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DOGE/US-0.73%DeFi流動性挖礦協議Yearn.finance于近日推出yETH機槍池后，很快得到了市場的追捧，據9月4日數據顯示，yETHVault已成功鎖定34.5萬ETH，價值約合1.4億美金。而在發稿時，該yETH機槍池的顯示年化收益約為33.49%，遠超一般的理財產品，那這一產品的收益究竟來自于哪里呢？
對于這一重要問題，YFI創始人AndreCronje給出了他的解釋：
文章旨在快速介紹yETH機槍池是如何工作的，目前似乎有相當多的錯誤信息正在流傳。
BondlyFinance官方：一旦事件調查完成，將為用戶更新進展:據官方消息，7月15日，針對數字收藏品市場平臺BondlyFinance（BONDLY）疑似遭到攻擊一事，Bondly官方在推特上再次發聲明表示，智能合約沒有被破壞，正在探索各種方案來支持BondlyFinance社區成員，包括嘗試平臺重新部署代幣的可能性。一旦調查完成，將為用戶更新進展。由于昨晚的黑客事故，我們建議BONDLY代幣持有人撤回流動性質押（LP代幣），且目前不要購買額外的代幣。[2021/7/15 0:55:25]
首先，yETH機槍池的收益是從哪里來的呢？
DeFi借貸協議EasyFi Network集成Chainlink預言機服務:12月8日，Chainlink官方發文宣布，DeFi借貸協議EasyFi Network集成Chainlink預言機服務，為其借貸市場提供喂價。[2020/12/9 14:37:45]
借貸，資產通過Aave、Compound以及dYdX平臺借出獲得利息；
LP收入，提供給Uniswap、Balancer以及Curve賺取交易費；
流動性激勵，例如Compound,Balancer以及Curve為流動性提供者提供了額外的激勵；
觀點：尋求立即獲利的投機者推動YFI 48小時漲逾112%:加密交易員稱，富有交易員點燃了DeFi資產YFI的大規模反彈，而該資產正是大空頭的目標。據CoinGecko數據，YFI在從11月5日的低點7716美元升至11月7日的高點16373美元后，成為頭條新聞。YFI在48小時內上漲逾112%。
分析師The Crypto Dog表示，那些希望立即獲利的投機者是這個加密交易史上最殘酷的賣空行為之一的催化劑。“這種YFI擠壓是當你把數百個最富有的墮落者放在一起，并將其指向一個目標時發生的。”在強勁反彈之前，由于YFI從9月中旬的歷史高位43678美元開始其下行螺旋，YFI空頭不斷累積。交易者做空yearn.finance，通過在DeFi借貸平臺Aave上使用大量穩定幣或WBTC作為抵押品，從而借入YFI以將其出售給交易所。隨著YFI處于下降趨勢，交易者能夠以更低的價格買回代幣，償還債務，并從價差中獲利。被稱為ySqueeze的巨大空頭擠壓迫使借款人以更高的價格回購YFI并承擔損失。（The Daily Hodl）[2020/11/8 12:01:24]
yETH機槍池涉及到的風險：
借貸涉及的風險，由于yETH機槍池是放貸方，資產可能不是一直可用的。那它是如何工作的呢，當資產池越接近清空狀態時，那其所獲得的利息也就越高。這允許提供新的資產，但在提供的資產超過可用借入資產時，確實存在著這樣一個窗口。
可能涉及智能合約風險，總是有可能會存在漏洞及其它缺陷。
缺乏交易活動，這意味著費用會降低；
流動性激勵價格波動，導致年化收益不穩定；
yETH機槍池解釋：
yETH機槍池給Maker提供ETH以鑄造DAI；
DAI提供給yDAI(yearn.financeDAI機槍池)；
yDAI機槍池解釋：
DAI提供給curve.fi/y；
curve.fi/yLP代幣鎖定在儀表盤中以接收CRV；
我們已經看到了很多關于yETH機槍池及其鑄造的DAI，與可用DAI的錯誤信息。這與放貸人/借款人利用率沒有什么不同。
如果你向一個放貸人提供100個代幣，而有人借了50個代幣。那么你就無法提取你的100個代幣，但你可以提取出50個代幣，當你提取50個代幣時，借款人會支付額外的溢價，因此其他放貸人會被激勵增加代幣，或者借款人會償還債務。
這是機槍池的基本前提，yETH也不例外。但是有一個區別，因為yETH使用的是yDAI，「放貸方」實際上就是curve.fi.
當資產池中的DAI變低時，套利者賣出DAI以換取其它穩定幣，這就增加了池子的DAI數量。而當DAI被移除時，那么以DAI交易就變得更加有價值了。這和放貸人和借款人利用率的解釋相同。
這里唯一的核心區別是，在一個正常的金庫里，是沒有債務的。而yaLINK和yETH是有債務的，這確實增加了額外的風險，因為你需要有足夠的可用資金來償還債務。
這就是為什么我們保持大約200%的比率，所以在放貸人/流動性短期的情況下大約有50%的緩沖。
大多數系統都有一個最大借用緩沖區，這意味著系統中必須有一定數量的最低流動性。一般的規則是大約25%。因此，yETHvault的上限大約是6000萬美元，緩沖區大約為1600萬美元，那么即便y池的容量減半，它仍然會是可用的。
概述 一位DeFi交易員上周單筆交易就賺了747ETH。他發現了一個DeFi智能合約的漏洞。 他辭職了.
1900/1/1 0:00:00陸百川9.10ETH行情分析及操作策略有志者自有千計萬計,無志者只感千難萬難,大家好,我是陸百川！ ETH行情分析： 國際籃聯為籃球世界杯推出NFT藏品:8月24日消息.
1900/1/1 0:00:00鏈聞消息,去中心化借貸協議Aave即將發布有關該協議的質押獎勵初步提案。由于流動性獎勵將在質押功能上線后開啟,該提案目前僅側重于安全激勵.
1900/1/1 0:00:009月9日,專注于金融科技的荷蘭非營利智庫dGen發布了一份關于CBDC地緣趨勢的報告。報告對美元、歐元和人民幣等全球主要法定貨幣的地位進行了深入研究.
1900/1/1 0:00:00鏈聞消息,根據加密貨幣電商平臺Purse的工程師BraydonFuller和Handshake協議核心開發者JavedKhan發布的一篇關于比特幣軟件BitcoinCore漏洞的論文.
1900/1/1 0:00:00各位朋友們,你們好,我是墨菲言幣。市場走向和你期待相反的時候,你希望每天都是最后一天,你的小虧最終成為大虧。市場走向和你期待相同的時候,你恐懼市場明天就會轉向,你過早離場.
1900/1/1 0:00:00
比特幣交易所
