一覽前5大收益聚合器：特征與比較_KEN

收益聚合器（Yield Aggregators）是自動化過程的協議，稱為“收益耕種”。 收益耕種是用于定義以下過程的術語：

投資將會產生利息（或收益）的協議

收集這些回報，通常以投資協議的原生 token 支付（也稱為 "收獲"）

在 DEX 中出售這些 token

獲取相應的利息并可以在同一協議中進行復投，從而擴大投資規模和回報

在有利可圖的情況下，重復所有步驟

手動完成所有這些步驟需要大量時間、知識以及與不同區塊鏈和協議的交互。使用收益聚合器來管理，它主要好處是降低成本、優化收獲周期（因為協議在不斷掃描網絡），以及減少管理所有投資所需的時間。

通過使用收益率聚合器協議，投資者需要做的唯一步驟是將資產轉移到他們的智能合約中，并收到該交易的收據。然后，它將把資金部署到不同的投資策略中。他們將管理頭寸和負責復投的工作。Thome 協議還將添加新策略并自動將資金部署到這些新的機會中。 

Top 5 Yield aggregators by TVL - Source: Footprint Analytics

本文將介紹按TVL排名前5大的收益聚合器，并探討其主要的特征。

Yearn Finance  是最早的收益聚合器之一，于 2020 年 7 月 17 日推出。它的原形是由 Andre Cronje 在以太坊區塊鏈上發布的 iEarn 協議。目前，它部署在 Ethereum、Fantom 和 Arbitrum 鏈上，并計劃擴展到 Optimism。

Yearn Finance TVL by chain - Source: Footprint Analytics

雖然它主要專注于以太坊鏈，但 Yearn Finance 于 2022 年初開始整合其他鏈，因為它發現了新的機會。

它主要產品是 yVaults，投資者可以在其中存入資產以獲得長期的回報（收益）。他們有大量可用資產（超過 100 種）可供選擇，投資者可以通過 APY（年化收益）、總資產（每個 Vault 的 TVL）或錢包中可用的資產來過濾他們的搜索。

金色晨訊 | 9月18日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：Yam Finance、Bitfinex、DEX、Sushiswap

1. Yam Finance將于北京時間9月19日04:00進行遷移;

2. 法官裁決使Bitfinex獲得更多時間以提交文件;

3. BM：EOS在最具流動性的加密貨幣中排名前五;

4. DEX九月交易量持續上升，已接近150億美元;

5. 報告：到2020年底阿里巴巴有望成為最大的區塊鏈專利持有者；

6. Coinbase Pro用戶將開始承擔網絡交易費用;

7. Tether在以太坊鏈上增發1.5億USDT（已授權未發行）;

8. Sushiswap：一旦時間鎖通過，ETH資金池將開始收到Sushi獎勵。[2020/9/18]

Yearn Finance - yVaults list

單擊資產圖標時，將打開特定的保險庫頁面，可以在其中找到更多信息，例如與保險庫相關的投資策略描述。 每個 yVault 可以同時處理 20 個策略。

Yearn Finance 還在存款中提供了交換功能（稱為 "Zap"）。例如，如果投資者想在DAI 保險庫中存入資金，但錢包中沒有 DAI token，他可以使用不同的 token，由協議來處理交換和存入保險庫的事宜。

Yearn Finance 的原生 token 為 YFI。token 持有人可以積極參與協議的治理。然而，一項提案為從事該協議工作的不同貢獻者群體提供一些自由。 這意味著并非每個決定都會提交投票。

目前，token 持有者沒有收到協議的任何部分收入。正在運行的提議是，國庫從市場上回購 token，減少流通的供應。 治理機構批準變更后，從而開啟了與 token 持有者分享部分收入的可能性。

金色午報｜7月15日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：建設銀行、區塊鏈電子合同、Uniswap

