2021灰度比特幣年度報告：價值存儲＞支付貨幣_區塊鏈

編譯|白澤研究院

這是灰度連續第三年對投資者社區進行調查，以探討投資者對比特幣的態度和觀點。盡管今年有許多新的加密貨幣出現，但比特幣仍然在投資者、投資顧問、金融機構、媒體、服務提供商、監管機構和政策制定者之間進行討論。由此，灰度進行了第三次研究，評估自2019年以來人們對比特幣的看法發生了怎樣的變化。

本文要點：

?比特幣的受歡迎程度繼續增長

?比特幣作為“價值存儲資產”高于“支付貨幣”

?女性現在更有可能考慮比特幣

?大多數比特幣賣家已經盈利

?大多數擁有比特幣的投資者還擁有至少一種其他加密貨幣

?投資者的動機以及面臨的風險

今年的研究中出現了幾個關鍵主題。其中最主要的是在通貨膨脹經濟時期，人們將比特幣作為一種價值儲存資產的認識有所提高；投資者越來越傾向于將比特幣作為一種長期投資，而不是作為一種支付貨幣來持有；此外，比特幣越來越多地吸引較年長的投資者，包括一些熱衷于將比特幣投資產品視為其投資組合的退休人員；許多人通常將比特幣現貨ETF視為將傳統金融機構與數字貨幣聯系起來的關鍵，并認為這會是比特幣被廣泛采用的催化劑。

2022中國國際數字經濟博覽會將設置元宇宙和區塊鏈主題展區:金色財經報道，據中國國際數字經濟博覽會組委會，在石家莊舉行的2022中國國際數字經濟博覽會招展工作已全面啟動，本次博覽會將設置數字基礎設施、元宇宙、區塊鏈等主題展區。[2022/4/18 14:30:39]

Coinbase等加密貨幣交易應用進行投資，這代表著與去年相比的轉變。

對比特幣的需求大幅增長：在過去一年內內，超過一半(55%)的投資者開始投資比特幣。投資者渴望購買，這種情緒反映在2021年11月的歷史價格高點上，比特幣更接近100,000美元而不是零。這些投資者中的大多數人目前仍在“持有”；在超過一年前購買比特幣的人中，約有66%的人今天仍然擁有它。在已出售的投資者中，91%的人至少出售了一些比特幣以獲利。

即使隨著去中心化金融(DeFi)和不可替代通證(NFT)等細分市場和用例的興起，比特幣仍占加密市場總價值的46%。

有超過四分之三(77%)的美國投資者表示，如果存在比特幣ETF，他們將更有可能投資于比特幣。2021年10月，隨著ProShares發行的比特幣期貨ETF在紐約證券交易所的首次交易，比特幣ETF的概念得以實現。雖然整個比特幣社區更喜歡由比特幣現貨而非期貨支持的比特幣ETF，但基于期貨的比特幣ETF是通往更大規模采用的良好開端。

Cobo公布2021年鑒：交易管理金額超1000億美元 累計服務300+行業機構客戶:據官方消息，亞太加密貨幣托管服務商 Cobo 公布 2021 年鑒，個人錢包業務支持代幣數量 1658，支持公鏈數量 62，累計幫客戶盈利1.26億美金，企業托管累計服務300+行業機構客戶，其中交易所用戶占比85%以上，交易管理金額超 1000 億美元，攔截風險轉賬的次數達9504，其中特色體系內 0 手續費轉賬系統 Loop 聯盟，截止2021年，累計為客戶節約手續費上千萬美元。[2022/2/15 9:52:54]

雖然增長速度略有放緩，但兩年前比特幣的基數較低，當時一些人仍將其視為“非常高風險”或“只是一種潮流”。科技企業家PeterThiel在2021年10月分享說他對比特幣“投資不足”。

隨著投資者情緒的轉變，比特幣的持久力只會增加。在過去一年對比特幣的看法發生變化的那些投資者中，有近三分之一(29%)的人表示他們對2021年比特幣的看法更為樂觀，而15%的人表示更為積極。

在此期間，投資者購買比特幣的渠道也發生了變化。在2020年時，有超過四分之三的投資者更喜歡直接通過比特幣交易所購買。而在2021年，近三分之二(59%)的投資者表示更喜歡通過加密貨幣交易應用來購買比特幣，只有超過三分之一(35%)的投資者表示傾向于直接通過交易所購買比特幣。

動態 | 調查：42%受訪者預計區塊鏈等技術將推動2020年中國經濟蓬勃發展:據中國發展網消息，1月16日，全球最大的專業會計團體之一澳洲會計師公會發布《2020年中國經濟前景與企業信心調查》。調查顯示，支持產業升級與研發投入和激勵創新科技應用的相關政策初見成效。42%的受訪者預計，人工智能、區塊鏈技術、云計算、自動化與機器人等新興技術將推動2020年中國經濟的蓬勃發展，這表明商界充分認可創新科技的價值，看好新興技術將在經濟發展，生產效率和企業盈利等方面起到引領作用，為發展注入活力與潛力。[2020/1/16]

同樣值得注意的是，投資者越來越多地使用金融科技應用來獲得他們的加密貨幣投資敞口。例如，30%的投資者選擇使用數字錢包或支付應用來購買比特幣。通過現有金融科技應用購買比特幣的投資者的增加無疑是PayPal的關鍵驅動力，PayPal是全球最大的金融科技公司之一，在去年宣布支持比特幣。

