Alpaca憑什么成為BSC第三大協議？_ACA

March2022,Simon

DataSource:FootprintAnalyticsAlpacaDashboard

AlpacaFinance作為以太坊杠桿挖礦Alpha的效仿者，在其上又創新了更多可能性，成為一個集借貸、流動性挖礦、穩定幣等于一身的項目。如今Alpaca已經成為BSC上的第三大協議。

團隊因看到了以太坊上高昂的gas費，想要通過流動性挖礦翹起BSC價值而創建了Alpaca。自2021年2月至今已1年多，仍堅持做一個公平啟動，沒有預售、沒有投資人、沒有預挖礦的項目。

AlpacaFinance帶著羊駝的精神，旨在為用戶創造低成本、高收益、多礦池、高效率、透明安全的投資選擇。本文將結合FootprintAnalytics和FootprintDeFi360的數據一探Alpaca是如何實現這些的。

適合不同人群的多種玩法

Alpaca通過4中角色打通整個商業模式：追求高收益的流動性農民Bob因資金有限想要通過杠桿增加收入，他推動了整個故事的開始；作為出借人的Alice可以出借資金，她獲得了利息收入；為了保證借款的安全需要清算機器人Erin時刻監控Bob的資金價值，在必要時執行清算后Erin獲得5%的收益；賞金獵人機器人Carlos幫助自動復投池子中的獎勵，提高了整個收益，他也將獲得3%的獎勵。

Solana跨鏈貸款協議Everlend已上線Alpha測試版本:據官方消息，基于Solana的去中心化跨鏈貸款協議Everlend Finance已經上線其封閉Alpha測試版本。該版本最初將推出Larix和Port Finance兩個市場，并將支持SOL、USDC和USDT三種資產。

據悉，Alpha發布階段如下：第一階段（第1周）測試和反饋；第二階段（第3周和第4周）審計和更新版風險框架；第三階段（第4周）代幣經濟模型和UI更新；第四階段（第5周）再融資算法和公共主網啟動準備工作。[2022/3/10 13:49:34]

在看似復雜的杠桿挖礦的故事中，Alpaca的用戶可以選擇成為出借人Alice或者流動性農民Bob。Alpaca也通過不同的玩法讓不同水平的用戶選擇適合自己的投資方式。

初階

對于投資新人，可以通過Lend和Stake簡單的兩步實現對單一資產的投資。

目前Lend界面提供BNB、ETH、穩定幣、BTCB、ALPACA8種主流資產的存入，存入后將獲得ibToken。將ibToken再Stake后能額外獲得平臺tokenALPACA的獎勵或在Graze中獲得合作伙伴的token獎勵。

哥倫比亞政府選擇基于Algorand區塊鏈的Vitalpass作為官方數字疫苗接種護照:9月11日消息，由Auna Ideas基金會和Koibanx共同創建并利用Algorand區塊鏈開發的COVID-19數字疫苗接種護照Vitalpass，已被哥倫比亞政府選為其官方免疫接種證書。

據悉，哥倫比亞是拉丁美洲第一個采用這種技術的國家。此前，薩爾瓦多政府與拉丁美洲區塊鏈資產代幣化和金融基礎設施公司Koibanx簽署了一項協議，以在Algorand之上開發其區塊鏈基礎設施。（雅虎財經）[2021/9/11 23:17:57]

出借人的收益來源于在Farm中的借款人支付的利息，每個資產池子的APY與其利用率相掛鉤。由于Alpaca允許借款人使用杠桿借款，池子中的資金利用率和貸款的利率通常會比其他借貸協議高2倍以上。

借款人不會把資金提出平臺，而是由Alpaca將資金投入到流動性挖礦中。因此資金的使用和返還將受到協議的監控，使出借人的資金獲得更安全的保證。

中階

想通過流動性挖礦獲得更高收益又想保持較低風險的用戶，可以選擇在Farm中進行無杠桿的挖礦，或選擇穩定幣對的杠桿挖礦。

ALPEX平臺推動現貨和衍生品市場混合模式的轉變:據官方消息，研究員Kyle Soska認為全球加密貨幣衍生品市場的交易量超過常規現貨市場的五倍。加密貨幣市場自2018年以來，從現貨市場的集合（法幣對加密貨幣）轉向現貨和衍生品的混合市場。

