科普：DeFi中的閃電貸_區塊鏈

懶人版:

閃電貸：一種不需要用戶抵押資金的貸款。這也可以？！！但是閃電貸有一個條件：必須在發放資金的同一交易中償還貸款人。這聽起來很奇怪？！貸款需要秒還，你又能做什么？

好吧，是這樣的，你可以在同一個交易中調用智能合約。如果你能利用貸款賺到更多的錢，你可以在眨眼間把錢還回去，把利潤收入囊中。不過，也不是那么容易。請繼續閱讀，以了解更多有關DeFi生態系統的新成員-閃電貸。

背景

在加密貨幣領域，有很多關于重塑傳統金融體系的大張旗鼓的宣傳。懷疑論者可能不同意這個想法，但在這方面確實有一些有趣的基礎設施正在建設中。

事實上，DeFi(或稱去中心化金融)的全部目的是在區塊鏈網絡之上實現一個無許可的、去中心化的、透明的金融生態系統。加密貨幣已經證明它可以用于貨幣領域，每天，像比特幣這樣的系統都在全球范圍內進行了大量的價值移動。

新一波的DeFi技術有望更上一層樓。如今，你可以進行加密擔保貸款，無信任地交換數字資產，并將財富存儲在錨定法幣價格的穩定幣中。

下面，我們要看的是一類特殊的貸款--閃電貸。我們很快就會看到，閃電貸將在不斷增長的去中心化金融中，扮演一個獨特的角色。

常規貸款運作原理

我們大多數人都明白普通貸款是如何運作的。不過，還是值得重申一下，這樣我們以后就可以進行比較。

傳統無抵押貸款

無抵押貸款是指借款人不需要任何抵押物的貸款。換句話說，你不還貸款，貸款人并沒有約定可以擁有的資產。例如，假設你想要一條3000美元的金鏈子，上面掛著"幣安"的標志。你現在沒有現金，得等你下周拿到工資。

民盟中央建議加速元宇宙科普和立法:3月4日消息，民盟中央已起草了《關于“元宇宙”技術發展的提案》，并將提交全國政協十三屆五次會議。在提案中，民盟中央建議，在科普層面需加速知識傳播，法律層面則需加快立法步伐。民盟中央擬提交的提案指出，目前，在新興網絡層面，相關政策法規相對缺失。“元宇宙”在未來將會帶動形成全新的網絡形態，當遇到突發輿情，全虛擬的環境、場景將更難進行源頭追蹤、問題疏導。因此建議應盡早加快立法研究，盡快形成與技術、市場發展相適應的治理模式和法律基礎，全面提升我國社會治理的水平。建議組織相關部門，針對“元宇宙”相關需求、風險進行立法研究，并盡快發布。此前消息，民進中央擬向全國政協十三屆五次會議提交《關于積極穩妥推進元宇宙技術和產業發展的提案》。建議推進元宇宙技術產業發展，建立相關監管治理體系。（華夏時報）[2022/3/4 13:37:12]

你跟你的朋友鮑勃說吧。你向他解釋你有多想這條鏈子，他就同意借錢給你。當然條件是，你的工資一到手就還他。

鮑勃是你的好朋友，所以他借給你3000塊錢的時候，并沒有收取手續費，但不是每個人都會這么好心。但是，話說回來，他們為什么會這么做？鮑勃相信你會還他錢的，但另一個人可能不認識你，所以他們不知道你會不會拿著他們的錢跑掉。

一般來說，機構的無抵押貸款都需要進行一定的信用調查。他們會看你的記錄來衡量你的還款能力。如果他們看到你貸了好幾筆款，并且按時還款了，可能會覺得你挺靠譜的。并借給你一些錢。

