十張圖看清比特幣的現狀_比特幣

變化是一件很奇怪的事情。看起來好像是一夜之間發生的。但促成這些變化的催化劑并不是隨意冒出來的。它們是經過一段時間的播種、培育和成長的。這一點對于技術來說，就像對于社會、和個人的變革一樣重要。在2017年，當CNBC和Twitter上人們禁不住談論比特幣時，感覺我們正處于"變革"的邊緣。后美元經濟終于來了。許多人在2018年了解到，變革還沒有到來。我們看到的大部分是比特幣價格在略微一年多點的時間里上漲了約30倍。我們可能會再次處于歷史的相同點。或者也許不是。

Instagram上不少人已經開始提到比特幣，生態系統的影響者出現在CNBC上，摩根大通認為比特幣是千禧一代的數字黃金。我的直覺說，價格很可能會上漲，然后大跌。有些人會創造代際財富。而有些則會破產。比特幣必須要看清它的本質，而不是被看作一個快速致富的計劃。P2P，抗審查，硬通貨，有一個預先設定的貨幣體系，靠工作量證明來維持。當我們再次進入一個價格上漲期時，下面從錢包活動、鏈上指標和新的開發進展來探討比特幣的狀態可能是有用的。

比特幣創下鏈上交易量歷史新高

Sei宣布與多資產交易公司Flow Traders達成做市合作:4月27日消息，Layer1公鏈Sei宣布已與多資產交易公司Flow Traders達成新流動性聯盟，Flow Traders將為Sei做市、提供機構級流動性。此前報道，SeiNetwork以8億美元估值完成3000萬美元融資，并計劃于今年晚些時候推出主網。[2023/4/27 14:29:40]

比特幣作為貨幣單位的用途主要是由使用比特幣儲存價值的人數和他們交易資產本身的頻率決定的。最簡單的衡量標準就是看鏈上的交易量。雖然比特幣本身的價格年復一年地波動，但探究以美元計價的交易情況有助于我們用一個穩定的單位來衡量它。這里以CoinMetric的數據（美元調整后的轉移價值)作為參考。自2017年以來，每年的鏈上交易量都較高。這很有趣，因為像2018年這樣的年份幾乎沒有實質性的市場交易。我們也見證了穩定幣被用于價值轉移的崛起。我的看法是，比特幣仍然被作為轉移大量資金的首選途徑而受到依賴。我之所以認為是這樣，是因為今天比特幣區塊鏈上的平均交易額在5萬美元以上。對于USDT這樣的穩定幣來說，同樣的數字在1萬美元左右。考慮到抗審查性和不可更改性，擁有巨額資產的人還是更喜歡大額交易的比特幣。

XRP Ledger分類賬數量突破7900萬:金色財經報道，XRP分類帳區塊鏈瀏覽器XRP Scan在社交媒體宣布XRP Ledger實現了其增長軌跡中的一個里程碑，當前平臺分類賬總量已突破7900萬，本文撰寫時達到79,138,636個，其中交易量351,332筆，成功的支付交易數量為59,245筆。截至目前，累計已銷毀的XRP數量達到11,017,524.42枚。[2023/4/16 14:06:52]

超過850萬個錢包中持有0.01個以上的比特幣

為了了解比特幣的用戶群體是如何增長的，我們將其分為個人和巨鯨的錢包。這讓我們了解到生態系統隨著時間的推移是如何演變的。如果個人沒有參與生態系統，這意味著沒有"新幣"或采用率出現。如果巨鯨錢包急劇減少，這可能表明人們對比特幣的貨幣性缺乏信念。這里的數據就能說明問題。我們發現在小額錢包中自2017年以來一直在持續增長，并創造了新的高點。事實上，日活躍錢包數量在11月18日創下了歷史新高。

