DeFi 杠桿協議 Gearbox 流動性引導方案「Cider’ed」詳解_EFI

原文作者：Overkoalafied

原文編譯：DeFi之道

如果你最近一直在關注 Gearbox 治理，你可能已經看到了關于如何最好地為 GEAR token 引導流動性以及實現可轉移性的想法。如果你還沒有注意，那么你來對地方了！  

最近，[GIP-31] 通過了 Cider' ed 流動性啟動計劃，[GIP-35] 最終確定了參數，[GIP-36] 添加了 GEAR/ETH LPs LM 獎勵。簡單來說，Cider' ed 流動性是一種單邊的 GEAR/ETH Curve V2 LP 拍賣機制，GEAR 持有者以及 ETH 持有者都可以分別參與。

這個機制的目標是將當前賣家與新買家相匹配，并在交易開始之前以拍賣的方式進行，這有可能使市場狀況趨于平穩。無論如何，這是在正式開啟交易之前的一種過渡機制。

Polygon推出1億美元基金以支持DeFi采用:金色財經報道，以太坊擴容解決方案Polygon（以前稱為Matic）已啟動了1億美元的基金，旨在使最終用戶更容易使用DeFi。根據公告，該基金將專注于有效地將用戶納入去中心化產品和平臺。以MATIC代幣形式提供的資金將來自該網絡的生態系統基金，并將在未來2至3年內部署。[2021/4/29 21:08:47]

以下是 Cider' ed 流動性計劃的預期時間表，考慮到多重簽名交易的性質，可能會延長 1-2 天的時間，以防出現任何緩慢簽名的情況。一旦 Cider' ed 流動性計劃第一階段（在這個例子當中是 GEAR 存款）開放，所有后續階段將自動發生，直至 FairTrading 結束。

這些合約已經過 ChainSecurity 的審計。報告和調查結果發布在相應的論壇主題上。Cider 不是一份復雜的合約，它非常簡單——所以審計非常快速，并且結果是令人舒適的。如果你正在閱讀本文但沒有在論壇主題中看到審計鏈接，請等待一些時間，審計報告和代碼將在開始前開源。

美OCC代理署長：銀行系統等應為DeFi做好準備:金色財經報道，美國貨幣監理署（OCC）代理署長Brian Brooks今日發推文稱：“去中心化金融（或DeFi）即將到來。銀行系統和我們其他人需要做好準備。”[2021/1/13 16:01:11]

一旦審核通過，多重簽名就可以在 12 月 12 日這一天準備必要的交易。這可能要 +1-2 天 時間，以防出現任何緩慢的簽名。

Cider' ed 流動性引導活動可以在 12 月 13 日啟動。同時，第一階段的 GEAR 存款就會開始：

在前兩天（48 小時），任何當前擁有 GEAR token 的人都可以向 Cider 合約存入 GEAR 代幣。根據提案規則，最少的代幣供應為 1. 2 億 GEAR，最大代幣供應為 1.6 億 GEAR，即總供應量的 1.2%-1.6%，流通供應量的 12% -18%。存款沒有最低限額，你可以發送 10,000 GEAR 或 99,000 GEAR 或更多，這取決于你自己的決定。

金融科技基金Augmentum推出DeFi投資策略:金色財經報道，在倫敦證券交易所上市的金融科技基金Augmentum推出去中心化金融（DeFi）投資策略，開始投資DeFi協議。該公司已向總部位于舊金山的投資公司ParaFi Capital分配了一筆未公開的資金，該公司專注于區塊鏈和DeFi。Augmentum表示，兩家公司將共同投資“公開發行之前”的歐洲和美國的DeFi開發團隊。[2021/1/9 15:42:06]

那接下來會發生什么？很高興你問了，因為接下來是……

在接下來的兩天里，任何人都可以向 Cider 合約提供 ETH。根據提案，最低供應為 2,000 ETH，最高為 3,000 ETH。同樣，存款是沒有最低限額的，你可以 發送 0.1 ETH，也可以存入 1000 ETH。請注意，如果未達到最低總額，則官方多重簽名錢包有權介入，并準備在最后一小時內從 DAO 金庫中調取 400 ETH，以作為對該計劃的支持。