這時，機構給你借錢，但它是有附加條件的，這些就是的利率。要想現在借到錢，就得接受以后要還更多的錢。

國務院：推進科普與區塊鏈技術深度融合:為貫徹落實黨中央、國務院關于科普和科學素質建設的重要部署，依據《中華人民共和國科學技術進步法》、《中華人民共和國科學技術普及法》制定《全民科學素質行動規劃綱要（2021－2035年）》，其中要求實施智慧科普建設工程。推進科普與區塊鏈等技術深度融合，強化需求感知、用戶分層、情景應用理念，推動傳播方式、組織動員、運營服務等創新升級，加強“科普中國”建設，強化科普信息落地應用，與智慧教育、智慧城市、智慧社區等深度融合。（新華社）[2021/7/10 0:40:52]

如果你使用過信用卡的話，可能對這種模式很熟悉。如果你在特定期限內沒有支付賬單，你將支付額外的利息，直到你償還全部余額。

擔保貸款

有時候，光有好的信用積分數還不夠。即使你幾十年來按時償還了所有貸款，但僅憑你的信用度，你也很難借到大筆資金。在這些情況下，你需要用抵押物。

如果你向別人借了一大筆錢，他接受的風險很大。為了降低他們的風險，他們會要求你抵押一些資產，它可以是任何東西，從珠寶到房產，如果你不能及時償還，他們就會成為貸款人的資產，這就是抵押品。

假設你現在想要一輛5萬元的車。鮑勃信任你，但他不想以無抵押貸款的形式給你錢。相反，他要求你拿出一些抵押品--你收藏的珠寶。如果你沒有償還貸款，鮑勃可以沒收你的收藏品，并將其出售。

閃電貸運作原理

我們把閃電貸稱為無抵押貸款，純粹是因為你不提供任何抵押物。而且也不需要通過任何信用調查。你只需問貸款人是否可以借5萬美元的ETH，他們說好！給你！你就可以拿去用了。

TRON數字錢包科普資料《波場錢包的現在過去與未來》已上線:據最新消息顯示，由TokenPocket聯合波場TRON官方，以及 TokenPocket 社區志愿者共同撰寫的《波場錢包的現在過去與未來》已正式上線。《波場錢包的現在過去與未來》又稱為波場錢包小白書，詳細介紹了當前TRON錢包與TRON生態密切結合的實例，是目前市面上最為詳細的TRON數字錢包科普資料。波場錢包作為波場公鏈生態中極為重要的入口，是波場生態的重要構成要素。波場錢包從一開始只提供權限管理、轉賬收款、節點投票等基礎功能，到如今不僅可以為用戶提供法幣交易、閃兌和去中心化交易所等方便快捷的交易服務，還能讓用戶直接在錢包上體驗波場上DApp，挖礦、DeFi、Staking等資產增值服務。詳情見原文鏈接。[2020/8/20]

哦不！閃電貸必須在同一交易中償還。這有點不太直觀，但這只是因為我們習慣了傳統的交易模式，資金從一個用戶轉移到另一個用戶。就像為商品或服務付款，或將代幣存入交易所。

然而，如果你對以太坊有所了解，你就會知道這個平臺是相當靈活的--這也是為什么有人稱它為可編程貨幣。就閃電貸而言，你可以認為“交易程序”由三部分組成：接受貸款，用貸款做事，償還貸款，然而這一切都發生在一瞬間!

這都源于區塊鏈技術的神奇。交易會提交到網絡，暫時把這些資金借給你，你可以利用這些資金做一些事情，只要資金能及時回到第三部分，你想做什么就做什么。如果資金沒有及時回來，區塊鏈網絡就會拒絕這個這筆交易，這意味著貸款人會拿回資金。其實，在區塊鏈概念里，他們一直擁有資金。

聲音 | ETC Labs主管：科普教育是未來幾年公鏈面臨的巨大挑戰:ETCLabs主管Darin Kotalik認為，科普教育是未來幾年公鏈面臨的巨大挑戰，人們必須要對區塊鏈有基本的認識，分清楚公鏈和私鏈的區別。[2019/8/25]

