觀點：為什么BTC與DeFi是應對華爾街的最佳答案？_DEF

編者按：本文來自?加密谷Live，作者：LukaB，翻譯：李翰博，Odaily星球日報經授權轉載。

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如果你在本周的任何時候上網，你都會聽說過Gamestop和一個名為WallStreetBets在reddit上的論壇。該論壇已經存在了一段時間，作為一個公共論壇，散戶和投資者分享想法，交易的成功與失敗。

本周的行動將被載入史冊，可能表明新金融時代的開始，人們開始快速覺醒。普通民眾終于采取行動，最終讓金融精英蒙受了重大的損失。

首先，發生了什么，為什么意義重大

總結一下所發生的事情，reddit上的人們注意到Gamestop上有大量的空頭頭寸，看起來幾乎是可用股票的140%，這種非法的做法被稱為makedshorting。在2020年因疫情而封城的情況下做空Gamestop似乎是合理的，然而當市場嚴重單邊時，往往會被擠壓到另一邊，華爾街為了自己的利益經常玩這種游戲，這往往會導致散戶的損失。看到Gamestop上這種不平衡的倉位，論壇上的用戶開始買入，這很快導致價格大漲，做空者損失慘重。隨后，這種情況進一步蔓延，一周內有幾百萬新用戶加入其中，其中很多人參與了“屠殺”。

觀點：不應冒險投資加密資產:6月11日消息，CNBC主持人Jim Cramer表示，他堅信數字資產BTC和ETH的價值，但同時警告投資者不應冒險投資。

根據CNBC Make It最近的一份報告，盡管Cramer是BTC和ETH的信徒，但他表示加密資產具有高度投機性，在交易者投資組合中的占比不應超過 5%。，交易者更不應該借錢投資加密資產。（Dailyhodl）[2022/6/11 4:18:29]

為了彌補因股價快速上漲而虧損的空頭，對沖基金需要以市價買入股票，從而進一步提高價格，這就是所謂的空頭擠壓。這是華爾街常見的市場玩法，只要有幾十億美元的資金可以拋出，10倍以上的杠桿率可以隨意使用，就很容易完成。Malvin資本受到的打擊最大，一周內損失了40億美元，不得不從同業對沖基金Citadel和Point72那里借來27.5億美元。

有意思的一點是，著名的2008年救市方案的簽字人BenBernanke，其中2億美元給了Citadel，目前是Citadel的高級顧問。雖然在私營和公共部門工作的人并不罕見，但它肯定對公共關系和系統的信任沒有幫助。

觀點：巴菲特旗下伯克希爾大幅減持富國銀行股份，或利好比特幣:巴菲特旗下伯克希爾大幅減持富國銀行股份。伯克希爾曾一度持有富國銀行320億美元的股份。根據周五披露的監管文件，伯克希爾將其在富國銀行的普通股持股比例降低至約3.3%（價值僅為33.6億美元）。

此外，伯克希爾在大舉購買巴里克黃金公司的股票。Cointelegraph文章稱，這一決定表明，巴菲特正在尋求現金流方面的安全保障，并對沖通脹。伯克希爾投資巴里克黃金公司將提振比特幣的牛市行情，因為人們對比特幣作為一種價值儲存的看法正在改善，尤其是考慮到自2020年3月股市崩盤以來兩者之間的緊密關聯。

Winklevoss兄弟等其他著名投資者認為，比特幣作為“數字黃金”將長期與黃金競爭。具體而言，其巨大的上漲潛力使其成為一項具有吸引力的投資，因為BTC市值仍僅約為黃金的1.5%。Gemini聯合創始人Cameron Winkelvoss表示，“比特幣在黃金領域取得重大進展——在不到10年的時間里，從白皮書發展到市值2000億美元。在未來十年，它將繼續大幅蠶食黃金。”華爾街金融分析師Max Keiser最近稱，巴菲特退出美元（投資）是黃金和比特幣價格看漲的信號。[2020/9/5]

