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DeFi 協議如何向投資者征稅?「猿人稅」了解一下_DEFI

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DeFi生態系統需在整體上留存價值并繼續增長。

撰文:ivangbi,LobsterDAO創始人編譯:PerryWang

注:DegenerateFinance,「墮落金融」,這是部分投資者對DeFi的新定義,本文作者將這些搭便車的投資者稱為「墮落者」、「猿人」,這種稅也被他稱為「猿人稅」。

任何系統要維系和成長,都需要有一個正反饋回路。風險投資人為什么會和創始人一起灑各種福利?顯然是要爭搶領跑優勢并直奔主題。但除此之外,他們還意識到必須讓周圍的環境蓬勃發展——這有助改善自己所居住的環境、自己的安全等等。

「遵守道德是一種長期的貪婪。——佚名」

加密貨幣投資也是如此:當你開始復制他人做法并賺到很多錢時,應該考慮向gitcoin捐款。為什么?因為這是一種使更多的人參與其中工作,并進行創新,從而推動整體生態系統發展的理性且自私做法。這樣一來,像99%的人類一樣在零和游戲中作為尋求利益的參與者,會有意識地來做出貢獻。

但是對于搭便車的問題,這是靠自我強制的解決方案……

如何不僅對搭便車者征稅,甚至還要對價值提取者征稅?

DeFi協議WDZD Swap曾遭遇攻擊,損失達110萬美元:金色財經報道,據區塊鏈安全公司CertiK的報告,DeFi協議WDZD Swap于5月19日被攻擊,損失達110萬美元,攻擊者系一個鏈上標記為“Fake_Phishing750”的黑客,此前曾對另一個名為“Swap X”的協議進行了攻擊。目前WDZD Swap的Telegram官方頻道已禁言,已被設置為僅允許管理員發帖。[2023/5/26 10:41:00]

目前沒有讓生態系統能夠自我維系的加密生態「系統稅」。例如,比特幣的設計從某種意義上說太簡單了,只是一個金字塔結構:早期采用者變得富有。嘿,我不是在噴比特幣,請大家繼續持幣!我是說,為了讓引擎運轉地更快更久,還需要利用更多細微的方法加以利用。

我們簡單來看幾個。

但在這之前,項目方和開發者迄今為止利用牛市和爭取更多關注的方法是什么?籌集更多的錢,然后發放補貼;或出售其部分持幣——再進行補貼或自我維持以創新……無聊。

牛市->價格飛漲->賣出代幣->發放補貼->…?

在這兩種情況下,這樣做都是以犧牲生態系統的健康為代價的,中央銀行在代幣價格高企的時候向社區成員出售代幣,賺走了溢價,其實是毀掉了社區成員。選擇何時出售、賣多少、多快賣掉或向誰發放津貼都是超級主觀的,并不是真正符合持幣者的利益。我們可以做得更好嗎?哦,是的!

跨鏈DeFi協議Entangle測試網V1版本已上線:2月1日消息,跨鏈DeFi協議Entangle Protocol發推稱,Entangle測試網V1版本已上線,現已在Polygon、Fantom、Avalanche、BNB Chain、Optimism以及Arbitrum上推出。[2023/2/1 11:41:25]

MakerDAO-MKR

在今年夏季牛市開始的幾周內,DAI一直在其所錨定的1美元價格上方徘徊。為了保持錨定匯率,MakerDAO一直將費用降低到0%。但是后來依然于事無補。那么他們做了什么?他們只是增加了手續費用。既然改變不了,那就從中賺錢。

因此MKR收入目前是DeFi協議中收入最高的之一。這可以被視為身體誠實的接受投機行為,嘴上還說著「我們接受現狀,不管怎么說從長遠來看,這對MKR持幣者來說是好事」,而不是奮起抗擊投機行為。與degen合謀,讓系統受益。基本上在這種情況下,持幣者保留其所有份額,并從生態系統中賺取費用,順應趨勢而不與之抗爭。

NexusMutual-NXM

一直有關于NXM的100-130%MCR比率的爭論。DelphiDigital的YanLiberman在11月13日提出了一個非常明確的論點:「當MCR跌至100%以下時,用戶將無法再提取ETH,因此只能依靠wNXM的二級市場流動性」。他所言不虛。這樣一來,NXM的價格得到數學支持的想法就沒啥作用了。那對人有害嗎?

