，其中包括XTZ、SNX、REN、RSR、KAVA、PNT、IRIS、JST、AMPL、PLT、SWINGBY、ASKO、DMG、BZRX、TRB、ALGO。

鏈上云平臺底層技術WaaS聯盟可支持任意交易所系統上線熱門Defi幣種，鏈上云平臺一直十分關注熱門資產和優質項目，第一時間輔助交易所搶灘優質資產，創造更多收益項目，給客戶提供全方位的優質服務。[2020/8/7]

經濟帶寬

經濟帶寬是DeFi應用的燃料，扮演生態內結算層的角色，某個網絡的經濟帶寬越寬，其金融應用的能力會越強大，該網絡的安全性大體來說也越高。經濟帶寬來自于該網絡上各種資產的總體價值。

以太坊生態的總市值超過500億美元，這意味著以太坊DeFi可承載百億美元級別的市場規模，在目前行業早期，這是以太坊之外其它公鏈望塵莫及的。

幣安智能鏈以幣安幣作為原生資產。BNB20億美元市值所提供的經濟帶寬，在一眾競爭公鏈中，具備不可忽視的優勢。

泛資產支持

資產的多樣化要求DeFi必須對泛資產進行充分支持才能真正的服務于大眾，滲透到大眾的經濟生活中。

幣安鏈上有超過110個項目，這些項目已經運行一段時間，它們都將無縫接入幣安智能鏈。這些代幣的價值也會轉移到幣安智能鏈中，迅速融入到DeFi豐富的產品功能中，形成價值流通的組合效應。

同時，幣安作為行業頭部交易平臺，本身具備豐富的代幣支持與資產儲備。這些都可以通過跨鏈等方式進入到幣安智能鏈，滿足用戶豐富多樣的金融化需求。

動態 | DeFi項目鎖倉價值9.8億美元，過去一周環比增加5.7%:據DAppTotal.com DeFi專題頁面數據顯示：截至目前，已統計的33個DeFi項目共計鎖倉資金達9.8億美元，其中Maker鎖倉3.2億美元，占比32.67%，排名第一位；EOSREX鎖倉2.44億美元，占比24.89%，排名第二位；排名第三位的是Edgeware鎖倉1.21億美元，占比12.4%；Compound，Synthetix、dYdX、Nuo等其他DeFi類應用共占比30.04%。截至目前，ETH鎖倉總量達356萬，占ETH市場總流通量的3.28%，EOS鎖倉總量達9,241萬個，占EOS市場總流通量的8.89%。過去一周，整體而言：1、Maker共計603萬枚單抵押Dai（Sai）升級為多抵押Dai，目前多抵押Dai供給總量為2,200萬枚；2、EOSREX大量訂單租約到期，但并沒有對EIDOS挖礦產生明顯影響；3、DeFi項目整體鎖倉價值較上周環比增加5.7%。[2019/12/2]

資產跨鏈流通

公鏈間的價值和信息流通一直是區塊鏈行業重點關注的領域。DeFi作為以資產流通為核心的協議，更需要打通各公鏈間的孤島效應。為了讓用戶和開發者在不同區塊鏈之間進行資產轉移，實現更多選擇性和靈活性，幣安鏈和幣安智能鏈集成了多種跨鏈基礎設施：

BEP3標準：幣安鏈和以太坊等EVM兼容網絡之間可以通過BEP3實現原子交換。Kava已經開始利用BEP3標準實現在幣安鏈上的跨鏈原子交換。幣安鏈和幣安智能鏈含有內置跨鏈通信及轉賬協議，BEP2代幣可以在兩個網絡間進行無縫雙向轉移，實現了無需信任第三方的互操作性。幣安DeFi生態跨鏈設施

TokenCanal：該功能將于幣安智能鏈運行，通過幣安交易所作為橋接，把交易所支持的BTC、ETH等代幣橋接到幣安智能鏈上。目前BNB和BTC可以從主站直接提取到幣安智能鏈。幣安智能鏈負責人張曉光表示，「幣安智能鏈希望能夠為DeFi跨鏈協作作出更多支持，能夠實現項目遷移便捷。且通過幣安中心化托管，橋接很多幣種，為幣安智能鏈未來豐富產品以及流動性打下堅固基礎。」

不斷豐富的幣安智能鏈生態

幣安智能鏈上線伊始，已經開始了如火如荼的DeFi生態建設，有望短期完成預言機、錢包等DeFi基本組件的拼圖。

預言機：ChainLink和BandProtocol等重要基礎設施已經整合到幣安智能鏈。穩定幣：幣安發行的美元穩定幣BUSD流通市值已接近兩億美元，并于近日在幣安智能鏈上發行3100萬BUSD。錢包：幣安生態有超過30家錢包提供商，而TrustWallet作為幣安生態官方錢包，已經第一時間支持幣安智能鏈。

