幣在研究院：ETH2_0 生態發展現狀

1.概覽

ETH2.0作為ETH社區最大的事件，持續吸引著大家的廣泛關注。自2020年12月1日正式上線以來，已經運行了將近2周時間。那么ETHStaking的表現如何呢？本文將為大家總結ETH2.0Staking的現狀，包括Staking相關的數據，以及Staking生態里包括交易所礦池、借貸平臺、去中心化Staking礦池、節點服務商等各個賽道的發展情況。

2.核心進展

2.1鎖倉資金

根據Etherscan上披露的ETH1.0Deposit合約數據，截止2020年12月13日，ETH2.0Staking的金額已經突破100萬ETH，達到1,031,648數量；

當前Ethereum網絡中ETH的總量為113,823,621.47，這意味著已經質押的ETH數量占比為0.91%，預計很快將達到1%。

2.2驗證人數量

截止目前，ETH2.0信標鏈上一共注冊了45,040個驗證人，其中已經激活在運行的驗證人數量為32,255個，占比71.61%；處于等待中的驗證人數量為12,769，占比28.35%；退出的驗證人數量為16，占比為0.04%。詳細如下表所示：

來源：Etherscan，幣在研究院

可以看到等待中的驗證人數量為12,769，占比高達28.35%，這說明大家參與ETH2.0的驗證節點的熱情十分高昂。

其中退出的驗證人主要是由于發生雙簽等行為被迫退出，占比不高，僅為0.04%。

2.3收益率

根據EthHub公布的ETH質押量與增發量之間的關系表，如下所示，可以得知當前ETH2.0網絡的質押收益率最大為年化18.10%。

彭博策略師：2022年市場波動性表明比特幣在加密市場革命中的持久性:1月21日消息，彭博社高級商品策略師Mike McGlone表示，最近的2022年市場波動凸顯了比特幣在當前數字資產革命中的作用。

McGlone在推特上表示，這種波動表明了比特幣和以太坊在加密美元交易中的可靠性，這是該行業發展的關鍵。

他表示，資本從這兩種資產中大量進出，顯示出加密貨幣經濟的擴張程度。McGlone進一步指出，該領域美元交易的進展對加密貨幣領域的增長至關重要。（Finbold）[2022/1/21 9:04:42]

對于單個驗證人而言，假設質押金額是32ETH，預計在線時間為99%，ETH價格不增長維持在584.6USDT，運行節點的成本為500USDT/年，那么該節點的收益估算如下：

來源：beaconscan.com幣在研究院

也即意味著，在不考慮ETH未來價格增長的情況，當前一個節點的法幣本位年化收益率為12.0874%。

3.Staking生態

由于ETH2.0Staking作為ETH社區最火爆的時間，持續吸引了大量交易所、項目方、投資人以及節點服務商等角色的涌入，形成了圍繞ETHStaking的生態。根據幣在研究員的總結，當前ETHStaking生態的主要參與方為中心化交易所礦池、借貸平臺、去中心化Staking礦池、Validator服務等四類，如下表所示：

來源：幣在研究院

3.1交易所礦池

交易所礦作為巨大的流量來源，紛紛入局ETH2.0Staking，爭奪ETH資產和流量。目前基本上主要的交易所都開展了ETH2.0質押的業務，包括幣安、火幣、OKEx、Kraken等頭部交易所，其核心特點對比如下：

新加坡國立大學顧清揚：應努力探討數字貨幣在促進經濟要素全球流動中的新模式:新加坡國立大學副教授顧清揚在經濟日報刊文“新發展格局的重要意義及實現途徑”。文章表示，積極探討利用高科技手段參與國際循環的新途徑。特別是以信息技術為核心的現代科技，應是突破國際循環障礙的重要手段。應努力探討數字貿易、數字金融和數字貨幣在促進經濟要素全球流動中的新途徑和新模式，這方面的發展空間非常廣闊。[2021/11/24 22:13:08]

幣安來源：幣在研究院

2020年12月2日，幣安宣布將支持用戶參與ETH2.0Staking，允許其用戶存入0.0001ETH以上的任何金額，并承諾每年獲得5％至20％的回報，核心特點如下：

1）用戶存入的ETH在信標鏈支持轉賬前，將不支持贖回；

2）發行的資產BETH/ETH匯率為1:1；

3）每天根據昨日ETHStaking獎勵為用戶發放BETH獎勵，獎勵規則T+1；

4）同時將會用BNB空投，來實現ETHStaking獎勵加倍；

火幣

2020年12月1日，火幣全球公告稱將支持ETH2.0Staking，用戶可以存入0.1ETH以上的金額來參與，并獲得6%～20%的回報率，核心特點如下：

1）用戶存入的ETH在信標鏈支持轉賬前，將不支持贖回；

2）發行的資產BETH/ETH匯率為1:1；

3）每天根據昨日ETHStaking獎勵為用戶發放BETH獎勵，獎勵規則T+1；

4）同時將會用HPT空投，來實現ETHStaking獎勵在6%至20%；

OKEx

2020年12月4日，OKEx公告稱將支持ETH2.0Staking，用戶可以存入0.1ETH以上的金額來參與，并獲得6%至20%之間的預期質押收益，核心特點如下：

