金色觀察丨萬物皆可代幣化？或許合成資產是個入口_加密貨幣

金色財經區塊鏈4月5日訊?2019-2020年去中心化金融熱潮席卷全球；2021年，一種全新的代幣NFT又火了一把。之所以NFT能被大眾追捧，原因就是其模式能夠很好地與現實世界實例相結合，如交易卡、藝術品、數字內容等。

現在，加密貨幣世界里又出現了另一種能與現實世界完美交互并實現“萬物皆可代幣化”的資產形式——合成資產。合成資產其實是在鏈上實現對某種資產，如加密貨幣、股票、黃金、大宗商品、衍生品等的模擬，代表由一種或多種資產或衍生品組合而成的金融工具，它并不是“初始”資產，而是“合成”的，旨在滿足那些無法或不愿意持有初始資產的投資者的投資需求。

目前，合成資產被眾多業內人士都非常看好，他們認為這是現實世界與加密世界的橋梁，是觸發下一輪市場增長點的引擎。其實，合成資產就像NFT一樣，并不是在一夜之間“火”起來的，而是從2019年的Synthetix開始，到最近兩年才在去中心化金融領域迅猛增長，如今已然成為“去中心化金融運動”中的一個關鍵組成部分。

金色晨訊 | 1月30日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：灰度、CBDC、Ripple

1.Ninepoint加密貨幣基金完成1.8億美元IPO

2.灰度已恢復ETHE份額的私募

3.美聯儲為數字創新政策計劃招聘經理 將關注CBDC等領域

4.Evolve向加拿大證券監管機構提交比特幣ETF初步招股說明書

5.印度或將根據擬議立法禁止私人加密貨幣

6.Ripple：SEC無權將XRP作為證券進行監管

7.美國證交會聲明：將對限制交易能力的實體行為進行審查[2021/1/30 14:23:57]

一組數據顯示，市場對合成資產的熱情正在持續升溫，合成資產鎖倉量在2021年2月12日一度達到46.3億美元，創下歷史新高。倘若參考去中心化金融爆發軌跡的話，那么未來通過區塊鏈發行的合成資產規模可能將超萬億美元。

金色晚報 | 12月12日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：BitGo、ZCash、比特幣開發人員、Origin Protocol、BitMEX

1. 機構托管平臺BitGo向加密貸款平臺SBI VC Trade轉移近2.5億枚XRP。

2. 報告：自2017年以來，比特幣開發人員增長了70％。

3. Origin Protocol公布“OUSD閃電貸攻擊”詳細補償計劃。

4. BitMEX已優化比特幣協議集成，即將支持原生隔離見證地址。

5. 存儲在屏蔽池中的ZCash達到70萬枚，創歷史新高。

6. 韋氏評級：每次加密泡沫都會帶來新人，這是加密行業的發展之道。

7. Aave V2治理提案進入投票程序。

8. 數據：過去幾個月中，中心化交易所幾乎所有的以太坊交易費都用于取款。[2020/12/13 15:01:42]

就目前而言，合成資產領域里比較熱門的項目有Synthetix、Mirror、UMA，同時也出現了Kalata、Linear等這樣一些后起之秀。通過將這些新老競爭對手進行對比后，我們發現，這些后起之秀與老項目的業務模式有些相似，都是通過把傳統金融產品轉化成一種數字貨幣，讓用戶在不實際持有這些傳統金融產品的情況下獲得投資敞口，但是新項目能夠支持的合成金融產品數量更多，而且還有幣安智能鏈的“加持”。

金色相對論 | 中國萬網創始人：區塊鏈可能會顛覆整個金融產業:在本期金色相對論之掌柜調查署上，針對區塊鏈是否有機會顛覆互聯網問題，中國萬網創始人張向東表示：不一定是顛覆互聯網，但是可能會顛覆整個金融產業。互聯網是區塊鏈的基礎，它們不在一個平面上。區塊鏈的技術建筑于互聯網之上。人類社會的技術就是這樣一層一層疊加起來的。[2019/4/11]

