一文讀懂代幣設計與分析框架_MAZ

本文節選自Notboring，原文作者：PackyMcCormick&TinaHe，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

代幣設計最重要的出發點不是貨幣政策，而應從理解用戶的需求開始，就像是設計產品一樣。不幸的是，許多項目都在代幣經濟中忘記了用戶需求。

當有新興DAO或加密項目就發幣進行咨詢時，Tina傾向于從一個簡單的問題開始：你的生態系統吸引人們的最重要的點是什么。代幣設計的重點是激勵網絡中最有價值的交互的可持續正反饋。

代幣設計四要素

潛在價值：代幣的價值是什么？它是否讓持有人投票，或擁有網絡，或賦予他們特定資產的權利？協議可能有多個具有不同形式的基礎值的代幣。

供應策略：代幣供應將如何增長或收縮？是由持有人決定投票，還是從一開始就一成不變？如果是一成不變的，那么供應是一成不變的，還是確定供應的公式一成不變？如何權衡代幣設計中糾正錯誤的能力與了解供應將如何演變的信心？

MicroStrategy第一季度凈收入為4.61億美元:金色財經報道，盡管目前美國和其他地方對加密貨幣的監管存在不確定性，但比特幣在過去一個季度飆升了 70% 以上。這讓 MicroStrategy 本季度實現了盈利。該公司的季度報告顯示其第一季度的凈收入為 4.61 億美元，在撰寫本文時公司股價為 31.79 美元。上個季度的收入也增長了 2.2%，達到 1.21 億美元。[2023/5/3 14:39:34]

效用：代幣讓持有者做什么？它是否允許他們獲得工作、活動或市場？它可以作為協議經濟范圍內的交換媒介嗎？

驅動因素：為什么人們想持有代幣？在某些情況下，這個答案可能像“發出狀態信號”一樣簡單，就像許多NFT項目一樣。其他代幣可能會給用戶提供協議產品的折扣，或者削減他們的現金流。還有一些人只是想持有代幣進行投機。

在一個設計良好的系統中，以上四要素將被連接起來。例如，MVI應該與用戶的動機綁定，并由代幣的效用支持。

MoonPay以未公開的金額收購web3創意機構Nightshift:金色財經報道，加密基礎設施公司MoonPay以未公開的金額收購了web3創意機構 Nightshift。收購后，Nightshift將更名為Otherlife by MoonPay。[2023/1/20 11:21:52]

為了說明這一點，我們將使用一個簡單的示例。

AmazonDAO碳信用代幣設計示例

我們假設的MVI是：亞馬遜的農場為“AmazonDAO”網絡貢獻高質量的碳信用。碳信用的需求方是谷歌、微軟等。AmazonDAO的真正挑戰在于供應：在所有農場都可以做貢獻的碳市場中，為什么非要參與AmazonDAO？為什么Token在這一過程中很重要？

成功的代幣應有助于實現目標：讓亞馬遜的農場愿意持續為網絡貢獻高質量的信用。

市場催生流動性。優質的碳信用供應可以吸引其他做市商和買家，這將增加需求，提高價格，吸引更多的供應。與任何新市場一樣，挑戰在于如何引導初始流動性。如果我們告訴亞馬遜的農民，作為早期貢獻者之一，他們不僅將獲得與市場利率相等的美元報酬，而且還將成為小型農業企業主、信貸買家、碳質量驗證人和農業研究人員不斷壯大的網絡的“所有者”，那會怎么樣？

Uniswap V3上的主動流動性管理協議Gamma已上線Arbitrum:12月28日消息，Uniswap V3上的主動流動性管理和做市協議Gamma已上線Arbitrum。Gamma在上線Arbitrum的同時，將發布新的流動性管理和做市策略，以及一系列適用于不同風險承受能力的結構化LP產品。[2022/12/28 22:11:59]

他們走到一起不僅是為了交易，也是為了分享和創造前沿知識和教育，幫助農業企業主轉型和完善可持續農業實踐，進而吸引頂尖的碳買家，他們不僅希望獲得信用，而且希望獲得他們的品牌、故事和專業知識，為了用于未來的戰略計劃。

該網絡充當了做市商的角色，但在支付給創建最初網絡的貢獻者和開發者之后，并沒有收取高額的中介費，大部分收取的費用直接流入網絡金庫：AmazonFund。AmazonFund是一個透明的鏈上實體們，也是Amazon公司的IRL子公司。所有代幣持有者都可以決定誰進入委員會，作為代表與其他法律實體進行互動。關于AmazonDAO未來最重要的決定都是由代幣持有者自己做出的。例如，他們是否應該投資更多資金建設當地社區中心，從而教更多的農民生產高質量咖啡。

數據：Optimism橋接存儲總價值突破40萬枚ETH:10月3日消息，據Dune Analytics數據顯示，以太坊Layer2擴容解決方案Optimism跨鏈橋接存儲總價值TVB已突破40萬枚ETH，截至目前為400,202 ETH，參與橋接交易的用戶數量為244,479個。此外，當前其他以太坊Layer2跨鏈橋接存儲總價值分別為：Arbitrum（1,893,849 ETH）、zkSync（166,568 ETH）、StarkNet（1,264 ETH）。[2022/10/3 18:38:29]

