去中心化交易所的年終回顧：數據、治理、資本效率和創新_穩定幣

撰寫：Ignas

編譯：深潮 TechFlow

DeFi Llama 上包含有 200 個 DEX，數量太多，所以我只想聊其中的 "前 20 名"。但是，根據選擇的是 TVL 還是交易量，Top 20 列表會有所不同。

首先看一下按 TVL 排名的前 20 DEX。

如果選擇 7 天的交易量指標，前 20 名就會發生巨大的變化：

Uniswap 成為當之無愧的第一大 DEX。

Dodo 出現在第四位。

MetaTdex、Hashflow、Serum、THORswap、ShibaSwap、Orca 和 WOOfi 都進入排名。

當指標換成網絡流量數據時，排名再次發生變化，PancakeSwap 成為了第一。

去中心化交易平臺Slingshot已支持Canto上資產交易:8月20日消息，去中心化交易平臺Slingshot宣布已支持Canto上資產交易，包括CANTO和NOTE等。[2022/8/20 12:37:27]

因此，我不會根據純粹的指標排名來審查 DEX，而是將重點放在創新、特點以及它們給該領域所帶來的影響這幾個方面上。

但還是有一點讓我震驚的是，為什么 DODO 按成交量排名第四？

憑借 4600 萬美元的 TVL，它在過去 7 天里交易了 5.68 億美元--這應該意味著不錯的資本效率。

然而大部分它的交易量來自 2 個穩定幣對：

Dodo 的創新來自于主動做市商（PMM）算法。

PMM 通過在市場價格附近聚集更多資金，從而減少滑點。Dodo 還引入了單代幣 LP，以減少無常損失。

去中心化存儲平臺Iagon將集成COTI旗下穩定幣Djed:金色財經消息，Cardano生態項目COTI與去中心化存儲平臺Iagon達成合作，Iagon計劃將COTI旗下穩定幣Djed集成至共享存儲經濟平臺上，允許用戶使用Djed作為存儲交換支付手段。[2022/7/13 2:11:06]

資本效率是大多數創新的焦點。Uniswap 的 V3 "集中流動資金 "在 2021 年推出。

今年 Kyberswap 推出了具有類似功能的 Kyber Elastic。

它的不同之處在于：

反 JIT/Snipe 保護。

LP 費用再投資到 LP 池中。

Trader Joe 的解決方案是 Liquidity Book。LB 將流動性集中到指定的特定價格區間，但 LP 可以將流動性存入多個區間。

最終結果：更好的價格和更低的滑點。然而，按 7 天交易量計算，Joe 被排除在前 20 名之外，原因可能是它只部署在 Avalanche 上。

孫宇晨：4.0的波場不僅僅是去中心化的應用 更是去中心化的金融:據最新消息顯示，波場TRON即將于7月7日完成波場TRON 4.0大航海版本升級，波場TRON創始人兼BitTorrent CEO孫宇晨表示：“4.0的波場不僅僅是人類去中心化互聯網的愿景繼承者，更是人類下一代的金融互聯網基礎設施；4.0的波場不僅僅是中小開發者研發去中心化應用的首選，更是金融機構級企業用戶區塊鏈的不二之選；4.0的波場不僅僅是去中心化的應用，更是去中心化的金融。”[2020/6/7]

Hashflow 的資本效率是通過連接交易者和專業做市商來實現的。

它使用做市商報價，而不是 AMM，為我們提供 0 滑點的 CEX 交易體驗。

它還提供 MEV 保護和無跨鏈橋跨鏈互換。

令人驚訝的是，BSC 上的 BiSwap 進入了前 20 名。

動態 | 去中心化應用平臺Authereum正式在以太坊網絡運行:金色財經報道，在獲得由Coinbase Ventures和Synapse Capital等公司進行的110萬美元的種子輪投資后，去中心化應用平臺Authereum正式在以太坊網絡上開始運行。該平臺旨在使非技術用戶更輕松地使用以太坊應用程序。[2020/2/13]

作為 Pancakeswap 的競爭者，$BSW 是 Uni V2 分叉。

它的主要賣點是激勵措施：50%的交換費退款、0.2%的交換費、農場、推薦計劃、Launchpad、彩票、質押、交易比賽......