空頭擠壓并不是什么新鮮事，2008年大眾汽車股價被擠壓

觀點：DeFi繁榮正推動以太坊衍生品市場發展:AMBCrypto發文稱，DeFi的繁榮目前正在推動以太坊衍生品市場發展。DeFi領域爆炸性增長直接影響了以太坊的交易成本。高昂的交易費用可能與以太坊的價格和需求背道而馳，但是因為對DeFi的需求增加使交易員爭奪更多以太坊Gas來支付網絡費用，從長遠來看推動了對以太坊的需求。在這樣的情況下，可以說DeFi的發展正在推動以太坊的發展。而隨著DeFi日益增長的市場主導地位和未平倉合約總量的增加，也可以得出一個結論，即以太坊衍生品交易商至少在當前未平倉合約到期之前對以太坊價格持積極態度。[2020/8/22]

雖然對于對沖基金來說，空頭壓制是一種常見的快速玩法，但對于散戶來說，卻不是那么容易完成的，他們必須動用個人儲蓄，而且沒有機會使用杠桿。然而，從本周的情況來看，人數的力量是很明顯的，尤其是當目標是一個共同的敵人時。許多財經媒體很快就給reddit用戶貼上了操縱者、黑客和勾結者的標簽，不過這只會進一步激怒他們，讓他們知道他們正在打擊對沖基金的痛處。在公共論壇上的討論被貼上市場操縱的標簽似乎很有諷刺意味，因為做這種事最為熟練的正是對沖基金經理們。

觀點：加密市場下一輪牛市需要到2021年底才會開始:加密愛好者Zach Owen發文稱，他認為加密貨幣市場下一輪牛市需要到2021年底才會開始。原因如下：

1.市場上仍然沒有足夠的真正的產品。

2.比特幣剛剛減半。這需要時間才能生效。

3.以太坊還沒有推出它的重大更新。

4.一些項目仍在準備對其主網進行大規模更新。

5.下一波投資者尚未到來。

6.在世界上某些重要的發展停滯地區，監管仍處于缺失狀態。

7.像新冠肺炎這樣的世界災難可能會減緩牛市的進程。（San Francisco Tribe）[2020/6/7]

一周過后，Robinhood--一款股票交易應用程序，禁止人們買入Gamestop的股票，但不禁止賣出，從而停止了空頭擠壓。Robinhood發表聲明指出，這是出于風險管理和用戶保護的原因。這引起了散戶的質疑，認為定位為散戶公平競爭環境的Robinhood反而為對沖基金工作。然而，Robinhood與其他一些交易所停止買入的原因很可能是由于這些股票的極度波動帶來的結算所結算風險。交易T2結算的荒謬低效的股市機制并不是為大規模在線散戶交易設計的。

觀點：比特幣與其他資產存在廣泛而長期的低相關性:Three Arrows Capital首席執行官Su Zhu發推表示，沒有一種資產在其他資產下跌時會自動上漲。你能期望的是廣泛而長期的低相關性，比特幣確實表現出了這種低相關性，其價格仍遠高于2019年12月的低點。[2020/3/10]

該公司糟糕的公關聲明并沒有很好地解釋這一點，因此導致超過12萬條一星評論被留在Robinhoodplaystore頁面上，然后被谷歌迅速刪除，進一步降低了對中央精英的信任。雖然此后交易已經恢復，但許多用戶已經完全離開了Robinhood，并且永遠失去了信任。

在散戶的勝利中，SEC最近宣布，他們將調查這些交易所突然停止購買這些股票的情況。然而常見的是，任何監管罰款對大企業來說損失并不大，換句話說這不過是做生意的成本。

原因是什么？

對許多人來說，這并不是為了利益，而是對金融精英的一種聲明，或者說是對他們的一種懲罰，因為他們經常公然犯罪，而且幾乎沒有任何損失，而平民卻要承受他們貪婪的后果。這些用戶中的許多人是在2008/09年上一次重大金融危機期間十幾歲或二十出頭的人。