相比于以太坊，幣安智能鏈具有低費用和高吞吐量的明顯優勢，這意味著相比于當下仍部署在以太坊區塊鏈上的老項目合成資產協議，新項目用戶更容易獲得合成資產高收益交易和流暢的用戶體驗，產品性能也會更勝一籌。不僅如此，基于幣安智能鏈，新項目在未來更會基于債務池模型為用戶提供無滑點、無需對手方的無限深度交易服務。

分析 | 金色盤面：THETA/USD短線拉升受阻:金色盤面綜合分析：THETA/USD上方套牢盤較重，上漲受阻，注意回調風險。[2018/8/17]

以上提到的合成資產賽道上的“新手”，可能小伙伴還不是很熟悉，其實這些新項目是合成資產發行協議和合成資產交易的底層網絡，旨在使任何人在任何地方都能自由地在鏈上交易真實金融產品資產，為真實資產提供鏈上市場。

對于鑄造合成資產的人和提供合成資產流動性的人，這些項目系統會給予平臺上的原生代幣獎勵，這些代幣不僅可以作為治理代幣在投票活動中使用，未來還能用于衍生品交易平臺中合成資產的交易費。雖然這些項目在鑄造合成資產時需要提供質押品，且須支付對應數量的合成資產代幣，但項目協議可以利用預言機來確定鑄造資產所需的質押品數量并評估當前質押品價值是否足夠償還合成資產代幣價值，只要質押品價值低于系統預設的最低值，那么項目就會自動執行清算，確保合成資產價值不受損失。預言機可以確保合成資產價格與實際資產價值相同：當合成資產代幣價格大于預言機價格，項目就會激勵用戶鑄造合成資產并銷毀合成資產，用戶需要支付協議費用的代幣，而當合成資產代幣小于預言機價格時，項目則會免除協議使用費并激勵一定量的代幣。

當質押品比率降到系統預設最小值以下時，協議還引入了一套防止在極端情況下出現清算風險的拍賣機制，持有平臺代幣的用戶可用折扣價拍賣給任意愿意出售合成資產代幣的人，并遞歸進行，直到質押率達到清算指定值。你會發現，這些基于代幣的新項目經濟模型能夠為交易者、流動性提供者帶來許多福祉，最終實現雙贏。

值得一提的是，眼下合成資產最常見的應用場景之一就是美股市場，而預計在今年第二季度，一些新項目還會上線智能鏈網絡，支持質押合成美股資產。在智能鏈的充分“庇護”下，這些新項目很可能會給老的合成資產協議帶來沖擊。一些老項目如MirrorProtocol目前已經上線了包括特斯拉、微軟、推特、阿里巴巴、谷歌、亞馬遜、游戲驛站等22個合成資產，鎖倉量達到16.2億美元。而一旦對標它的新項目完成上線，勢必會從中分一杯羹，并給整個合成資產市場注入一劑“強心針”。

統計結果顯示，全球未被滿足的金融需求規模高達5.2萬億美元。而相比之下，DeFi市場規模僅達到百億美元級別，再加上地理障礙、高交易成本和流動性限制等傳統金融桎梏，去中心化金融市場可以說是蘊藏著巨大機遇。

而相較于原生加密貨幣，合成資產相當于是對現實世界里的各種傳統金融產品實施“升維”，間接讓這些傳統金融產品實現資產上鏈。合成資產代幣的市場規模潛力更大，且在傳統金融領域更容易被用戶接受，無疑會吸引更多新晉投資者關注。

未來，合成資產必將會是加密貨幣市場的一個大方向，而2021年對于合成資產賽道來說也將會是一個非常重要的“關鍵時間點”。隨著去中心金融市場加速發展，可以合成的資產類型和數量也會越來越多，合成資產的發展勢頭一定會和如今NFT市場一樣出現指數級增長。那么，誰先踏上合成資產這條賽道，誰就將更容易獲得先發制人，成為大贏家。

本文部分內容來自于雅虎財經

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