1.Filecoin主網上線再次延遲：預計8月31日-9月21日上線。

2.韓國將利用區塊鏈技術建設智能型政府。

3.法院五次中止吳忌寒變更法人行政訴訟。

4.BitMEX母公司宣布創建新控股結構。

5.廣州市金融局與多家單位合作 在金融領域應用區塊鏈等新技術。

6.摩根溪聯合創始人買入LINK 但剛好抄到了山頂上。

7.比特幣小幅震蕩，日內最低報9210美元，最高報9275美元。[2020/7/15]

Yearn Buyback page

優點

投資者可以使用不同保險庫的 token 進行存款

不斷更新用于產生收益的策略

缺點

token 持有者并不會獲得平臺收入的份額

Beefy Finance 于 2020 年 10 月 8 日在 BNB Chain 上線，成為 BNB Chain 上首個收益聚合器。后來擴展到其他區塊鏈（目前超過 15 個），下圖是顯示 Beefy Finance 在每條鏈上的 TVL。

Beefy Finance TVL, Breakdown by Chain - Source: Footprint Analytics

Beefy 在以太坊區塊鏈上無法使用，但當我們查看管理資產（AUM）、Polygon（7800 萬美元）、BNB Chain（6600 萬美元）和 Fantom（5500 萬美元）時，它的強大存在彌補了這一點。

它的主要產品也是 Vault，但它的細分不同。Beefy Finance 沒有建立資產保險庫并將其與不同的策略聯系起來，而是為其開發的每個策略創建新的保險庫。它目前有 646 個保險庫。

Beefy Finance Vault selection

保險庫可以按鏈，資產類型，以及 APY，每日回報率，TVL 和安全評分來過濾篩選。單擊任何保管庫時，會顯示概覽頁面。

金色午報 | 6月9日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：高考模擬考題、韓國銀行、可口可樂

1.深圳扶持區塊鏈等數字經濟產業 單個項目資助最高300萬元。

2.“四川比特幣礦場”成為考題 多次出現中國高考模擬地理卷。

3.福建省將推進區塊鏈技術和產業創新融合發展。

4.以太坊的全網單日手續費連續三日超過比特幣。

5.韓國銀行公布中長期發展戰略 積極從事數字貨幣研究和準備工作。

6.浙商銀行區塊鏈+供應鏈“雙鏈并用”扶持中小微企業。

7.澳大利亞和新西蘭自動售貨機將支持加密貨幣購買可口可樂。

8.總計8億枚XRP從RippleOTC分銷錢包轉出 價值超1.6億美元。

9.Kraken報告：比特幣可能會在市場波動性恢復之際繼續走高。[2020/6/9]

Beefy Finance Vault Page Overview

在此頁面上，可以訪問有關保險庫的額外信息，如所使用的策略描述、構成此保險庫的資產以及包含過去指標的圖表。Beefy Finance 也提供 "Zap "功能，但功能是有限。它只適用于某些保險庫，而且交換是針對構成該保險庫的資產而啟用。

Beefy Finance 還提供了上線選項，投資者可以用法定貨幣購買加密貨幣，然后將其存入他們的保險庫。

Beefy Finance Page for Buying Crypto

Beefy Finance token 是 BIFI。它可用于治理（對改進協議的提案進行投票）。投資者可以將其存入兩個特殊的保險庫中。BIFI Maxi 和 BIFI Earnings Pool。

BIFI staking Vaults

第一種將收益分成分配給 token 持有者，在市場上購買 BIFI，然后分配給資金池參與者。由于不會鑄造新的 BIFI，這種回購和分配增加了每個 token 持有者的相對份額。

第二個池子把產生的收入（以區塊鏈的原生 token），分配給池子的參與者。每條鏈將分發不同的 token。

金色晚報 | 4月9日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：穩定幣、Reddit、EOS、爆倉、BitMEX

1. 中共中央辦公廳秘書局《秘書工作》刊發區塊鏈技術文章。

2. 法國金融市場管理局：擔憂穩定幣廣泛采用，如有必要將禁止。

3. Reddit疑似在新版本中推出基于區塊鏈的積分系統。

4. 安全公司：警惕EOS賬號買賣中通過多簽提案回收EOS賬號風險。

5. 《富爸爸，窮爸爸》作者：后悔2009年沒有購買BTC。

6. 加密交易員招募報告：23%的人有過10次以上爆倉經歷。

7. BitMEX保險基金3月份增速較前幾個月有所放緩。

8. 圓通速遞與樹圖產業區塊鏈合作，全面推進物流供應鏈數字基建。

9. 大連市稅務局與航天信息股份有限公司簽署區塊鏈框架合作協議。[2020/4/9]