這就解釋了為什么貸款人不要求你提供抵押物。償還資金是通過合約代碼來強制執行的。

但這有什么用？

在這個階段，你可能會想，為什么要使用閃電貸？如果這些都發生在一次交易中，你總不能完全購買一輛蘭博基尼吧？

嗯，這不是真正的目標。我們來關注一下前面所說的交易的第二部分，你用貸款做一些事情。其思路是將資金轉入智能合約(或合約鏈)，翻轉獲利，并在交易結束后歸還初始貸款。可見，閃電貸的意義在于盈利。

有幾個用例可以派上用場。最流行的應用是套利，你可以用貸款，在不同交易所之間的利用價格差套利，這些都是在鏈上，只需要以利用當前的DeFi協議。

假設一個代幣在去中心化交易所A上的交易價格為10美元，但在DEXB上的交易價格為10.5美元。在DEXA上買入10個代幣，然后再在DEXB上轉賣，將獲得5美元的利潤。這種套利不會讓你很快買到一個私人島嶼，但你可以看到如何通過大量交易來賺取一些錢。如果你用10萬美元購買了1萬枚代幣，并以10.5美萬元的價格成功賣出，那么你的利潤就會是5000美元。

如果你獲得了一筆閃電貸(比如通過Aave協議)，你就可以在去中心化交易所上利用這樣的套利機會。下面是一個例子，看起來是這樣的：

金色財經獨家分析 監管機構、媒體、業界提示詐騙風險 區塊鏈科普道阻且長:新華社今日發文表示，近來“區塊鏈”類詐騙案件頻發，不法分子以“投資虛擬貨幣周期短、收益高、風險低”為借口，騙取用戶信任并誘使其轉賬進行投資。無獨有偶，同日消息，騰訊手機管家安全專家也提醒此類風險，并從技術上提出防騙建議。在美國，監管機構警示加密貨幣欺詐現象普遍承諾高收益而不披露潛在風險。金色財經獨家分析，不法分子假借新技術之名進行詐騙，一方面是抓住民眾趨利的心理，一方面反映出區塊鏈科普的欠缺。區塊鏈是新興科技和底層技術并有改變社會生產關系的潛力，應該進行系統性的科普教育，當前，部分大學已經開始設置了區塊鏈課程，但對于普通民眾仍然有科普的需求，人們應該了解到系統和正確的知識，不僅要了解區塊鏈的好，也要明確局限和弊端，以在高收益的誘惑下，保持清醒客觀。[2018/4/11]

貸款1萬元

使用貸款購買DEXA的代幣。

在DEXB上轉售代幣。

退還貸款(加上相應的費用)

享受利潤

一次交易就能搞定！但現實中，由于交易費用，加上高競爭、高利率、高滑點，使套利的利潤率變得微乎其微。你需要找到一種方法來博弈價格差異，以便有利可圖。當你與成千上萬的其他用戶競爭，試圖做同樣的事情時，你不會有太多的運氣。

閃電貸攻擊

加密貨幣以及DeFi是一個極具實驗性的領域。當涉及到這么多錢的時候，發現漏洞只是時間問題。在以太坊中，我們看到了一個例子，標志性的2017年DAO黑客，以及眾多應經濟利益發生的51%攻擊。

2020年，兩起備受矚目的閃電貸攻擊事件，攻擊者當時帶走了近100萬美元的價值。兩次攻擊都遵循了類似的模式。

第一次閃電貸攻擊

在第一次攻擊中，攻擊者結合dYdX閃電貸和Compound中的貸款，對bZx實施攻擊，主要步驟為：

dydx借了10000個ETH

到Compound用5500ETH借了112個WBTC準備拋售

到Fulcrum用1300個ETH開5倍杠桿做空WBTC（空單換了51.345576個WBTC，而這里換取的BTC是通過KyberNetwork來獲取價格的，然而KyberNetwork最終還是調用Uniswap來獲取價格，5倍杠桿開完后兌換回來的51個WBTC實際上是拉高了UniSwap中WBTC對ETH的價格，由于流動性較低，導致WBTC上漲偏離市場價格很多)。

用從Compound借來的112個WBTC來在UniSwap中賣掉，由于第3步已經把WBTC價格已經拉高了，所以這個時候出售可以獲得更多ETH，同時WBTC價格回調，又讓第3步做空獲利。

