Bybit每年10億美金注入DAO 建立DeFi王國還是轉移資產？_DEFI

全球最大的專業衍生品交易所 ByBit 面臨嚴厲監管，這家以保守著稱的公司，選擇激進地全面入局 DeFi。每年十億美金的加密貨幣正在注入智能合約，它正在新加坡、上海等地大量招人。它究竟是有宏偉的 DeFi 志向再造一個 BSC，還是僅僅為了轉移資產？

6月6日，全球最大的專業衍生品交易所 Bybit 宣布，旨在推動開放式金融發展的去中心化自治組織 BitDAO 宣布完成 2.3 億美元融資，Peter Thiel、Founders Fund、Pantera Capital 和 Dragonfly Capital 領投。

Bybit 已承諾將其期貨合約交易量的 0.025% 收入貢獻到 BitDAO 的財庫中，按今年 1 月至 5 月的收入作為參考，預計每年將超過 10 億美元。

Bybit 的捐贈已經開始，7月26日宣布捐款約 1930 萬美元，8月9日宣布捐款約 4720 萬美元。在 BitDAO 網站上，實際捐款是每天發生的，以 ETH 為主，其次是 USDC 與 USDT。Bybit 的費率為 0.075%，但一般都會給予用戶或帶單者返利，因此可以說 Bybit 近乎把接近一半的利潤注入了這個所謂的“去中心化”組織。

Bybit推出萬事達卡支持的加密借記卡:金色財經報道，Bybit將推出一種新的借記卡產品，允許用戶使用加密貨幣進行支付和提現。該Bybit卡將在萬事達卡網絡上運行，并將允許在用于支付商品和服務時通過扣除加密貨幣余額進行基于法幣的交易。該服務首先推出了在線購物的免費虛擬卡，實體借記卡將于2023年4月推出。

該服務將與用戶賬戶上的BTC、ETH、USDT、USDC和XRP余額一起使用。支付將自動將這些初始加密貨幣的余額轉換為歐元或英鎊，具體取決于用戶的居住地。

此前消息，由于合作伙伴的服務中斷，Bybit已暫停了通過銀行支付的美元儲值，不再可用通過電匯（SWIFT）和電匯（美國銀行）的美元儲值。Bybit未在公告中透露銀行合作伙伴是否是Silvergate。（Cointelegraph）[2023/3/6 12:45:17]

8月10日 BitDAO 終于啟動了DeFi生態的第一步，它宣布與 Sushi MISO 合作發布平臺 Token BIT，以荷蘭拍的方式拍出2億枚。這某程度可以視為 Bybit 的平臺通證。

數據：Bybit上BTC期貨合約24小時交易額創近1個月新高:7月21日消息，據Glassnode數據顯示，Bybit上BTC期貨合約24小時交易額達10,678,172,650.65美元，創近1個月新高。[2022/7/21 2:26:56]

Bybit CEO 在接受 Decrypt 采訪時有些神秘地解釋：“如果我們想把我們的業務從數十億變成萬億，我們不能以公司形式存在，而是以'社會現象形式'存在。”他也坦陳，（面對監管）我們真的無能為力，但這也說明了去中心化交易的重要性。” 

Paul Veradittakit，Pantera Capital 創始合伙人則撰文表示，DAO 使用公共區塊鏈上的智能合約來自動執行關鍵組織規則，如今，加密世界里一些最流行的加密協議（比如 Maker、Uniswap 和 Dash）都開始使用 DAO 治理模式。

數據：Bybit上ETH永續合約成交量達8個月低點:12月12日消息，據Glassnode數據顯示，Bybit交易所ETH永續合約成交量達8個月低點，24小時成交量為820,271,159.46美元。[2021/12/12 7:34:16]

BitDAO的工作包括：與加密項目的合作：BitDAO 計劃與現有及新興 DeFi 項目啟動通證互換（token swap）；構建各種 DeFi 產品：BitDAO 還打算自己推出各種 DeFi 產品，包括一個加密期貨交易所（旨在成為去中心化版本的 Bybit）、一個社區門戶網站（可與有前景的早期項目提出通證兌換），以及用于治理和資金庫管理的程序化實施。

BitDAO 的治理基于其原生通證 BIT，而且是完全去中心化的。BIT 的通證總供應量固定為 100 億個通證，分配比例如下：

30% 將由資金庫持有以促進生態系統互換

5% 將通過私人銷售分配

5% 將作為獎勵提供給項目啟動時的初始合作伙伴

Bybit CEO Ben：解決用戶需求是Bybit發展壯大的核心因素:據官方消息，5月22日，Bybit CEO Ben Zhou受邀出席2020 Crypto Asia Summit數字加密貨幣線上峰會。Ben在演講中表示：“‘決用戶需求為初心，用心打磨產品為根本’是Bybit躋身世界前十大加密貨幣衍生品交易所的核心因素。我們全新推出的USDT永續合約及應對市場風險的新功能‘相互保’受到全球用戶的青睞。在未來，Bybit將舉辦全球性的系列交易大賽，致力于挖掘更多的專業交易者和滿足交易需求。”

據介紹，本次亞洲數字加密貨幣線上峰會Crypto Asia Summit，吸引了來自全球數字加密貨幣社區的關注和參與，具體涉及的國家和地區為日本、美國、中國、東南亞、韓國、歐洲等，62位演講人來自為公鏈、交易所、基金、錢包、Defi、區塊鏈技術搭建、孵化機構、咨詢、媒體等領域。[2020/5/22]

