盤點Luna暴雷后遭受重創的機構_Terra

作者|秦曉峰

出品|Odaily星球日報

過去兩周，Terra與UST史詩級崩盤，市值蒸發超500億美元，受到市場矚目。不僅散戶投資者損失慘重，不少重倉的機構和加密名人也遭受重創。

5月8日，波場創始人孫宇晨給Terra創始人DoKwon留言稱，自己正在抄底UST，并醞釀一個大新聞——用UST與波場穩定幣USDD組成流動性池增加USDD交易場景。

一向精明的孫宇晨也沒想到，UST的崩盤之勢如此猛烈，僅僅兩天后UST價格再次脫錨腰斬；按照5月8日買入價0.99美元來計算，其購買的UST目前已累計下跌超過90%。

當然，“抄底被埋”的故事近期已屢見不鮮了，在此之外，更多長期重倉支持Luna生態和UST的機構更是損失慘重，其中包括幣安、量化機構JumpCrypto、韓國風投Hashed、三箭資本等數十個投資機構及加密項目。

一、機構浮虧，損失慘重

Terra暴雷后，幣安創始人趙長鵬在Twitter上數次發言，對社區補償方案等提出建議，對Terra不作為的態度表示憤怒。由于Terra團隊并未立即提出有效解決方案，幣安更是率先暫停了平臺上UST和LUNA的交易，后又重新開放。

根據趙長鵬推文，幣安旗下投資機構BinanceLabs在2018年向Terra投資了300萬美元，獲得了1500萬個LUNA代幣，并未參與之后的融資。這1500萬代幣此后一直處于該地址中，從未移動或出售，峰值時價值接近18億美元；此外，幣安還通過質押獲得了1200萬枚UST，這些UST也從未出售或移動。

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目前，幣安地址中的LUNA以及UST總價值約為90萬美元；按照最高價估算，幣安此次未實現虧損超過18億美元；按照2018年投入資金300萬美元計算，四年累計浮虧210萬美元，虧損率70%。

除了幣安，被稱為「Terra的四大護法」——Jump、三箭、Hashed以及Delphi四個知名機構也在這次的暴跌中損失慘重。

韓國老牌風投機構HashedVentures是Terra的早期支持者之一，曾公開多次吹捧Terra技術的先進性，并參與Terra的2021年風險投資，幫助籌集了2500萬美元。

HashedVentures多次表示其“財務狀況良好”，并未受到危機的影響。但鏈上數據顯示，該公司在Columbus3主網上質押了超過2700萬個LUNA，在Columbus4主網上質押了970萬個LUNA，在當前的Columbus5主網上質押了1320萬枚LUNA；按照LUNA高點價格來算，Hashed的賬面損失總計超過35億美元。

美股持續走高，道指較3月23日收盤點位上漲20.48%:美股盤中持續走高，道指漲逾1200點，較3月23日收盤點位上漲20.48%；納指、標普500指數分別較3月23日收盤點位上漲約12%、16%。[2020/3/27]

另外幾個機構的虧損情況暫不明晰，但通過LFG也有跡可循。

今年2月，為了緩解高速增長帶來的債務壓力，TerraformLabs成立了LFG，以支持UST掛鉤，成功融資十億美元，由JumpCapital和三箭資本牽頭，RepublicCapital、GSR、TribeCapital、DeFianceCapital等參投。

LFG公開購買了價值近30億美元的BTC，而在這次的暴跌中，LFG賬戶為了救市動用了比特幣儲備，目前該賬戶剩余資金約2億美元，參投機構虧損率高達90%。

根據TheBlock數據，在UST脫錨時，JumpCrypto層試圖穩定價格，并動用以太坊上的三個地址向Curve上的流動性池添加了超6.825億美元的其他美元穩定幣流動性，最終通過LP代幣只撤回了近6億枚UST的流動性，損失近億美元。此后，JumpCrypto將UST鑄造為LUNA試圖穩定UST價格依然以失敗收場。最終，JumpCrypto損失了數億美元。

DelphiVentures則在官方博客中直接披露：在2022年2月參與了LFG融資，DelphiVentures投資了1000萬美元，而在Terra危機期間中沒有出售任何LUNA；根據目前的LUNA價格，這筆資金已完全虧損。

動態 | Cointelegraph盤點2019年最具活力和影響力的區塊鏈公司:Cointelegraph發文盤點2019年最具活力和影響力的區塊鏈公司，具體如下：

1. 加密貨幣托管和清算獲得動力：Gemini；

2. 去中心化穩定幣交易加速：Maker/DAI；

3. 游戲協議吸引主流興趣：TRON / WINk；

4. 利用不斷擴展的開發者社區：Ethereum；

5. 比特幣生態系統中的智能合約和DeFi：RSK；

6. 衍生品讓機構投資者的興趣達到頂峰：Bakkt；

7. 向加密生態系統添加資本市場功能：Binance；

8. 打開法幣閘門：Simplex；

9. 擴大對加密解決方案的訪問和認知：Coinbase；

10. 傳統支付公司利用加密技術并鼓勵采用：Skrill。[2020/2/10]

