比特幣出現連續八天下跌 保險業務可以減少財產損失嗎？_比特幣

近期，行情急速下挫，比特幣更是出現了連續8天的持續下挫，即便如此，大家對DeFi的熱情依然不減。

旺盛的 DeFi 交易需求，讓去中心化交易平臺 Uniswap 的交易量在 8 月份增長了 283%，達到 67 億美元。8 月 30 日，其交易量更是直接超過了老牌的 Coinbase。一些后來的模仿者通過微創新和流動性挖礦激勵機制，也取得了令人矚目的成績，比如 SushiSwap，短短幾天時間，鎖倉的加密資產規模就突破了 10 億美元，其 Token 更是在一天之內同時上線三大所。

另一方面，與 DeFi 相關的安全事件層出不窮。根據 PeckShield 的統計，今年 8 月份一共發生了 28 起安全事件，其中涉及 DeFi 項目的就有 8 起。未來隨著 DeFi 項目越來越多樣化，功能越來越復雜，隱藏的安全問題也只會越來越多。

資金的安全永遠是第一位的。在高波動、高風險的加密貨幣市場，如何保證 DeFi 項目的資金安全成了很多人的關注點，對 DeFi 保險的需求也逐漸增加。

保險有著非常悠久的歷史，最早可以追溯到古巴比倫王國的火災救濟資金、古埃及的喪葬互助組織、古羅馬帝國為陣亡戰士的家屬提供生活費的制度，英國的大航海時代更是直接催生了現代的保險經紀人制度。

亞洲時段的比特幣交易活動有所增加:金色財經報道，亞洲時段的比特幣交易活動增加，但美國和歐洲時段大幅下滑；美國交易所的比特幣和以太坊儲備大幅下降；交易所爭奪亞洲地盤。亞洲正迅速成為加密貨幣市場的新重心。因美國監管機構今年以來接連起訴了三家主要的加密貨幣交易所，數十億美元的交易量已轉移到亞洲。隨著做市商和交易所將資源轉移到該地區，這種轉變可能會加速。在該地區，幾個司法管轄區已經推出了監管框架，并在爭奪數字資產交易員。

加密貨幣投資者和交易場所都正在涌向新加坡、日本和韓國，最近還涌向中國香港，香港本月推出了一項新的加密貨幣監管制度。CryptoQuant編制的數據顯示，今年主要在亞洲時段的比特幣交易活動有所增加，但美國和歐洲時段的比特幣交易活動大幅下滑。代幣幾乎占加密貨幣總市值的一半。外媒采訪的幾位市場參與者表示，亞洲加密貨幣交易量的彈性是由機構投資者支撐的，他們認為那里的監管環境風險較低。[2023/6/23 21:55:31]

隨著時代科技的發展，現在的保險業在很多方面都已經非常發達和完善了，但在新興的區塊鏈行業，保險依然處于萌芽階段，主要原因有兩個：

其一，區塊鏈行業依然是小眾行業，并沒有完全進入主流社會的視野，行業規模在傳統的金融業面前不值一提；

其二，保險所涉及的理賠認定比較復雜。

盡管如此，“區塊鏈+保險”依然有非常大的想象空間。

首先，“區塊鏈+保險”能提高保險業務的透明度。借助區塊鏈難以篡改的優點，保險條款一旦被寫到了代碼里，就不必和保險業務員、保險公司相互推諉、相互扯皮了。

自稱為比特幣共同發明者的J?rg Molt在法蘭克福被捕:7月14日消息，J?rg Molt最近在法蘭克福機場登機時被捕，涉嫌參與“比特幣養老金”騙局。此前消息，J?rg Molt曾在2019年聲稱自己是比特幣的共同發明者，并聲稱自己與比特幣安全專家Andreas Antonopoulos是好朋友，隨即被對方否認。（Bitcoin.com）[2021/7/14 0:51:48]

