Synthetix 的新勁敵？合成資產項目 Linear 試圖借 BSC 開辟新賽道_EFI

合成資產項目LinearFinance的優勢跨鏈兼容性，這為DEX的使用者解決擴容和交易費用高的問題提供了可能。

采訪：ColinWu，吳說區塊鏈作者受訪者：Drey，LinearFinance聯合創始人

以Synthetix為代表的合成資產，是本輪DeFi浪潮中非常具有想象力的項目。合成資產可以成為現實世界與加密世界的橋梁，但也剛剛方興未艾，處于起步的階段。合成資產項目LinearFinance試圖與幣安智能鏈等其他公鏈結合，打造一個更具兼容性的產品。如果你想了解它的基本情況并判斷是否要持續關注甚至投資其中，歡迎閱讀以下采訪。

您能否介紹一下LinearFinance的發展時間軸？開始、目前階段以及未來規劃？

我在4年前開始關注并留意區塊鏈以及加密貨幣的發展，更是在17年底全職進行相關工作，主要是替企業以通證化技術進行數字轉型，19年年底時已經有在關注DeFi，看到當中巨大的發展潛力，開始「愈陷愈深」。那時我跟另一個創始人Kevin一直在聊著整個DeFi行業，試用不同門類的DeFi應用，了解到雖然市面上已經有不少借貸的協議，可是在衍生品/合成資產方面卻是良莠不齊。

這個原因其實不難理解，因為衍生品這一塊，其實對于不論是金融還是技術上都需要更多的知識，Kevin跟我認為DeFi可以說是繼比特幣跟智能合約平臺后最大的革新，從本質上真正地去挑戰傳統金融行業的地位，所以便想從合成資產這一塊開始，建立Linear這一個樂高方塊，去跟整個DeFi行業上不同的部件組合，也就是俗稱的「可組合性」。

數據：zkSync Era上25個巨鯨持有鏈上32%的代幣，鏈上“閑置資金”較多:4月28日消息，據Nansen Research在社交媒體披露數據顯示，當前zkSync Era上前25名頭部巨鯨橋接用戶擁有32%的鏈上代幣總持有量，主要集中在ETH、USDC和MUTE，表明zkSync上仍有大量“閑置資金”。此外，數據顯示zkSync Era鏈上活動主要圍繞DEX，尤其是SyncSwap、iZUMi Finance、Mute.io和Velocore上的流動性提供者（LP），當前大多數LP集中在ETH/USDC池，而zkSync Era鏈上閑置資金則仍在等待部署。[2023/4/28 14:32:33]

到了在7月份的時候我們終于敲定了團隊，開始了Linear項目的開發，我們從一個跨鏈角度出發，去解決現有以太坊性能引發的各種問題，例如是高手續費、預言機更新頻率慢引致的搶先交易、合成資產種類貧乏的問題。我們采取跨鏈而不是以太坊上的Layer2原因是因為現有Layer2技術來說都有各自的問題，而用上跨鏈的話能最大程度去解決上述的問題，同時亦能接入不同區塊鏈的生態。

例如我們會先對接EVM兼容的BSC，以BSC作為以太坊的Layer2。現在Linear的代幣跟預先質押平臺已經推出，用戶可以從不同的去中心化途徑獲得LINA并質押以獲取獎勵。而測試版本暫定會在十月內推出，讓社群試玩一下，加上代碼審計跟除錯賞金計劃，正式版本將于十一月推出!功能主要包括Buildr(質押生成LUSD-合成Linear平臺的美元)以及Exchange(換取不同的合成質產風險敞口的地方)。后續Linear會加入多資產質押，進階交易，以及治理功能。