教授Nicolas Christin表示：衍生品市場很重要，因為它們的行為影響著加密貨幣本身的價格動態，并且將之描述為像雞和蛋的問題。人們可以利用衍生品市場來對沖某些價格變動，但反過來，具有高杠桿的衍生品市場可能會造成不穩定周期。加密貨幣價格的波動導致衍生品市場的更多清算，從而導致加密貨幣價格波動。需做好風險控制。[2021/7/10 0:42:18]

用戶只需將杠桿倍數調為1x便可進行無杠桿挖礦，目前在Farm界面支持在PancakeSwap和MDEX的59個池子。

用戶只存入一種token，Alpaca也會幫用戶兌換為50:50的兩種資產再存入DEX。同時Alpaca還將幫用戶自動復投池子中獲得的獎勵。

對于想初次嘗試杠桿挖礦的用戶來說，不如從穩定幣對的杠桿挖礦開始。由于穩定幣的價格基本與美元保持錨定，價格波動小讓被清算的風險也較可控。

AlphaRay：Raydium將為DeFi市場提供流動性共享的低費率產品:3月16日，Solana生態項目Raydium創始人AlphaRay做客抹茶社區，他表示，Raydium是第一個基于Solana公鏈的自動做市商（AMM），可以進行去中心化的快速交易，共享流動性，賺取收益。

它有些類似Uniswap或者SushiSwap，但區別是Raydium基于高性能的Solana公鏈，所以交易快速而去成本極其低廉。同時Raydium上的流動性直接互通Serum去中心化交易所的中央買賣盤記錄（order book）。這意味著Raydium的用戶和流動性池可以訪問整個Serum生態系統的訂單流和流動性。

“目前DeFi產品普遍面臨費率高、流動性分散問題，Raydium正是以此為切入點，提供低費率、共享流動性等功能。另外，隨著Solana和Serum生態的不斷發展壯大，Raydium協議可為交易用戶提供無限的流動性。”AlphaRay說道。[2021/3/16 18:50:45]

高階

對于專業的投資人可選擇更高風險也更高收益的非穩定幣杠桿挖礦。除了可以獲得流動性挖礦獎勵以及ALPACAtoken獎勵外，通過對非穩定幣的做多/做空還可能獲得額外的做多/做空收益。

以太坊上Alpha Homra流動性挖礦計劃將延長至4月11日結束:3月8日，Alpha Finance官方發文宣布，以太坊上的Alpha Homora V1和V2的流動性挖礦計劃將繼續進行。現有流動性挖礦計劃將于3月12日晚上8點結束，而屆時該計劃將再延長30天，即延長至4月11日晚上8點結束。[2021/3/8 18:24:16]

用戶可存入一種資產并設置2倍以上的杠桿，選擇Lend池的8中任意一種資產借入，Alpaca會幫用戶自動兌換為50:50的資產投入流動性挖礦池中。

用戶需時刻記住存入的資產為看漲的資產，借入的資產為看空的資產。初始的風險的凈敞口為兩者的凈值。

由于杠桿的放大作用，借款利息也會翻倍，超過2倍以上的杠桿需要花費額外的gas費對資產轉換配平。注意加大的資金也可能產生更大的滑點。杠桿在可能高收益的同時，付出的初始成本也在增多。

如果做多/做空失敗也可能造成用戶更多的損失，但更高階的用戶可以選擇同時開設兩筆倉位，一個倉位做多，一個倉位做空，將兩個倉位的風險對沖。

這種雙向借貸的杠桿挖礦將初始的敞口變為中性，但隨著token價格的變動敞口將發生變化，價格上漲敞口變得偏空，反之。因此還需要用戶衡量可能帶來的損失，也可以通過添加保證金或關閉后重開倉位來調整。

ALPACA

ALPACA的總發行量為1.88億枚，將在兩年內逐步釋放。ALPACA的分配只有8.7%用于資助開發和擴建團隊，4.3%用于未來的戰略規劃發展，其余的87%都將公平的分發給生態的參與者。

ALPACA因為采用了銷毀機制從長期來看將會是通縮的。平臺將拿出部分協議費用來回購token并進行銷毀，如清算費用的80%、貸款利息的10%、清算機器人獲得清算賞金的4%等。這使得ALPACA代幣的價值在未來將持續升溫。