其次，“區塊鏈+保險”有助于提高效率。在傳統的保險行業中，索賠是一件漫長且困難的事情，往往需要花費很長時間。如果將理賠寫成智能合約，一旦滿足了約定的理賠條件，智能合約強制自動執行，將會極大地提升效率。

最后，區塊鏈無需許可的特性和在信息安全問題上的賦能，可以為保險帶來更多的新用戶。

目前，區塊鏈行業里已經出現了好幾種不同類型的 DeFi 保險協議，為各種各樣的 DeFi 應用和借貸場景提供保障服務。

下面，我們選擇一部分進行簡單的介紹。

1、互助型保險：Nexus Mutual

Nexus Mutual 是目前 DeFi 保險賽道的龍頭，其代幣 NXM 的價格在這波 DeFi 熱潮中也是一路高歌猛進。

從類型上看，Nexus Mutual 屬于去中心化的互助型保險，以互助資金池的方式為目前的主流 DeFi 產品智能合約漏洞產生的意外投保。

在 Nexus Mutual 上，用戶可以為特定的 DeFi 應用（比如 Compound、Uniswap、Aave、Balancer 等等）購買最低 30 天、最高 365 天保期的保險，用 ETH 或者穩定幣 DAI 進行支付。

Edelman創始人：比特幣和加密貨幣是全新的資產類別:金融咨詢機構Edelman創始人Ric Edelman將比特幣和加密貨幣資產描述為“一種全新的、不同的資產類別”，與股票、債券、房地產、石油或大宗商品等主流大宗商品毫無共同之處。他在接受雅虎財經采訪時表示，比特幣和加密貨幣是“大約150年來首個真正的新資產類別”。Ric Edelman稱，自黃金市場以來，還沒有出現過像加密貨幣這樣的創新型資產類別。Edelman透露，他正在幫助教育財務顧問，讓他們了解加密貨幣作為一種可行的投資組合多元化工具，需要更加開放的態度。（Cointelegraph）[2021/6/17 23:45:35]

通過官網的 KYC 認證并被加入白名單的用戶，則可以成為 Nexus Mutual 的風險評估師。風險評估師可以將自己的 NXM 代幣 Staking 到相關的保險池，享受其他用戶購買保險所產生的保費收入。當然，如果該保險池承保的 DeFi 應用出現了智能合約漏洞導致用戶資產受損，需要索賠，風險評估師抵押的 NXM 代幣就會被銷毀，以賠償保險購買者的損失。所以，Staking 的收益和風險并存。

對于保險購買者而言，保險池里 Staking 的 NXM 數量越多，購買對應 DeFi 產品的保費就越低，能購買的保險額度上限越高。

發生智能合約漏洞導致的安全事件時，由保險購買者發起索賠申請，保險池里的 Staking 用戶投票決定是否通過理賠。截止到目前，一共有 29 起索賠申請，除去 3 起還在處理中的申請，前 26 起中只有 3 起申請被成功通過，其他的都被否決了。所以，有人吐槽 Nexus Mutual 說：“賠不賠是持幣人投票決定的，你買了保險，車撞了讓保險公司的股東來決定賠不賠？那答案當然是不賠咯。”

Tiff Macklem被任命為加拿大央行行長，將取代比特幣懷疑論者Stephen Poloz:加拿大財政部長Bill Morneau任命Tiff Macklem為加拿大央行新行長。Macklem將于6月2日接替比特幣懷疑論者Stephen Poloz。

作為世界第十大經濟體和G7成員，加拿大在國際金融中發揮著巨大作用。因此，任命新行長應該引起加密貨幣交易者和經濟學家的注意，因為可能會改變其對數字貨幣的立場。

2018年1月，Poloz稱比特幣交易是賭博，還將區塊鏈稱為天才創新，成為頭條新聞。在加拿大帝國俱樂部的2019年終演講中，Poloz提出2020年以現金為中心的愿景，不過該行將研究CBDC的用途。

