DeFi 下半場：一文縱覽波卡 DeFi 生態全景_DEF

鏈聞從五大維度對波卡目前的DeFi項目進行歸類與總結，通過「結算層-協議層-應用層」更為全面且系統地對其DeFi生態進行剖析。

被視作跨鏈龍頭的Polkadot是為數不多能在DeFi大火后仍能從以太坊處奪走部分關注目光的市場焦點，2020年下半年，在以太坊DeFi發展如火如荼的另外一個角落，波卡DeFi的生態構建同樣在緊鑼密鼓地進行著。

據PolkaProject統計，目前波卡生態應用數量已達310個，涵蓋包括底層技術、錢包、預言機、NFT、DAO、智能合約、橋接器、DeFi、物聯網和游戲等領域，其中基于Substrate發行的有97個項目，占比31.29%。其中DeFi項目有多少？目前發展如何？分別歸屬于什么類別？又對波卡的生態造成了什么改變？本文將帶讀者一覽波卡DeFi生態的現狀。

Substrate的模塊化與靈活性?高度契合DeFi基礎設施訴求

Substrate是區塊鏈構建框架，可輕松創建針對獨特場景進行優化的自定義區塊鏈。Substrate是完全模塊化和靈活的：混合和匹配現成的組件并構建核心業務邏輯，而其余部分留給框架。像共識網絡和最終確定性這樣的即插即用模塊，讓開發者可以自由地專注于特定專業領域，從而節省開發過程中的大量時間和精力。通過僅在自定義區塊鏈上實現必要的功能來保持精益。

借助Substrate的無分叉升級和透明的治理工具，可以隨著時間的推移添加新功能，而不必擔心網絡分叉，享受更輕松、無風險的升級。此外Substrate還提供了對直連Polkadot的原生支持，Substrate工具Cumulus還將解鎖鏈間通信、協作和共享安全性。

目前Substrate已更新至2.0版本，該區塊鏈框架現在包含鏈下工作機和70多個可組合模塊，并為構建優化的、與Polkadot兼容的、可投入生產的區塊鏈奠定了堅實的基礎。

DeFi協議Altitude完成210萬美元融資:7月1日消息，DeFi協議Altitude宣布完成210萬美元融資，包括來自Biconomy的Ahmed Al-Balaghi和Aniket Jindal、Ambire Wallet的Ivo Georgiev在內的多位Web3領域天使投資人參投。

Altitude是一個管理DeFi貸款和抵押品的協議，用戶通過Altitude借款時，該協議會根據市場條件實時管理貸款和抵押品，以提供最佳貸款利率，確保借款人始終以最低的可用利率獲得借款。[2022/7/1 1:45:18]

受益于波卡網絡的發展，2020年其開發者數量急劇上漲。加密風投公司ElectricCapital近日發布的《區塊鏈開發者報告》顯示，相比于2019年第三季度的189位開發者，截止2020年第三季度，波卡的開發者數量到384位，同比增長103%。

在這之中，波卡生態去中心化的金融中心和穩定幣平臺Acala的開發者數量增長了200%。目前Acala已推出了一系列的DeFi金融產品：如去中心化超額抵押借貸的穩定幣體系、Staking衍生品、去中心化交易所等Layer1核心模塊等。

波卡通過建立起一套跨鏈底層架構，允許所有接入此架構的不同類型的區塊鏈能協同工作。這意味著，只有足夠豐富的生態項目能在這個去中心化體系內良好的交互起來才能發揮該系統真正的潛力。

五大維度探析波卡DeFi生態現狀

鏈聞根據對波卡目前的DeFi項目進行歸類與總結，將其分為跨鏈、預言機、應用、DEX和錢包五類，對其生態進行剖析。

跨鏈/轉接橋

波卡使用跨鏈消息傳遞進行平行鏈之間的異步通信。借助XCMP，既可以發送無需響應的消息，也可以進行要求返回某些特定信息的通訊。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2270.3億美元:3月29日消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2270.3億美元，24小時增加2.71%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（206.2億美元）、Lido（185.1億美元）、MakerDAO（174.7億美元）、Anchor（151億美元）、AAVE（139.3億美元）。[2022/3/29 14:24:42]

