速覽2023年值得關注的10個DeFi協議_ETH

原文作者：Thor Hartvigsen，DeFi 研究員

原文編譯：Leo，BlockBeats

2022 的行業洗牌勢必會給 2023 的加密帶來更新的轉變，其中比較受關注的一大「轉變」就是 DeFi 再度沖進人們視野中，近期層出不窮的 DeFi 協議和相關研究分析；圈內大部分人很看好下個周期中的 DeFi 賽道；DeFi Summer 或將卷土重來。DeFi 研究員 Thor Hartvigsen 撰寫了一篇關于「 2023 年應該密切關注的 10 個 DeFi 協議」文章，BlockBeats 整理編譯如下：

Uniswap 在 Dex 和 AMM 領域占據主導地位，可能在今年大放異彩。過去幾年行業出現許多競爭對手，但大多都在熊市的清洗中敗下陣來，比如：Astroport, Serum, Sushi, Osmosis，過去 180 天費用比較如下圖：

數據：某巨鯨地址于6小時前從Venus借入14萬枚BNB并存入幣安:8月2日消息，據Lookonchain監測，約6小時前，某巨鯨地址從Venus借了14萬枚BNB（約合3400萬美元）并存入幣安。Lookonchain猜測，該地址可能會將這些BNB質押用于參與CYBER和SEI挖礦。[2023/8/2 16:13:54]

另一個重要因素是 Uni 金庫，我們可能會整合一段時間，大型金庫=前途無量

Uniswap 擁有迄今為止最大的金庫，盡管其中 100% 都是 UNI，而 UNI 已經大幅下跌。

Sturdy Finance某筆交易被黑客攻擊，損失約70萬美元:6月12日消息，據 Web3 網絡安全公司 Ancilia 監測，無息借貸協議 Sturdy Finance 以 0xeb87 開頭交易被黑客攻擊，損失約 70 萬美元（442 枚 ETH）。[2023/6/12 21:30:49]

關于 Uniswap 的最后一個想法是頗具爭議的「費用轉換」，涉及到將收入分配給 UNI 持有者，這可能會帶來監管方面的問題，但費用轉換可能會對 UNI 產生非常積極的影響。

Trader Joe 也是 AMM 領域有著可觀未來的協議，于 12 月在 Arb 鏈上推出，今年將擴展更多跨鏈。

此外，Trader Joe 還推出了備受期待的流動性賬簿，該賬簿以不同于 Uni V3 的方式引入了中心化流動性池，其中的一個不同點是流動性不均勻分配的能力。點擊了解

Catheon Gaming和Polygon宣布成為首選的區塊鏈游戲合作伙伴:8月18日消息，區塊鏈游戲娛樂平臺Catheon Gaming（Catheon）和layer-2擴展解決方案Polygon Studios宣布成為首選區塊鏈游戲伙伴關系。該合作伙伴關系Catheon使開發人員能夠以低交易費用構建可擴展的用戶友好dApp，并保證其安全性。（businesswire.com）[2022/8/18 12:33:08]

2022 年以圍繞去中心化永續交易（包括 GMX、Gains 和各種分叉）的強大敘事為主線，這也伴隨了一個問題，即去中心化期權是否會成為下一個主流，實際上，期權本質上更復雜。

7月1日至今，ARK基金共賣出近10萬股GBTC:金色財經報道，ARK方舟基金持倉數據顯示，7月1日至今，ARK基金共賣出101182股灰度GBTC。此前消息，ARK基金近期減持近150萬股Coinbase股票Coin。[2022/7/31 2:48:26]

一些能夠以易用方式交付產品的協議今年可能會出現大量流動性流入，Dopex 就是這樣一個平臺，可以通過多種產品實現這一目標。點擊了解

Lyra Finance 也是一個值得關注的期權協議，目前處于 OP 鏈上，但最近一項在 Arbitrum 上推出并使用 GMX 永續作為流動資金來源的治理提案獲批準。

盡管 token 價格有所下降，但 Daily fee 較今年早些時候大幅上漲，且呈穩步上升趨勢，激勵措施的變化進一步導致幾乎沒有向協議用戶發放獎勵的 LYRA，Lyra 有著強大的 token 經濟和完善的產品。

NEAR將于第三季度末引入Chunk-Only Producer角色，僅負責在單個分片中生成Chunk:7月1日消息，NEAR將于7月13日開啟Stake Wars III，該階段將專注于引入僅負責在單個分片中生成Chunk的Chunk-Only Producer，他們可以在要求不高的機器上運行他們的驗證節點，例如4核CPU、8GB RAM和200GB SSD存儲。NEAR表示，一旦第三季度末NEAR主網上可以使用Chunk-Only Producer，NEAR計劃再增加200至300個驗證者，NEAR網絡目前由100個驗證者保護。[2022/7/1 1:44:02]

我研究中的另一個新敘事是流動性質押衍生品（LSD），LSD token 允許投資者在使用其他 DeFi 基礎 token 時獲得質押收益，在大多數 L 1 中，ETH 的質押率最低，僅為 14% 。

這很可能與 ETH 還不能解質押有關，但 3 月份的上海升級將會解決這一問題，可能上海升級最初會有不穩定因素，但也會激發各種流動性質押解決方案的增長。

Rocket Pool 是從這一敘事中脫穎而出的有力競爭者，因為其相對規模、近期的人氣增長以及具有一些獨特之處，jasper.lens 曾撰寫一篇文章，強調了 rETH 和 Rocket Pool 的增長潛力。

Frax Finance 是 LSD 領域的新進者，近期有大量流動性流入，該模型使用戶收到 frxETH，它可以在曲線池中進行 LP（frxETH/ETH）或在 Frax Finance（sfrxETH）上進行質押。

只有 sfrxETH 才能獲得 ETH 質押收益，這導致更高的 APR，因為并非所有質押的 ETH 都在曲線池中獲得獎勵。

GMX 一直是 2022 年最具影響力的協議之一，它在不可持續的經濟設計崩潰后部分地啟動了「實際收益率」的敘述。

今年的一些潛在阻礙：監管的不確定性，將收入分配給 token 持有者的協議看起來非常像證券；持續的低交易量，就像我們最近看到的，GLP 和 GMX 持有者的低 APR；競爭加劇。我此前關于 GMX 的分析

今年的一些利好因素： 2023 年可能是 GMX 推出合成交易和其他產品的一年，這些產品可能會增加用戶的采用率和交易量，未來會變得更好。

2022 對 Chainlink 來說是很關鍵的一年，推出了 Staking、Chainlink BUILD 和 Chainlink SCALE，都是 Chainlink 經濟 2.0 的一部分。

關注該協議的幾個理由：

2022 年產生的費用排名第 7 大協議，GHO 超額抵押穩定幣即將推出，據傳費用將支付給 AAVE 質押者；

Starknet 啟動；

Lens Protocol 的采用率在增長；

雖然 zkSync 是一個 Rollup chain 而不是 Dapp，但我對 ZK EVM 的首次發布感到非常激動。

在 zkSync 上啟動的協議（原生和交叉項目）絕對值得關注，未來可能會更好。

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