2020年加密交易所的角逐之戰 三大服務或將成關鍵_加密貨幣

加密貨幣交易所正在爭相采用傳統金融中已有的金融服務。由于客戶更換使用的交易所的成本較低，因此加密“銀行”業也是瞬息萬變，那些不與時俱進的交易所，瞬間就會被淘汰。

除了公鏈，迄今為止，加密貨幣領域最大的贏家就是交易所：Coinbase，Binance，Liquid Global，BitMEX和Kraken的價值都超過10億美元（可能部分交易所的價值有出入）。幣安甚至是歷史上最快達到的“獨角獸”地位的公司。

雖然價值飆升，但是加密行業日異月殊。老牌企業更需要提高警惕。自2016年以來，就現貨交易量而言，市場的領導者幾經更換，交易所中的BTC的存量可以直接展現這個情況（加密交易中，BTC的交易占主導地位）：

Poloniex在沒有任何重大沖擊（遭到黑客攻擊或監管改革）的情況下，該公司的市場份額從2017年初的近60％跌至2018年5月的1％，并最終被并購。

網絡效應：流動性在上下波動過程中產生網絡效應。用戶最有可能加入特定資產或服務本來就占最大市場份額的交易所，因為它可以提供最大的深度和最低的價差。當然，用戶也會因為該交易所的用戶減少，轉而使用其他交易所。

報告：2022年Q3區塊鏈領域主要攻擊事件超37起，總損失約4億504萬美元:金色財經報道，據Beosin的2022年Q3全球區塊鏈生態安全報告，2022年第三季度共監測到區塊鏈生態領域主要攻擊事件超37起，總損失約4億504萬美元，較今年第二季度的7億1834萬美元下降約43.6%。較去年第三季度同期損失（10億零258萬美元）下降約59.6%。2022年1-9月，區塊鏈生態領域因攻擊事件損失的總金額已達約23億1791萬美元。

從時間上來看，7月攻擊事件大幅減少，為2022年以來攻擊損失金額最少的一個月。8、9月黑客活躍程度大幅增加。

從被攻擊項目類型來看，92%的損失金額來自跨鏈橋和DeFi項目。37起攻擊里，DeFi項目占了22次。

從鏈平臺來看，Q3季度Ethereum上損失金額達3億7428萬美元，占到總損失的92%。被攻擊頻率最高的鏈為BNB Chain，達到了16次。

從攻擊手法來看，92%的損失金額源于合約漏洞利用和私鑰泄露。

從資金流向來看，約2億420萬美元的被盜資金流入了Tornado Cash，占該季度被盜資金的約50.4%。本季度僅有約4%的被盜資金被追回。

從審計情況來看，被攻擊的項目中，僅有40%的項目經過了審計。[2022/10/28 11:51:47]

從一個交易所轉移到另一個交易所的成本低：如果用戶不喜歡一個交易所提供的服務，可以在幾分鐘之內撤回資產并轉移到其他交易所。無需文書工作。

分析：預計以太坊將持續走強 預計比特幣將繼續橫盤整理\u2028:Wintrade_穩贏的EY表示：預計以太坊將持續走強，希望ETH/BTC能有機會回到0.045-0.051區域附近。我們預計比特幣將繼續橫盤整理，直到出現重大突破為止。總體而言，目前市場大環境是，比特幣肯能會橫盤整理, 老幣(ETH、LTC、 DOGE等） 和新幣可能會繼續拉升, 還有更多幣種可能還會跌(市場分化)。另外, 希望WAVES在完全降溫之前會再出現一個更高的拉升。[2021/5/6 21:27:10]

由于用戶的高流動性，因此，交易所之間的業務會更快地在生態中普及。如果一個交易所提供了一項新功能，其他交易所則需要在短時間內提供相同功能，否則可能會落后。總體而言，由于動態市場、監管、套利和純數字產品的獨特組合，加密公司是歷史上發展最快的公司之一。

盡管這對客戶來說非常好，但它給交易所帶來了很大的壓力，因為必須盡力領先于同行。

在本文的分析中，我們將研究在未來兩年內可能成為每個現貨交易所的標準產品/服務。

（1）利息

由于加密交易所合并了資產（代幣），因此交易所能夠優化平均管理資產額、并通過其他服務獲利就非常重要。

在法定貨幣即將迎來零利率或負利率的時代，加密利息賬戶可以成為保留現有用戶并吸引新用戶的網關技術。我們預測收益主要來自三個方面：抵押、在交易所內部進行借貸（保證金或市商）、交易所對外提供（DeFi）借款和提供流動性。