Avalanche鏈上DeFi協議總鎖倉量為107.2億美元:金色財經消息,據DefiLlama數據顯示,目前Avalanche鏈上DeFi協議總鎖倉量為107.2億美元,24小時減少1.18%。鎖倉資產排名前五分別為AAVE(14.2億美元)、Curve(13.2億美元)、TraderJoe(10.9億美元)、Benqi(10億美元)、Platypus Finance(7.94億美元)。[2022/4/23 14:43:45]

https://nexusmutual.io/token-model.html

并不這樣。Degen尋求快速獲利并在MCR超過130%時折騰,實際上推動了資金池的增長。如果你瞄準的是長期收益,只需等待看生態系統的MCR合適會超過130%。如果不是……那么你可以等待,或者只是去承擔wNXM一側的損失。感謝NXM使保險變得物美價廉!

因此你可以折騰相似的模式,其中瞎折騰實際上對長期價值有利。

https://nexustracker.io/capital_pool

至于該解決方案的預期年化收益APY,NexusMutual創始人HughKarp回答了如何重新分配資金、滿足許多其他需求的想法,以這種方式增加了基礎資金池的APY,因為很明顯,目前APY約為整個資金池「保險」費用的2%,表現平平,需要其他方式。

數據:DeFi協議總鎖倉量1520億美元:數據統計,目前DeFi協議總鎖倉量1520億美元,凈鎖倉量1154.29億美元。鎖倉資產排名前五分別為Maker(169.86億美元) 、Curve(158.29億美元)、Compound(122.88億美元)、PancakeSwap(111.06億美元)、Uniswap V2(106.72億美元)。[2021/11/28 12:37:11]

Keep3rNetwork-KP3R

除了工作積分外,KP3R沒有供應通脹。假設我是一家公司:我發布一份工作,并以ETH-KP3R資產對來綁定14天的流動性。有人得到這份工作并獲得了KPR工作積分。他們可以以1:1的比率兌現美元。

首先為什么不使用另一種代幣呢?發布該工作的公司,其資產負債表上綁定流動性看起來更好看。而且,如果工人有時不兌現工作積分,公司便可以釋放流動性。然后由誰支付……基本上,是由degen為該協議的采用賣單。從本質上講,有時某些公司會釋放流動性,degen為工作和產品支付了費用。

Yearn.finance創始人AndreCronje啟動了該項目,種子資金加上Uniswap交易產生的費用進入了初始的資產負債表。

在一周內DeFi協議鎖定的BTC增加30%:據DeFi數據平臺DeFiPulse的報道,在DeFi協議中鎖定的BTC數量從9月2日的67,028BTC(約6.94億美元)增長到當前的歷史新高87,752BTC(9.04億美元)增長30.9%。

報道還表示,盡管最近發生小型的價格崩盤,但DeFi用戶在上周仍然向DeFi項目中注入了超過了200,00個比特幣,這表明DeFi牛市或許尚未結束。[2020/9/11]

YearnFinance-YFI

這個就無需介紹了吧!新的費用結構有利于長期建設并歡迎生態系統的創新。不再僅是將錢發給股東,還把錢發給利益相關者。

KeeperDAO-ROOK

KeeperDAO利用資金池進入了閃電貸套利游戲。但是這也造成了常見的悲劇,總鎖定價值過高=資金利用率低=協議本身產生的費用APY低。

執行同樣投資策略的對沖基金不需要越來越多的資金,原因是機會有時是非常有限的,超出某一個點位的資本實際上是不好的。就像是一家坐擁5000萬美元的加密貨幣VC,不得不投資給狗屎項目,僅僅是因為你不得不這樣做。