目前ALPACA距離兩年的解鎖期結束還有11個月，流通量約1.5億。雖然銷毀制度一直持續但距離通縮仍有一定距離，目前token價格約0.4美元。

Curve類似，通過鎖定從1周到1年不同時間長度的ALPACA獲得從不同數量的xALPACAtoken。質押ALPACA的用戶還可獲得來自收益農場獎勵部分收入的5%的收益。

AUSD

在Lend中存入資產后，作為借款人除了選擇在Stake中獲得額外收益，還可以通過把ibToken超額抵押獲得穩定幣AUSD，有點類似Abracadabra。用戶可以再使用AUSD進行投資或轉換成其他token，提高了用戶資金的使用效率。

AUSD通過套利者保持與美元的錨定。從FootprintAnalytics的數據來看，AUSD未出現過明顯脫錨的情況，但價格大部分時間都略低于1美元。

FootprintAnalytics-AlpacaLendPoolUtilization

Lend池和Farm池之間互相影響環環相扣。從利用率看到占比前2的BNB和BUSD在90天內的資金利用率都有下降趨勢。

BNB的借款APY在早起曾到達過10%以上，利用率高達60%以上，而現在只有3.56%的APY和34%的利用率。這導致Alpaca的TVL也向下滑。

Alpaca想要獲得更高的TVL需要通過提高LendAPY吸引更多出借人，而高的APY來自于高的利用率。但利用率的上升會讓借款的利息也上升，借款人需要更高的收益來覆蓋上升的成本。

杠桿挖礦用戶的收入主要來自于流動性挖礦獎勵手續費收入ALPACA獎勵±風險敞口價格變動產生的收益/損失。

隨著ALPACA的發行遞減，到2023年2月可能不再有ALPACA獎勵。流動性挖礦的獎勵和手續費收入都主要受DEX平臺的影響。Alpaca想要保持給用戶足夠高的APY吸引還需要創新更多的業務模式。

在前幾項收入很難大幅提高時，Alpaca進一步通過將推出的AutomatedVaults試圖進一步優化杠桿挖礦中做空/做多的風險敞口。

在上文講述的高階玩法中，用戶可以通過同時創建做多和做空的倉位進行風險對沖，但由于token價格變動會使原本中性的敞口發生偏移。

與用戶手動調節偏移的敞口相比，AutomatedVaults可以幫助用戶自動重新平衡資產回到中性敞口，最高可以使用8x杠桿，不會有清算風險，自動復投且可以隨時存取。

結語

Alpaca能成為BSC第3的項目與它優秀的團隊脫不開關系。它以快速的響應方式覆蓋了從入門到高階各種玩法，想要玩轉高級也確實對專業性有不低的要求。

除此之外，團隊對安全性也相當重視。Alpaca已進行了20次的安全審計；通過羊駝守衛計劃防止Chainlink被攻擊；發起BUG賞金計劃給發現Bug的人高額獎勵；對于想購買保險的用戶，整合了NexusMutualCoverage和InsurAce可供選擇。

Alpaca還推出AlpiesNFT為二季度發行的play-to-earn游戲進行鋪墊，未來Alpaca也將進入GameFi領域。Alpaca的創新永遠值得用戶期待。

本文來自FootprintAnalytics社區貢獻

FootprintCommunity是一個全球化的互助式數據社區，成員利用可視化的數據，共同創造有傳播力的見解。在Footprint社區里，你可以得到幫助，建立鏈接，交流關于Web3，元宇宙，GameFi與DeFi等區塊鏈相關學習與研究。許多活躍的、多樣化的、高參與度的成員通過社區互相激勵和支持，一個世界性的用戶群被建立起來，以貢獻數據、分享見解和推動社區的發展。

以上內容僅為個人觀點，僅供參考、交流，不構成投資建議。如存在明顯的理解或數據錯誤，歡迎反饋。

版權聲明：

本作品為作者原創，轉載請注明出處。商用轉載需聯系作者授權，擅自商用轉載、摘編或利用其它方式使用的，將追究相關法律責任。

Tags：ALPALPAACAALPACAUltrAlphaALPA價格raca幣前景怎么樣ALPACA價格

Pol幣