Skew：比特幣在年底突破2萬美元的可能性為7％:金色財經報道，Skew數據顯示，到今年年底，比特幣突破2萬美元歷史高點的可能性為7％，而達到18000美元的可能性為11％。[2020/10/23]

1）用戶存入的ETH在信標鏈支持轉賬前，將不支持贖回；

2）發行的資產BETH/ETH匯率為1:1；

3）每天根據昨日ETHStaking獎勵為用戶發放BETH獎勵，獎勵規則T+1；

4）無平臺幣空投活動；

Kraken

2020年12月3日，Kraken公告將支持ETH2.0Staking，用戶可以存入低于32ETH來參與，并獲得5%至17%的預期質押收益，核心特點如下：

1）用戶存入的ETH在信標鏈支持轉賬前，將不支持贖回；

2）發行的資產ETH2.S/ETH匯率為1:1；

3）ETHStaking獎勵每周發放一次；

4）無平臺幣空投活動；

5）不支持美國和加拿大的用戶參與；

3.2借貸平臺

目前在借貸平臺領域，主要是LiquidStake項目，其核心邏輯是用戶在該平臺上參與ETH2.0staking的用戶可以申請借出USDC來獲得部分流動性，最高借貸上限是質押ETH價值的35%，核心業務參數如下表所示：

來源：幣在研究院

LiquidStake的目標是通過提供流動性方案，來激勵普通用戶參與ETHStaking。但是區別于其他的DeFi類項目，LiquidStake的業務模式更加中心化，表現在如下幾個方面：

1）需要用戶進行KYC，以確保平臺的合規與安全；

數據：近1億美元比特幣在7月轉移到以太坊:今年7月，在散戶交易員的帶領下，近1億美元的比特幣轉移到了以太坊。現在已經有超過20,000個BTC（價值約2.25億美元）被標記并用于基于以太坊的協議中。（Coindesk）[2020/8/3]

2）LiquidStake會將用戶存入的ETH資金定向委托給合作的知名節點服務商，如BisonTrails和ConsenSys；

3）沒有公示私鑰管理方案；

LiquidStake對于參與的ETH質押門檻沒有限制，用戶的質押數量可以小于32ETH，也可以高于32ETH，通過將通過將用戶存入的ETH分散到經過審核的多個合作伙伴的驗證人，從而降低任何單個驗證人slash的風險。LiquidStake簡化了ETH2.0Staking的參與門檻，同時提供用戶端的Dashboard用以查看有關Eth2網絡上的獎勵狀態和節點行為。

3.3去中心化Staking礦池

去中心化Staking礦池在ETHStaking生態里是一個非常火爆的賽道，有很多個項目在圍繞這個方向去做，其中具有代表性的項目分別為StaFi、RocketPool、Ankr、StakewisePool、LidoFinance等5個項目，如下表所示：

來源：幣在研究院

StaFi協議

StaFi是波卡生態上第一個為Staking資產提供流動性解決方案的DeFi協議，用戶可以在StaFi上通過StakingPoS的Token獲得rToken衍生品，如rETH、rDOT、rXTZ等，rToken代表著Staking鎖定資產的獎勵權，同時可以無需等待解鎖時間直接交易鎖定資產。FIS是StaFi的原生Token，用于Staking保護網絡，支付交易Fee，生成&贖回rToken等。

Slotland推出僅使用加密貨幣在線賭場:據webwire消息，Slotland推出CryptoSlots，這是一個僅支持加密貨幣的在線賭場。目前，CryptoSlots支持BTC、BCH和LTC交易，并將很快添加額外的加密貨幣。[2018/6/6]

StaFi于2020年11月13日正式發布了解決ETH2.0Staking流動性的解決方案，用戶可以存入0.01ETH以上金額，換取質押憑證rETHToken。用戶可以隨時在Uniswap上通過交易rETH來獲得流動性。

來源：StaFirETH介紹

RocketPool

RocketPool作為一個從2017年2月就開始運行的、專注于ETH2.0Staking的礦池項目，在ETHStaking領域做的最專注、時間也最長久。產品設計方案也經過多次修改，目前已經上線了Beta測試版，用戶可以參與質押ETH，并且鑄造或者兌換rETH。