達鴻飛：DeFi生態不一定會爆發“次貸危機”:10月27日至28日，火幣“無限未來——2020年區塊鏈大航海時代”行業峰會暨火幣集團七周年線上峰會正式舉行。在峰會“同風而起，區塊鏈應用的發展探索與風險應對”板塊中，Neo創始人達鴻飛表示，DeFi生態不一定會爆發“次貸危機”。美國次貸危機發生的一個重要因素是信用缺失，從而引發巨大的流動性缺失。當資產流動性急劇惡化時，對方到底有沒有足夠的能力來履約不明，導致機構不愿意跟貝爾斯登，雷曼兄弟這樣已倒下的金融機構再產生任何金融往來，繼而流動性枯竭，整個金融市場的價格持續疊加式惡化。而在DeFi世界里面這樣的事情不一定會發生。因為DeFi進行交易的時候，不依賴信用，而是依賴交易者真正擁有什么樣的資產，這種情況下不會產生像次貸危機那樣的信任危機。[2020/10/28]

注意：如果你將資金存入了 Cider 合約（GEAR / ETH），你無法在公平交易階段結束之前取出你的 LP 代幣（或在不成功的情況下提前退款）—這大約需要等待 6 天 的時間。

現場 | Maker基金會中國區主管潘超：中國現在是世界的DeFi工廠:金色財經現場報道，10月28日，第六屆區塊鏈全球峰會的數字金融主題論壇于上海開幕，論壇上Maker基金會中國區主管潘超演講表示，任何金融系統有階層性，是由產品屬性決定，在更靠近用戶的地方出現了聚合層產品，最靠近用戶的是應用層產品。DeFi資產方面，我們需要把更多的實體資產帶到鏈上，只有把傳統資產帶到鏈上，DeFi才能突破小圈子。中國現在是世界的DeFi工廠，也是DAI的最大供應市場之一。中國市場如果想占據主動，需要在應用層、需求端進行更多的建設，從世界工廠進展到內循環。[2020/10/28]

現在我們有了 GEAR 和 ETH，這意味著……

這是 Cider 合約開始做某事的地方！

它將引導它收到的所有 GEAR 代幣，并將其與它收到的所有 ETH 配對。但要做到這一點，它必須驗證最低 GEAR 和 ETH 存款（如上所述）是否得到滿足。如果未達到最低要求，則所有資金將被退回，并且 DAO 需要確定新路徑。而只要滿足最低要求，就會創建一個 Curve V2 流動性池，并且用戶提供的資產將被「計算」成對應比例的 LP 代幣。

那價格是如何計算的呢？是以平均供應量算的，無論你從哪一方進入，你都將在 0.015 美元至 0.030 美元的范圍內「買入或賣出」GEAR 代幣，最終價格取決于第二階段結束時合約中的總金額。由于 ETH 存款發生在 GEAR 存款之后，ETH 存款者的范圍會更近。例如：

在第一階段，參與者存入了 1.5 億 GEAR 代幣，則 ETH 存款階段開始后，你不知道會有多少 ETH 存入這個合約（但限制范圍是 2,000–3,000 ETH），但如果假設最后是成功的，那么 GEAR 代幣的成交價范圍應該在 0.016 - 0.024 美元之間（ETH 價格計為 1200 美元）。

一旦流動性池被填滿，GEAR 代幣就可以交易了，但只能通過 0xcider 合約進行交易。在幾天的時間內，GEAR 代幣仍然是無法轉讓的。

另請注意，在這個階段，LP 參與者還無法調整他們的頭寸，即他們在公平交易結束之前不會獲得他們的 LP 代幣。在接下來的 6 天內，將 GEAR 代幣賣給流動性池，將被收取較高的費用，這個費用最初將從 25% 開始，并在 6 天內線性下降至 0%，而購買不會收取任何費用。

這些額外的交易費用，將累積在一個多重簽名 0xcider 合約中，它們會在 4 個月內線性分配給 LP。

GEAR 代幣可以在 12 月 23 日完全正常交易（解除之前的各種限制），當然后續如何讓 LP 留存下來，GEAR 給出的方案依然是流動性挖礦，還有一種激勵，就是之前公平交易期間累積的費用。

毫無疑問，Cider' ed 是一個新的系統，所以很自然地，我們會想知道，為什么 Gearbox DAO 投票使用這個系統，而不是其他常見的方式。

最初的目標，是以盡可能最有效的方式為 GEAR 代幣創造流動性，Cider'ed 方法的好處在于限制稀釋，允許價格發現，并以一種有利于 LP 的方式重新設計代幣發行。

Cider' ed 方法的文檔，提供了更多的背景信息，其最終瞄準的是新 token 的買賣雙方，而他們通常會支付極高的 gas 費來為代幣定價。

使用 Cider' ed 方法，費用會隨著時間的推移而分散，從而允許將費用重新用作流動性挖礦獎勵。價格范圍仍然允許一定程度的價格發現，而 DAO 不需要出售大量自己的代幣并進一步稀釋供應。

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