簡單來說，XCMP在波卡體系中扮演「橋」的角色，類似于互聯網常用的TCP/IP協議，能夠讓消息在波卡的各個平行鏈之間傳遞，并支持這些平行鏈上的組件進行交互。

轉接橋為波卡體系之外的區塊鏈提供了與波卡生態跨鏈交互的可能性。波卡生態中的項目多數基于Substrate框架，擁有較大的區塊鏈網絡組件定制靈活性，通過對跨鏈的原生支持波卡的DeFi生態可以順利的搭建起各類應用，甚至相對以太坊擁有更大的靈活性。

這一類別中，主要代表的項目為首個波卡生態比特幣錨定幣PolkaBTC、以ChainX為代表的資產跨鏈項目、定位于波卡的轉接橋項目Darwinia等。

PolkaBTC是DeFi互操作平臺Interlay推出的首個無需信任的比特幣錨定幣，允許用戶1:1鑄造比特幣支持的資產PolkaBTC到Polkadot區塊鏈上，并被廣泛用于波卡的DeFi中。

PolkaBTCAlpha測試網已于12月9日推出，該版本允許用戶鑄造和贖回第一枚PolkaBTC，并連接至BTCParachain測試網。據Interlay此前發布的路線圖顯示，BTCParachain預計將于2021年2月或3月啟動。

ChainX主網已于5月25日正式上線，主要采用跨鏈項目Polkadot的生態技術體系，通過去中?化的?式將鏈間資產統?轉化，目標是打破鏈間資產壁壘，實現多幣種融合的公鏈生態。

0x旗下DEX聚合器Matcha現已在ETH和BSC網絡集成DeFi應用Smoothy.finance:4月15日消息，0x旗下DEX聚合器Matcha宣布已經集成低滑點和高收益DeFi應用Smoothy.finance，其用戶現在將能夠利用Smoothy作為穩定幣間互換流動性來源。Smoothy.finance將為Matcha提供包括來自ETH和BSC網絡共計超過1.3億美元的流動性。

Smoothy是一種新穎的流動性協議，在支持多種同一資產錨定幣的基礎上，具有單池、低費用、零滑點和高質押收益的特征。即，在一個穩定幣池里，可以實現多種穩定幣的互換，而其提供的無滑點互換范圍和收益遠超同類產品。

目前Smoothy.finance正在ETH和BSC網絡進行盲挖活動，整體盲挖活動將在4月20日結束。[2021/4/15 20:23:18]

目前ChainX已成功將主網更新至Substrate2.0版本。該版本將采用波卡全新混合共識機制，并同時開啟鏈上治理功能。ChainX2.0獨立鏈將從Kusama平行鏈，波卡平行鏈，波卡二級Relay鏈三個方向去演化。

Darwinia是基于Substrate開發的跨鏈橋接網絡，專注于建設未來資產互聯網絡，包括非標資產拍賣市場、穩定幣跨鏈、資產交易兌換等領域。Darwinia采用亞線性超級輕客戶端來實現對外部鏈狀態的感知，以替代當前較多的中心化或半去中心化跨鏈方案。

目前達爾文以太坊的單向跨鏈橋正式開通，達爾文主網也漸進式上線。據官方介紹，Darwinia將在第三階段開啟「以太坊-達爾文雙向跨鏈橋/轉賬」，第四階段開啟「多向跨鏈」。

預言機

DeFi依賴區塊鏈系統進行加密貨幣的交易和借貸，而預言機作為從外部獲取數據的重要機制，是維系DeFi正常運行必不可少的部分。在預言機領域，Chainlink是公認的領先項目，常見的預言機還有Tellor、nest、BandProtocol。

Paradigm推出固定利率DeFi貸款協議:金色財經報道，加密資產投資公司Paradigm孵化了其第一個加密項目，即基于以太坊的DeFi協議，該協議將提供具有固定利率的借貸協議。此外，Yield Protocol已獲得Paradigm的種子投資，該投資將被指定用于構建該產品的初始版本。[2020/5/10]

目前波卡生態中的預言機項目包括Zeitgeist、ZKOracle、PolkaOracle、KylinNetwork、Clovyr和NoiseExplorer等。

