加密貨幣暴跌背后的真正原因,真是Terra崩潰所導致的嗎？_TER

大家好，我想給大家分享，五月行情大暴跌的原因。本月很多因素，全網都在討論luna，以及TerraUSD。

luna作者僅僅代表自己觀點，如有不對歡迎指正。我跟我朋友的討論的觀點是，其實跟UST都是一個性質，也有批評者將luna稱之為割韭菜，而UST600億美元的項目稱為龐氏騙局。

玩過luna的人呢都知道，luna從一百多美金到現在的0.000幾。這背后真如項目方所說是被狙擊了？還是本身就是項目方為自己洗白而去發表的言論？不管怎樣，散戶確實都被割的遍體鱗傷，一夜之間傾家蕩產的不在少數。并且作者也有參與最后一波的抄底0.000幾去參與抄底！因為得到利好消息，一進場就受傷了，如果真如項目方所說，你第一次給狙擊，那么怎么會接二連三的在次被狙擊？這說法不成立。還是保持割韭菜的立場去看待。后續又看到某安大佬說luna即將迎來1美金的回調，我覺得這根本就是資本的套路。luna討論就到此，有更多的消息，作者會持續發表。

接下來接著說TerraUSDTerraUSD項目是一個與美元掛鉤的穩定幣，它的支持者希望它能顛覆全世界的傳統支付系統。但是，在驚慌失措的投資者爭先恐后的取出現金并引發惡性的、愈演愈烈的銀行擠兌之后，沒過幾天它就崩潰了。許多投資者因這場崩潰破產，整個加密貨幣市場也被帶垮了，蒸發的加密貨幣市值高達4000億美元。

美國家庭經濟福祉年度報告：最貧困人口使用加密貨幣進行零售或P2P支付的比例較高:金色財經報道，美聯儲發布了2022年美國家庭經濟福祉年度報告。專門討論加密貨幣的部分顯示，盡管總體數字仍然較低，但最貧困人口使用加密貨幣進行零售或P2P支付的比例較高。該調查詢問人們是否使用加密貨幣進行支付和投資。在收入低于25,000美元的最低收入群體中，9%的受訪者出于任何目的使用加密貨幣。該群體中4%的人將其用于支付，5%的人將加密貨幣視為一種投資。換句話說，44%的低收入加密貨幣群體使用它進行支付。相比之下，只有16%的最富有的加密貨幣持有者（12人中有2人）表示他們使用加密貨幣進行付款。[2023/7/6 22:20:25]

區塊鏈協會華盛頓總部的游說公司政策主管JakeChervinsky在推特上寫道：“這是加密貨幣歷史上最痛苦的幾周，在未來很長一段時間內我們都要思考這個問題。”

Terra的投資者固然是最慘的受害者，但它的倒臺可能會對加密貨幣和其他方面產生各種短期和長期的連鎖反應，在持懷疑態度的立法者和監管者進行損害調查的情形下更是如此。馬薩諸塞州參議員ElizabethWarren在寄給《時代》周刊的一份聲明中寫道：“人們已經因為加密貨幣投資失去了他們的畢生積蓄，而且缺少足夠的保護措施來保障消費者免受此類風險。我們需要更強力的規則和執法部門來監管這個高度動蕩的行業。”

澳大利亞證券監管機構：消費者的加密貨幣所有權值得被保護:金色財經報道，澳大利亞證券監管機構稱，個人消費者持有的加密貨幣所有權值得被保護，近一半的澳大利亞個人投資者擁有加密貨幣，更多的人從網絡視頻中獲得信息，而不是從金融顧問那里獲得信息，并稱這些數據是“監管的有力證據”。

澳大利亞證券和投資委員會(ASIC)去年11月對1053名零售投資者進行的調查發現，44%的人報告說持有加密貨幣，使其成為僅次于澳大利亞股票的第二大投資。[2022/8/11 12:19:29]

下文講述了這場崩潰的過程以及崩潰之后的情況。

究竟發生了什么？

不提任何區塊鏈專業知識的話，似乎難以簡明概要地解釋Terra的迅速崛起和迅速衰落。事實上，有許多Terra的支持者是靠混淆視聽和使用術語來反駁它的一些明顯的缺陷。本文提供了一個簡單的解釋。