但無論如何,新存款要向以前的流動性提供者支付0.64%的「猿人稅」,這為該系統的正常運轉創造了一個小金字塔。這不是一個全新的模式,因為它已被多次使用。然后你可以將其視為一個零和的「猿人稅」,因為與MKR案例不同,它不一定對系統帶來幫助。在這里它只是聚集人們加入,并不能改善協議或長期解決方案的活力。這更像是金字塔稅而不是「猿人稅」,因為只有degen從投機中獲利,而不是系統。

在上述所有這些案例中,默認情況下degen都不會遭到重創。degen仍然可以賺很多錢。但是不管它們是否獲利,當所有規則都擺在桌面上時,系統可以利用數學方法有機地產生價值。這與募資和發放津貼不同,因為津貼發放非常主觀。這是系統的默認功能。

可編程貨幣…可編程系統嗎?是的

你也可以說,在這方面貸款協議是相似的。比如我要為自己的頭寸支付5%的利率,同時又以3%利率將新資產貸出時一樣……我這樣做很蠢,對嗎?好吧是的,但是,當我挖COMP或其他代幣時,實際上可以抵消上述利率差。因此,短期價格可能會比較吃虧,但是系統會不斷將費用計入金庫。我這樣做的思路是:長期對齊!

「猿人稅」效率良好->

不必非得在幣價上升趨勢中賣出代幣,而是繼續持幣保留所有權;生態系統整體上留存價值并繼續增長,其資產同樣增長;長期開發者創新受到有機激勵;稅收博弈已知且清晰,所有都是透明的。無需團隊決定。本文構想受Curve原生代幣CRV猿人稅金庫CRVapetaxvault一文啟發。但坦白講,我并不認為這是一種「稅」。這是表明非寄生性的一種捐贈,而不是稅。

我們應該給它起個名字!

「猿人稅」是指是指從墮落的投資者那里自動獲取的、有利于生態系統的傭金。傭金可視為交易損失、支付給系統的費用、滑點或以其他形式呈現。它主要發生在「害怕錯過上車機會」FOMO和瘋搶的情況下,因為degen沒有時間或不關心具體情況。通常是因為有錢。

再聊聊其它幾件事……

去他媽的無腦分叉和沒完沒了的「公平啟動」meme。

YFI第17號分叉……Curve第5號分叉……太無聊了。純粹是價值提取、零創新、沒有任何真正的競爭力。或多或少都是「零和預挖礦」的故事。就像過去的比特幣分叉一樣。

好吧,沒有一致的激勵措施,事物就無法不斷創新,因此讓開發者面臨巨額資金風險、而又不給他們付錢的做法并不明智。如果發展一帆風順并保持增長,那么每個人都很樂意支付「猿人稅」并進一步激勵這臺機器繼續發展。

不同的「公平」分配并不能讓產品變得更好。是的,它可以吸引眼球,但除非是真正的獨一無二,否則它就一文不值。

盡管以收益耕種為誘因的匿名項目99%都是垃圾,但有些項目卻做得很酷。我在這里絕對不是對其代幣站臺,我確實認為CORE和Dracula至少做了有趣的實驗和游戲化設計。

然后就得到如下有趣的發展:

https://etherscan.io/tx/0x88792d24670eaa93af7a5ac6751674a484a9951b5bf01510a14ebb00b2de6444

https://etherscan.io/tx/0x217298bd38ed12b16e0cd65ce0b464c3810e0479a99a1464aed5e6768b2a4c50

來源鏈接:lobsters.substack.com

Tags:EFIDEFDEFIGEN99DEFIDeFiatoDeFi LandGenesis

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