巨鯨錢包呈現出令人驚嘆的資產置換，從持有100個比特幣的人到持有超過10000個比特幣的人。100個比特幣相當于200多萬美元。自然，鑒于這對個人來說是一筆"改變生活"的錢，個人會傾向于在這些水平附近兌現獲利。而這很可能就是已經發生的事情。反過來說，那些持有超過1000個比特幣的人已經創下了歷史新高。持有1000枚以上比特幣的錢包迅速激增，讓我相信，大型基金和機構確實來了，而且是快速積累階段。截止到11月25日的時候，已經有2228個錢包中持有1000個以上的比特幣。

加密借貸平臺SALT籌集6440萬美元以恢復運營:金色財經報道，加密借貸平臺SALT Lending通過向合格投資者出售股票完成6440萬美元A輪融資，SALT將把這筆資金用于新產品及其增長戰略。這筆新資金用于調整SALT的資產負債表和資本儲備。在獲得監管部門批準后，SALT正努力在今年第一季度恢復全面運營。

此前消息，受加密交易所FTX破產影響，加密借貸平臺Salt已停止取款和存款。Salt首席執行官Shawn Owen在發給客戶的電子郵件中表示，FTX的破產影響了公司業務，但未披露對FTX敞口的具體數額。[2023/2/8 11:53:05]

2020年有50萬枚比特幣流出交易所

自2017年以來，交易所持有的比特幣數量已經增加了三倍。原因可能是如今專注于數字資產的對沖基金數量增加。這些機構有理由將其持有的一部分留在交易所，以便在需要時能夠將之兌換回美元。截至11月25日時，現有的交易所錢包中持有的比特幣總量已經從290萬枚下降到240萬枚。隨著越來越多的比特幣投資者將其視為價值儲存而非投機工具，這一趨勢可能只會增加。隨著像Paypal和新加坡星展銀行這樣的玩家現在進場，這個圖表可能會在下一次更新中看起來根本不同，這取決于他們如何選擇啟用托管和提現。你可以用Entropy來看看過去幾年比特幣在交易所之間的流動情況。

幣安：“幣安會計系統漏洞”事件發生在Binance.US，Binance.com未發現相關問題:9月18日消息，幣安澄清表示，據悉此前Helium基金會表示的“幣安會計系統漏洞”事件發生在Binance.US，Binance.com未發現相關問題，用戶資產安全。

此前消息，Helium基金會稱幣安會計系統中的一個漏洞使用戶有機會錯誤地更新HNT代幣余額，目前導致用戶錯誤地接收了價值約2000萬美元的HNT。[2022/9/19 7:04:44]

比特幣供應量中有40%在2年內沒有動過

結合50多萬枚比特幣已經搬出交易所的事實，另一個有趣的數字是，沒有動過的比特幣一直在上升。它是衡量有多少比例的比特幣一直閑置在錢包里。在11月25日的時候，44%的比特幣供應量在過去兩年中沒有移動。關于這個指標的更多信息，可以移步這里(https://unchained-capital.com/blog/hodl-waves-1/)來了解一下。這個數字與比特幣的本質用途是用于犯罪相關交易或促成洗錢的觀點直接相悖。網絡中的很大一部分人只是將資產存放在閑置的錢包中。考慮到在比特幣上進行交易所涉及的費用，個人可能更多地將比特幣視為一種價值儲存而非支付網絡。普通的比特幣持有者可能會用它來對沖通膨脹和作為另一種投資工具。下面的內容會解釋為什么會出現這種情況。

去中心化保險項目Nexus Mutual為以太坊質押提供保險服務:7月26日消息，去中心化保險項目Nexus Mutual宣布為以太坊質押提供保險服務。Nexus Mutual將為ETH質押驗證節點潛在的處罰風險和獎勵削減風險提供保障。流動質押協議StakeWise已為其質押產品投保。[2022/7/26 2:37:39]

99.70%的UTXO都是盈利的

比特幣生態系統中"HODL"很可能是基于某種理念。有傳聞證據表明，僅僅是購買和持有資產就可以獲利。盈利的UTXOs百分比是衡量比特幣網絡上盈利的大概人數。他們檢查當前價格和交易時間之間的價差。從歷史上看，它們是衡量市場頂部的一個很好的標準---因為對于這個衡量標準來說，你越接近100%，你達到歷史最高點的可能性就越大。在這種情況下，人們實際上虧損的唯一方式是，他們在交易所反復交易或采用杠桿被清算。

