FTX 創始人 SBF 與 DCG 創始人 Barry 內部信全文_DCG

翻譯 | GaryMa 吳說區塊鏈

FTX/SBF

大家好，我對所發生的事深感抱歉。我對你們所有人的遭遇感到遺憾。我對發生在用戶身上的事感到遺憾。

你為 FTX 付出了一切，支持公司和我。我并不想讓這一切發生，我愿意付出一切，只要能回到過去，重新來過。你是我的家人，而我卻失去了你們，我們的老房子是一個放著顯示器的空倉庫。當我轉身的時候，已經沒有人可以說話了。我讓你們所有人都失望了，當事情爆發時，我沒能進行溝通。面對壓力、泄密和幣安的意向書，我愣住了，什么也沒說。在公司發展的混亂中，我忘記了最重要的東西。我非常關心你們所有人，你們是我的家人，我很抱歉。我是 CEO，所以我有責任確保 FTX 保持正常良好運營。我要是細心一點就好了。我想對所發生的事情做一個更好的描述，一種我早該寫出來的我所理解的最好的描述。

我將把最近發生的事情拼湊起來，做一個近似的估計，我現在沒有完整的數據訪問權限，無法得到精確的答案。不管流動性如何，下面我都把所有的東西都按市值計價，我相信導致本月崩潰的事件包括：

1、今年春天的市場崩盤導致抵押品價值縮水約 50%;

日本金融廳已延長對FTX Japan的業務停止令:金色財經報道，日本金融廳延長了原本定于12月9日到期的FTX Japan業務停止令，因為FTX Japan目前仍無法正常提供存取款服務，退還客戶資金尚需時日。此前11月10日消息，日本金融廳下令FTX Japan暫停運營至12月9日。12月2日消息，FTX Japan發布公告稱，日本客戶資產不受美國破產法約束，擬基于此逐步恢復用戶取款。（日經新聞）[2022/12/7 21:28:13]

● 600 億美元抵押品，20 億美元負債；變成 300 億美元抵押品，20億美元負債

2、行業內大部分信貸瞬間枯竭;

● 250 億美元的抵押品，80 億美元的負債

3、11 月發生的一場中心化的、高度相關的崩盤，導致抵押品價值在極短的時間內再次下降了約 50%，而在此期間，市場競價方的流動性非常少;

● 170億美元抵押品，80億美元負債

4、11 月由同樣的攻擊引發的銀行擠兌事件

● 90億美元的抵押品

5、當我們瘋狂地將所有內容整合在一起時，我們發現頭寸比后臺系統所顯示的要大，因為在 FTX 擁有銀行賬戶之前的舊法幣存款都存到了 Alameda 賬戶:

Zhu Su：三箭資本的頭寸和賬戶細節曾被FTX HK員工Clement泄露:11月15日消息，三箭資本聯合創始人Zhu Su發推文稱，FTX HK的職員Clement在過去一年中向許多人泄露了三箭資本的頭寸和賬戶細節。具有諷刺意味的是，現在有很多人向他追債。目前Clement剛從巴哈馬抵達香港。

此前報道，11月13日，三箭資本聯合創始人Kyle Davies在其個人社交媒體平臺發文稱，今年5月時，LUNA暴雷后的一系列事件讓其極為震驚。如今他了解到，LUNA風波中其頭寸遭FTX或Alameda獵殺，最終導致其損失自身和LP/債權人的全部資金[2022/11/15 13:07:00]

● 90億美元的抵押品，80億美元的負債

我從沒想過會發生這種事。我沒有意識到保證金頭寸的全部規模，也沒有意識到超相關崩盤帶來的風險有多大。貸款和二級銷售通常被用于對業務的再投資，而不是用于大量的個人消費。

我對我的疏忽深感遺憾。回想起來，我希望我們做了很多很多不同的事情。如：

1、  大幅提高對大額保證金頭寸的懷疑程度

2、  檢查涉及銀行超相關崩潰和同時擠兌的壓力測試場景

GaloisCapital：在FTX賬戶上有1億美元無法提出:11月12日消息，對沖基金Galois Capital聯合創始人Kevin Zhou在給投資者的信當中表示，該公司近一半的資產被困在FTX平臺無法提出。

據悉，Galois Capital管理著超過2億美元的資產，他們因提前發現Luna崩盤危機而受到贊譽。（《金融時報》）[2022/11/12 12:55:11]

3、  更加小心 FTX 上的法幣流程

4、  對總可交付資產、總客戶頭寸和其他核心風險指標進行持續監控

這一切都改變不了一個事實，這對你們來說很糟糕，這不是你們的錯，我真的很抱歉。我要盡我所能來補償你們和顧客，即使這要花掉我的余生。但我擔心即使那樣我也做不到。

我還想感謝那些給我提出的、我現在認為是正確的建議的人，他們對崩潰后 FTX 的發展方向提出了建議。當然，你們是對的。我相信，一個月前，FTX 還是一個蓬勃發展、有利可圖的創新企業。這意味著 FTX 仍有價值，而這種價值本可以用于幫助每個人變得更加完整。我們很可能會籌集到大量資金；在我簽署破產保護文件后大約 8 分鐘，就有了數十億美元潛在興趣資金的出現。有了這些資金以及公司仍然持有的數十億美元的抵押品以及我們從其他各方收到的利息，我認為我們或許可能已經向客戶歸還了大量的價值并挽救了企業。

受幣安收購FTX影響，Robinhood股價下跌20%至9.74美元左右:金色財經報道，受幣安收購FTX影響，股票和加密貨幣交易平臺Robinhood股價下跌20%至9.74美元左右。FTX首席執行官Sam Bankman-Fried于今年5月份購買Robinhood 7.6%的股份，成為了Robinhood第三大股東。（Decrypt）[2022/11/9 12:37:44]

