imToken創始人Ben：DeFi 帶給了我們什么？_DEF

經歷了整整一個夏天的DeFi流動性挖礦熱浪。現在潮水退去，我們觀察到DeFi在這輪沖刷后更加耀眼，市場規模非但沒有收縮，反而在百尺竿頭更進一步。我們期待DeFi未來的無限可能。

演講全文如下：

Hello大家好，我是imToken創始人Ben。

今天是金色財經四周年慶祝日，祝賀金色財經在過去四年深耕區塊鏈媒體服務，取得出色的成績。今天也借這個機會來跟大家交流，聊聊最近區塊鏈熱度很高的DeFi，分享一些我的觀察、實踐和思考。

先簡單介紹一下imToken。

imToken在2016年創立，我們的初心是打造一款安全放心，簡單好用的去中心化數字錢包，幫助更多普通用戶可以管理好自己的數字資產，體驗區塊鏈技術帶來的創新服務和應用。

目前imToken及其孵化的產品如下：

imKey，是一款硬件錢包。它使用CCEAL6安全芯片來保管你的私鑰，最大程度避免丟/盜幣的風險。imKey可通過本地藍牙配對的方式跟imToken交互，產品形式上類似銀行的U盾，適合個人用來保管大額數字資產。

HashKey Exchange和去中心化錢包imToken達成戰略合作:8月28日消息，HashKey Exchange和去中心化錢包imToken達成戰略合作。imToken將作為HashKey Exchange官方合作錢包，HashKey Exchange將為imToken用戶提供合規且便捷的法幣出入金和虛擬資產交易等服務。[2023/8/28 13:01:12]

Tokenlon，是建立在以太坊智能合約之上的去中心化交易所。Tokenlon的出發點是幫助用戶在自己的錢包內進行資產交易，避免為了交易而頻繁充提現。Tokenlon服務內置于imToken，讓你的資產始終在你的掌控之下。

imToken作為全球最大的數字錢包之一，目前裝機用戶已經突破1千萬，我們的使命是通過區塊鏈技術，讓每一個人能夠保障自己的權利，包括：數字資產的所有權，個人數據的隱私權，享受金融服務的自由權。

DeFi的定義是什么？

安全團隊：不法分子通過短信發送imToken虛假網址、釣魚鏈接進行非法操作:金色財經報道，Fairyproof監測發現，近期有不法分子通過短信發送imToken虛假網址、釣魚鏈接進行非法操作，盜取用戶資金。Fairyproof強烈建議用戶不要點擊未知鏈接，不要輸入地址的助記詞或私鑰，或其他隱私信息，必要時通過官方渠道進行咨詢或驗證，以免造成資金損失。[2023/1/13 11:10:25]

DeFi是DecentralizedFinance的縮寫，是指在公有鏈平臺上，通過智能合約實現開放式、可編程、可組合的金融市場。當前，DeFi具體是指通過智能合約將金融工程協議化、應用化。

DeFi特點

準入門檻低

可靠、透明、開放

無對手風險

低摩擦、低成本

可組合、可編程、產品豐富

DeFi是如何產生的？

imToken即將支持Filecoin (FIL):據官方消息，imToken將在10月15日Filecoin主網啟動后正式支持FIL。目前imToken已經完成Filecoin所有開發功能,進入最后測試和安全審計階段。

同時，imToken已開啟Filecoin錢包功能用戶內測招募。

注: Filecoin以分階段方式啟動主網。目前已啟動測試網絡，并有太空競賽活動激勵不同的參與方，將在測試網絡區塊高度達到148,888時過渡到主網，預計為北京時間2020.10.15。[2020/10/12]

區塊鏈天生離金融近

Coins/Tokens天然是完美的價值數字載體，具備儲值功能

以太坊的智能合約，具備了讓金融工程通過代碼形式表現的條件

鏈上原生資產規模越來越大，催生了交易、借貸、理財等等金融服務需求

DeFi主要有哪些賽道？

imToken將從11月11日起對imToken1.0系列版本停止服務:去中心化錢包imToken宣布將從2020年11月11日18:00開始對imToken1.0系列版本停止服務，停服版本包括imToken1.5.0及以下所有1.0系列版本。用戶需請盡快升級至imToken2.0。1.0系列版本在停止服務期間，用戶的資產不受任何影響，但用戶在導出錢包時仍需注意，若有不規范的操作，可能會帶來安全隱患。[2020/9/21]

借貸

去中心化交易所

資產代幣化

衍生品

DeFi聚合器/資產管理工具

預言機

DeFi生態項目越來越豐富，大家可以訪問https://defiprime.com/了解項目背景。給大家分享一張IOSGVentures制作的生態全景圖。

過去的三個月DeFi掀起了一陣夏天的熱浪，以下是我們可以觀察到的一些現象：?