比特幣流通速度標志著比特幣作為價值儲存的用途

人們對比特幣看法變化的另一個信號是與之相關的流通速度。流通速度被定義為資產在鏈上流通的貨幣價值除以該資產的市值。這個指標顯示了資產在某一天的交易量。對于比特幣來說，該值是0.018。Tether則是0.13。這種比較本身并不公平，因為Tether的交易費用是比特幣上交易量的成本的一小部分。然而，公平的是，越來越多的個人在去中心化、不可更改性和抗審查性最為重要的情況下使用比特幣。另一方面，穩定幣更多地被看作是傳統金融科技支付手段的替代品。這讓我懷疑穩定幣的潛在市場是否比我最初想象的小得多。

穩定幣供應比趨向新低

比特幣中的穩定幣供應比(SSR)是一種衡量標準，它比較了比特幣和生態系統中穩定幣的購買力。它將比特幣的供應量除以以比特幣表示的穩定幣價值。當比特幣的價格上漲而穩定幣供應量停滯時，這個數字會迅速增加。同樣，當穩定幣供應量大幅增加，而比特幣的價格保持不變時，這個數字就會減少。解釋這個數據的一種方法是作為衡量人們對波動性資產，而不是對美元本身風險的偏好。另一種方法是作為一個單位的穩定幣能購買比特幣的指標。SSR值下降通常表明的是，今天市場上的穩定幣的購買力正在下降。如果比特幣價格出現市場修正，穩定幣供應量保持在目前約250億美元的位置，這種情況可能會改變。

2018年以來，比特幣交易量增長了4倍

促使人們對比特幣產生興趣的很大一部分原因是它在公開市場的交易。個人用戶通常會不知不覺、沒完沒了地觀察其波動性，并通過這條道路來了解我們目前所處世界的宏觀經濟影響。交易本質上是比特幣吸引企業和個人進入新貨幣體系的"賣點"。這就是為什么關注比特幣在現貨市場的交易量很重要。一方面，它顯示了作為投機者活躍在其市場上的個人數量，另一方面，它代表了目前服務于這個行業的眾多大型金融機構。按照年度來看，比特幣即將迎來現貨交易量最成功的一年，今年的交易量大概為8.7萬億。在2018年，同樣的數字只有2.2萬億美元。

以太坊上的比特幣價值規模達到了25億美元

這張圖可能至少會惹惱我的一些讀者，但鑒于比特幣作為價值儲存的作用，它在DeFi中的使用很重要。將比特幣移植到以太坊的智能合約中，使個人能夠產生收益，并將其用于生產活動，而不是閑置。更重要的是，它為借出比特幣建立了一個標準的參考利率。截至目前，像Blockfi和Nexo這樣的平臺可以提供比特幣借貸市場，但它們是中心化的。而正如我們在最近Cred的破產中所看到的那樣，缺乏關于他們如何處理這些資產的信息，對于依賴數字資產進行銀行業務的用戶來說，可能會造成災難性的結果。DeFi中的比特幣數量可以用來衡量為印度等前沿市場的普通個人用戶建立新金融服務的需求。用不了多久，我們就會看到新一代的借貸、匯款和衍生品工具，將比特幣和Ethereum聯合起來用于這一市場。

比特幣體現了當人類的獨創性和無限的創新發生規模化的時候可能發生的事情。也許在未來，我們會看到類似的模式在教育改革、醫療和農業科技等其他緊迫的事務中上演。畢竟，貨幣并不是現代社會需要唯一改變的。

希望在你與朋友討論加密貨幣和市場上持續的漲勢時，這篇文章能對你有所幫助。

原文來源：

https://cipher.substack.com/p/10-bitcoin-charts

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