加密貨幣如何重構互聯網原生經濟？_CRYPT

作者：PatrickRivera；編譯：王大樹、谷昱

加密貨幣領域一個重要且經常被討論的想法是幫助創作者和社區能夠建立自己的互聯網原生經濟。這些經濟體中一個關鍵組成部分是代幣，它在幾年前的ICO熱潮中名聲不佳，但一直是加密經濟中的基本價值單位，作為激勵去中心化網絡參與者的一種機制，被認為是去中心化網絡在設計的突破。

簡單層面上，代幣只是存在于稱為區塊鏈的全球點對點網絡上的代碼，與其他貨幣形式不同，它們是數字原生且可編程的，由加密錢包和私鑰進行保護。

代幣有兩大類：可替代的和不可替代的。隨著越來越多的創作者和社區建立自己的加密經濟，可替代代幣將用于交換商品、存儲價值和做出集體決策；不可替代的代幣將用于創建以收藏品、獎勵、成就等為中心的新商業模式——賦予人們身份、地位和歸屬感。

所有最好的加密協議、社交應用程序、在線社區和市場都需要深入了解可替代和不可替代代幣之間的相互作用，以創建自己的互聯網經濟。為什么我們需要互聯網原生經濟？

大多數傳統經濟體的設計都沒有考慮到互聯網。因此，現代經濟存在許多問題：

1）限制訪問。在全球范圍內，約有17億成年人沒有銀行賬戶。這限制了人們創業、資助項目和承擔創業風險的能力。

2）效率低下。信用卡交易和匯款的高額費用以及高息貸款使低收入社區難以參與經濟。

3）透明度低。銀行在復雜結構下運營，外界很難了解其財務狀況與風險。公民被降級為相信政府將通過貨幣政策、資本管制和FDIC保險來保持經濟價值，但我們已經看到這種方式并不會一直奏效。

上述限制會降低經濟增長并擴大不平等。隨著越來越多的經濟活動轉移到網上，我們需要互聯網原生工具來建設生產性經濟。許多人沒有銀行賬戶，但有一部可以上網的手機。?而這就是加密網絡的用武之地。它們為現代形式的生產、分銷、貿易和消費提供密碼學和經濟構建基礎。

?OKEx?William：美國大選結果對傳統金融市場的影響，并不會傳遞給加密貨幣市場:金色財經報道，在11月3日舉辦的《金色百家談 | Trump對決Biden 如何影響加密市場》的直播節目中，針對美國大選對加密貨幣市場的影響，OKEx Research首席研究員William表示，目前加密貨幣市場并未納入主流金融市場，大多數機構投資者尚未將加密貨幣納入自己的資產配置池中，傳統金融市場的決策并不會影響資金流入或流出加密貨幣市場；另一方面，加密貨幣市場目前仍是一個小眾市場，其總市值還不及蘋果公司一支股票的總市值。因此，美國大選結果對傳統金融市場的影響，并不會傳遞給加密貨幣市場。

在分析美國大選結果對加密貨幣市場的影響時，正確的分析方法是從民主、共和兩黨對加密貨幣領域的具體政策進行分析，而非根據傳統金融市場的情況“推論”獲取。如果本次大選民主黨獲勝，那么加密貨幣市場將承受一定的監管壓力，從中短期看，不利于加密貨幣市場的上漲，但從長期看，健康受監管的市場將推動加密貨幣市場進一步發展，并將會納入主流金融市場中，這對加密貨幣市場是有利的。如果共和黨在大選中獲勝，那么加密貨幣市場在中短期內會迎來利好，但從長期看，想要讓主流金融市場接納加密貨幣，一定的監管是必不可少的。[2020/11/3 11:33:39]

01?同質化代幣的兩種形式

傳統意義上，金錢有三個主要目的：一個交流的平臺，以促進貿易；一個價值儲藏媒介，以在特定時間段內保存財富；賬戶單位的量度標準。

經濟體將資金投資于工廠、科學研究、技術開發、公共基礎設施等生產性資產，以推動經濟增長。為了讓生活更愉快，消費者還會購買相對「非生產性」的商品，例如平板電視和高端錢包或運動鞋。

加密經濟遵循類似的動態。貨幣通過發行政策流通，并沿著一系列生產性和非生產性資產進行再投資。例如，運行比特幣網絡的代碼計劃發行2100萬比特幣，獎勵保護網絡的礦工，并允許比特幣在各方之間直接轉移以用于各種場景。