重新設計Synthetix協議的“Synthetix v3提案”獲治理委員會全體投票通過:2月2日消息，Synthetix v3提案將對Synthetix協議進行重新設計，已通過Synthetix治理委員會Spartan Council的投票批準。新的設計將有一個更加模塊化的基礎機制，具有多抵押品質押、可定制的債務頭寸和無許可合成資產等功能。該提案包括將債務池劃分為獨立的市場，能夠促進交換和鑄造/銷毀snxUSD，將凈債務計入相應的承銷的staker。 新的框架將使承銷人能夠靈活地選擇市場進行承銷并管理市場風險狀況，從而實現定制化和高效的債務管理。

Synthetix采用基于理事會的治理框架，其中斯巴達理事會 （Spartan Council）是中心管理機構，對整體改進建議進行投票。該理事會由八名成員組成。所有八個成員都對Synthetix v3提案投了贊成票。[2023/2/2 11:43:23]

我們知道，LinearFinance主要是做合成資產，請您簡單介紹一下目前這個方向的狀態、應用場景與價值？

試想像一個股票投資者，他們想要在國外設立一個股票戶口，整個KYC過程已經要至少2個星期，加上轉帳法幣以及清算便是額外的3-5天。假設用戶想要涉獵加密貨幣的風險敞口，這里要用上另外數天。

Linear平臺旨在解決清算時間跟交易滑點，用戶使用Linear可以隨意轉換不同資產類別的風險敞口，價格是根據預言機提供而跟整個質押池去交易，成為Peer-2-Pool的新式「P2P」。長遠來說，Linear可以上架不同種類的資產，也可以由社群提議上架不同有趣的資產，例如是NFTindex，DeFiindex都可以，只要是有一個價格/指數的來源即可成為資產。由此可見，我們的TAM(整體潛在市場)是沒有邊界，因為Linear可以「合成」任意資產，讓大家隨意轉換。

Synthetix已重置6大反向合成資產:9月7日午間，Synthetix官方發布推特宣布，此前被凍結的6大iSynths（反向合成資產）iLINK、iLTC、iBCH、iDEFI、iXTZ和iBNB已被重置。注：iSynths是指通過Synthetix的預言機或Chainlink的預言機網絡提供的價格反饋來反向跟蹤資產價格，為交易者提供做空服務。[2020/9/7]

LinearFinance主打的優勢，是具有跨鏈兼容性的去中心化Delta-One資產協議，與做合成資產的前輩例如Synthetix、UMA等，各有什么不同？

我們在許多方面與現有的DEX不同。首先我們的優勢在于跨鏈兼容性，這為DEX的使用者解決擴容和交易費用高的問題提供了完整的方案。更重要的是，跨鏈兼容為我們通往新市場和獲得新用戶開辟了道路，比如說我們的平臺將會先集成到BinanceSmartChain上，同時我們現正考慮其他潛在的「以太殺手」。

Binance自帶超過40萬個帳戶和150多個法幣關口，解決了很多其他現有平臺由于以太Web3的復雜性而導致的各種問題。Binance迫切希望將CeFi升級為DeFi，因此我們選擇把平臺建立在BSC上——這是大家熟悉的協議。

產品方面，Linear的UX/UI易于使用，也便于向新用戶推廣和教育，甚至可以做到交易無滑點。最后值得一提的是，質押Linear的代幣LINA可以獲得從數字資產、商品、外匯，到市場指數，甚至會增加一些創意性的主題指數，如電競等，打造360度投資風險敞口。

合成資產平臺Synthetix將抵押率從700％降低至600％:合成資產平臺Synthetix已批準一項新的配置更新提案SCCP41，將抵押率從目前的700％降低至600％。與Curve上的其他穩定幣相比，目前sUSD有溢價。降低抵押率將有助于提高sUSD的供應量，目的是降低當前的價格溢價。[2020/8/21]

長遠來說，Linear認為區塊鏈的世界將會是Inter-Chain，不同的用戶會根據不同情況使用相應的區塊鏈去做跨鏈傳輸，Linear的愿景是與這些區塊鏈一同增長，把不同鏈的Defi的用戶聚合及互通。

