看跌還是看漲？比特幣這四個關鍵價格指標告訴你答案_BTC

本文為譯文，內容旨在信息傳遞，不構成任何投資建議。

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翻譯：Com|達瓴智庫

校對：龔良軍|達瓴智庫

編輯：楊俊義|達瓴智庫

審核：Amber|達瓴智庫

原文鏈接：

https://cointelegraph.com/news/these-4-key-bitcoin-price-metrics-clearly-reflect-traders-bullish-optimism

多個比特幣價格指標顯示，即使比特幣跌破2.2萬美元，證券交易員仍然看好比特幣。

隨著比特幣價格在12月11日測試了17580美元的低點，也有一些分析師發布了看跌預期，但投資者仍然保持相對平靜。盡管上周的交易可能與開盤時持平，但比特幣的基本面已經變得更加強大。

美元交易創近兩年新低 對沖基金自2018年以來首次看跌美元:繼連續數月下滑之后，美元交易在本周二（8月19日）創下近兩年新低。根據TradingView數據顯示，美元貨幣指數報92.29，為2018年4月以來的最低水平。不僅如此，彭博社報道稱對沖基金自2018年以來首次對美元看跌。據悉，美元走低或是因為美國國債收益率下降，以及市場對美國政府和美聯儲承擔債務以平息新冠病疫情影響的擔憂不斷加劇。（The Block）[2020/8/19]

BTC/USD4小時圖表。來源：TradingView

每次比特幣再創新高，投資者都期待某種形式的調整。雖然未能突破24000美元的阻力位，但價格很快從12月21日的22000美元以下的低點反彈。這一事件或許給了賣家一些希望，但分析師認為并沒有出現疲弱的跡象。

在過去一周，比特幣的主導地位持續上升，從64.3%攀升至67.3%。這得益于總部位于迪拜的金融咨詢公司deVereGroup對2021年4.6萬美元的預測。此外，芝加哥商品交易所期貨合約超過13億美元。這也就證明了一個不容置疑的事實，機構對BTC市場的參與程度在不斷提高。

基金經理Charles Edward：從多個趨勢來看，目前很難看跌比特幣:加密貨幣基金經理Charles Edward表示，目前很難看跌比特幣。Charles列舉了一系列看漲基本趨勢，其中包括：Barstool Sports創始人Dave Portnoy已開始買入比特幣；美聯儲已開始研究數字美元；USDT市值正在快速增長；大量的比特幣供應已經有很長一段時間沒有移動了。[2020/8/16]

這一事實似乎給了投資者更多的信心，比特幣在12月20日達到24300美元，創下歷史新高。

加密資產周表現前16名。來源：Nomics&CoinMarketCap

過去一周，比特幣的表現超過了排名前15位的其他加密資產，平均漲幅為7.7%。更重要的是，與比特幣50%的增長率相比，其他加密資產的交易量令人失望。這一指標加強了近期的優勢表現，BTC將22500美元作為新的支撐。

BTC下破看跌楔形大概率有效，或在6000美元附近再次筑底:本周五前，BTC始終處于滯漲后的震蕩格局，隨著高點不斷下移，下行風險逐漸升高，昨日更是短時跌至7100美元，雖然走勢在接下來的幾個小時內迅速得到修正，但幣價已有下行趨勢，截至目前幣價已短時跌破7000美元。OKEx分析師Neo認為，昨日幣價測試看跌楔形下沿已顯示出下破跡象，市場也在逐步釋放走弱信號，鑒于小時級別的賣盤逐漸放量，下破有效的概率也在進一步增加，若走勢在接下來8~12個小時不能重新站上7000美元，則可以一定程度上確認上一階段的反彈結束，新一輪筑底行情或啟動，投資人在近期需關注幣價能夠企穩的位置，其中，6600美元、6150美元以及5850美元或是潛在支撐位·。BCH的減產效應已經短時消化殆盡，價格持續走弱，跌破250美元支撐后現已回落至前期底部的三角盤整區，暫受235美元支撐，然而隨著趨勢有延續的特性，走勢在該位置企穩的可能性較小，224美元以及215美元或為強支撐。BSV幾乎已經回吐全部減半漲幅的漲幅，暫獲195美元支撐，空頭格局盡顯，后市跌破188美元或為大概率事件。[2020/4/10]

