沒有中間商瞎折騰的DEX_DEX

2020年是去中心化交易所興起與爆發的一年，而2021年將是它們成熟并可能成為主流的一年。通過優化的可用性，更深的流動性和新興的可組合性，DEX生態系統將愈發強大。

DEX概述

說起交易加密貨幣，許多人第一反應都是要到Coinbase或者Binance這些中心化交易所進行，因為熟悉和易用。但是，在以去中心化為核心思想的區塊鏈領域，卻如此依賴中心化機構，這個操作實在是太不區塊鏈了。

另外，從14年的門頭溝事件，到去年種盜幣和倒閉事件，中心化交易所頻頻爆雷，不少人也不禁開始對這種中心化托管模式打上了個問號。

而這一切都為DEX的崛起提供了土壤和空間。

僅在過去一年間，各種DEX如雨后春筍般涌入交易領域，在易用性和流動性上也都不斷改進及提升。

合約帝小叮當：現貨期貨風險相同 沒有良好的紀律都是虧:4月17日，“Bibox兔子小姐直播間&大咖來了 NO6”中，合約帝聯合創始人小叮當表示：實盤勝率不重要。沒有良好的交易紀律，橫豎都是虧。期貨的核心是控制倉位。期貨最大的風險就是你在操作10000次之前，虧光了你的賭本，你就沒了升級的機會，這是97%玩期貨人的悲慘結局。 此外就“交割合約和永續合約”的區別，他表示永續合約的優勢包括：溢價變化小、插針力度小。[2020/4/18]

這一切都表明，交易這個江湖，再也不會僅僅是中心化交易所的天下，DEX已經準備好了來一較高下，甚至爭奪武林盟主的地位了。

DEX特征

那么，DEX有什么特別秘籍？舉幾個栗子：

首先，多數DEX采用自動做市商機制，而不是傳統的訂單簿模式。

聲音 | BitMEX ：除了電子郵件地址外，沒有其他任何個人數據或賬戶信息被泄露:金色財經報道，就“BitMEX大規模用戶電子郵件泄漏”一事，BitMEX官剛剛發微博稱：“BitMEX非常重視我們用戶的隱私和安全。請放心，在這種情況下，除了電子郵件地址外，沒有其他任何個人數據或賬戶信息被泄露，也沒有進一步發送電子郵件。導致此問題的錯誤已得到識別并解決，以確保保持我們一貫的高隱私標準。我們正在繼續努力，以確保將來不會再次發生這種情況，并將引入額外功能來進一步保護我們的用戶。有關此事的進一步說明將在適當的時候發布。”[2019/11/2]

按一定比例提供兩種代幣的資金，即可開啟一種交易對，這兩種代幣構成一個資金池，AMM的交易雙方都是和鏈上流動性資產池進行交互，以完全去中心化和非托管的方式在鏈上進行。流動性提供者通過交易費用賺取被動收入，而交易費用基于其對資產池貢獻的百分比。

安聯環球：比特幣沒有價值，泡沫會很快流行:歐洲最大的保險公司安聯全球稱，比特幣泡沫隨時會爆發，并將會流行起來。即使區塊鏈技術能夠為投資者帶來巨大利益，該數字貨幣也毫無價值。[2018/3/14]

另外，DEX無需KYC，用戶只需要連接自己的錢包即可開始交易，無需提供任何個人資料或背景信息，在隱私和匿名性方面，這是CEX無可比擬的。

對于項目方來說，DEX另一個最大的特點就是不收上幣費，任何人可以無門檻的發行自己的加密貨幣，這種免審核機制許多中小項目帶來諸多機會的同時也產生了許多假幣。

以早前基于波場網絡的Justswap為例，上線后土狗項目泛濫，許多用戶難辨真偽而造成資金損失。

Uniswap

Uniswap無疑是2020年最火爆的DeFi項目之一，也是目前最成功及活躍用戶最多的DEX之一，直接促進了DEX的普及及廣泛應用。

曾鳴：我沒有投任何區塊鏈項目，并不意味著我不看好:阿里巴巴集團學術委員會主席曾鳴昨晚表示：我沒有投資過區塊鏈項目。有兩個核心原因：第一，投資本身是件非常專業的事情，我沒有時間精力也沒有能力去做投資，所以不僅僅是區塊鏈，我基本上也沒有做過其他項目的投資；第二，對于區塊鏈項目，現在的投資特別像早期的風險投資，也需要有特別的技能和風格，我個人的風格屬于長考型的，早期項目反而不適合我。所以我個人目前沒有投任何區塊鏈項目，但并不意味著我對區塊鏈項目不看好。[2018/3/2]

Uniswap的每日交易量曾超過了Coinbase的交易量，Coinbase是美國甚至國際上最受歡迎的加密貨幣交易所之一，擁有1200多名員工。這對Uniswap來說絕非易事，因為Uniswap基本上是自動化的，并且不需要集中化的團隊來運作。

早前，Uniswap團隊發布了2020年度回顧，包括V2發布引入了新的原語并提高了效率，交易量激增至新高，流動性可與中心化交易所媲美，用戶逐漸傾向于去中心化交易，及UNI代幣分布情況等。

2020年，Uniswap協議支持的交易量超過580億美元，比2019年的3.9億美元增長了15,000％

自推出v2以來，該協議的MAU數據每月都在增長，12月份的MAU數據超過了29萬。

而2021年路線圖顯示，Uniswap團隊將著重于改善自動做市，探索擴展解決方案，并再次強調治理的重要。

Sushiswap

當Sushiswap在2020年8月橫空出世，并透過“吸血鬼攻擊”掠奪走了Uniswap大部分流動性的時候，相信不少人都覺得Sushiswap只不過是一個投機的復制品，迅速締造財富并迅速消亡，而并無法走上可持續發展的道路。

可當時間發展到今天，Sushiswap已經向世人證明自己不僅僅只是一個高仿版，而已經成長為DEX領域內不可或缺的強大的一份子。

Uniswap在2020年11月中旬結束了他們的流動性挖礦計劃，而Sushiswap的流動性挖礦還在繼續。另外，Sushiswap也更加兼容并包，嘗試探索DeFi領域內的不同項目，比如借貸、跨鏈等，逐步走出了自己的發展路徑。

BalancerV2

幾天前，Balancer正式宣布了以“安全性、靈活性、資金效率和gas效率”為核心的BalancerV2版本，Balancer聯合創始人兼首席執行官FernandoMartinelli在博客中寫道：“BalancerV1和BalancerV2之間的主要架構變化是過渡到一個單一保險庫，該保險庫可以容納和管理所有Balancer池添加的所有資產。”

V2版本的主要更新將包括：

將自動做市(AMM)邏輯與代幣管理分離，代幣管理是由機槍池完成的，而AMM邏輯對每個池是獨立的；

Gas費效率提升；

可定制的AMM邏輯，包括加權池、穩定池和智能池；

可以將流動性池中資產提供給去中心化接待協，以提升資金效率；

效仿Uniswap，推出彈性預言機；

交易費用、提款費用和閃電貸費用被分配給平臺代幣持有者。

許多人已經對這一更新版本表示期待。BalancerV2的內部審核正在進行中，預計于今年3月啟動。

在DEX領域內，還有許多其他的成功項目，以各自不同的特色和專長吸引了一部分的簇擁，比如Bancor，Kyber，Justswap，1inch，0x，Kyber，Loopring等等。未來，DEX將如何發展，CEX又將何去何從，讓我們拭目以待。但是，可以確定的是，在DeFi世界里，在DEX領域中，驚喜，永遠不會缺席。

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