聲音 | Bella Fang：2020年WBF將引入更多金融方面的創新:1月21日，新加坡WBF交易所創始人Bella Fang做客耳朵財經，詳述新加坡WBF交易所的流量運營之道，并圍繞“2019WBF發展成果”、“企業價值觀”以及即將上線的定期理財“瓦特寶”等話題，與社群用戶展開深入交流與互動。

2月7日WBF將上線旗下首款定期理財產品“瓦特寶”，其旨在為投資者創造長期穩定的財富增值，幫助項目方增強社區粘性，凝聚價值共識，實現投資者與項目方的雙方共贏。

Bella Fang表示，2020年WBF將引入更多金融方面的創新，將逐步上線定期和活期理財、數字資產借貸、現貨杠桿交易、期貨合約等數字金融產品，滿足用戶多樣化的投資需求。[2020/1/21]

1.1 Staking服務

大多數網絡（如Cosmos，Tezos和Algorand），以及即將推出的網絡（如DFinity，Polkadot，NEAR和Ethereum 2.0）都采用了PoS機制。在PoS中，加密貨幣的持有者可以通過stake來參與網絡或得到獎勵。

如果用戶已經在交易所持有代幣，交易所支持stake，那么用戶就可以獲得利潤；如果不支持，放在交易所的代幣就沒有意義。近期，Coinbase，Binance和Kraken都支持stake Tezos的代幣。

公告 | LTG將于2020年01月20日15:00上線BiKi:據官方公告，LTG將于2020年01月20日15：00（GMT+8）開放交易，2020年01月17日14：00（GMT+8）開放充值業務。

據介紹：LTG是吉爾吉斯坦LTG基金會斥巨資，由硅谷知名區塊鏈團隊，歷時一年多成功研發的一條開源公鏈；LTG成熟的開源公鏈，超前的數據應用矩陣，優勢明顯的核心技術，國際化的投資顧問團隊；LTG采用儲存挖礦技術，Proof-of-Storaoge和PoRep儲存數據和時空證明，產生區塊“最快解”，贏得挖礦記賬權，獲得挖礦獎勵LTG。LTG充分利用閑置資源挖礦，環保高效，門檻低，且LTG為個人和企業數據提供安全，不用擔心數據泄露，低成本儲存。[2020/1/14]

圖中為支持staking的代幣

1.2 內部市場

在交易所內部為用戶提供借貸市場，而資金不需要離開過交易所。借用代幣的需求有兩個主要來源：保證金交易和做市商。借貸的最大需求來自保證金。在Bitfinex、火幣、OKEx、Binance，用戶需要先有資金并存入保證金錢包，才可以進行合約交易。

因此，加密貨幣的結構性借款人是賣空者，而美元和穩定幣的結構性借款人是希望進行杠桿交易的人。

聲音 | 自媒體：嘉楠耘智將跟進臺積電5nm，時間點在2020年一季度:今日，自媒體吳說區塊鏈發文稱，在比特大陸5nm測試芯片成功回片時，嘉楠也將跟進臺積電5nm制程，或成全球第二個進入5nm制程的礦機廠商，時間點在2020年一季度。據相關人士透露，嘉楠成功上市后，將獲得供應鏈層面更多信任。嘉楠將成為唯一同時獲得臺積電和三星兩大晶圓代工廠支持的主流礦機廠商。此前，該自媒體從接近臺積電人士處獲悉，比特大陸5nm礦機芯片，為全球第一顆已完成封裝的5nm測試級芯片。[2019/12/23]

Binance上的保證金交易者自動進入BNB貸款池，向BNB儲戶支付利息。

做市商的需求較小，會以美元或USDT借入加密貨幣。

1.3 外部市場

除了參與交易所內部借貸市場之外，還有些用戶希望撤回資金并轉入DeFi市場獲利。

交易所不希望客戶自己提取資金，因此可以充當經紀人。這樣做的好處是多方面的：

有規模經濟，例如，Binance Broker可以在另一個交易所為用戶提供較低的費用等級。

該交易所對用戶的風險狀況有更全面的了解，從而降低了資本要求。

無需將資金移出交易所即可在不同的場所進行交易。

Uniswap上的ETH歷史回報率

交易所還可以代表其用戶使用Maker，Compound，Kyber，DYDX或Uniswap之類的DeFi。OKEx已經支持了Dai Dais Savings Rate。