歸還dydx中的借貸，獲得豐厚的利潤。

也許看起來費勁，甚至可能很難跟上。最重要的是，攻擊者利用五種不同的DeFi協議來操縱市場。不可思議的是，這一切都發生在原閃電貸被確認單筆交易中。

你確定問題出在哪里了嗎？這是在Fulcrum使用的bZx協議中。通過市場被操縱，攻擊者能夠欺騙協議，使其認為WBTC的價值比實際價值高很多。

第二次閃電貸攻擊

這一周對bZx來說不是個好星期。僅僅過了幾天，它又遭到了襲擊。黑客借了一筆閃電貸，并將部分貸款轉化為穩定幣(sUSD)。你可能已經知道，穩定幣跟蹤法幣美元的價格。

盡管名字很好聽，但智能合約并沒有那么智能。他們不知道穩定幣的成本是多少。所以當攻擊者下巨單買入sUSD時，Kyber上的價格翻了一倍。

bZx認為sUSD值2美元而不是1美元，于是攻擊者在bZx上進行了比正常情況下更大的ETH貸款，因為他們的1美元幣有2美元的購買力。最后，攻擊者償還了最初的閃電貸款，并帶著剩下的錢跑了。

閃電貸有風險嗎？

不管是對是錯，這種特殊的攻擊載體令人印象深刻，如果只是因為它展示了攻擊者可以走多遠。很容易回過頭來看他們使用的方法，說bZx應該使用不同的價格預言機來獲取其數據。但事實上，這種”搶劫“的成本非常低：它不需要攻擊者投入太多。沒有任何經濟上的成本能阻止他們。

傳統上，想要操縱市場的個人或團體需要巨大數量的加密貨幣。但有了閃電貸，任何人都可以在幾秒鐘內成為”巨鯨“。而且，正如我們所看到的，幾秒鐘的時間，你就可以把價值幾十萬美金的以太幣提走。

從好的方面看，其他的協議會從這兩次攻擊中吸取教訓。現在大家都知道了，也許這樣的預言機有一些漏洞，從第二次攻擊中可以看出，仍然需要大量的工作來消除這些漏洞。

總而言之，這并不是閃電貸的毛病，具體來說，被利用的漏洞是在其他協議中，而閃電貸只是為攻擊提供了資金。這種形式的DeFi貸款在未來可能會有很多有趣的應用案例，特別是考慮到借款人和貸款人的低風險。

最后的想法

閃電貸是DeFi領域的一個新生事物，但它確實給人留下了深刻的印象。只通過代碼執行無抵押貸款的概念，在新的金融體系中開辟了一個世界性的可能性。

目前，使用案例相當有限，但最終，閃電貸已經為去中心化金融的創新新應用奠定了基礎。

本翻譯由CellNetwork贊助支持。

來源：

https://academy.binance.com/en/articles/what-are-flash-loans-in-defi

譯文出自：登鏈翻譯計劃

譯者：翻譯小組

校對：Tiny熊

參考資料

登鏈翻譯計劃:?

https://github.com/lbc-team/Pioneer

翻譯小組:?

https://learnblockchain.cn/people/412

Tiny熊:?

https://learnblockchain.cn/people/15

加密貨幣:?

https://learnblockchain.cn/tags/加密貨幣

DeFi:?

https://learnblockchain.cn/tags/DeFi

比特幣:?

https://academy.binance.com/en/articles/what-is-bitcoin

穩定幣:

https://learnblockchain.cn/tags/穩定幣

以太坊:

https://learnblockchain.cn/tags/以太坊

2017年DAO黑客:?

https://learnblockchain.cn/2019/04/07/dao

51%攻擊:?

https://learnblockchain.cn/2019/10/30/51attack

預言機:?

https://learnblockchain.cn/tags/預言機

CellNetwork:?

https://www.cellnetwork.io/?utm_souce=learnblockchain

Tags：HTT區塊鏈TPSEFIhttps://etherscan.io區塊鏈存證說法錯誤的是SquidGameDeFi

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