動態 | 美國當局指控“加密貨幣交易俱樂部”的運營商欺詐150名投資者:金色財經報道，美國證券交易委員會（SEC）、商品期貨交易委員會（CFTC）和紐約南區美國檢察官已指控俄亥俄州居民Michael Ackerman及兩個商業伙伴欺詐了約150名投資者，他們聲稱提供“非同尋常的利潤”。據悉，他們經營著Q3 Trading Club和Q3 I LP，告訴投資者他們開發了一種能夠通過交易加密貨幣產生利潤的算法，以此籌集了3300萬美元。國土安全調查特別負責人Peter Fitzhugh在一份聲明中說，Ackerman據稱偽造了給投資者代表的文件，稱他的基金擁有價值超過3.15億美元的加密貨幣，而實際上他的資產還不到50萬美元。[2020/2/12]

在以太坊網絡中，代幣主要是通過可替代的ERC20標準發行；商品主要借助不可替代ERC721標準發行，這些通過ERC721標準發行的不可替代代幣通常被稱為NFT。

除了作為互聯網原生代幣的一種形式，ERC20代幣的可編程性質還支持其他兩個用例：實用和治理。當我們更深入地了解代幣的分類時，可以更清楚地看到這些用例。

1）實用代幣

實用代幣是可替代代幣，可在智能合約或鏈下系統中解鎖功能。實用型代幣很難在鏈下執行，因此當它們的功能通過智能合約完全在鏈上執行時，它們往往最有價值。

在設計實用代幣系統時，考慮以下問題是有必要的：我們試圖解決的核心問題是什么？我們為誰解決？我們如何幫助他們以正向的方式解決它？

實用代幣的一些用例，以及由此產生的加密經濟包括自動化和信任最小化的貸款。

過去，以去中心化/信任最小化的方式執行交易策略是不可能的，因為傳統交易所需要一個集中的交易對手來承擔信用風險并提供清算和結算等服務。

動態 | Cobinhood將下架一系列加密貨幣:據cryptovest消息，由于流動性低和交易量減少，Cobinhood將放棄幾個曾經熱門的數字資產。包括BAT、REP、PAY、DGD、GNT、CVC、SNT、OMG等。[2018/12/19]

為了在像以太坊這樣的區塊鏈上實現去中心化貸款，協議要求交易者將代幣存入智能合約作為抵押品，以解鎖貸款能力。用作去中心化貸款抵押品的代幣是實用代幣的案例，因為它們在智能合約中解鎖了自動化功能。

Compound是在以太坊上構建的借貸協議案例。用戶要獲得貸款，需要先存入通過治理投票通過的批準抵押代幣之一。目前該協議支持ETH、DAI、USDC、BAT和UNI等代幣。通過存入抵押品，借款人可以解鎖貸款能力。

交易者使用Compound對ETH進行杠桿多頭頭寸。例如，他們將存入ETH作為抵押品，借入USDC或DAI等穩定幣，并購買更多ETH。您可以為空頭頭寸做類似的事情。如果貸款利息未按時支付或基礎抵押品的價值下降到一定程度，稱為Keepers的自動化機器人將通過收取交易費用的削減來激勵其清算頭寸。

２）治理代幣

治理代幣代表投票權的百分比所有權。大多數社區成員很難跟上特定協議的最新發展，因此大多數協議允許代幣持有者將他們的投票委托給受信任的代表。

在設計治理代幣系統時，考慮以下問題是有必要的：我們社區應該管理哪些公共產品？治理代幣應該如何發行？我們如何設計公平、靈活和透明的治理體系？

接下來以參數設置和升級為例，讓我們回顧一下治理代幣的一些案例。

加密網絡由智能合約提供支持這些智能合約執行邏輯，負責計算借貸協議中的利率、實施穩定幣的自動發行政策或確定代幣交易的匯率。?

政策 | 法國考慮加密貨幣中介機構的監管框架:據bitcoinist消息，法國正在考慮制定該國第一個管理加密資產中介的監管框架。此舉將要求法定加密貨幣交換以及加密密鑰的保管人進行強制性AMF注冊。[2018/10/6]

當智能合約首次部署到以太坊網絡時，它可能包含多方管理員權限以限制漏洞風險。一旦智能合約在prod中經過足夠的測試，通常會刪除管理員權限，以確保核心團隊無法隨意更新協議。

然而，很多時候協議仍然需要升級和改進。在Uniswap中，UNI持有者可以投票開啟協議費用提案，將0.05%的交易費用重定向給UNI持有者而不是LP。在Compound中，COMP代幣持有者可以對新代幣的抵押比率進行投票。