當然，必須要有一些改變：要有更多的透明度，要有更多的控制，包括對我自己的監督。但 FTX 是一個非常特別的東西，你們都幫助實現了它。發生的一切都不是你的錯。我們必須迅速做出非常艱難的決定。我以前也經歷過這種情況，我應該知道當糟糕的事情發生在我們身上時，我們都傾向于做出不理智的決定。出于絕望，巨大的協調壓力迫使所有的金融交易所（甚至包括有償付能力的實體）申請破產，而不顧其他司法管轄區的索賠。我理解這種壓力，并感同身受；很多人都被推到具有挑戰性的環境中，這通常不是他們的錯。我不情愿地向這種壓力屈服了，盡管我應該更清楚地知道；我希望我當時聽了那些看到并且仍然看到這個平臺價值的人的話，這也是我過去和現在的信念。

也許仍然有機會拯救該公司。我相信有數十億美元來自新投資者的真正興趣，可以用來使客戶得到補償。但我不能向你保證任何事情會發生，因為這不是我的選擇。同時，我很高興看到正在采取的一些積極措施，如 LedgerX 被重新啟動。

Celsius通過抵押4.03億美元資產從FTX獲得約1億貸款:7月15日消息，英國金融時報記者kadhim發推文稱，Celsius在其自愿重組申請文件中表示，Celsius通過抵押4.03億美元的數字資產從FTX獲得1.08億美元的貸款。這說明FTX貸款給Celsius的前提是他必須償還貸款的四倍。

此外，Celsius有一大筆客戶資金缺乏流動性，Celsius將其4.67億美元的以太坊鎖定在尚未推出的新以太坊網絡中。[2022/7/15 2:15:20]

我非常感謝你們多年來為 FTX 所做的一切，我永遠不會忘記。

原始鏈接：

https://twitter.com/lizrhoffman/status/1595184595409969153

DCG/Barry:

親愛的股東們，在過去的一周里有很多的噪音，我想直接與你們溝通，澄清我們 DCG 的立場。

大多數人都知道 Genesis 的情況，但我們先回顧一下: Genesis Global Capital 的貸款業務在上周三（11月16日）暫停了贖回和新貸款發放，此前市場動蕩引發了前所未有的撤資請求。這是 Genesis 貸款賬簿上流動性和存續期不匹配的問題。重要的是，這些問題不會影響 Genesis 的現貨和衍生品交易或托管業務，這些業務將照常運營。Genesis 的領導層和董事會決定聘請財務和法律顧問，公司正在探索所有可能的選擇，以應對 FTX 的崩潰。

最近幾天，有關 Genesis Global Capital 和 DCG 之間的公司間貸款的傳言不斷。對于那些不知情的人來說，在正常的業務過程中，DCG 向 Genesis Global Capital 借款，與數百家加密貨幣投資公司借款的方式相同。 這些貸款總是在公平的基礎上構建的，并按當時的市場利率定價。DCG 目前對 Genesis Global Capital 負有約 5.75 億美元的債務，該債務將于 2023 年 5 月到期。這些貸款用于為投資機會提供資金，并用于從非雇員股東手中回購 DCG 股票，這些交易是在季度股東更新中強調的。直到今天，我從未賣出過我的 DCG 股票。

你可能還記得，有一張 11 億美元的本票將于 2032 年 6 月到期。正如我們在 2022 年 8 月的上一封股東信中所述，DCG 介入并承擔了 Genesis 與 3AC 違約相關的某些責任。如 8 月所述，由于這些現在是 DCG 的負債，DCG 正在債權人委員會上參加 3AC 的清算程序，并正在為債權人的利益尋求所有可用的補救措施來收回資產。除了2023年5月到期的 Genesis Global Capital 公司間貸款和長期本票，DCG 唯一的債務是一筆 3.5 億美元的信貸安排，來自以 Eldridge 為首的一小群債權人。

這么說吧：DCG 將繼續是行業的領先建設者，我們致力于加快發展更好的金融體系這一長期使命。我們已經經受住了以前的秘密冬天，雖然這次可能感覺更嚴峻，但我們將共同走出它，變得更強大。DCG 只籌集了 2500 萬美元的初級資本，而我們今年的營收有望達到 8 億美元。

十年前的 2012 年，我買了第一個比特幣，并決定長期投入這個行業。2013 年，我們成立了第一家比特幣交易公司 Genesis 和第一家比特幣基金，后來發展成為 Grayscale，現在是世界上最大的數字貨幣資產管理公司。Foundry 運營著世界上最大的比特幣挖礦池，并正在建設未來的去中心化基礎設施。CoinDesk 是業內首屈一指的媒體、數據和活動公司，他們在這個加密冬天做了驚人的報道。Luno 是世界上最受歡迎的加密錢包之一，也是新興市場的行業領導者。tradedeblock 正在打造一個無縫的機構交易平臺，HQ 作為最新的子公司，正在為數字資產企業家建立一個生活和財富管理平臺。這些子公司都是獨立的業務，獨立管理，照常運營。最后，我們的投資組合中有 200 多家公司和基金，我們經常是行業內最好的創始人的首選。

我們感謝您的鼓勵和支持，以及對 DCG 的投資意向。如果我們決定進行一輪融資，我們會通知你的。

盡管行業環境困難，但我對加密貨幣和區塊鏈技術在未來幾十年的潛力一如既往地感到興奮，DCG 決心保持在前沿。

https://twitter.com/Crypto_Plato/status/1595181012291502080

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