比特幣作為價值存儲資產VS作為貨幣

據受訪者稱，比特幣的兩個主要用例仍然是“價值存儲資產”和“支付貨幣”。

動態 | 銀保監會打非局：全國將在2020年春節開展防范非法集資宣傳，關注區塊鏈等重點領域:銀保監會打擊非法金融活動局消息顯示，處非聯辦發布了《關于做好2020年春節期間防范非法集資宣傳教育工作的通知》，將在全國范圍集中開展一次防范非法集資宣傳教育活動。通知指出，要把握重點領域，針對以投資理財、養老保健、私募眾籌、區塊鏈等名義開展的非法集資行為，及時揭示手法、提示風險。[2020/1/3]

雖然金融機構仍在努力處理比特幣在全球經濟中的作用，但投資者已經表現出明顯偏好比特幣作為一種可以積累長期回報的投資，而不是一種用于支付的貨幣。這是與2020年相比的一個顯著變化，當時比特幣作為一種貨幣比任何其他用例都更受投資者關注。

2021年，將比特幣視為“價值存儲資產”是視為“支付貨幣”的投資者數量的三倍。其中，超過三分之一的人認為比特幣是一種短期投資，持有時間不到一年，他們可以通過這種方式賺取“快錢”。超過一半(55%)的投資者認為比特幣是一種長期投資。

在將比特幣視為“支付貨幣”的受訪投資者中，有五分之一將其視為支付商品和服務的媒介。另有14%的人將使用比特幣進行點對點匯款。

動態 | 報告：到2024年基于區塊鏈的B2B跨境交易將增至4.4萬億美元:Juniper Research數據顯示，到2024年，不變地存儲在區塊鏈的B2B跨境支付總值將超過4.4萬億美元；高于2019年的1710億美元。區塊鏈支持B2B交易的實時清算和結算，同時提供更高的透明度并降低成本。（Business Wire）[2019/11/5]

當前的比特幣用例轉變也得到了企業家馬克·庫班的回應，他的NBA球隊達拉斯小牛隊接受比特幣作為支付方式。然而庫班認為，與模因幣狗狗幣相比，使用比特幣付款的粉絲更少。

投資者越來越多地將比特幣視為一種“價值存儲”方式的另一個跡象是，許多人選擇不出售。在過去一年內，超過一半(55%)的受訪投資者首次投資于比特幣，而在這一群體中，大多數人目前仍在持有他們的比特幣，這支持了比特幣被視為長期投資的理論。

女性現在更有可能考慮比特幣

比特幣完全是千禧一代愛好的觀點不再成立。事實上，在對比特幣表現出興趣的投資者中，2021年增幅最大的是老年投資者。2021年，55至64歲的投資者占的比例同比增長16%。

與2020年的水平相比，在2021年考慮比特幣投資產品的女性投資者比例上升了6%，而這一類別的男性投資者比例保持相對平穩。

教育水平不是一個明顯因素，因為與2020年相比，在2021年沒有大學學位的投資者群體增加了15%。

ProShares的比特幣策略ETF(BITO)于2021年10月在紐約證券交易所的推出，是一個積極的發展，并將比特幣的價格推向了歷史新高。盡管如此，整個加密社區并不滿足基于期貨的ETF，而是專注于基于現貨的比特幣ETF，這可能會進一步推動收益。

彭博資訊分析師EricBalchunas和JamesSeyffart都斷言，對于希望獲得比特幣敞口的散戶或長期投資者而言，比特幣期貨ETF并不是最佳解決方案。

比特幣和其他加密貨幣

比特幣仍然是最受歡迎的加密貨幣，但對其他加密資產的認知度很高。

加密市場充斥著新的代幣，這主要是由于去中心化金融(DeFi)的興起。盡管如此，比特幣仍然是最受歡迎的，99%的投資者表示他們了解比特幣，而68%的投資者表示他們“熟悉”它。

然而，這并不意味著投資者沒有聽說過其他加密貨幣。事實上，他們非常清楚其他加密貨幣的知名度正在上升，包括狗狗幣，它最初只是一個笑話，但后來聲名鵲起。

超過一半的投資者知道狗狗幣和以太坊。

近四分之三(74%)的投資者聽說過狗狗幣，超過了對以太坊(56%)的認知度。

超過四分之一的投資者了解Litecoin、Tether和Cardano。

Litecoin、Cardano和Tether也受到投資者的關注，對于它們的認知度都徘徊在25%以上。

平臺幣以及狗狗幣。

思考性總結

隨著越來越多的個人和機構參與數字貨幣，比特幣的價格和投資者興趣已達到歷史新高。

2021年是比特幣被接受和采用的關鍵一年。薩爾瓦多在2021年9月成為世界上第一個將比特幣作為法定貨幣的國家，這是主要的“催化劑”。與此同時，全球通脹一直在上升，沒有減弱的跡象，將比特幣作為一種“價值儲存資產”被推向了全球聚光燈之下。

億萬富翁投資者PaulTudorJones、RayDalio和PeterThiel都將比特幣吹捧為在當前通脹不斷上升中的保值資產，在某些情況下，他們更喜歡“數字黃金”比特幣而不是貴金屬。

自誕生的12年以來，比特幣面臨著看似無法逾越的障礙，但仍設法維持其需求。一些頂級公司的首席執行官，如摩根大通的首席執行官杰米戴蒙，繼續對比特幣和數字貨幣表示懷疑，但一些老練的華爾街交易員越來越多地轉向數字資產市場。

比特幣期貨ETF的推出是讓投資者表現出極大興趣的一個重要里程碑。現貨比特幣ETF的批準申請仍在等待中，包括灰度比特幣信托基金的申請，代碼：GBTC。

風險提示：

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