60% 將分配給 Bybit 建立研發中心，以支持 BitDAO 并支持 Bybit 增長（反過來，又能幫助 BitDAO 資金庫增長）。其中，15% 的通證供應量可立即使用，其余 45% 的通證供應量將被鎖定 1 年并在鎖定期結束后的 2 年內逐步釋放。

動態 | 逾68,490,650枚XRP自一未知地址轉至Bybit:據Whale Alert監測，北京時間15點49分， 68,490,650枚XRP自一未知地址（rJn2zA開頭）轉至Bybit。[2020/2/3]

從中可以看出，BitDAO 超過80%的通證，將由 Bybit 控制，所謂的“完全去中心化”自然也是不可能的。

在華麗的詞藻之下，Bybit 的目的非常簡單，第一條就是建立“去中心化版本的 Bybit ”，這將類似于 BSC 的去中心化交易所 Pancake，眾所周知 Pancake 就是幣安的內部產品。

另外一種主流猜測是，Bybit 將巨額利潤釋出到一個自我控制的、非公司實體的 DAO 中，也許可以避免很多未來的稅務、財務、法律上紛爭。如果所在地對衍生品交易所征收重稅，這種捐贈的形式在財務上可以一定程度避稅或逃避監管。

Bybit 早期由上海的外匯團隊創立，依靠像素級模仿 BitMEX，配合以高額的返傭，由海外KOL帶單，主打海外散戶市場。隨著 BitMEX 應對監管不力，遭到美國監管部門“重錘”。Bybit也借勢興起。目前衍生品交易量穩居前五，年利潤達到數十億美金。

可是，衍生品的暴利絕非長久之計，其針對散戶的“賭場”屬性，更是受到各國監管當局嚴厲打擊。目前為止日本、英國、加拿大已經紛紛對 Bybit 發出警告。雖然 Binance 高調在前，承擔了更多的壓力，但 Binance 在現貨領域的優勢，使得其仍然可以走合規化路線，而 Bybit 衍生品的合規化路線幾乎是不可能實現的，因此試圖通過全面 DeFi 化，找到另一條新的路徑。

但是問題在于，轉型為所謂的 DeFi 真的可以躲避監管嗎？行業人士普遍對此感到悲觀。美國以及其他國家對于 DeFi 的監管正在加劇。

8月6日美國SEC首次對DeFi項目發出指控，指控兩名佛羅里達男子及其開曼群島公司使用智能合約和所謂的“去中心化金融”（DeFi）技術未經注冊銷售超過 3000 萬美元的證券，并在運營和盈利能力方面誤導投資者他們的業務 DeFi 貨幣市場。   

根據美國SEC官方網站，Gregory Keough、Derek Acree 及其公司 Blockchain Credit Partners 在 2020 年 2 月至 2021 年 2 月期間通過 DeFi Money Market 以未注冊的方式發行和出售證券，發現他們使用智能合約出售兩種類型的代幣：可以使用指定的加密貨幣購買并支付 6.25% 利息的 mToken，以及據稱賦予持有者某些投票權、超額利潤份額以及從 DMG 治理代幣轉售中獲利的能力的 DMG 治理代幣。

美國商品期貨交易委員會委員伯克維茨的言辭就更加犀利：我不僅認為未經許可的DeFi衍生品市場是個‘壞主意’，我甚至認為它們在（商品交易法）下是非法的。

參考Uniswap下架部分Token引發巨大爭議 或意味“DeFi監管”開始

據悉目前 Bybit 正在海內外招聘大量員工進軍 DeFi，未來 BitDAO 會有更多的動作，第一步平臺通證的發行已經開始，做出下一個 Pancake 或者 BSC 也是情理之中。但是理性而言，中心化交易所“化妝后”的 DeFi 與 DEX，似乎也并非法外之地。更何況 Bybit 公開巨額資金的轉入，也使得這個 BitDAO 似乎在監管眼中，與中心化交易所并無區別。

另一個問題，在于中心化與去中心化的矛盾。Bybit 發行平臺幣，中間的法律關聯是否能否厘清，會否引發監管層的注意；如此巨額資金的轉入避稅，是否會存在稅務、法務上的風險；未來 BitDAO 如何證明，在 Bybit 的掌控下仍然是一個去中心化組織？甚至回到問題的起點，偽裝的去中心化是否是真的去中心化？如果不是真的去中心化，那么和中心化交易所又有什么區別？

國際反洗錢金融行動工作組最新草案指出，如果一項服務提供虛擬資產服務，那么即使此項服務未來可以脫離該組織獨立運行，該組織仍然屬于虛擬資產服務提供商，需要接受監管。意思是，哪怕一個組織僅僅創造了智能合約的代碼，那么也應當作為虛擬資產服務提供商接受監管。具體到Defi而言，需要對每個參與Defi交易的用戶進行KYC。當然這一草案也有很大爭議。

無論如何，Bybit 這回沒有再重復早期保守、模仿的路線，而是選擇了一個激進的方向，雖然目前只是像一個體外金庫，方向如何落地還非常模糊，但平臺幣的發布還是啟動了第一步。

Bybit 團隊由于外匯行業的經驗，對監管往往做提前應對，在2020年宣布全面退出中國就是一例。此時無論是轉移資產還是投入DeFi，似乎也是在為即將到來的“風暴”未雨綢繆。

吳說作者 | Colin Wu

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