其中隱私預言機ZKOracle在初期將基于SERO鏈進行設計開發，并在SERO上支持圖靈完備的智能合約平臺。

在波卡主網各項功能正式上線前，ZKOracle會同時維持原有的匿名解決方案，隨后ZKOracle將會遷移至Substrate跨鏈底層架構以不斷改善ZKOracle各項功能。

值得注意的是，波卡官方曾宣布將集成Chainlink預言機作為波卡生態所有區塊鏈的喂價來源，波卡成為Chainlink支持首個非以太坊生態的區塊鏈，并表示將Chainlink預言機引入Substrate及波卡生態系統是一個重要里程碑，Chainlink正式成為「跨各種區塊鏈平臺的接口」。

此外，Acala、Laminar與去中心化預言機BandProtocol合作發布「開放預言機網關」，具體特點包括支持多預言機網絡、可選擇自己想要的喂價來源、預言機喂價以服務質量方式服務和手續費免費等，這意味著除了Acala運營自己的預言機以及提供喂價服務以外，該預言機網關方案允許多個參與方加入。

DEX

Zenlink和Acala的Homa協議是目前波卡生態中發展較好的DEX類項目。

動態 | 以太坊DeFi應用發展迅速 Maker處于領先狀態 ?:區塊鏈投研機構TokenGazer發布ETH 3月月報：在DeFi應用排名里，絕大部分排名靠前的應用都是搭建在以太坊上。目前，在這些應用中被鎖定的token價值約為$434MM，2019年4月10日，MakerDAO的用戶已將市場上2.11％的ETH抵押在智能合約中以換取穩定幣DAI，而MakerDAO中的ETH共計價值約為402MM美元，環比增長44%，占去中心化金融項目中鎖定token總價值的 93%左右，處于領先狀態。[2019/4/10]

截止目前，波卡生態跨鏈DEX協議Zenlink已宣布完成波卡上首筆平行鏈之間的跨鏈通信原型驗證，并基于ZenlinkDEXModule內的資產管理和DEX模塊成功實現第一個真正意義上的跨鏈交易用例。這意味著通過Zenlink模塊發行的資產，可基于XCMP消息進行跨鏈資產轉移。

此外，波卡生態無托管AMM機制的DEXPolkaSwap將于近期推出，PolkaSwap基于HyperledgerIrohav2，橋接到Kusama與Polkadot網絡，允許用戶基于Substrate進行數字資產交易。

作為SORA上的DeFi應用，SORA的流動性挖礦將分發2%的Polkaswap平臺幣PSWAP。此外根據官方的信息，目前PolkaSwap已遷移到Substrate2.0，外部API幾近完成，同時其以太坊橋的UI/UX的設計正在進行中。

另一個DEXPolkastarter則將于12月15日正式啟動，首批要進行代幣銷售的項目已經在籌備中。Polkastarter專為跨鏈代幣池和拍賣而建立，允許去中心化的項目以低價、快速的方式籌集和交易資金，并提供跨鏈、定價大宗交易及動態價格拍賣等，支持常用的ERC-20以外的數字資產。

錢包

據Polkaproject數據顯示，目前波卡生態內的錢包項目數量達到28個，占其310個應用總量的9.03%。其中包括了波卡網絡錢包Polkadot-JSApps、波卡手機錢包Polkawallet、硬件錢包ParitySigner和Ledger、以及多鏈資產數字資產錢包imToken和HyperPayWallet等。

應用

DeFi底層產品是用戶接觸最多、聯系最為緊密的一部分內容，也是構建起完整DeFi生態核心的一部分內容。從這里開始，DeFi的金融樂高游戲就正式開始了。

在以太坊DeFi中，底層產品包括了抵押借貸、交易、保險、理財、衍生品和其他小眾應用等。波卡DeFi目前涉獵不如以太坊DeFi廣泛，但也具備了一系列基礎的底層產品。鏈聞對其總結如下：

借貸

借貸是DeFi金融體系的基石，也是在以太坊DeFi里最早成熟的商業模式。目前波卡生態內專注借貸的項目不多，更多的具備借貸功能。該分類中包括：DeFi聚合應用平臺Konomi、Acala支持跨鏈多資產抵押的Honzon協議、原基于EOS的DeFi項目Equilibrium、借貸協議Akropolis等。