投資者可以使用衍生工具產生利息。交易所可以提供為客戶賺錢的機會，同時還提供良好的用戶體驗，無需任何復雜的鏈上交易和托管。

（2）付款

交易所可以建立覆蓋其他交易所和商人的支付網絡，讓用戶進行交易。在相對可靠的當事方之間，采用次級私人帳本執行小額付款是有意義的。

這些交易可能因為額度太小哦啊，在公鏈中無法執行，并且手續費用很高。

私人賬本可以比公鏈帳本更快、更私密地處理交易。

可以提供更好的用戶體驗，可以轉換為易于理解的帳戶名，例如電子郵件地址，而不是公用密鑰哈希。

2.1 交易所<>交易所

為機構提供清算和結算服務的公司包括BitGo和Liquidity Offset Network，這是Circle，Coinbase，Galaxy Digital，Bakkt等公司的合資企業。

不愿意加入競爭對手的金融體系可能會受益于更多“中立”的解決方案，例如Blockstream的Liquid、大型交易所之間的MultiSig錢包。盡管到目前為止Liquid尚未實現任何實際采用，但我們發現這很可能會改變費用飆升時的用例。交易所可以允許用戶快速私下交換，從而解決公鏈速度過慢和費用高昂的問題。如果公鏈基礎層的交易費用變高，就需要尋求其他解決方案。

2.2 客戶<>商家

交易所可以讓商人接收加密貨幣和用戶使用加密貨幣變得更加容易。

通常情況下，接受加密貨幣付款的商家為了避免價格波動受到損失，會立即賣出加密貨幣，因此，商家是加密貨幣的自然賣家，因此交易所直接處理付款是有意義的。Coinbase已經發布了Commerce.coinbase.com,領先于市場一步。

在用戶方面，由于監管原因，支持加密貨幣的Visa和Mastercard在2017-2018年大大落后于預期。現在，已經有Coinbase卡和Crypto.com（僅適用于美國+ SG），Binance也專門為旅行者推出了一種卡。這些卡具有雙重效果，既允許用戶更輕松地使用加密貨幣，也為交易所增加了加密貨幣/法定貨幣對的交易量。

此外，Bitfinex也集成了 Bitrefill（加密禮品卡商店）。

（3）稅收服務

迄今為止，很少人關注稅收服務。我們認為，交易所應在這一領域投入更多精力：

在防止資金從加密領域流向稅收（通過交稅和流動性管理）這一點上，交易所和用戶的利益是一致的。

稅收的不確定性以及如何計算稅收增加了持有和消費加密貨幣的心理和財務成本。

3.1 教育意義

在申報加密貨幣稅款方面，大多數稅務律師和財務顧問都缺乏經驗。因此，用戶知曉流程就非常重要，這樣才可以計算自己的稅費并避免損失。為此，Coinbase已為其美國用戶創建了稅收指南。

3.2 易于與稅務服務整合

交易所可以在年底更好地幫助用戶繳稅。

前提是：交易所都需要對客戶的加密投資組合和交易記錄有整體了解。

每個交易所都可以本地訪問資產和交易數據，但是對于在多個交易所交易的用戶，需要一種方法來獲取外部數據（例如，通過信息共享協議）或將數據導出到交易所的第三方稅務程序中，例如TurboTax，CoinTracker，ZenLedger或CoinTracking。

Coinbase為投資者提供的本機損益追蹤器，無需任何第三方計算稅收。

3.3 跟蹤稅收

CoinCenter正在努力減輕監管方面的負擔，但加密交易所可以通過所有交易記錄來發揮作用。

3.4 流動資金管理

投資的重要部分是正確管理一個人的流動性需求。每當用戶由于流動性或稅收原因而被迫清算資產時，他們得到的價格往往會比平常更低。

在這種情況下，交易所可以以加密抵押貸款的形式提供緊急流動性。與保證金交易相似，用戶可以在交易所借用資金支付費用，避免出售資產而需要承擔額外的費用

加密交易所并不是這個領域中唯一向著成為全棧金融服務提供商的目標邁進的實體。實際上，錢包和托管所也進入了金融服務領域。

BitGo Prime提供借貸，而OSL托管人（領先的亞洲托管人）提供定期存款（這意味著他們在固定時間內向客戶借錢）。Blockchain.com為機構客戶提供了自己的借貸服務平臺。他們將這些產品推向客戶只是時間問題。

同時，Crypto.com從相反的角度進入市場。他們從錢包開始，首先添加了借貸服務，然后完善了交易所。

隨著亞洲市場的Matrixport和Babel Finance和在美國BlockFi等新參與者加入，競爭將會越來越激烈。

文章來源于deribit.com，翻譯由頭等倉（First.VIP）提供，轉載請保留文末信息！

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