總而言之，該網絡的主要目標是吸引和保留高質量的碳信用，從而吸引可持續的需求，增加網絡的價值。理解這些目標，我們希望設計出清晰捕捉價值和包含激勵的代幣模型。

為AmazonDAO設計的三個Token

AMA：可交易的、通貨膨脹的ERC-20代幣，稱為AMA，代表網絡中的所有權；

Kava Labs宣布OpenBiSea加入7.5億美元Kava Rise開發者激勵計劃:7月23日消息，Kava Labs宣布，OpenBiSea加入7.5億美元Kava Rise開發者激勵計劃。OpenBiSea帶來了其開放的多鏈NFT拍賣平臺，以解鎖Kava上的NFT。[2022/7/23 2:32:45]

sAMA：一種可交易的ERC-20代幣，稱為sAMA，代表持有代幣和治理權力；

NFT：一組不可轉讓的NFT，代表參與者在網絡中的地位，并根據NFT持有者過去的貢獻，提供對不同層次產品和服務的訪問權。

AMA代幣作為網絡的記賬單位，用于跟蹤網絡中每個參與者的相對所有權。它還作為一種交換媒介，用于補償貢獻者，并作為垂直市場中的社區貨幣，僅限NFT持有人使用AMA的流動性為代幣提供了投機性價值，吸引了更多的外部利益，并為尋求短期流動性的貢獻者提供了獎勵。AMA具有擴張性，從而符合網絡發展，并適當地激勵新加入者，同時逐漸稀釋那些停止積極參與和貢獻的早期加入者的權力。

sAMA代表治理能力，根據質押時長賦予治理權力。代幣代表了該網絡長期成功的既得利益。所有的sAMA都要根據其占總sAMA的比例從資金庫支付股息。AmazonDAO的早期投資者質押了他們的AMA，并收到了sAMA。他們把大部分的sAMA分配給網絡中幾個值得信任的領導者。

重要的一點是，被稱為AmazonDAO護照的NFT具有唯一性，不可轉讓，并標識了網絡的每個貢獻者身份，包括小型農業綜合企業所有者、信貸買家、碳質量驗證者和農業研究人員。NFT的元數據隨著成員貢獻更多的碳信用、創建更多的研究報告、參加更多的社區活動以及更多地參與治理而不斷發展。其他DAO的成員可以利用NFT作為其鏈上憑證。對于社區管理者或領導者來說，他們可以使用這些NFT數據來設計更高級的邏輯，如根據信譽對交易費用給予折扣。

他們還可以對Duneanalytics執行高級分析，了解網絡的健康狀況和多樣性。

貫穿整個設計的是上述代幣設計框架的四個支柱：潛在價值、供應策略、效用和驅動因素。例如，AMA具有通貨膨脹性，可以用作記賬單位和交換媒介。代幣經濟設計者應該牢記四個設計關鍵點，但首先要關注MVI和代幣如何服務和增強良好的用戶體驗。

一些Web3項目在設計代幣時深思熟慮

Braintrust是一個去中心化的Boss直聘。它使用代幣經濟來保持較低的提成率，同時激勵在協議上運行的客戶、人才和節點去做許多傳統人才網絡需要付費的事情。四個月后，服務金額從1月底的3700萬美元增長到今天的6800萬美元。Braintrust的經歷告訴我們，代幣對網絡參與者的價值應該高于對純粹的金融持有者的價值。

StepN是一款基于Solana的Move-to-Earn應用。據TechCrunch上周末的一篇文章稱，這款應用擁有200萬至300萬的月活躍用戶。為了繼續取得成功，StepN需要調整其代幣設計，這樣即使沒有大量新用戶和他們購買的運動鞋NFT，它也可以維持下去，但它已經找到了一些基本的東西：找到一個對用戶也有增值作用的MVI，并設計代幣來鼓勵更多的核心行為。

當塵埃落定時，世界是什么樣子

代幣設計不是萬靈藥。代幣設計為構建者提供了一個定義上更豐富、表達力更強的工具集。任何內容都可以在區塊鏈上運行的代碼中表達，具有堅定的承諾、更低的摩擦和更便宜的自動執行等優點。到目前為止，這些嘗試經過“高光時刻”，也歷經低谷。

熊市是發現漏洞并修補的好時機。沒有價格上漲的壓力，建造者可以創建更具包容性、使命一致的社區，由代幣協調，但不只為了代幣。在上一次熊市中，世界上99.999%的人從未聽說過DAO或NFT。任何不是BTC的代幣都被貼上了山寨幣的標簽。這一次，構建者商有了更廣闊的設計空間和自由。熊市是為了蓄勢待發。

在熊市期間創建的模型將協調組織、運動和國家，在市值方面比當今最大的DAO和協議大幾個數量級。本輪熊市中形成的模型將比迄今所見的任何模型都更具創造性、思想性和革命性。代幣設計只是一個工具，但它也是個強大的工具。

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