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一文讀懂第4代算法穩定幣Frax_EGS

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算法穩定幣可以分為single-token 和 multi-token 兩種模型。

single-token模型的算法穩定幣有:AMPL、ESD等;

multi-token模型的算法穩定幣有:Basis、Frax等;

算法穩定幣,已經走到了第4代,如下圖。

一、第四代算法穩定幣

第四代算法穩定幣,是啥情況呢?

1)AMPL、ESD、Basis的抵押率是0%,他們背后沒有任何的抵押品。

2)USDC,BUSD是100%,每個代幣背后都有1美金的抵押品。

3)DAI 是超額抵押,每個代幣背后都有不止1美金的抵押品。

Matic或向投資者提供以單價0.7美元將已鎖定Token贖回為現金的選擇權:6月11日消息,Twitter用戶@0xSisyphus發文稱,Matic向許多投資者提供了一種選擇權,即當Token價格跌破該水平線時以單價0.7美元將投資者已鎖定的Token贖回為現金。0xSisyphus同時詢問該機制的工作原理。隨后DeFi播客MarketCapping主持人@SmallCapScience回復推文并釋出相關條款:

最小購買頭寸5萬美元,最大20萬美元。根據條款和條件,在公司收到購買者簽名頁后向購買者交付Token數量和總購買價格,具體為:50%的Token在生效日期后12個月解鎖;25%的Token在生效日期后18個月解鎖;25%的Token在生效日期后24個月解鎖。所有Token將在條款生效日期后的24個月內交付給買方。即買方可以以14天的加權平均價格購買MATIC,授予期2年,解鎖期1年。在交易中,買方有Token下跌保護。如果一年后Token價格下降,買方可以選擇取回現金。[2023/6/11 21:29:04]

Frax 是第四代算法穩定幣的原創,它是介于沒有抵押品與有抵押品之間的算法穩定幣,Frax 代幣背后有一定比例的抵押率,比如80%等,而這個抵押率是由社區、市場選擇的結果。

unshETH:黑客已決定歸還合約所有權,若在6月3日未歸還剩余資金將采取執法行動:6月2日消息,LSD協議unshETH發推稱,黑客已決定歸還合約所有權,但仍然有大約37.5萬美元資金未歸還。unshETH表示,黑客可以保留5萬美元,但要求黑客在北京時間6月3日09:00前將剩余資金歸還到指定地址。如果在最后期限前沒有歸還資金,unshETH將采取執法行動。

此前報道,6月1日,unshETH發推表示,5月31日22:00左右,unshETH合約的其中一個部署私鑰被泄露。出于謹慎起見,官方緊急暫停了unshETHETH的提款。[2023/6/2 11:54:58]

市場怎么選擇Frax抵押率呢?

下面引用winter整理的一段

Frax的抵押率從100%開始,每個小時調整一次,最開始的1小時內,鑄造一個Frax就需要1美金的抵押品。從此每隔一小時后:

路透社:文件顯示以色列查封幣安加密賬戶以“挫敗”伊斯蘭國:5月5日消息,文件顯示,自2021年以來,以色列在加密交易所幣安查封了大約190個加密賬戶,其中包括兩個據稱與伊斯蘭國(Islamic State)有關的賬戶,以及數十個據稱由與伊斯蘭哈馬斯(Hamas)組織有關的巴勒斯坦公司所有的賬戶。以色列國家反恐融資局(NBCTF)網站上的一份文件顯示,1月12日,NBCTF沒收了兩個幣安賬戶及其內容。

NBCTF在其網站上表示,此次扣押是為了“挫敗”伊斯蘭國的“活動”,并“削弱其實現目標的能力”。NBCTF的這份文件此前從未被報道過,它沒有提供有關被查獲的加密貨幣價值的任何細節,也沒有說明這些賬戶與伊斯蘭國有何聯系。(路透社)[2023/5/5 14:43:39]