在基礎組件與工具不斷完善的同時，幣安智能鏈也聚集了DeFi領域一批重要的合作伙伴，覆蓋借貸、衍生品、交易和聚合器等賽道。另外，多個項目計劃在幣安智能鏈上搭建業務，以下簡單一覽具備特色的代表性項目。

SpartanProtocol

合成資產協議SpartanProtocol可以說Synthetix在幣安智能鏈上的映射版本。該項目由幣安及現有30個幣安鏈項目的代幣持有人提供支持，SPARTA代幣將被用作資金池中的流動性資產，同時也可作為抵押品合成代幣，這樣可以確保其具有很高的流動性，并且可以實時對不安全的頭寸進行安全清算。

DODO

DODO是一個新生的自動化做市商協議，采用PMM算法模仿人類的思想做市商，把資金都集中在市場中間價格附近，試圖解決Uniswap滑點大、資金效率低和無償損失的問題。目前，DODO正在以太坊上開展流動性激勵，并準備遷移到幣安智能鏈，作為IDO平臺DODO聯合創始人代世超透露，「DODO會第一批支持，但是遷移需要一段時間，估計是9月15號前后」。

MCDEX

MCDEX是一個以永續合約為主的去中心化的合約交易所，目前基于以太坊搭建，計劃添加對幣安智能鏈的支持。MCDEX創始人劉杰表示，「目前正在幣安的智能鏈上做大量測試，MCDEX會是多鏈部署的結構，公鏈對于開發者而言是比較中立的，就像一個好的App，可以部署到安卓上也可以部署到iOS上」。

幣安內部的產品創新：流動性挖礦

除了幣安智能鏈從外部構建全新的DeFi生態系統，幣安也通過新產品從內部融入DeFi浪潮。幣安新上線了三款挖礦產品，幫助用戶更便捷參與流動性挖礦。

新幣挖礦

「新幣挖礦」是一種融合了IEO與挖礦新模式，用戶可使用BNB、BUSD或其他指定代幣來參與新幣的挖礦。第一個在「新幣挖礦」上發行的項目為去中心化金融平臺BellaProtocol代幣BEL，總量500萬枚BEL分30天線性釋放到BNB、BUSD和ARPA三個挖礦池。

幣安挖礦

「幣安挖礦」是基于自動化做市商的流動池模型。用戶可在「幣安挖礦」中快速實現幣種兌換，也可以通過注入資金的方式成為流動性提供者，享受手續費分紅及活期利息收益等。「幣安挖礦」已開放穩定幣BUSD、USDT、DAI之間的交易。

DeFi挖礦

DeFi挖礦是一種聚合挖礦服務。幣安通過代理用戶資產參與到特定DeFi項目的流動性激勵中，為用戶實現收益獲取與分發，幫助用戶一鍵參與DeFi產品。

與用戶自己在DeFi產品中參與挖礦相比，幣安的聚合挖礦服務具備以下優勢：

簡單易用：參與DeFi挖礦無需管理私鑰、獲取資源、運行交易等復雜操作，一站式服務讓用戶無需擁有鏈上錢包即可獲取豐厚的線上獎勵。資產安全：甄選業內優秀DeFi項目，在產品運作期間對DeFi系統實時監測，降低項目風險。更高收益：DeFi挖礦通過聚合的方式幫用戶分攤了高昂的交易費，從而獲取更高收益。上述三款產品目前還是中心化運作，但隨著幣安智能鏈穩定運行與生態繁榮，遷移到鏈上運行指日可待。

幣安的DeFi愿景

在流動性激勵助推下，去中心化交易所的交易量迅猛增長，開始趕超中心化交易所。Uniswap作為DeFi交易龍頭，日交易額已達數億美元，超越美國一線交易所Coinbase。DeFi正在發起一場對CeFi的挑戰。DeFi與CeFi，從概念上似乎必然要站在對立的兩面。那么，幣安大舉進軍DeFi是在搬起石頭砸自己的腳嗎？

其實，DeFi與CeFi并不矛盾，事實是我們看到的大量CeFi正在積極布局DeFi，加入方興未艾的去中心化金融盛宴。

加密貨幣資深投資者和以太坊倡導者RyanSeanAdams曾深入探討CeFi與DeFi融合趨勢。他提到了一個「協議下沉」理論，該理論認為DeFi協議具有可靠的中立性，相比中心化協議更具密度，會下沉到加密貨幣堆棧的底部，而CeFi將作為應用層扮演與用戶交互的角色。

如果Ryan的預測應驗，幣安亦可憑借過去與廣大加密交易用戶建立的關系，成為從CeFi到DeFi的一個橋梁，特別是通過幣安智能鏈，占據加密貨幣堆棧的底層和應用層。也許，正是害怕被不熟悉的東西超越，幣安才會在DeFi這一新物種剛興起時就積極加入。與其對抗，不如加入這一新的時代潮流，成為下一波的弄潮兒。

幣安創始人趙長鵬曾說過，「區塊鏈最大的意義是創造價值的自由流通」，DeFi正是這種價值的印證。

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