最近，YFI社區提出了最先進的去中心化治理系統，最新的提案是建議YFI持有者為預算控制、發展路線圖和投資策略等特定領域選舉委員會。

正如上述所有示例所示，可替代代幣是交換商品、存儲價值和協調在線社區的絕佳工具，經濟體、公司和協議需要商業模式來為其增長提供資金。此外，人們需要工具來建立關系并感受到使命感，這就是NFT的用武之地。

02?不可替代的代幣(NFT)

NFT是存儲在區塊鏈上的獨特數字代幣。我們在這個領域看到了很多活動和興奮，但為了關注更大的圖景，人們看重虛擬商品有六個主要原因：身份和歸屬感、地位、個人意義、關系、收藏、超能力。

讓我們仔細看看每個方法如何適用于加密經濟體中的NFT。

１）身份和歸屬感

認同感和歸屬感是通過共同的歷史和講故事的感覺來培養的。宗教團體是創造認同感和歸屬感的大師。

CryptoPunks是加密社區中的準宗教。通過擁有CryptoPunk，你表明自己愿意持有這件神器并成為CryptoPunk社區的一員，也不愿以高價出售它。HODLers通過將他們的個人資料圖片更改為他們的CryptoPunk來表明他們的身份。有些人甚至會在出售后刪除他們的CryptoPunk個人資料圖片，以表明身份丟失。

Ripple價格上漲20% 引領加密貨幣市場:周五，在100個最大的加密貨幣中，有97個價格上漲，加密貨幣市場繼續在稅后日攀升。這次反彈使比特幣的價格突破了8500美元大關，但Ripple價格上漲引人矚目，在日內交易中暴漲超過20%。[2018/4/20]

２）地位

地位是由價格和稀缺性驅動的。無論是路易威登包包還是蘭博基尼，狀態信號都是人性的核心部分。在社交媒體上，狀態通常來自關注者數量和參與度指標，例如喜歡、分享、轉發等。

這些指標實際上只是存在于公司數據庫中的虛擬貨幣。但它們效率低下，因為很難將喜歡和關注者轉化為現金。因此，精通商業的創作者使用社交媒體作為他們實際業務的潛在客戶，例如品牌電子商店、商品投放、課程等。

但是如果你可以直接用點贊換錢呢？

我相信加密原生社交應用程序將創造一種新形式的「不可替代的喜歡」，感覺就像電子游戲中的徽章和游戲內物品。例如，Snap的Spotlight計劃向創作者支付流行內容的費用。但這是一個不透明的過程。

相反，加密原生社交應用可以讓消費者對他們最喜歡的內容進行投票，用NFT獎勵最高投票的創作者，并允許這些NFT兌換獎池的一定比例。該過程將由社區驅動且可獨立驗證，因為它是通過加密代幣和智能合約在鏈上完成的。

如今，頂級創作者從中心化平臺獲得低效的虛擬貨幣和現金獎勵。未來，創作者將通過這些社區驅動的NFT建立一種新的身份形式，他們通過自己的私鑰擁有并可以直接兌換金錢。

３）個人意義

個人意義是由情感價值和定制驅動的。許多人都有一個嬰兒玩具、獎杯或戒指，因為它背后的故事而具有特殊意義。禁食應用程序Zero為用戶提供徽章以獎勵某些里程碑，例如24小時禁食或連續5天間歇性禁食。

同樣，加密協議可以根據鏈上活動發布NFT來紀念里程碑和成就。例如，Rabbithole與領先的DeFi協議合作創建任務，人們可以執行這些任務來接收特殊的NFT或協議令牌。這有助于通過對特殊NFT執行鏈上任務，為人們提供一種有趣的方式來參與加密行業。

另一個例子是Uniswap的v3協議。每當流動性提供者(LP)存入一個資金池時，該協議會根據許多因素向LP轉移一個自動生成的NFT。

４）關系

在日本，商務人士交換禮物以建立信任和表示尊重。在Twitch上，觀眾會發送小費并購買禮物以表明他們的親和力，希望能引起轟動。在加密經濟中，小費和送禮可能成為建立在線關系的核心原語。

Web2.0是關于社交的——關注、喜歡、評論。Web3.0是關于社交經濟圖——你購買的NFT、你投資的項目、你獲得的社交代幣。Crunchbase上的公司簡介是經濟圖表的早期例子。對于大多數初創公司，你可以看到誰資助了他們，他們收到了多少，以及融資回合的時間。

由于加密網絡上的所有交易都在鏈上結算，我們將能夠將豐富的經濟關系構建到社交應用程序、在線社區和市場中。我們將為創作者、社區和各種創意項目提供加密原生版本的Crunchbase。在Mirror，我們展示了代幣化眾籌的這些經濟關系，這些眾籌支持小說、時事通訊和創作者駐留等創意項目。