機構投資者積累，比特幣價格鞏固

分析 | BTC持續看跌 但仍有操作機會:據CCN分析，比特幣在近日的大幅下跌之后，市場的普遍看跌情緒進一步加深。從技術面看，7814美元這個重要支撐位已于昨日失守。根據0.382的斐波那契回撤位，比特幣的下一個支撐點在7459美元附近。從BitFinex4小時圖表上看， BTC / USD現在處于100小時和200小時SMA線正中。RSI指數（24.6）和隨機震蕩指標（13.4）一直處于超賣區域。當前，7459美元為臨時支撐，7814美元為臨時阻力，可將其中的355美元差價作為短期操作依據。接近7814美元做空，止損點可設為2%；靠近7459美元則做多，止損點可設為3%。[2018/8/2]

加密基金管理公司GrayscaleInvestments也繼續積極地將BTC加入其投資組合中，該投資組合目前擁有133億美元的比特幣。

GrayscaleInvestmentsBTC股份資料來源：bybt.com公司

在過去的一周里，增加了11620個BTC，總計576650個BTC。因此，對于Grayscale比特幣信托來說，這又是極好的一周。通過分析基金對每股持有的有效BTC的溢價，可以看出類似的興奮點，目前該基金的有效BTC為0.00095064。

Grayscale比特幣信托溢價來源：TradingView和Grayscale

如上所示，保險費在過去7天內從18%增加到40%。造成這個超常水平的部分原因是暫時停止發行新股。盡管這并不尋常，但在六個月前也發生過類似的情況。

永續期貨資金保持穩定

永續合約，也稱為反向掉期，有一個固定利率，通常每8小時收取一次。融資利率確保不存在匯率風險失衡。即使買方和賣方的公開興趣在任何時候都是一致的，但杠桿率可能會有所不同。當買家需要更多的杠桿作用時，融資利率就會變為正。因此，買主將是支付費用的人。這個問題在牛市期間尤其如此，因為通常多頭股的需求量更大。

每周2%以上的可持續增長率意味著極度樂觀。這一水平在市場反彈期間是可以接受的，但如果BTC價格是橫向的或處于下降趨勢，則會有問題。

在這種情況下，當價格突然下跌時，來自買家的高杠桿率增加了大規模清算的可能性。

BTC永續期貨融資利率。來源：數字資產數據

請注意，盡管比特幣在12月21日表現疲弱，但周融資利率設法避免了負增長。這一數據表明，空頭和多頭交易者使用的杠桿率大致相同。

這是一個中性的數據，因為雙方都有機會增加押注。

社交網絡活動達到頂峰

BTCTwitter用戶活動與美元價格來源：TheTie

來自TheTie的數據還顯示，最近BTC價格上漲，而與“比特幣”相關的推文達到2017年12月以來的最高水平。盡管最近對社會活動指標進行了修正，但目前的水平仍比上月高出10%。

雖然Twitter活動的大幅增長并不一定等同于活躍的零售購買，但隨著加密資產繼續走高，這無疑會有助于吸引更多關注。

期權看漲比率

衡量整體市場情緒的最佳方法是看漲期權還是看跌期權。一般來說，看漲期權用于看漲策略，而看跌期權用于看跌策略。

看跌期權與看漲期權的比率為0.70，表明看漲期權的未平倉利率比看跌期權的未平倉利率高30%，因此看漲期權的趨勢更好。

相比之下，1.20的指標傾向于看跌期權20%，這可以被視為看跌。需要注意的一點是，該指標匯總了整個BTC期權市場，包括所有日歷月份。

BTC期權看漲比。資料來源：Cryptorank.io

隨著比特幣價格突破2萬美元，投資者紛紛尋求下行保護。因此，看漲比在12月19日達到1.08的峰值。

這表明，投資者的樂觀情緒并未受到創下24200美元歷史高點后10%價格調整的影響。

比特幣目前持有22500美元

交易員仍持樂觀態度

總體而言，所討論的每個指標都很快回到中性至看漲區間，鑒于市場最近測試了21910美元的低點，這一點相對樂觀。

隨著BTC保持在22500美元以上的表現，投資者仍然保持著樂觀的態度，而每次下跌后的持續反彈都是積極的跡象。

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