三分鐘讀懂流動性自動化管理協議 Mero_MER

撰文：iambabywhale.eth

Mero 之前名為 Backd，官方于 7 月 26 日宣布將其從 Backd 更名為 Mero，此前取名為 Backd 是由于當時協議旨在提高借貸協議資本效率，而目前該協議已成為通過多種方式提高流動性效率并為用戶賺取更高收益的協議。此外，Mero 表示之后將推出新功能并部署治理代幣 MERO。

從官網來看，當前開放的 USDC 和 DAI 市場可以提供 USDC 和 DAI 本位超過 10% 的年化收益，在當前的市場環境下屬于一種不錯的理財選擇。

安永：近三分之一的對沖基金經理計劃投資加密貨幣:金色財經報道，根據安永的一項研究，31% 的對沖基金經理和 24% 的另類投資者計劃將加密貨幣添加到他們的投資組合中，根據這項研究，最大公司的經理監管超過 100 億美元的對沖基金或投資 20 億至 100 億美元的投資者，最有可能計劃進入加密領域。在接受安永研究采訪的另類基金經理和投資者中，只有 7% 表示他們或他們的公司已經在他們的投資組合中擁有“加密相關資產”。（decrypt）[2021/11/22 7:04:49]

Mero 早在 2021 年的年中就已經推出，最初將其取名為 Backd 是由最初規劃的業務模式決定的。Mero 最初被定位為借貸協議中的抵押品管理協議，其認為借款人為了防止被清算會主動提高抵押量并降低杠桿，這就一定程度上使得超額抵押的部分抵押品產生了機會成本，因為在市場上沒有出現大的動蕩時，這些資金完全可以通過其他 DeFi 協議產生額外收益。

聲音 | 肖磊：全球三分之一人口將擁有統一數字貨幣:6月9日，財經作家肖磊發文指出，擁有全球三分之一人口使用規模的美國社交巨頭Facebook將在明年推出數字貨幣Libra。Libra將與“一籃子”貨幣掛鉤，Facebook將通過基金會來運作Libra，這就類似于目前國際貨幣基金組織的結構，但其滲透能力遠遠要高于國際貨幣基金組織。全球貨幣市場，有太多的痛點需要解決，但自上而下的方案是行不通的，因為在這個領域，沒有一個大國會主動放棄自己的鑄幣權。當前的問題在于，主權貨幣在適應全球性交易和結算領域，無法擺脫依賴于結算機構的問題，以及迅速滿足消費場景變化的問題。在這種背景下，就算沒有機構推出新的全球性支付模式，一些交易者也會采取現有的數字貨幣，比如比特幣、以太坊等作為轉賬工具。當然，Libra不是用來顛覆美元的，更多的是解決用戶的消費和轉賬問題。按照計劃，2020年第一季度之前，Libra將在全球十幾個國家中建立數字支付系統。而且也在籌備部署線下ATM（自動取款機）。[2019/6/10]

據此，Mero 為借款人提供了一種方案，就是讓其釋放部分抵押資金用于投資在其他協議中，Mero 幫助其管理抵押品，一旦市場行情出現異動產生潛在的清算風險，Mero 會將用戶提供的流動性資金用于補充抵押品，但借款人需要為此支付一定的費用。

動態 | 三分之一的墨西哥企業將允許加密貨幣付款:據cryptonews消息，根據一項新研究，超過三分之一的墨西哥企業表示他們已經開始使用一種新系統，該系統很快就會允許他們接受加密貨幣的付款。普華永道墨西哥報告稱，作為該公司2018年更大的全球信息安全狀況調查的一部分，它發現其調查的墨西哥公司中有38％表示他們希望開始使用加密貨幣作為一種付款方式。與此同時，33％的公司表示他們已經開發或采用了允許他們處理加密貨幣交易的薪酬平臺。[2018/11/15]

在無需補充流動性時，這些資金也會用于在 DeFi 中獲取收益，所以流動性提供者的收益來源包含了兩方面：無需補充流動性時由 DeFi 產生的收益和需要補充流動性時借款人支付的費用，而這些功能的實現將通過任何人都可以注冊的 Keeper 完成。Keeper 是一個鏈下的執行機器人，官方提供了一個開源的 Keeper 實現，任何人都可以執行或對其進行修改。

英國交易所調查 三分之一的千禧一代將在2018年購買加密貨幣:倫敦交易所最近進行了一項涉及2000名英國人的研究。這項研究表明，45歲以下的人中有5％的人已經投資了一個加密貨幣，另有11％的人計劃在明年投資加密貨幣。另有17％的公司正在認真考慮在2018年底投資數字貨幣。英國“ 獨立報”稱，該研究發現三分之一的千禧一代將在2018年投資于電子貨幣市場。[2017/12/20]

上文提到的為借款人提供「額外」流動性的功能直到發文時仍未上線，但官方在宣布更名的同時也表示該功能將于近期上線。用戶可以選擇參與某個為借款人提供抵押品保護的策略，而該策略稱為「Action」，加入 Action 后，資金會產生附加收益，而在必要時會「歸還」給借款人用于補充抵押品。

此次項目團隊宣布更名，是由于項目的定位已從最初的抵押品管理協議變為了流動性管理協議，在需要時補充抵押品已成為協議的功能之一，更大的愿景則是利用用戶提供的流動性資金，通過更高收益的策略產生日常的收益并為有流動性需求的 DeFi 協議提供幫助。

Mero 當前的功能僅限于提供資金并通過協議提供的策略獲得收益，操作相對簡單。只需要進入頁面后選擇存入代幣的類型。

進入存款頁面后輸入想要存入的代幣數量并點擊「Deposite」即可。需要注意的是，協議目前仍有 1 萬美元的限制。此外，存入的資金若立即取出則會產生 5% 的手續費，該手續費會隨時間而降低，7 日后會取消。

據項目文檔顯示，目前 Mero 使用的策略是將存入的穩定幣存入 Curve 3pool，并使用 LP 代幣為 Curve Meta Pool（例如 MIM-3Crv、FRAX-3Crv）提供單邊流動性，并將新的 LP 代幣存入 Convex，再將獲得的包括 CRV、CVX 代幣獎勵交易為底層資產（USDC 或 DAI）為用戶提供收益。

Mero 若作為穩定幣的一種投資理財自動化工具是有一定價值的，為希望參與 DeFi 卻又被無數眼花繚亂的協議以及其中嵌套關系拒之門外的用戶提供了便利。

但經歷了 2021 年 5 月以及今年上半年的極端行情，DeFi 借貸協議的借款人想必會對抵押品的管理更加小心，單純從抵押品管理一項功能來看，Mero 的使用場景實則有限。但若從穩定幣自動化管理角度來看，Mero 在作為 DeFi 基礎設施的智能路由渠道方面仍有不小的潛力，尤其是在市場行情低迷時，無論散戶還是機構型用戶可能都會借此尋求持有穩定幣的收益最大化。

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