imToken公告稱聯通線路錢包服務已恢復:imToken剛剛發布公告稱：對于DDoS流量攻擊，臨時做了線路切變，現在可以正常使用錢包服務。但DDoS高防服務還在配置中，期間有可能出現短暫服務波動。[2018/1/26]

1.穩定幣發行規模增長迅猛

第三季度穩定幣發行量大幅上漲，新增$82億，總發行量超過$200億

其中$150億發行在以太坊網絡，USDT還是繼續保持絕對優勢，占比76%

區塊鏈網絡的交易中，40%的交易量由穩定幣貢獻

2.比特幣在以太坊token化，發行量新高

15萬BTC跨鏈在以太坊上發行，接近20億美元的資產量注入DeFi

其中WBTC占比73%，超過11萬個

3.去中心化借貸需求和體量呈指數增長

Compound、Maker、Aave三架馬車的借貸量在Q3增長了5倍

Lending:$43億；Borrowing:$24億

4.去中心化交易所用戶量和交易量形成規模，可以和CEX抗衡

AMM流動性供給充沛，超過$20億。一些主流幣種和穩定幣的深度已經超過了中心化交易所。而且DeFi長尾幣種，基本都是選擇上架DEX，倒逼CEX主動尋求免費上幣，以減少用戶流失。

DEX首次可以跟中心化交易所抗衡，交易量占比從第三季度初的2.8%增長到季度末的13.6%，Uniswap9月交易量已經超過了Coinbase。?

這些現象背后，令整個行業興奮的增長源動力，就是來自于：YieldFarming—流動性挖礦

6月份Compound開啟了它的治理代幣COMP的流動性貢獻獎勵挖礦，啟發了后面一連串的DeFi項目采納流動性挖礦

AndreCronje單槍匹馬推出Yearn協議的治理代幣YFI，更是傳奇般的存在。發行總量限定3萬個，一個YFI曾經達到過4萬美元，目前下滑至1.4萬美元

一時間，除了各種DeFi協議紛紛采納流動性挖礦之外，也引發了一系列的吸血鬼攻擊的有趣現象。一些匿名團隊分叉之前的DeFi協議，增加治理代幣，通過流動性挖礦吸引資本搬運流入，但最終能留存下來持續發展的還是依賴強大的團隊和持續的創新改良能力。

這個過程的參與者們，都能感受到其中的跌宕起伏，都會驚訝于劇情的起承轉合。

那么這一次由流動性挖礦帶起的一波DeFi小浪潮，帶給了我們怎樣的啟示呢？

首先最利于行業發展的是DeFi的市場教育。賺錢效應，吸引了更多早期用戶跨過晦澀難懂的DeFi概念、復雜的產品使用體驗的門檻，開始踴躍嘗試去中心化金融服務。讓原本很難獲取用戶的去中心化交易所、借貸市場贏得超過50萬的早期用戶，這是DeFi發展的一大步。

第二，流動性挖礦本身是一種補貼用戶的行為，同時是一種非常有效的獲取資產流動性的方式，讓整個DeFi市場規模上了一個臺階，更好的流動性可以更好地服務用戶，飛輪效應逐漸產生。現在很多用戶兌換代幣、穩定幣會首選DEX，很好地印證了這點。

當然，流動性挖礦的可持續性是有待驗證的。很多挖礦行為，都是純粹的逐利行為，，如何設計可持續的代幣經濟模型，讓代幣成為整個網絡共生發展的源動力，是一個不斷迭代改良的過程。

同時，我們也看到了目前DeFi發展的瓶頸點

以太坊網絡的吞吐量有限，導致用戶參與的成本隨著規模擴大急劇上升

隨著資金體量不斷擴大，金融工程實現在智能合約上的安全風險凸顯

DeFi產品的體驗依然把很多人擋在了門外，目前的產品形態是無法讓DeFi被大規模采納的

當然，還有金融監管的不確定性，讓DeFi成為冰上的舞蹈，狂野而戰粟

以上是DeFi現階段帶給我們的實踐和啟示，作為從業者，我非常堅定地看好DeFi的未來，它必將對人類產生深遠的影響。

它印證了Token作為價值載體，流動性速度之快，匯聚體量之大；

它是開源開放精神的實踐，作為新一代的開放式金融基礎設施；

它沒有準入門檻，任何人都可以平等享受金融服務。

可以預見DeFi在未來可以產生強大的網絡效應

DeFi可組合性，將激發更多金融創新

強大的流動性網絡，可以提升資本效率

隨著用戶認知和習慣的培養，將會有大規模的用戶采用

由此，我們可以暢想DeFi未來的無限可能。

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