類似于比特幣或以太坊，Terra有自己的區塊鏈，它最重要的產品是與美元掛鉤的UST穩定幣。加密貨幣交易商使用穩定幣作為DeFi市場動蕩時的安全避風港——交易商不會把他們相對不穩定的資產轉換成硬通貨，因為硬通貨可能很貴還會引發稅收問題，他們只會把它們換成穩定幣。

加密貨幣和區塊鏈公司在五個月內至少籌集了 264 億美元:金色財經報道，據加密籌款數據庫 Dove Metrics 的數據，加密貨幣和區塊鏈公司在今年前五個月的 992 筆交易中至少籌集了 264 億美元。這一數額是去年同期 88 億美元的三倍。1 月至 5 月期間，全球加密貨幣資金的最大份額來自基礎設施（34%），其次是中心化金融（26.3%）。[2022/6/25 1:30:34]

部分穩定幣的價值來自于其儲備金的完全支持。如果投資者決定退出，穩定幣的基金理論上應該有足夠的現金來一次性償還所有的投資者。另一方面，UST是一種算法型穩定幣，依靠代碼、持續的市場活動、純粹的信念來保持其與美元的掛鉤。UST的掛鉤在理論上也是基于其與Terra的基礎貨幣Luna的算法聯系。

在過去的六個月里，投資者一直在購買UST。他們購買的主要原因是從一個名為Anchor的借貸平臺中獲利，該平臺會向任何購買UST并將其借給它的人提供20%的收益。這個消息宣布之后，立刻有許多批評者把它比作龐氏騙局，稱Terra在數學上不可能給給予所有的投資者如此高的回報。Terra團隊成員甚至承認實際情況就是如此，但他們把這種高回報率稱為提高知名度的營銷支出，類似于Uber和Lyft在成立之初提供高額折扣的乘車服務。

美聯國際教育于美國賓州開始加密貨幣挖礦業務初步試運營:金色財經報道，美聯國際教育(METX.US)宣布已開始在美國賓夕法尼亞州進行加密貨幣挖礦業務的初步試運營。目前，該公司已獲得147臺加密貨幣挖礦機，總計算能力約為14P，已在美國賓夕法尼亞州進行商業試行。作為此前宣布與安高盟(AGMH.US)的戰略合作伙伴關系的一部分，美聯國際教育從安高盟購買了加密貨幣挖礦機。近日，安高盟已向該公司交付1335臺比特幣挖礦機。與交付的設備一起，該公司將擴大其采礦機的計算能力，以達到到135P。該公司預計所有礦機將于2022年1月全面運營，這標志著其加密貨幣挖礦業務正式運營。（智通財經）[2022/1/12 8:43:05]

同時，部分區塊鏈專家表示富有的投資者們在上周采取了一種手法，他們借來大量的比特幣購買UST，打算在UST的價值下降時賺取巨額利潤，也就是所謂的“賣空”。

這導致UST與美元的掛鉤出現貶值。隨之而來的是銀行擠兌，靠Anchor賺取利息的投資者爭先恐后地離場，他們認為不跑就太遲了。他們的行為導致掛鉤貨幣Luna也崩潰了，這就是所謂的“死亡螺旋”。截至目前，UST的價值為12美分，而Luna在4月份價值高達116美元后，如今價值僅為零點幾美分。

聲音 | DeClub Macau：不會在澳門發行或從事任何加密貨幣活動:金色財經此前報道，總部位于澳門的賭場管理公司DeClub希望建立一個以區塊鏈技術為支撐的賭場俱樂部，該公司已與總部位于馬耳他的投資公司Wide Rich Global Company Limited合作開展該項目。Wide Rich Global計劃推出ICO籌集10億美元資金以收購DeClub。然而DeClub Macau聲稱，DeClub Macau本身不會在澳門發行或從事任何加密貨幣活動。由于相關的監管風險，DeClub是否能夠按計劃執行項目值得懷疑。[2018/10/29]

大量Terra和Luna投資者的畢生積蓄在幾天之內就消失了。許多投資者公開在網上談論自己的心理健康問題以及負面情緒考慮的想法，r/Terraluna子網站上遍布著他們的帖子。“我正在經歷我生命中最黑暗、最嚴重的精神痛苦。我損失了18萬美元，這看起來似乎不是真的！”一位發帖人寫道。

