TheDeFiedge：7 個擁有真實收入和代幣賦能的 DeFi 協議_THE

撰寫：Edgy

編譯：深潮 TechFlow

大多數 DeFi 項目通過提供大量的代幣作為獎勵來激勵流動性。人們都很喜歡這樣做，且往往頭礦的收益很高。項目經常會通過這種方式來引導 TVL 的增長。但這樣做的問題是：

1）如果他們不斷超發代幣，但沒有足夠的價值產生，系統就會失敗；

2）這些用戶并不忠誠。一旦激勵降低，他們就會輪換到下一個新出的 DEX；

如果將高代幣排放量與協議低收入結合起來，那么代幣價格可能會下跌。人們期待的是一個有價值的代幣，而不是一坨垃圾，DeFi 用戶正在意識到這一點。如果協議可以產生自由的現金流，我們想要其中的一部分。

那么，什么才是真實收益協議？

1）產品/市場契合：無論市場條件或代幣激勵如何，人們都在使用該協議。

2）該協議通過其產品產生鏈上收入。

The Block：2月以太坊網絡NFT市場交易量下跌近30%:3月2日消息，據 The Block 數據顯示，以太坊網絡 NFT 市場交易量下降至 54.6 億美元，跌幅高達 29.1%。此外，以太坊網絡在二月份共銷毀 212,040 枚 ETH，約合 6.08 億美元。自 2021 年 8 月實施 EIP-1559 以來，以太坊總計銷毀 193 萬枚 ETH，約合 69.5 億美元。以太坊礦工收入也下降到 11.9 億美元，跌幅為 15.3%，不過以太坊礦工收入已經連續 10 個月超過比特幣礦工收入。[2022/3/2 13:31:54]

3) 收入>運營費用+代幣排放：只要協議的收入較高，有一些代幣排放是可以承受的。

4）他們是否用穩健的貨幣支付：最受歡迎的選擇是 ETH 和穩定幣。

以下是符合條件的 7 個協議：

BTRFLY 已推出 V2。他們正在以債券為中心，采用稀釋性的模式向真實收益的模式轉變。用戶可以通過 rlBTRFLY 鎖定 BTRFLY（收益鎖定）以賺取以 ETH 分配的收入。收益來自他們的資金和產品生態系統。

Unstoppable Domains與PoolTogether達成合作，使用NFT域名獎勵代幣持有者:1月15日，官方消息，區塊鏈域名服務商Unstoppable Domains與以太坊無損彩票項目PoolTogether達成合作，使用NFT域名獎勵代幣持有者。NFT域名簡化了加密交易，是Web3 URL，允許登錄dapp等

此前消息，區塊鏈域名項目Unstoppable Domains宣布為以太坊和Polygon推出基于域名NFT的登錄服務。[2022/1/15 8:51:46]

一個去中心化的杠桿交易平臺。它為加密貨幣、股票和外匯提供高達 150 倍的杠桿。目前，他們提供 DAI Vault 和 GNS-Dai LP，以及單幣 GNS 質押即將推出。?

聲音 | The Block分析師：漢堡王因在德國使用配送平臺Lieferando而不得不接受比特幣支付:此前，趙長鵬轉發了關于漢堡王在德國接受比特幣支付的文章。對此，The Block分析師Larry Cermak表示，像往常一樣，這完全是在編造。漢堡王剛剛開始在德國使用Lieferando的配送上門服務，因此可以使用Lieferando的所有付款方式，而配送平臺Lieferando自2017年7月起就已開始接受比特幣支付。[2019/9/4]

1) 將你的 UMAMI 存入 mUMAMI，從 Umami 的協議/國庫收入中賺取穩定的 WETH 被動收入，大約 5%的年利率。我們也可以通過 mUmami 的復利賺取更多收益。

2) GLP/TCR USDC ?池：

動態 | Tether承認曾使用部分儲備投資比特幣:據The Block報道，根據The Block獲得的訴訟記錄，Tether承認其使用了部分儲備投資比特幣。Bitfinex的律師David Miller在5月16日聽證會上稱：“在4月24日的命令發布之前，Tether實際上投資了除現金和現金等價物之外的資產，包括比特幣。”在5月16日的法庭聽證會之后，法官允許Tether將其儲備作為其業務的一部分進行投資，但發布了一項初步禁令，命令Bitfinex的負責人、高級管理人員和代理人不得從Tether收到的資金中獲得分配或分紅。[2019/5/22]

APR 約為 20%。我知道，20% 的穩定幣會觸發你的 PTSD......

1. 鑄造 GLP 向 GMX 收取費用。

2. 它通過 TracerDao 的不可清算對沖對沖市場波動。

不幸的是，由于需求，該池目前已滿。

動態 | Weiss 評級對Ethereum2.0更新表示質疑:Weiss 評級在評論中指出，由于Ethereum主鏈速度非常慢，還面臨可擴展的問題，Ethereum網絡的唯一出路是發展成為一個全球性的結算層，而不是直接提供一個用于“智能合約”和dapp的執行平臺。[2019/4/14]

Kujira 有幾種產品：

? Orca - 通過清算以折扣價購買資產；

? Fin - 去中心化的訂單薄式交易；

? Blue - 生態系統的核心；

? $USK - 去中心化穩定幣；

質押 KUJI，賺取 Kujira 的部分收入，現在它的年利率是 0.49%。產生的掉期費用是 KUJI 質押者的真實收入，隨著采用率的增加和更多的 dApp 在 Kujira 上推出，APR 應該會增加。

Avalanche 上排名第一的 DEX。將 JOE 質押到 sJOE 并獲得穩定幣獎勵 - 'USDC'。

Trader Joe 對每次交換收取 0.05% 的費用。這會被轉換為穩定幣，然后每 24 小時分發到 sJOE 池中。

DeFi 中最令人印象深刻的 dApp 之一，一個真正的創新者。您可以通過 Kentra 創建合成資產，并在鏈上交易現實世界的資產，包括加密貨幣、外匯、貴金屬等。

質押 SNX，你會得到：

1. 來自交易者的 sUSD（Kwenta 期貨、lyra 期權等），sUSD 是他們的原生穩定幣。

2. SNX 的通脹獎勵。

一個去中心化的合約交易所，杠桿率高達 30 倍：

1) 他們在交換和杠桿交易中抽取 30%的費用。

2) 兌換成 ETH / AVAX，并分發給質押的 GMX 代幣。

GMX 一直是熊市期間的熱門話題，這是有充分原因的。它是 Arbitrum 上排名第一的 dApp，并且使用率還在不斷上升。

研究項目的工具

? TokenTerminal / CryptoFees - 尋找收入來源

? Dune Analytics - 有一些很棒的儀表板可用于 GMX 和 Gains 等協議

? Messari - 代幣供應信息

? Protocol Data- 從協議中查找內部儀表板。

在判斷項目中，要問自己的問題

? 收益從何而來？

? 該協議產生了多少收入？

? 原生代幣供應和排放量是多少？

? 他們用什么代幣支付收益？

? 網絡的吸引力是什么？

風險

1）由于其收入分享模式，一些協議可能被貼上監管標簽，司法機關可能會開始嘗試對其進行監管。

2)其中相當一部分是基于金融工程的，如合約和期權。

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