Pancakeswap 今年也沒有停下：

將 $CAKE 的供應量上限定為 7.5 億。

采用 vCAKE 的 ve 代幣經濟學。

通過與 ApolloX 合作推出永續合約。

擴展到 Ethereum 和 Aptos。

動態 | 去中心化存儲項目Sia數據存儲達到713 TB 創歷史新高:去中心化存儲項目Sia在推特上表示，目前存儲在Sia上的數據已經達到713 TB，達到歷史新高。Sia還發起有獎競猜，用戶可以對截至到2019年12月31日存儲在Sia上的數據兆字節（1 TB= 1000 GB）進行估算。猜測數值最接近的用戶可以獲得精美小禮品。[2019/12/3]

主要目標：盡可能多地燃燒掉 $CAKE。

$CAKE 并不是唯一采用 veToken 的 DEX。

Balancer 采用了 veBAL，由鎖定 80%的 BAL 和 20%的 ETH LP 代幣組成，以促進代幣持有者的長期一致性。

這是有代價的：鯨魚主導的治理將 BAL 獎勵引導到他的池中。

Velodrome 將 ve 代幣經濟學帶到了一個新的水平。

Velodrome 是 Andre Cronje 失敗的 Solidly 的一個改進版。

通過質押 $VELO 4 年，用戶可以得到 veVELO：一個以 NFT 形式存在的 ERC-721 治理代幣，它使用 ve(3,3) rebase 機制。

veVELO 的持有人因有對排放量進行投票的權力，而獲得“賄賂”。

事實證明，它在 Optimism 的項目中很受歡迎，因為他們可以獲得流動性，比自己發起的流動性挖礦活動更便宜。

對于 Sushiswap 來說，今年是相當低迷的一年。

Sushi 已經沒有護城河了，所以 DAO 投票決定將 Sushi 所有的費用直接交給國庫。至少在一年內，推出新的代幣經濟學。

盡管如此，Sushi 還是設法保持了 TVL 計算的前 7 名和交易量計算的第 6 名。

兩個專注于穩定幣的 DEX 正在推出他們自己的......穩定幣。

對于 Curve 和 Platypus Finance 來說，流動性是至關重要的。為了吸引它，他們用自己的代幣作為獎勵給用戶。

但他們自己的穩定幣應該會讓流動性吸引力變得更便宜、更“有粘性”。

Curve 的 crvUSD 的核心思想是借貸-清算 AMM 算法（LLAMMA）。它本身就是一個連續清算或去清算的 AMM，應該可以減少壞賬風險。

除了自己的穩定幣，Platypus 還在 NFT 方面進行了創新。

Platypus vePTP 系統需要質押 $PTP 以獲得更高的穩定幣存款收益。但是 Platypus Hero NFT 可以幫助你加快 vePTP 的生成，在取消質押時保留一部分 vePTP 等。

穩定幣互換即將進入 Cosmos。

Osmosis 是 Cosmos 上進行交易和收益質押的地方，該團隊即將推出穩定幣互換。

它是通過對 A.Cronje 的 Solidly 曲線公式進行升級和修改而建立的。

最后，Uniswap。

Uni V3 在 2021 年 4 月推出。從那時起，它：

推出了 NFT 交易；

改進了界面和分析；

部署在更多的鏈上；

增加了用法幣購買加密貨幣的功能。

再過 4 個月，Uni V3 的反分叉許可將到期。接下來會發生什么？

總結：

DEX 開發者專注于資本效率，減少滑點、無常損失和費用；

解決方案圍繞集中流動性或做市商模式建立；

擴展到其他鏈和 NFT；

推出穩定幣；

激勵機制統治周圍的一切。

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