高盛申請 DeFi ETF，傳統投行將入局去中心化金融？_EFI

華爾街投資銀行高盛(GoldmanSachs)已申請成立DeFiETF（Exchange-TradedFunds，即交易所交易基金)，看起來似乎將布局DeFi。但事實可能并非如此。

7月26日，高盛這一銀行業巨頭向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份DeFiETF的申請。這支正在籌備中的基金名為“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”，這只基金將為全球去中心化金融和區塊鏈的上市公司提供敞口，旨在提供與德國指數提供商SolactiveDeFi和區塊鏈指數表現密切對應的投資結果。

具體細節尚不清楚，但該基金把至少80%的資產投資于這一指數涵蓋的證券、股票和金融科技公司。

DeFi基金沒有DeFi？

高盛似乎不太明白什么是“DeFi”。

高盛這支DeFiETF追蹤的指數由德國的指數提供商SolactiveAG提供，盡管該公司及高盛都還沒有披露哪些公司會被列入“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”基金追蹤的名單，但這家德國的指數提供商已經有一項與區塊鏈相關的指數，名為“Solactive區塊鏈科技表現指數”，包含了20家主體。

高盛：預計3月、5月和6月美聯儲還將加息3次25個基點:金色財經報道，高盛：預計2023年3月、5月和6月美聯儲還將加息3次25個基點，聯邦基金利率峰值將達到5.25-5.5%。[2023/2/17 12:13:16]

仔細觀察Solactive區塊鏈科技表現指數的成分構成，就會發現它主要由美國科技巨頭和國際電子通信公司組成。根據7月28日的報告，這支指數成分構成里前20名中沒有一個可以被描述為DeFi或區塊鏈項目，前3名分別是諾基亞、Facebook和谷歌的Alphabet。

Solactive區塊鏈科技表現指數成分構成

名單中還包括支付巨頭Visa、Mastercard和PayPal，科技巨頭微軟、IBM和英特爾，以及中國科技巨頭百度、阿里巴巴和騰訊。

幾乎沒有人會把這些公司或項目描述為“DeFi”。

高盛將歐洲央行12月預期加息幅度預期下調至50基點:10月15日消息，高盛預計歐洲央行今年晚些時候可能放緩加息步伐，該行Jari Stehn等經濟學家在10月14日的報告中寫道，目前對12月加息幅度的預期是50個基點，低于之前預測的75個基點，他們還預計本月晚些時候將加息75基點，為連續兩次加息75個基點。他們表示，“最近歐洲央行的評論顯示，一些委員會成員傾向于在年底放慢加息步伐，因為存款利率進入中性區間，經濟開始收縮，美聯儲方面也或將放緩緊縮步伐”。盡管如此，高盛仍維持利率將在2023年3月于2.75%見頂的預期。經濟學家們還預計，歐洲央行管委會將在明年第一季度決定二季度初啟動縮表。(金十)[2022/10/16 14:29:15]

這并不是高盛第一次在加密資產行業陷入困境。

困惑的高盛

聲音 | 知情人士：高盛和貝萊德擬與支持區塊鏈的中國四大銀行共建合資企業:據知情人士向財新透露，美國投資管理公司高盛（Gold-man Sachs Group）和貝萊德（BlackRock）正在進行談判，以獲得新成立的中國合資企業的多數股權。據報道，這些合資企業將與中國各大銀行合作，而后者向區塊鏈新項目投入了數十億美元。報道稱，高盛正尋求與中國工商銀行組建一家財富管理合資企業，擬持股51%。據了解，中國工商銀行管理著4萬億美元資產。而貝萊德正在和新加坡的淡馬錫控股公司討論與中國四大國有銀行之一中國建設銀行建立另一家財富管理合資企業的可能性。貝萊德和淡馬錫正尋求在合資企業中獲得60%的股份。對中國基金表現出興趣的美國公司并不止高盛和貝萊德。摩根大通（中國）目前正尋求獲得其總部位于廣東的合資企業的多數股權，并已于2019年11月成為首家獲得中國監管機構批準的華爾街公司。值得注意的是，與此同時，中資銀行正積極推進區塊鏈計劃。中國四大國有商業銀行，包括中國工商銀行和中國建設銀行，都參與了基于區塊鏈的金融服務項目。（The Daily Hodl）[2020/1/22]