Konomi是基于Substrate開發的一條公鏈，基于Konomi的第一個也是最重要的產品是去中心化借貸的應用。隨著Polkadot平行鏈的發布以及鏈間通信協議的生效，Konomi可以支持更多針對Polkadot生態系統的金融產品。在應用場景上主要有跨平行鏈應用之間的聯動和DOT生態資產的收益兩塊應用場景。

Acala是首個基于Substrate框架搭建的資產抵押穩定幣發行平臺。目前Acala的金融體系包括了清算、預言機服務、支持跨鏈多資產抵押、釋放Staking流動性、DEX、合成資產等。

Equilibrium是原基于EOS的DeFi協議，于今年9月宣布與波卡成為合作伙伴，將利用波卡的Substrate技術打造Equilibrium的區塊鏈，同時，Equilibrium還獲Web3基金會宣布第二季度補助計劃的補助資金。

Akropolis的目標是創建一個分布式金融網絡協議，為人們提供不必依賴于地理位置，對手方或中間機構的金融儲蓄，增值工具。

值得注意的是，Akropolis曾于11月遭到黑客攻擊，被黑客盜走200萬DAI，同月與yearn.finance達成合作，內容具體包括：Yearn與Akropolis合并開發資源、同時增加TVL；Akropolis可以接入Yearn、Pickle和Cream協議；Yearn可以接入Akropolis開發的新型投資策略和業務發展專家等。

理財

理財類應用的明星項目包括為Staking提供流動性的Bifrost和Stafi、聚合器資產管理產品的ReefFinance、金融市場協議Definex等。

Bifrost彩虹橋致力成為質押資產提供流動性的基礎設施，目前推出面向Staking和波卡平行鏈卡槽PLO的衍生品vToken，vToken可在DeFi、DApp、DEX、CEX等多場景下優化交易，通過vToken實現Staking、PLO等質押權益的轉讓通道，實現質押資產風險對沖，擴充場景如vToken作為抵押物進行借貸時，其Staking收益可抵銷部分利息，實現低息借貸。

Stafi協議通過向Staking參與方分發ABS代幣方式，解決系統所需安全性和其代幣流動性之間的矛盾，ABS代幣是用戶Staking資產對應的憑證，進行Staking時用戶會同時獲得對應的ABS代幣，以方便流通、交易。

ReefFinance是首個基于Polkadot構建的跨鏈DeFi操作系統。旨在通過無縫的用戶界面為用戶提供了一個智能的流動性聚合器和收益引擎，使交易者可以從CEX和DEX獲得流動性進行交易。

Definex是基于Substrate而建的金融市場協議，旨在為開放、高度流動與互連的去中心化金融應用提供動力。Definex通過鏈上的清算、托管，建立多抵押存儲與借貸平臺，并試圖構建下一代跨鏈多資產DeFi協議，為不同的加密資產提供智能合約，以便在Definex協議內進行互操作。

穩定幣

在以太坊DeFi上，ETH、各類穩定幣、諸如COMP等基于ERC-20發行的代幣的參與共同構建了DeFi樂高的層層堆砌，在無數協議中作為抵押參與到這個金融游戲中。這一類別中，波卡生態主要由去中心化穩定幣Acala和Bandot為代表。

Acala主要通過超額抵押來生成穩定幣aUSD，允許用戶在連接到Polkadot的任何區塊鏈之間跨鏈發送和接收美元。Bandot協議則支持不同平行鏈之間的價值互操作性，從而使波卡鏈上的價值快速交易和流通。

小結

總的來說，波卡目前已基本具備了DeFi生態發展的基本要素。從目前的發展上看，波卡的共享安全性、異構跨鏈和無分叉升級特點讓其具備拓展性強的網絡，這是其較之以太坊的優勢所在。另一方面，Web3基金會和Parity在項目的生態搭建上給與的支持相對也比較優厚，利于未來更多團隊的發展和應用場景的搭建。

當前平行鏈插槽尚未開始拍賣，各個項目仍處在摸索發展的路程中。如何擴大核心社區和持續創新，完成生態長久的協同建設，是項目方們仍需在未來思索的重點。

撰文：阿得

Tags：EFIDEFDEFIPOLPoodleFiPyrrho DeFiPINETWORKDEFI價格Polygon Ecosystem Index

BNB價格