盡管肯定存在過度金融化關系的風險，但許多人都談到了通過這些經濟圖表發展起來的緊密聯系。

NFT啟用新型關系的另一種方式是通過對等憑證。今天，認證的主要來源來自大學學位、你工作過的公司、社交媒體影響力和推薦信。這些是低效的認證形式：它們要么不是很具體，要么需要花費大量時間和精力才能變得清晰。

但是，如果你可以將「頂級后端工程師」NFT發送給你曾經合作過的最佳后端工程師呢？還是董事會成員的「非常有幫助的風投」NFT？這些徽章是NFT的好處是你可以證明它們來自特定的人并且它是稀缺的。我更愿意根據我尊敬的人的推薦來雇傭一個人，而不是一個花哨的學位。

我相信像這樣的NFT將啟用新型關系圖，我們可以使用它來為職位發布、內容、約會應用程序等構建更好的推薦系統。

５）收藏

無論是BeanieBabies還是Pokemon卡片，收集都能觸及我們對地位和競爭的天生渴望。對于加密項目，關鍵是使收藏集合更加清晰易讀。NBATopShot通過他們的Showcase功能做到了這一點。它們提供了用于創建集合并將其顯示在你的個人資料頁面上的簡單工具：

我們在Mirror感到興奮的一個想法是「數字書架」。如果你不喜歡內容，而是通過以不同的價格/稀有等級購買來收藏它，然后在你的公開資料中顯示你的收藏，那會怎樣？NFT使創作者能夠以不同的價格提供數字商品，正如ChrisDixon在他的文章「NFT和一千名忠實粉絲」中提到的那樣，隨著時間的推移，這可以帶來更好的貨幣化。

除了幫助創作者改善他們的貨幣化方式，我相信NFT收藏品也將迎來策展人經濟。

如果Spotify聽眾對播放列表進行投票，而頂級策展人獲得現金和Spotify股票的混合呢？如果Pinterest以與頂級工程師相同的方式來補償頂級用戶會怎樣？

隨著越來越多的數字媒體默認成為NFT，我相信頂級歌曲、視頻、時事通訊、播客等的策展人將能夠打包他們的NFT收藏品并根據許可和參與度賺取版稅。一個全新的策展人經濟將誕生。

６）超能力

很久以前，在一個遙遠的元宇宙中，游戲行業意識到最有效的貨幣化方式之一就是賦予用戶「超能力」。其中包括跳過關卡和提高更快贏得比賽的能力。

約會應用程序一直是世界上收入最高的應用程序，它們遵循類似的方法。約會應用程序的超能力包括更多的滑動和更高的可見性，從而導致更多的匹配。

LinkedIn也遵循這種方法，為高級訂閱者提供更多搜索和高級分析，從而更快地找到工作或招聘合適的候選人。

在加密中，NFT可以授予高級用戶，賦予他們特殊的能力，例如在流行社區中擔任仲裁人。那么為什么要把它作為NFT呢？好處是NFT所有者不能被中心化實體拉扯。相反，智能合約將根據可獨立驗證的邏輯執行條款。

根據治理機制，社區可以決定誰成為仲裁人、他們擁有什么特權，以及什么是合理的移除理由。社區決定誰獲得「超級權力」、誰沒有，而不是一個中心化的實體。

03總結

總而言之，加密網絡支持安全、透明、互聯網原生經濟。這些經濟體的基本價值單位是代幣。可替代代幣可用于貨幣、效用和治理。同時，不可替代的代幣是數字資產，可以實現新的商業模式，并可以賦予人們身份、地位和歸屬感。

在任何地方實現加密經濟仍然存在挑戰，例如高昂的交易費用和繁瑣的使用門檻，但在過去十年中，加密已經從一種邊緣活動變成了更多機構、技術人員和企業家開始更加重視的事情。

在過去的十年中，我們已經看到了加密貨幣、加密金融(DeFi)和加密藝術。很快，我們就可以擁有加密社交網絡、加密商務、加密公司等等。

在考慮如何設計加密經濟時，我經常想到以太坊聯合創始人VitalikButerin的這句話：「對我來說，加密的目標永遠不是消除對所有信任的需求。相反，加密的目標是讓人們訪問加密和經濟構建模塊，讓人們有更多選擇信任誰。」

下一個十年將是使用這些經濟和加密構建模塊來設計新一代透明和公平的互聯網原生經濟。

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