產品目前安全審計進展如何？預言機選用什么？LINA作為抵押物如果出現大幅波動，如何應對？產品已進行兩次安全審計，確保代幣跟質押合約都是安全可靠。將來每次更新加會確保代碼是已審計的。

現在的預言機來說沒有指定那一個，因為我們不是Maximalist，反而是很著重DeFi世界的可組合性，主要的伙伴如Chainlink，BAND及Tellor，我們也有在對接，基于我們是一個跨鏈項目，所以在不同的鏈考量也會不同，亦受預言機伙伴跟各個鏈的接入程度影響。

一般情況下質押用戶是需要定期查看平臺的，因為他們需要定期索取獎勵，所以我們可以確保用戶對于質押比率是有定期的留意。長遠來說，如果因市場環境引致LINA較大的波動我們會實施清算機制，確保質押池的健康。

動態 | 以太坊DeFi鎖倉排名小幅變動，Synthetix一度超越Compound居第二:大部分時間里，以太坊DeFi平臺鎖倉價值排名靠前的往往都是MakerDAO、Compound等項目。但Doggie Tail Crypto Capital合伙人Spencer Noon指出，情況正在發生變化。他在最近的一條推特中稱，Synthetix是一種去中心化合成資產的DeFi協議，允許用戶以去中心化的方式交易一種大宗商品工具。目前它在合約中鎖定了價值1.035億美元的資產，甚至一度稍稍超過了Compound（1.03億美元）。 Spencer Noon將此歸因于兩點或三點：1、MakerDAO削減了穩定費；2、這意味著許多用戶可能更愿意通過Maker而非Compound獲得貸款；3、Synthetix的原生代幣價格開始飆升，在過去30天內上漲了56%。 盡管許多人可能認為這一小小的“震蕩”無關緊要，但它表明了以太坊的DApp生態系統及其DeFi的發展和增長。此外，Noon指出，在DeFi排行榜上爭奪一席之地是一個“健康生態系統的標志”，因為它表明存在競爭，這自然會導致創新——從長遠來看，這對區塊鏈的用戶和ETH投資者而言都是凈收益。[2019/11/14]

LinearFinance近期主打的一個方向是，使用幣安智能鏈即BSC，為什么做這個選擇？未來是否還會考慮其他的公鏈？

幣安鏈兼容以太坊虛擬機的區塊鏈集成，解決了現有合成資產協議Gas費高、交易確認慢、產品更新慢等痛點，支持多種Liquid交易的瞬時確認和即刻完結。而幣安智能鏈只是Linear合作的首個兼容區塊鏈底層，未來Linear還將公布更多的跨鏈合作方。

最近我們也和公鏈項目Nervos達成合作伙伴關系。合作的目標是在NervosCKB之上創建跨鏈資產解決方案，以推動DeFi發展。我們的集成將包括多個方面：根據Nervos標準，跨鏈交換基于Ethereum的LINA代幣/合成資產；利用Nervos的Layer2聚合器解決方案，來打包和批量處理交易訂單，同時構建出Linear的相關功能來提高交易吞吐量和降低交易費用，同時不影響交易的安全性，而交易的安全性將由NervosLayer1來保障。

LinearFinance是否與幣安已經有密切的合作，具體的內容是？

現在我們主要是在BSC兼容方面的合作，我們也在不同的角度探索可行性，例如是DeFiGrant還有中心化交易所的對接。

目前已經完成了180萬美金的私募，投資方您能否介紹一下，您認為他們投資的理由有哪些？什么比較印象深刻？

本次融資由6家戰略投資機構領投，包括著名區塊鏈風險投資機構NGCVentures、加密貨幣量化基金公司AlamedaResearch、韓國知名區塊鏈投資公司Hashed、交易服務商CMSHoldings、頂尖場外數字資產交易平臺GenesisBlock，以及專注區塊鏈技術的風險投資公司KeneticCapital。