今年2月，副行長Timothy Lane稱：“我們都熟悉過去幾年中加密貨幣的爆炸式增長。比特幣和類似的數字資產被引入，希望成為未來的貨幣。這還沒有發生，也不可能發生。比特幣等加密貨幣交易太昂貴，購買力也太不穩定。”相比之下，Libra等穩定幣具有更好的廣泛應用前景。最終政府印制的現金仍被廣泛使用。央行得出結論，目前沒有令人信服的理由發行CBDC。他承認，世界變化非常快。任何私人數字貨幣普及或現金無法廣泛使用的情況可能促使央行重新考慮發行CBDC。（Decrypt）[2020/5/2]

圖：索賠申請最終的投票表決

一位美國參議員正要求財政部解釋其努力，以確保比特幣不被犯罪分子和恐怖分子用來逃避銀行監管。:參議員羅恩·懷登（Ron Wyden）星期四在致財政部金融犯罪執法網的一封信中提出了他的問題。FinCEN作為該部門的一員，負責跟蹤洗錢活動，并利用敏感的美國政府情報監視全球非法銀行業務。CNN收到了這封信的早期副本。其中參議員說，他擔心電腦化貨幣“可以通過適用于當前金融交易的監管框架之外的交易來清洗”。[2017/12/15]

這里特別說一下 NXM 代幣。Nexus Mutual 的官網需要 KYC 認證后才能購買其保險產品和享受其他服務，受制于不同國家、地區的法律，Nexus Mutual 并不是對所有人開放的。

于是，就出現了 WNXM 代幣（Wrapped NXM），它是由 NXM 代幣 1:1 映射得到的（并沒有得到官方認可），就像將 BTC 映射為 WBTC。NXM 的背后有 Nexus Mutual 的保險業務增長作為支撐，而 WNXM 的價格更多的是由市場交易推動的，這就會導致 NXM 和 WNXM 的兌換比例并不是一直穩定在 1:1，產生所謂的“內外盤套利空間”。

互助型的 DeFi 保險，除了 Nexus Mutual，還有 MDS（Mutual DAO System）。

2、基于衍生品的保險：Opyn

Opyn 成立于 2019 年，彼時主要是保證金交易業務；今年 2 月，Opyn 轉型為保險平臺，并在 3 月末推出了針對 ETH 持有者的第一批保護性期權產品。除了 ETH，Opyn 目前還開放了 BAL、YFI、CRV、Comp 的期權服務。

所以，從本質上看，Opyn 就是一個去中心化的期權協議，通過期權為加密資產的價格波動提供對沖，從而實現保險的功能。

舉個例子，如果某用戶擔心 ETH 的價格會在一個月后下跌造成資產縮水，就可以去 Opyn 上購買 ETH 的看跌期權。如果一個月后 ETH 真的跌了，看跌期權的收益可以彌補價格下跌造成的損失，從而實現對沖；如果 ETH 價格沒有下跌，或者是上漲了，那用戶也僅僅是損失了購買看跌期權的錢而已。

與 Opyn 類似的 DeFi 保險還有 Hegic，兩者的區別在于 Opyn 的期權產品采用的是賣方超額抵押模型，Hegic 采用的是期權流動性池模型（類似于 Aave、Compound 的流動性池）。

通過金融衍生品（主要是期權）提供 DeFi 保險服務的，除了 Opyn 和 Hegic，還有 ACO、Primitive Finance、Opium、Pods 等等。

3、通用的 DeFi 保險開發平臺：Etherisc

Etherisc 類似于 DAO 領域里的 Aragon，先搭建一個通用的去中心化保險應用平臺（包含保險的基礎結構、產品模板和許可即服務等等），然后讓開發者能利用這個平臺根據自己的需求快速開發出新的保險產品。