BIFI Revenue Sharing Pools

該協議有大量的資產和鏈可供選擇

該協議與 token 持有者分享收入

該協議沒有在以太坊主網上部署

Zap 功能有限

BadgerDAO 是一個去中心化的自治組織（DAO），專注于在跨多條鏈的去中心化金融（DeFi）中提高比特幣的利用率。它于 2020 年 12 月 3 日啟動，目前在 Ethereum、Polygon、Arbitrum 和 Fantom 上運行。下圖顯示了鏈之間的 TVL 分布。

 Badger DAO TVL by chain - Source: Footprint Analytics

大多數 TVL 都集中在以太坊上，但這也反映了 Badger DAO 所關注的資產：將比特幣包裹到其他區塊鏈中。大部分是在以太坊主網上獲得的。

它的主要產品是保險庫（也叫 sett），其工作方式與其他 yield farming aggregators 相同，但更專注于 token 化的 BTC 以自動賺取收益。

BadgerDAO vaults page

投資者向保險庫存款。之后，智能合約將這些資產投入工作，為用戶存入資金的特定 Sett 執行選定的策略。Badger 不提供 "Zap" 功能來交換所需的資產。

金色晨訊 | 12月26日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：區塊鏈共識、甘孜、比特幣礦場、牛欄山、Bitfinex

1. 人民日報海外版：區塊鏈創新中國價值鏈。

2. 2020年中國ICT產業創新十大趨勢發布，包含“區塊鏈共識”。

3. 四川甘孜召集比特大陸子公司等10家企業召開比特幣礦場清理工作座談會。

4. 牛欄山：將區塊鏈安全技術應用于牛欄山的追溯防偽體系。

5. 韓國銀行（BOK）：目前沒有發行央行數字的計劃。

6. 超20萬枚ETH被轉至Kraken、幣安和火幣，或引發拋售擔憂。

7. Bitfinex比特幣持有量過去一個月增加30%。

8. 今年以來已有4321家機構參與97家區塊鏈上市公司的調研。[2019/12/26]

投資者可以通過在協議中持有原生資產來增加存款收益率。 這些原生和非原生資產之間的比率將決定它能否所獲得提升。

Boost Calculator

Badger 是 BadgerDAO 的原生治理 token，因此其持有者可以對 DAO 提出的提案。 它最大固定供應量為 2100 萬，也可以用作跨 DeFi 不同平臺的抵押品。

在您的錢包中持有 Badger 可以增加您在其他 Sett Vaults 的 APY，這是 Badger Boost 系統的一部分。

該協議為 BTC 進入 DeFi 提供了高額的 APY。

該協議不與 token 持有者分享收入

沒有 Zap 的功能

Autofarm 是一種提供 DeFi 工具套件的協議。它于 2020 年 12 月在 BNB Chain 上推出，現已擴展到總共 19 條鏈。下圖顯示了所有鏈之間的 TVL 分布。

Autofarm TVL by chain - Source: Footprint Analytics

Autofarm TVL 繼續專注于 BNB Chain（3400萬美元），但來自 Polygon（718萬美元）和 Cronos（541萬美元）的 TVL 也占有一定的份額。

它提出了兩種產品：收益率聚合器和交換聚合器。交換聚合器比較最佳路線，是以進行用戶想要的交換。它在 BNB Chain、Avalanche、Cronos 和 Polygon 中可用。因此，雖然它不提供原生的 Zap 功能，但在這些公鏈中，用戶無需離開協議界面即可交換資產。