Terra拖垮了比特幣和整個加密貨幣市場

早在Terra的崩潰之前，加密貨幣的價值就已經處于下降，下降部分原因在于美聯儲加息。(他們這樣做是為了阻止通貨膨脹，通貨膨脹會導致人們減少消費）。

但UST的崩潰給整個市場帶來了另一個巨大的損害，最根本的原因在于Terra的創造者DoKwon購買了價值數十億的比特幣來作為UST的保障金。他和LunaFoundationGuard部署30多億美元來捍衛美元掛鉤，造成了市場的下行壓力，導致其他大型投資者拋售比特幣股票。比特幣創下了2020年12月以來的最低點，而且Kwon拯救UST的行動也未能成功。

“這些算法穩定幣的設計方式使它們在牛市期間具有向上的力量，這就是它們如此受歡迎的原因。但這種力量在熊市中會起到相反的作用，暴露出它們的根本缺陷。因此，這最終是引發的原因。”MakerDAO的工程師和軟件設計公司BellwoodStudios的聯合創始人SamMacPherson表示。

整個加密貨幣生態系統都感受到了它的漣漪效應。公司為了捍衛UST與美元的掛鉤，自行賣出了約3萬美元的以太幣，而以太幣也因此自2021年7月以來首次暴跌至2000美元以下。大量投資者試圖兌現他們基于以太坊的穩定幣，他們的交易數量導致以太坊的交易費用飆升，引發了更嚴重的擠兌。

Coinbase的股票上周下滑35%。根據Cryptoslam的數據，按照銷售量計算，整個NFT生態系統在過去七天內暴跌了50%。

累積的結果是整個生態系統損失了數千億美元。許多人擔心Terra的崩潰只是第一張倒下的多米諾骨牌，它將引發了一場傳言已久的“加密貨幣的冬天”。“加密貨幣的冬天”意味著主流投資者失去了投資興趣，價值持續低迷數月。

UST的崩潰可能會引起雙方的不信任。“許多在該領域投資的機構很可能會看到短期內的巨大損失，導致風險投資的放緩。

Maximo在寫給時代周刊的信中提到。專注于加密貨幣的風險投資公司RaceCapital的普通合伙人ChrisMcCann和EdithYeung本周告訴彭博社，他們聽到了交易破裂、重新定價乃至于創始人被潛在投資者“拋棄”的消息。

目前，Terra的主要投資者正被迫面臨著一個選擇：究竟是要救助這個項目還是割肉逃跑。在過去的一周里，他們當中的許多人一直一言不發。GalaxyDigital的億萬富翁創始人兼首席執行官MichaelNovogratz今年1月在網上炫耀自己做了一個巨大的月神肩部紋身，但自5月8日以來一直沒有發送推文。

LightspeedVenturePartners的一位代表寫道他們仍然將專注于這個領域，它是一家專注于加密貨幣的大型公司，曾向Luna代幣投資25萬美元。“LightspeedVenturePartners已經在區塊鏈領域投資了8年多。我們認為這是一個計算范式的轉變，它比比特幣短期價格的起伏更重要。我們正在加倍努力，特別是在基礎設施、DeFi和新興用例方面。

Terra的傳奇性事跡表明區塊鏈的去中心化性質決定了惡劣行為者可以對系統產生巨大的影響。但許多愛好者表示此類事件實際上有助于剔除那些試圖濫用該系統的人，培育起一個更為強大和更有教養的用戶群并繼續向前發展。MacPherson表示：“區塊鏈的無許可性意味著我們無法阻止它，但我認為我們應該更好地告知公眾它有哪些風險。

可能會有更少的人因為龐氏騙局而上當……或許吧

這次失敗能否作為一種學習經驗而留在人們的腦海中，則是另一個完全不同的問題了。有爭議的加密貨幣企業家JustinSun在周四又宣布推出了一個新的算法穩定幣，它提供給貸款人的年利率高達40%。GaloisCapital在推特上對此發表了諷刺性的回應。“這是一個自我調節的行業，需要有人接受教訓。結果就是有好有壞了。”由此看來，只要極高財富收益的誘惑依然存在，還是會有很多加密貨幣投資者愿意接受極高的風險。最后結尾總結：投資需謹慎，能承受它帶來的巨額回報也能承受它所帶來的風險。我是一個專注區塊鏈的作者。歡迎大家有不同意見一起交流。少走點彎路，少踩點坑。

歡迎給作者留言交流。

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