2022年RDeFi（受監管的 DeFi）的出現或將再次引爆DeFi熱潮_比特幣

原文作者：DariusMoukhtarzade，數字資產銀行Sygnum分析師?

原文編譯：南風，Unitimes

毫無疑問，NFT在2021年在加密領域受到了最多的關注。

雖然一些市場觀察家不久前就預見到它的受歡迎程度和使用率會上升，但它在傳統和加密原生參與者中的迅速普及讓我們大多數人感到驚訝。

圍繞朋克、猿和搖滾的炒作甚至使蓬勃發展的DeFi行業黯然失色。

然而，我預計DeFi將在2022年再次成為人們關注的焦點，像2020年一樣經歷第二個「DeFi夏天」。

主要原因有兩個：

1）收益率機會可能會受到更多追捧，尤其是在橫盤整理或熊市中設想。

福布斯公布2022金融科技50強榜單，FTX、OpenSea等9家加密公司入榜:金色財經消息，福布斯公布2022金融科技50強名單（2022年最具創新力的金融科技公司），其中有9家加密公司入榜，分別為FTX（最新估值320億美元）、OpenSea（133億美元）、Alchemy（102億美元）、AvaLabs（代幣AVAX市值為85億美元）、Circle（90億美元）、Chainalysis（86億美元）、Fireblocks（80億美元）、Paxos（24億美元）、TRM Labs（6億美元）。（forbes.com）[2022/6/7 4:09:09]

2）以及建立一個規范版本的DeFi，我稱之為RDeFi。

有吸引力的收益機會

分析：摩根士丹利計劃在2022年購買更多比特幣:金色財經報道，根據MacroScope數據分析，摩根士丹利有可能在2022年成為業內最大的比特幣持有機構。早在2021年，摩根士丹利就購買了灰度BTC基金的數百萬股。GBTC是首批為摩根士丹利等大型機構提供數字資產市場風險的公司之一。

根據12月31日的數據，摩根的成長組合報告了429萬股，增幅為18%。在此之后，摩根增加了更多的GBTC股票，增加了其在市場上的風險。根據列出的文件，摩根士丹利正準備購買大量的GBTC和其他打開加密貨幣市場風險的工具。（U.today）[2022/3/1 13:30:28]

自2020年的「DeFi夏季」以來，涌現了許多新的和創新的項目，而老牌項目則進一步發展了他們的產品。

數據顯示：全球比特幣ATM安裝總數達19202臺:據CoinATMRadar統計數據顯示，截止目前，比特幣ATM機在全球的部署數量已達19202臺。[2021/5/2 21:18:29]

我們在2021年特別是在上半年已經看到的一個趨勢是不同類型的收益產生。

因為DeFi提供了非常有吸引力的收益機會，從3-5%的保守產品到更激進的穩定幣30-40%的收益機會，具體取決于投資者的風險偏好。

許多在最近的牛市中進入該領域的加密貨幣新加入者將開始探索DeFi。

對于某些人來說，這將是從比特幣到以太坊再到DeFi的「傳統」路徑。

對于其他人來說，它將是從NFT到以太坊，然后是DeFi。

Willy Woo：2020年，BTC有望重現08年金融危機后的黃金走勢:加密貨幣分析師、Adaptive Capital數字資產合伙人Willy Woo表示，有初步跡象表明比特幣正在從投資者為彌補其他地方損失而進行的拋售中復蘇，這表明比特幣將重現2008年金融危機后黃金的增長。這種行為將遵循他所描述的“flight to safety 101”。Woo進一步表示：1.交易者退出風險杠桿頭寸，持有美元。散戶投資者紛紛拋售美元（未來的艱難時期）。所有對標美元的資產都將面臨崩潰。2.恐懼見頂后，對沖未來風險的最佳資產價值將上升（2008年是黃金，2020年將是黃金和BTC）。（Cointelegraph）[2020/3/23]

無論是如何進入到DeFi，結果都是一樣的：DeFi的采用率增加，這可能導致DeFi2.0夏天到來。

規避高昂的gas費用

盡管ETH2.0升級計劃在今年上半年進行，但我相信以太坊在一年中的大部分時間里仍然會處理非常高的網絡費用。

這不會阻止DeFi的采用，但會促使投資者使用更多的第2層擴展解決方案。

例如Arbitrum、Polygon或Optimism，以及其他智能合約平臺，例如Polkadot、Solana、Avalanche或Terra。

我對Polkadot的DeFi平臺Acala感到非常興奮，該平臺最近成為首批在Polkadot上獲得平行鏈插槽的項目之一。

此外，由于網絡費用較低而從以太坊獲得大量NFT份額的Solana將會很有趣。

其高TPS和可擴展性允許使用以太坊無法實現的DeFi應用程序。

「RDeFi」的出現

相信在2022年我們會看到RDeFi的出現。

對某些人來說，這聽起來可能有點矛盾，但我認為這是DeFi的下一個演變。

我預計，除了我們都知道和喜愛的DeFi之外，還會出現一個平行的DeFi領域，有一個符合傳統金融監管要求的受監管包裝。

這種RDeFi只能通過與傳統投資工具使用的相同的「KYC」流程訪問，并且必須滿足相同的反洗錢標準。

我們已經看到了2021年RDeFi項目的早期例子，借貸協議Aave和Compound都分別提供其平臺的合規版本AaveArc和CompoundTreasury。

這種趨勢可能會持續下去，我預計其他類型的DeFi項目，例如DEX，也將提供該平臺的受監管版本，明年看到UniswapPro版本我不會感到驚訝。

我還希望看到更多從一開始就符合監管要求的項目，例如今年早些時候獲得德國監管機構BaFin的監管批準并作為第一個受監管的DEX運營的SwarmMarkets。

此外，我預計Coinbase或Kraken等大型交易所將通過受監管的網關為其投資者提供對DeFi應用程序的訪問權限。

由于使用中心化交易所避免了自托管和私鑰管理的負擔，它們可以提供DeFi平臺，而無需下載網絡錢包或直接與dApp交互。

此類產品將為該領域帶來進一步的采用和流動性。

雖然一些加密專家會爭辯說，具有KYC要求的DeFi應用程序違背了去中心化金融的精神，我更喜歡將DeFi定義為一種所有者-經營者的經濟模式，而不是由營利性實體提供的服務。

獲得服務的條件不會改變經濟模式。RDefi提供的產品為這些平臺開發了一個新的客戶基礎，受監管的金融機構將無法與這些平臺進行交互。

此外，監管可以增加客戶保護并讓平臺承擔責任，這也可能是那些不受監管服務限制的人的首選。

我相信這種發展將有助于該領域的成熟。RDeFi將在進一步增加DeFi平臺的流動性方面發揮關鍵作用，實際上它是受監管機構進入該領域的唯一途徑。

寫在最后

雖然我預計NFT將繼續吸引人們的興趣，特別是考慮到NFT與元宇宙和基于區塊鏈的游戲的聯系，但我相信DeFi領域也將重新獲得一些關注。DeFi在過去一年已經成熟，雖然DeFi仍然是一個非常創新的領域，但該領域在過去一年中在不斷成熟。高收益機會將繼續吸引投資者，同時RDeFi將把DeFi帶到另一個水平，增加采用和流動性。

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