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階梯強制平倉說明_USD

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什么是強制平倉

擔保資產率是衡量用戶資產風險的指標,當擔保資產率≤0%時,您的倉位將會被系統強制平倉。

擔保資產率=(賬戶權益/占用擔保資產)*100%–調整系數

其中:占用擔保資產=持倉擔保資產凍結擔保資產

火幣USDT本位永續合約實行階梯強平機制,即系統會嘗試降低調整系數對應的檔位,從而避免倉位被一次性強平。

如用戶倉位的調整系數為1檔時觸發強平:1.系統會撤銷此品種合約所有當前委托訂單;2.將同品種合約的多空倉位自成交;3.若此時用戶倉位的擔保資產率仍<0%,將會被全部強平。

如用戶倉位的調整系數檔位大于1檔時觸發強平:1.撤銷此品種合約所有當前委托訂單;2.將同品種合約的多空倉位自成交;3.若擔保資產率仍<0%,系統將會以降低調整系數為目的,強制減倉到某個檔位的凈持倉上限,使擔保資產率大于0%;4.若系統計算強制減倉至調整系數處于1檔時,擔保資產率仍未能大于0%,那么全部倉位將會被強平。

幣安將調整CYBERUSDT U本位永續合約杠桿和保證金階梯:8月31日消息,據官方消息,Binance將于北京時間2023年8月31日13:00更新賽博USDT在本位永續合約杠桿和保證金階梯,用戶當前倉位將受到影響,請用戶參考更新后的杠桿和保證金階梯調整保證金,以避免強行平倉。

此外,Binance將于北京時間2023年8月31日16:30調整賽博USDT在本位永續合約資金費率結算頻率。資金費率結算頻率將由每八小時一次調整為每四小時一次。CYBERUSDT在本位合約資金費率上限乘數已由0.75上調至1。[2023/8/31 13:08:08]

觸發強平時,用戶無法進行此品種合約相關操作。

什么是調整系數

調整系數,為防止用戶穿倉而設計。根據持倉張數設定最高五個檔位,用戶的凈持倉量越大,檔位越高,風險越大。

什么是預估強平價

預估強平價格是指擔保資產率=0%時的市場價格,實際強制平倉價格以觸發擔保資產率=0%時的最新成交價格為準。

幣安合約將調整YGG/USDT和API3/USDT U本位永續合約杠桿和保證金階梯及資金費率上限:金色財經報道,據官方公告,幣安合約將于2023年08月07日01:30(東八區時間)更新YGG/USDT和API3/USDT U本位永續合約杠桿和保證金階梯,用戶更新前的現有倉位將受到影響,請用戶參考更新后的杠桿和保證金階梯調整保證金,以避免強行平倉。[2023/8/7 21:28:34]

什么是EMA調整價

為了減少用戶不必要的強平,系統使用EMA(ExponentialMovingAverage)指數移動平均價作為強平時的另一個參考價格。即當系統判斷用戶倉位是否觸發強平時,必須同時滿足,最新價計算出的擔保資產率和EMA計算出的擔保資產率都小于等于0%時,用戶倉位才會被強平;使用EMA平滑最新價,避免可能會因為幾筆異常的價格而造成用戶強平,并引發連環強平的風險。

當前的EMA=(當前的最新價–上一次計算出的EMA)*系數上一次計算出的EMA;

*每5秒計算一次EMA,系數=1/3;

Binance臨時調整STMX U本位永續合約杠桿和保證金階梯相關參數:7月23日消息,據官方公告,Binance于7月23日15:15(東八區時間)更新STMXUSDT U本位永續合約杠桿和保證金階梯,用戶更新前的現有倉位將受到影響。用戶需參考更新后的杠桿和保證金階梯調整保證金,以避免強行平倉。

據Binance行情數據顯示,STMX價格今日曾出現劇烈波動,半小時下跌30%,自今日高點下跌約45%。另據社區反映,受Binance交易規則影響,部分用戶在STMX價格波動期間合約交易無法市價平倉。[2023/7/23 15:53:41]

例如計算當前EMA,其中Pn為第n個點的最新價;

假設P1=8000;P2=7988;P3=7981;那么,

EMA1=P1=8000;

EMA2=(P2–EMA1)*系數EMA1=(7988–8000)*1/38000=7996;

EMA3=(P3–EMA2)*系數EMA2=(7981–7996)*1/37996=7991;

幣安將于明日調整多個幣本位永續和交割合約的杠桿與保證金階梯:5月31日消息,據官方公告,幣安合約將于2023年06月01日20:00(東八區時間)調整多個幣本位永續和交割合約杠桿與保證金階梯。將涉及到EOSUSD幣本位永續合約、FILUSD幣本位永續合約、ADAUSD幣本位永續合約最新杠桿和保證金階梯等調整。[2023/5/31 11:50:11]

……

什么是接管價

當最新成交價格到達強制平倉價格時,將會觸發強制平倉,屆時倉位將會以接管價格被系統接管。由于強制平倉接管過程不經撮合系統,因此接管價格將不會在K線上顯示,同時接管價格不等于實際強制平倉價格。

我們結合上述各名詞進行舉例說明:

假設小明在BTC/USDT合約余額有11000USDT,在BTC/USDT價格為8000USDT開多10000張,倍數為10倍,調整系數為12.5%,對應檔位為2檔,在不考慮成交手續費的情況下,當BTC/USDT合約最新價到達6987.3USDT時,小明的倉位會發生什么呢?