AutoSwap Page

主要產品也是保險庫。投資者可以使用過濾器按 APY 選擇鏈、資產和訂單。

Vaults Main Page

當單擊保險庫時，它的頁面就會打開，其中包含有關于該保險庫的性能、其使用的策略和資產的詳細信息。

Vault page with detailed information

Auto 是 Autofarm 的原生治理 token。 它用于投票決定將被燒毀或作為收入分配給將其放入 Auto Vault 上的 Auto 持有者的 Auto 數量。 該投票是每月舉行一次。 

Governance Vote Page

界面混亂

Idle Finance 是一個協議，有一組產品，允許用戶在領先的 DeFi 協議中通過算法優化其數字資產配置。它迭代于 2020 年 5 月 18 日上線，其 TVL 如下圖所示。

Idle Finance TVL by chain - Source: Footprint Analytics

盡管在 2021 年 11 月 10 日在 Polygon 推出，但幾乎所有的流動性仍保留在以太坊主網上。

它提出了兩種產品。最佳收益率和 Tranches。最佳收益的產品旨在從不同的貸款協議中自動獲得最佳收益率，因此投資者無需手動執行此操作。

Best Yield Selection Page

 如果投資者的錢包里沒有該資產，可以用法定貨幣或加密貨幣購買。 

Fiat On-Ramp Page

 Tranches 產品分為兩種：初級 Tranches 和高級 Tranches。它們之間的主要區別是風險敞口。初級 Tranches 可以通過承擔額外的風險達到更好的效果。

 

Tranches Main Page

 當投資者點擊任何一個批次時，就會加載保險庫的頁面，并可以獲得所有關于它的信息。

Idle Finance token 是 Idle 。它用于治理，可以質押以提高保險庫存款的回報。該協議還用于激勵投資者在協議上存入資產。

Voting Page

風險明確的 Tranches

僅在以太坊主網上可用

TVL Variation

TVL Variation, last 120 days - Source: Footprint Analytics

 從過去 120 天的 TVL 變化來看，Yearn Finance 的價值大幅下跌（從 12 億美元跌至 5 億美元），而 Beefy Finance 從 4.2 億美元跌至 3 億美元。Yearn Finance 主要受到 Luna + 3AC 下行的影響。

TVL By Chain

以太坊仍是首選的投資目的地，因為它部署了更多的 DeFi 協議，并且是為新 token 提供新協議的收益聚合策略的一部分。

 

TVL By chain - Source: Footprint Analytics

 這也有助于解釋為什么 Arbitrum 和 Optimism 能進入前 5 名，因為它最近推出了保留用戶和協議的活動（Arbitrum Odyssey 和 Optimism  token 空投）。

 每個收益聚合器對其原生 token 都有不同的策略。Badger 和 Idle 用它來提升保險庫中的獎勵。所有協議都用利潤執行回購，以降低流通供應。但 Beefy Finance 是唯一一個采取部分收入并與 token 持有者分享的協議（與他們的 BIFI 收益池）。

收益聚合器是一種協議，它從投資者手中接過管理收益耕作的所有負擔。如今，幾乎所有可用的鏈中都可以使用一個。

對于投資者來說，有兩個明顯的機會：

用它來管理他們的投資。所需要做的就是尋找對應的資產提供最佳回報的協議或鏈，并在那里進行存款。它們有針對不同風險狀況的選項。

要投資于他們的 token。幾乎所有的收益聚合協議都有自己的 token。除了與市場和協議性能相關的價格變化外，最好的 token 是使其所有者有資格獲得協議的部分收入。

本文來自Footprint Analytics社區貢獻。Footprint Community是一個全球化的互助式數據社區，成員利用可視化的數據，共同創造有傳播力的見解。在 Footprint 社區里，你可以得到幫助，建立鏈接，交流關于 Web 3，元宇宙，GameFi 與 DeFi 等區塊鏈相關學習與研究。許多活躍的、多樣化的、高參與度的成員通過社區互相激勵和支持，一個世界性的用戶群被建立起來，以貢獻數據、分享見解和推動社區的發展。

以上內容僅為個人觀點，僅供參考、交流，不構成投資建議。如存在明顯的理解或數據錯誤，歡迎反饋

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