比如，在 Etherisc 的官網上，我們可以看到航班延誤險、颶風保險、加密錢包保險、貸款抵押保險、莊稼作物保險、社會保險等 Demo 產品。

Etherisc 本身其實是不提供任何保險業務的，它只是與保險提供方合作，幫助保險提供方快速搭建自己的保險產品。

4、主打信用違約互換的保險：CDx

CDx 是以太坊上的一種開放協議，用于創建代幣化的信用違約互換，用以太坊區塊鏈作為其托管人、清算和執行機構，而不是中心化的金融中介和法律系統。

CDx 的愿景是將價值 10 萬億美元的傳統金融市場中的信用違約互換市場代幣化。然而，CDx 在 Github 上的代碼從 2018 年 10 月起就再也沒有更新過，整個項目似乎名存實亡。

隨著整個 DeFi 行業的不斷發展，對 DeFi 應用的保險需求會越來越大，但目前的 DeFi 保險還處于萌芽階段，存在很多問題，比如：

1、門檻高

使用 DeFi 保險產品至少存在三大門檻，第一個是語言門檻。在上文中列出的這些項目，絕大部分是英文的，這就讓很多不懂英文的人直接喪失了興趣。

第二個門檻是操作門檻。DeFi 保險也屬于 DApp 應用，用戶需要學會正確地使用錢包進行操作。在區塊鏈行業，擁有加密貨幣錢包的用戶占比并不多，絕大部分人只會在中心化的交易平臺進行買賣交易，從來沒有提現過 Token 或是使用過錢包進行轉賬，更別說通過錢包訪問第三方 DApp 應用。

第三個門檻是認證門檻，這主要是針對上文提到的 Nexus Mutual。在 Nexus Mutual 上購買 DeFi 保險服務需要先進行 KYC 認證，但因為法律問題，它不支持國內用戶進行身份認證。當然，這個也是有很多解決方案的，比如 yearn.finance 就推出了部分 DeFi 應用的保險合約，不需要 KYC，而承保方正是 Nexus Mutual。

總結一下，語言門檻、操作門檻、認證門檻讓很多對 DeFi 保險有實際需求的人被拒之門外。

2、安全問題

隨著 DeFi 的蓬勃發展，DeFi 保險的規模也在不斷擴大。以 Nexus Mutual 為例，今年 6 月初有效保險總額還不到 400 萬美元，9 月 1 日這個數據達到了 5802 萬美元，短短三個月增長了 13.5 倍。

用戶可以為 DeFi 應用購買相關的 DeFi 保險，減少因為安全事件導致的資產受損，但如果 DeFi 保險本身就存在智能合約安全隱患呢？經過專業機構審計后的代碼，仍有可能會存在漏洞。如果 DeFi 保險的自身合約出了問題，那該 DeFi 保險面臨的就是死亡螺旋。

3、覆蓋的范圍有限

對于廣大用戶而言，最擔心的就是碰上私鑰被盜、中心化交易平臺被盜、錢包被盜等意外事故，但這幾樣目前都沒有相應的 DeFi 保險。

現在的 DeFi 保險主要是針對 DeFi 應用的智能合約漏洞進行承保（例如 Nexus Mutual），以及通過金融衍生品的手段對加密資產的價格波動進行風險對沖（例如 Opyn），覆蓋的場景和范圍都非常有限。

雖然現在的 DeFi 保險還存在很多問題，但隨著整個 DeFi 行業不斷向前發展，保險將成為 DeFi 領域一個不可或缺的重要組成部分。未來一定會出現模式多樣化、使用場景更多、覆蓋范圍更廣的 DeFi 保險新產品，這是可預見的第一條發展主線。

另一條主線，則是傳統的保險公司積極采取區塊鏈技術，通過“區塊鏈+”為保險產品賦能。

區塊鏈專利數量全球排名第三的保險巨頭中國平安，以及眾安、民生、華泰等傳統保險公司，早已紛紛進軍區塊鏈領域。借助區塊鏈技術公開透明、難以篡改、智能合約強制自動執行、準入無需許可、隱私保護等優點，傳統的保險公司可以在業務的透明度、辦事效率、理賠速度、用戶的信息安全等方面提升一個檔次。

“區塊鏈+保險”，未來可期！

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