掌柜調查署 | 火幣合約率先支持三階段階梯強平保護機制:在今日的掌柜調查署上,火幣集團副總裁蘭建忠發言指出,火幣合約在降低用戶強平風險和用戶保護方面一直不斷探索和創新。除了平臺最近已經上線的階梯強平機制、階梯調整系數機制和2+1投資者保護基金先行賠付機制,還率先支持三階段強平保護機制。

三階段階梯強平保護機制是指,用戶倉位觸發強平時,首先撤銷此品種合約所有當前委托訂單;然后,如保證金率仍然小于0,則將同周期合約的多空倉位自成交;最后,如保證金率仍然小于0,則觸發階梯強平,強制減倉到某個檔位的凈持倉上限。該機制將進一步幫助用戶降低強平風險,進而減少不必要的損失。[2020/3/10]

下面我們具體計算一下:

首先我們計算一下小明此時的未實現盈虧是多少?因為小明是開多,所以根據公式:多倉未實現盈虧=(最新價–持倉均價)*多倉合約張數*合約面值;我們套入上述例子中的數值計算:(6987.3–8000)*10000*0.001=–10127USDT;所以當BTC/USDT合約最新價到達6987.3時,小明賬戶此時的多倉未現實盈虧為–10127USDT;我們計算一下小明此時的賬戶權益是多少?根據公式:合約賬戶權益=賬戶余額本期已實現盈虧本期未實現盈虧;所以當BTC/USDT合約最新價到達6987.3時,小明賬戶此時的BTC/USDT合約賬戶權益為110000(–10127)=873USDT;我們計算一下小明此時的持倉擔保資產是多少?根據公式:持倉擔保資產=(合約面值*持倉合約數量)*最新成交價/倍數=(0.001*10000)*6987.3/10=6987.3USDT;所以當BTC/USDT合約最新價到達6987.3時,小明賬戶此時的持倉擔保資產為6987.3USDT;我們計算一下小明此時是否已觸發強制平倉?根據公式:擔保資產率=(賬戶權益/占用擔保資產)*100%–調整系數;小明此時的擔保資產率=(873/6987.3)*100%–12.5%=–0.005%,此時小明的擔保資產率<0%;此時,假設系統經過使用EMA指數移動平均價計算出EMA調整價格為6980;根據EMA調整價格,計算出小明的EMA擔保資產率=–1.03%我們上述提到過當最新價計算出的擔保資產率和EMA計算出的擔保資產率都<0%時,倉位將會被系統強制平倉;此時,BTC/USDT合約最新價到達6987.3時,小明觸發強制平倉。

小明觸發強制平倉后,又會發生什么事情呢?觸發強平后,系統檢測小明的凈持倉量為10000張,調整系數對應的檔位為第2檔,那么系統會嘗試以第1檔的最大值8999張作為剩余持倉數量,和對應的調整系數7.5%重新計算小明的擔保資產率;持倉擔保資產=(0.001*8999)*6987.3/10=6287.8USDT;被接管倉位的已實現盈虧=(接管價–持倉均價)*接管張數*合約面值=(6900–8000)**0.001=–1101.1USDT;未被接管倉位的未實現盈虧:(6987.3–8000)*8999*0.001=–9113.2USDT;賬戶權益=11000(–9113.2)=785.7USDT;因此,如果小明只持有8999張BTC/USDT合約,他BTC/USDT合約下倉位的擔保資產率=(785.7/6287.90)*100%–7.5%=4.99%>0%;此時,系統會將超出第1檔的持倉量10000–8999=1001張合約,將以接管價格被系統接管,即階梯強平小明的倉位;我們計算一下小明被接管倉位的接管價格是多少?接管價格即小明帳戶權益歸零時的價格,我們算一下這個接管價格是多少,我們先設接管價格為x,然后套入具體的數值看一下:因為(x–8000)*10000*0.001=–11000USDT;所以x=6900USDT即小明帳戶權益歸零的價格是6900USDT,同時此價格也是階梯強平時系統接管小明1001張倉位的價格,此接管價格也不會在K線顯示;階梯強平完成后小明剩余持倉量為8999張BTC/USDT合約,并恢復相關操作權限。

風險準備金

風險準備金,用于應付因強平單未能平出而產生的穿倉損失。

每一個合約,都有獨立的風險準備金;如:BTC/USDT合約下的風險準備金與ETH/USDT合約下的風險準備金,是獨立的。

系統在對用戶進行強制平倉時,接管用戶的倉位,并在市場上進行平倉。平倉成交產生的盈利,會注入到相應合約的風險準備金。系統會在初始交易或者特殊情況下,劃轉資產到風險賬戶,用于增資風險準備金。

風險準備金使用:在進行每期結算時,如果有系統強平單未能平出,產生了穿倉虧損,則會由風險準備金優先進行賠償,風險準備金不足以賠償的部分,將進入分攤步驟進行分攤。

分攤機制

當市場行情波動較大,用戶強制平倉后,按照接管價格無法成交時,導致虧損范圍大于風險準備金。平臺采用“分攤”制度,從本期盈利的賬戶中,每個賬戶按盈利等比分攤穿倉部分的損失。

將同一個品種合約下所有強平單產生的穿倉虧損合并統計,并按照合約的盈利賬戶的所有收益作為分攤基數進行分攤。

分攤系數=穿倉虧損/所有盈利用戶的收益之和

例:在16:00進行結算時,BTC/USDT合約的強平單一共有-12000USDT的虧損。

首先用風險準備金進行填補,若填補完后還有-2000USDT虧損。則需要由BTC/USDT合約盈利賬戶進行分攤。

假設盈利賬戶的所有收益為4000000USDT,則分攤系數為2000/4000000=1/2000

某賬戶BTC/USDT合約一共盈利2000USDT,則該賬戶需要分攤的數量為2000*(1/2000)=1USDT

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