根據加密資產托管公司紐約數字投資集團(NYDIG)的數據，3月，高盛向SEC提交了帶有比特幣期權ETF申請。

Blockchain Capital合伙人：其它華爾街銀行可能會跟隨高盛開設加密貨幣交易平臺:Blockchain Capital的合伙人Spencer Bogart在接受cnbc的采訪時表示，高盛表示可能將為比特幣開設交易平臺是巨大的一步，其它銀行也可能會跟隨高盛的腳步，這是因為加密貨幣市場已經足夠大到無法被忽略。如果華爾街的大銀行不進入市場，就有可能會被諸如Coinbase和Binance的平臺代替。比特幣市場將會迎來更多的買家和賣家，其中，首次購買加密貨幣的買家會更多。[2018/5/4]

今年4月，高盛將比特幣加入了其年初至今的收益報告。

在5月21日發布的一份題為《加密:一種新的資產類別?》的報告中，高盛的加密資產全球主管對比特幣持積極態度，稱“比特幣現在是可投資資產”。

但6月14日，高盛又發布了一份題為《加密資產:“情人眼里不一定出西施”》(DigitalAssets:BeautyIsNotIntheEyeoftheBeholder)的報告，反駁了這一觀點。在這份報告中，高盛得出結論稱，比特幣不是“一種長期的價值儲存手段或可投資的資產類別”。

7月上旬，高盛的分析師表示，以太坊可以超越比特幣成為更好的價值儲存手段。報告還稱，45%的超級富豪對加密資產感興趣。

現在，高盛對DeFi的理解似乎也有偏差。

推特網友對高盛的調侃

“企業區塊鏈”幻影

盡管高盛這次的動作算不上什么，但這件事本身揭示了“加密”在商業世界的滲透程度，也清楚地反映出，對加密資產的堅定支持者而言，期望與現實之間的差距有多大。

這支ETF中包括的許多公司都聲稱其正在廣泛研究區塊鏈技術，但任何具體的DeFi應用都令人懷疑。這些公司的大部分努力都屬于“企業區塊鏈”，對任何真正使用過MakerDAO、Compound或Aave的人來說，“企業區塊鏈”這個詞就是個笑話。

以諾基亞(Nokia)為例，據報道，該公司最近推出了區塊鏈和人工智能驅動的數據市場。埃森哲(Accenture)、阿里巴巴和Overstock也都有與區塊鏈相關的雄心。

但這些努力并不總是有回報。例如，IBM在營收下滑后大幅削減了其區塊鏈部門業務。

7月25號，由于有傳言稱亞馬遜將很快接受比特幣支付，市場變得瘋狂起來。這一說法后來被證明是假的，不過亞馬遜的一位發言人確實表示，該公司的確對這一領域感興趣。如果亞馬遜真的接受比特幣支付，那將是對加密經濟的又一次有力支持。

這一申請能通過嗎？

DeFi已經發展成為一個價值650億美元的產業。這證明了一個觀點，即復雜的金融系統可以在沒有集中的公司監督的情況下運行。投資者可能不會對追蹤MKR、AAVE或COMP這樣的ETF無法通過申請感到遺憾，問題是我們需要這類的申請通過嗎?

Twitter、Square等公司已經透露，它們有布局DeFi的計劃，或許未來我們可能真的看到一個將股票作為基礎來建立去中心化金融頭寸的指數誕生。此外，還有一些加密資產交易所已經上市或者正在計劃上市，比如Coinbase。

這樣，“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”將會與此前那些比特幣ETF非常不同。SEC始終沒有批準比特幣ETF，是因為目前大多數提交至SEC審核的比特幣ETF所追蹤的是比特幣價格走勢，這其中存在很多風險；而“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”所追蹤的指數大概率是規模較大的、且在受監管的傳統證券交易所上市的公司，在面臨SEC審核時也許會受到不同待遇。

總結而言，高盛的這一舉措能夠表明，一些較為傳統的金融機構明顯對去中心化的金融感興趣。但是，高盛是否真的要布局DeFi，還有待觀察。

來源：

GoldmanSachsFilesfor“DeFi”ETFtoTrackTechGiants(cryptopotato.com)

Goldman's'DeFi'ETFIsaNothingburger|DanielKuhn-CoinDesk

GoldmanSachswantstolaunchanETFonDeFi(cryptonomist.ch)

Tags：DEFEFI區塊鏈DEFIDEFC價格Lendefi區塊鏈域名選什么后綴好Brainaut Defi

歐易交易所