根據RocketPool的最新方案，用戶可以參與任意數量的ETHStaking，無需受到32ETH的質押，也無需關心如何運行節點服務等，系統會將用戶存入的ETH自動分配RocketPool中的驗證人。如果用戶選擇RocketPool來質押，在質押ETH成功后，將會立刻得到RocketPool發放的rETHToken，作為參與ETH2.0Staking的憑證。rETH可以在官網或者是DEX里流通、交易，換成ETH等。

來源：RocketPool白皮書

Ankr

Stkr是節點服務商Ankr發布的解決ETH2.0Staking的平臺，其作為一個基于Ethereum的去中心化網絡，負責撮合節點和用戶相匹配，其主要特點是：

1）用戶一次單擊即可抵押0.5ETH到1000ETH的任何金額，并按比例獲得質押衍生品代幣aETH；

2）節點提供商將在自己的硬件上或使用Ankr平臺運行Ethereum2.0節點，從而獲取Staking傭金和服務費。

3）平臺服務費：質押獎勵的12％

來源：Stkr官網

Stakewise

Stakewise與其他StakingPool不同，它為用戶的存款部分和質押獎勵部分分別鑄造不同的Token，存款部分Token為stETH，獎勵發放部分為rwETH。主要特點如下：

1）當向StakewisePool進行存款時，用戶將收到等量的stETH，以1：1的比例代表其存款；

2）只要他們在自己的地址中持有stETH，rwETH就會根據用戶在Pool中所占的份額成比例地累積到同一地址；

3）如果將stETH轉移到另一個地址，則已累計的rwETH余額將保持不變。rwETH將開始累積到新地址；

4）將stETH鎖定到不識別rwETH的合同中時，用戶可以將所述合同列入白名單并放權其合約令牌以繼續接收rwETH；

5）在1.5階段之后，兩個代幣都將以1：1的比例交換到池中的ETH中。

來源：Stakewise官網

LidoFinance

LidoFinance是由著名的Staking服務提供商P2PValidator開發的項目，并得到了CertusOne、StakeFacilities、DokiaCapital、Stakefish等知名DeFi機構的支持。其主要特點為：

1）Lido將維護一組節點運營商，負責驗證與Lido質押的ETH；

2）Lido社區治理將對節點操作員的添加和刪除進行投票。

3）Lido僅允優質的Staking服務商加入，作為節點；

來源：Lido官網

3.4節點服務商

CodefiStaking

Codefi是以太坊開發公司ConsenSys下屬的、專注于DeFi領域的服務類公司，其開發的ETH2.0驗證人服務工具包括密鑰管理、驗證人Dashboard、Slash預防方案、24*7小時預警服務等，可以協助驗證人更好地管理資金及密鑰，并確保資金安全，以及績效統計。合作機構包括幣安、Crypto.com、火幣錢包等。

Staked.us

Staked.us是一家專業的PoS礦池，在PoS服務領域已經扎根了3年，目前其開發的ETH2.0API服務可通過自動跨5個云服務進行分發，同時還開發了NodeProvisioningAPI，它是該類別中比較優秀的API工具之一。

Stakefish

Stakefish是一家專業的PoS礦池，為各大PoS項目提供Staking服務，其于2020年12月發布了非托管ETH2的驗證人服務產品，目前已經上線，核心特點為：

1）新驗證人將需要質押32.1ETH，其中32ETH用于抵押，0.1ETH用于支付抵押服務費；

2）當ETH2.0啟動了提款功能，Stakefish將提供至少2個月的寬限期，供驗證人選擇繼續使用stakefish還是離開。

3）驗證人質押金額為32ETH及其整數倍。

BloxStaking

BloxStaking為任何參與抵押或成為驗證者的人提供無托管的Ethereum2.0抵押服務。該項目由領先的加密會計平臺Blox.io背后的團隊開發，其主要特點為：

1）利用PrysmaticLabs團隊構建的技術來支持信標鏈上的多客戶端驗證器。

2）使用HashicorpVault進行私鑰管理。

3）使用Blox進行抵押絕對不需要共享密鑰。實際上，每個用戶都有一個專用的遠程簽名者，直接存儲在他們自己的云帳戶中。

4）費用：前1-2個月內免費，之后收費$180，直到啟動第1.5階段。

4.未來展望

當前參與ETH2.0質押的ETH在不到9天的時間內突破100萬，占比不到1%；如果按照30%的質押率，預計有3000萬ETH參與質押，與現在的100萬質押規模相比仍有巨大的增量市場。假設在2021年，ETH的平均價格保持600USDT不變，3000萬ETHStaking市場對應的增量將高達180億美金。

預計在2021年，ETH2.0Staking依然將成為DeFi領域最大風口及投資賽道，包括交易所礦池、借貸平臺、去中心化Staking礦池、節點服務商等ETH2.0Staking生態將會爆發式增長。到底誰會成為最大贏家，讓我們拭目以待。

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