今天DeFi正在給加密貨幣生態帶來重大轉變。我們的LinearFinance將解決現有合成資產協議存在的痛點，例如效率低、使用不便捷和系統風險高。我相信，我們的戰略投資者正因為預見到LinearFinance將來可以創造的價值，所以選擇與我們一起踏上這一征程。他們不僅擁有在DeFi領域摸爬滾打的戰術知識與經驗，也為我們帶來金融創新、市場拓展、機構流動性方面的機會和信息。對于此次戰略投資，NGCVentures創始合伙人谷濤評價道，「我們很高興與其他知名機構一起開啟這一歷程。LinearFinance團隊在區塊鏈和金融市場領域的豐富經驗讓我們嘆服。創建合成資產是DeFi生態系統的重要一環，我們相信LinearFinance能夠成為這一領域的領導者。」

能否介紹一下LinearFinance的團隊與您個人？

團隊主要成員都是畢業于美國和香港等著名高校，擁有區塊鏈協議、跨鏈兼容、財務dApp、游戲開發等數十年經驗；且還有來自Blackrock，德意志銀行，瑞士信貸，法國巴黎銀行和渣打銀行的專業人士，熟悉各類金融產品。

我是LinearFinance聯合創始人及產品負責人，擁有多年加密貨幣及區塊鏈領域從業經驗，同時也是亞洲領先的資產代幣化領域金融科技平臺Liquefy的首席產品官，在設計和執行資產證券化交易方面經驗豐富。

我曾在匯豐銀行全球市場及德意志銀行工作三年以上。匯豐任職期間，我為企業客戶提供外匯及匯率方面的解決方案，滿足他們的現金流和對沖需要。德意志銀行任職期間，我隸屬于亞洲及本地大企業貿易融資團隊。

另外一位聯合創始人KevinTai此前就職于硅谷，專注企業軟件和移動應用程序領域的并購交易。他擁有超過13年銀行業從業經驗，在結構化產品，特別是另類資產方面，經驗豐富。Kevin畢業于加州大學伯克利分校，同時也是哈佛商學院的校友，又有上億美元的資金管理經驗。

我們之前看到FTX也推出了許多與現實世界掛鉤的代幣，但似乎營銷大于實質，您怎么看？

FTX在產品創新能力上是無容置疑的，除了加密貨幣指數外，他們也上線了一些大宗商品以及十分有趣的美國總統侯選人代幣。某些的流動性沒有想像中強的主要原因是因為對于「傳統加密貨幣」的投資者來說，以上的實體產品反而是他們的「長尾」選擇，這也正是Linear其中一個誕生的原因——透過質押池生成交易對手，合成流動性，操作時幾乎無滑點。

有觀點認為這一波DeF浪潮已經走到了終點，您如何看待？未來的機會還有哪些？

每一次的投機過后都會引進一浪的資金，就好像17年的時候「ICO浪潮」給我們帶來了不少優質的公鏈以及項目。恰巧相反，我認為短暫的回調是健康的。從比特幣到以太坊到DeFi，大家其實可以看到，區塊鏈其中一個最好的應用場地肯定是金融，未來的DeFi只會更加強大，跨鏈及高效交易將會是新常態。下一次「浪潮」來臨時優質項目便會變得更強大，Linear亦希望會成為其中之一。

優秀的國產DeFi項目似乎處于被爭搶的狀態，您覺得存在這個現象嗎？對其他DeFi創業者有什么話想說？

亞洲DeFi的熱潮較西方晚一點來，所以國內優質的項目確實還是十分搶手，但我想這里的重點是，在給予初始值很高的年化收益/APY外，如何做到極致的用戶體驗以及流暢的交易效率才是長期有機增長DAU(DailyActiveUser)的關鍵。Linear十分期待跟不同的DeFi「樂高」(Lego)互相組合，共構一個無限可能性的去中心化金融網絡。

以上內容均不構成投資建議，投資需謹慎，請注意風險

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