1)Frax>1 USD ,抵押率下調0.25%,意味著此時鑄造1個Frax需要0.975的美金抵押品以及0.025美金的FXS,FXS將會被銷毀

FTX及子公司正恢復支付工資和非美國地區供應商的付款:11月29日消息,FTX新任CEO在一份聲明中表示,隨著法院批準FTX的動議以及全球現金管理方面的工作,FTX Trading和大約101家附屬公司表示,大多數子公司正在恢復向全球員工支付薪水,此外為維持業務運營,也將逐步向部分非美國承包商和服務提供商的付款,但須遵守破產法院批準的限額。(TheBlock)[2022/11/29 21:08:47]

2)Frax<1 USD ,  此時說明市場對穩定幣信心不足,需要套利者存入一定usd的抵押品,獲取 超額FXS作為獎勵,由于發放的是Frax,所以Frax抵押率上升,提升市場信心,從而提升Frax價格

如果Frax貴了,就燒毀FXS憑空增發,如果Frax便宜了,就增加抵押品,提升市場信心。

了解了第四代算法穩定幣的原創,下面說說它的仿盤pegscash,因為它優化了Frax經濟模型,而不只是修改一下參數而已。

二、第四代算法穩定幣的仿盤 pegscash

1、什么是pegscash?

pegscash是一種由實物資產支持的算法銀行,即 FRAX 的仿盤。

Pegs Cash于2021年1月10日0:00(UTC + 0)正式推出。

網址:https://pegs.cash/<mpcpc js_editor_cpcad=""  src="/cgi-bin/readtemplate?t=tmpl/cpc_tmpl#1611102631343" 11|16|17|22|24|26|27|28|29|3|31|32|35|36|37|39|41|42|43|45|46|47|48|49|5|50|51|52|53|54|55|6|7|8" >

2、pegscash代幣模型

pegscash 有兩個代幣,分別是:PEGS和PUSD。

PEGS:是股份,鑄幣稅收入和超額抵押品價值的管理代幣。

PUSD:是一種穩定幣,目標價位在1美元左右的狹窄區間,其部分供應以抵押品和部分供應算法為后盾。

抵押和算法的比率取決于PUSD穩定幣的市場定價。如果PUSD的交易價格高于$ 1,則該協議會降低抵押物比率。如果PUSD的交易價格低于1美元,則協議會增加抵押物比率。

代幣合約地址:

PUSD:0x412e5a36BDE71AA2c38e1c0E26BAAf7F2f0Bc24a

PEGS:0x88bd6eFe33bc82860278c044eFA33364c6285032

3、PEGS代幣分配

PEGS總量:3000萬枚

80%,即2400萬枚用于挖礦:第1年釋放1200萬枚,每年減半,挖礦交易對為:PUSD/ USDC和PEGS/ PUSD,每個占50%份額。

20%,即600萬枚屬于團隊:在pegscash推出半年后逐步在12個月內發布。

4、PEGS經濟機制

PUSD的鑄幣稅和贖回稅為0.3%,費用用途:

1)30%的鑄幣稅和贖回稅將用作回購的資金儲備;

2)70%的資金將以PUSD流入股息池,將PEGS放到股息池中可用于股息。

挖礦收益的5%,作為采礦稅,以在適當時候用作團隊開發和營銷費用。

Pegs Cash v2-Pegs Cash支持生成多個穩定幣,并且最初將支持PUSD。

5、PEGS挖礦情況

寫稿時,PUSD/USDC 池子有2137萬美元,PEGS/PUSD池子有384萬美元,PEGS的價格18.5美元,PEGS第一年釋放1200萬枚。

粗略估算,PUSD/USDC 的挖礦日利率為:1.4%,PEGS/PUSD 的挖礦日利率為:7.9%。最終以實際情況為準。

PUSD 截止目前,價格比較穩定。

那么這個礦會塌嗎?也就說 PEGS 什么情況下價格一路下跌呢?

從理論上來講,當供應大于需求時,價格會下跌。也就是 PEGS 的產出量大于市場鑄造 PUSD 所需要的的 PEGS 量時。

當然,市場的博弈不會這么簡答,但 PUSD 的供應量與PEGS價格的關系值得觀察分析,后續筆者也會陸續觀察數據分析。

最后,挖礦有風險,挖礦需謹慎,以上僅供分享,不作為投資建議。

Tags:PEGSPEGEGSUSDPegsUSDPEPEGEN價格JPEGSGUSD

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