他們的年齡還不足以在這段時間內遭受經濟損失，但他們肯定感受到了危機對他們家庭的影響，這對他們來說是個人的。這是對華爾街在崩盤前和崩盤期間因貪婪和欺詐行為給普通人帶來的痛苦和折磨的報復。他們厭倦了雙重標準，不同的規則基于你的金融財富和常見的做法私人化的收益和社會化的損失。現在很明顯，主要目標是給對沖基金帶來痛苦，并且在這個過程中不計后果地投入自己的資金。

來自WallStreetBets的帖子

這是有實質內容的占領華爾街運動，打到了精英們最痛的地方，他們的錢，而不是用一些微不足道的罰款。人們看到上面的帖子之后疾呼要把股價拉升到1000美金并讓那些機構付出代價。停牌妨礙了他們的努力，但是，事實已經擺在眼前，對沖基金已經意識到他們已經成為獵物。

Gamestop只是散戶反抗的開始，AMC、KOSS和BB也因為有對沖基金的一面倒的空頭倉位而成為目標。

毫無疑問，這讓一些對沖基金重新評估了自己的倉位和游戲，完全注意到散戶已經醒悟。也許對沖基金現在需要將重點從做空轉為投資，以鼓勵增長并帶來價值，除非他們想成為散戶反抗的目標，盡管這很可能是一廂情愿的想法。

這就是為什么本周的事件將被載入史冊，因為華爾街意識到輕松的游戲已經結束，而人民意識到他們擁有數量上的力量。

Uniswap等去中心化自動做市商，隨時隨地進行任何貨幣對的交易。

自2008年以來，我們看到了一種轉變，傳統金融的壁壘降低，向普通人開放。這在很大程度上可以歸功于不斷變化的技術，以及通過各種移動應用程序和現在的經紀公司。這也可以歸功于過去十年貨幣供應量的大幅增加，迫使普通人想方設法戰勝因稀釋而不可避免的購買力下降。金融的下一步演變是進一步的民主化和去中心化，本周華爾街幾百萬投資者的公開論壇和他們的行動本身就是一個例子。

散戶們終于能夠按照人數優勢原則行動起來，并獲得了對精英階層的某種優勢，即使這只是暫時的。這個希望的火花可能會開始走向一個新的金融時代，在這個時代里，競爭環境通過設計而變得公平，并建立了透明度。去中心化金融可能是這個新時代的基石，為被剝奪權利的散戶投資者、交易員和任何想要完全控制自己資金的人提供了一條逃生之路。

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即使本周散戶小有斬獲，但很顯然，仍然是精英有一個規則，散戶有另一個規則，這很可能永遠是傳統金融業的情況，第三方機構決定誰得到什么。DeFi準備為散戶和機構提供一個新的環境，讓他們在同樣的透明規則下玩同樣的游戲。DeFi可能永遠不會完全取代傳統金融，但它將而且已經為任何能夠訪問互聯網的人提供了另一條途徑，無論其銀行業務或財務狀況如何。

通過設計，DeFi提供了一個公平的競爭環境，無論您是誰，只要能上網，就能獲得同樣的交易、信貸額度、收益和杠桿。它確保了中央銀行家和金融精英憑空創造杠桿和信貸的業務是不可能的，所有的東西都需要寫成代碼，讓所有人都能看到，才能發揮作用。它去掉了第三方，讓你可以完全控制決定如何處理你的錢。

Compound去中心化貨幣市場為任何人提供信貸額度和利息。https://compound.finance/markets

DeFi在2020年爆發，每個月都會有新的創新被帶到市場上，模仿傳統金融的功能，而沒有一個中央權威機構來決定誰能進入。這種創新開創了一個新的金融時代，隨著人們不斷覺醒，意識到傳統金融的游戲是固定的，而且永遠都是固定的，我們將在未來十年看到這個時代的發展。基金將從傳統金融轉向DeFi，尋找一個新的市場，在這個市場里，透明度是其運作的根本，所有的參與者都按照同樣的規則運作，工具的使用對所有人開放。

就像中本聰發明的比特幣在2008年挖出第一塊創世區塊，給出了為什么需要去中心化的資金為人民服務的理由一樣，讓大家知道為什么DeFi是散戶的下一步。

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