另外，DelphiVentures表示曾在2021年第一季度在二級市場上購買了少量的LUNA代幣；而后繼續加倉，按照LUNA價格高點計算，LUNA和其他Terra資產一度占DelphiVentures資產凈值的13%左右。當然，目前這些資產都處于巨額浮虧狀態。

以上機構基本都是Terra的長期生態支持者，雖說相較高點賬面損失慘重，但畢竟作為早期投資者持倉成本較低，另有不少機構死于“逆市抄底”。

5月10日，UST一度暴跌至0.6美元，一個名為Arca的數字基金開始了抄底。該機構由WisdomTree聯合創始人RyanSteinberg創建，資管規模達到5億美元。當日暴跌后，Arca向其LP發出了一封信，明確表示該公司將加倍投資UST。“我們相信UST最終將保持掛鉤現在我們可以以折扣買入UST然后存入FTX，獲得100%APY。”

動態 | 證券日報發布2018年區塊鏈行業焦點盤點:證券日報發布《2018年區塊鏈行業焦點盤點：亂象頻發幣圈狼藉監管筑籬》文章稱，很多人將此輪區塊鏈熱潮與20年前的互聯網泡沫相比。可以確定的是，區塊鏈“泡沫”一定有，但區塊鏈能否如互聯網般改造世界，尚難下定論。監管部門去年以來重拳出擊，規范資本市場“炒鏈”行為，嚴厲懲治ICO。從中央到地方，掀起防范以“區塊鏈”名義進行非法集資的高潮，不斷給區塊鏈“排瘦身”。而瘦身后的區塊鏈也正逐步回歸理性——幣圈蕭條，市場開始重新審視以比特幣為代表的加密數字貨幣的價值與意義；去蕪存菁，越來越多的企業沉下心轉向技術應用開發；人才成本也擠出“泡沫”，回歸同行業正常水平。[2019/1/4]

然而，UST此后價格繼續暴跌，最低跌至0.03美元，外界一度盛傳Arca資不抵債面臨破產。而后，該公司發言人稱，公司雖然虧損嚴重，但仍然完全有償付能力并繼續運營。

二、城門失火，殃及池魚

隨著UST脫錨，LUNA暴跌的連鎖反應，一眾關聯項目也被波及，遭受重大損失。

5月13日，KavaNetwork的原生去中心化穩定幣USDX脫錨，價格一度暴跌至0.65美元。主要原因是，USDX的部分抵押品為UST。后續Kava也將UST從抵押品中剔除，并計劃將UST和LUNA流動性池從KavaSwap中移除。

同一天，借貸協議VenusProtocol發表聲明稱，LUNA價格發生極端波動后Chainlink暫停了LUNA價格的更新，進而導致Venus借貸市場上LUNA的價格保持在了0.107美元，而彼時市場價格彼時已降至0.01美元，有用戶乘機套利，最終導致協議虧損約1120萬美元。后續結果是，Venus風險基金承擔了該筆損失，并計劃投票下架LUNA和UST市場。

動態 | “區塊鏈”一詞入選“漢語盤點2018”國際詞解讀:人民網刊文《“漢語盤點2018”國際詞解讀》，“區塊鏈”一詞，與貿易摩擦、板門店、伊核協議等一起入選。文中稱， 2008 年首次提出區塊鏈概念以來，這項技術快速發展并在全球范圍內廣泛應用。在全球化、信息化和數字化時代，區塊鏈代表了一種新的技術發展方向，為推動世界經濟與國際合作提供了一個新的機會。[2018/12/11]

為了防止VenusProtocol事件重蹈覆轍，Curve社區近期提議將UST池移除出Gauges，不再向其提供流動性激勵，此舉旨在防止添加流動性時產生的高滑點，以及部分用戶通過流動性池不均勻的分布獲利等情況。

此外，據外媒報道，一款名為Stablegains的收益生成應用程序，曾向用戶承諾15%的年利率。但在沒有告知用戶的情況下，Stablegains把這些錢全部放入Anchor，試圖以此賺取差價。隨著UST價格暴跌，Stablegains來不起撤出全部資金，最終導致4878個客戶虧損了超過4000萬美元。此后，Stablegains將其應用程序中的面額從USD更改為UST，并且刪除舊條款試圖蒙混過關，但最終被用戶揭發，目前正面臨集體訴訟。

隨著UST價格暴跌，DeFi保險項目InsurAceProtocol則發揮了自身作用。

InsurAce從2021年7月份開始，對Terra生態提供保險支持；針對此次UST脫錨，保險理賠觸發點為UST的10日均價跌破0.88USD。5月13日，該保險理賠正式觸發，InsurAce提出了詳細理賠方案，并發布在社交媒體和博客上；凡購買了該保險產品的用戶，若保單還在有效期內，均可通過平臺提出理賠申請，InsurAce將在受理完成后，提出社區投票議案，并統一處理后續理賠事宜。

在博文中，InsurAceProtocol項目稱，“如果UST歸零，我們預計會支付大約2200萬美元。在與一些保單持有人交談后，我們的最新估計顯示，這一較低的總額約為1500萬美元。我們TVL約為5000萬美元，收入超過200萬，外加儲備資本。因此，我們有足夠的資金，即使UST是0美元。”

三、成功逃頂，穩定軍心

當然，也有一些機構早早地嗅到了危險的氣息，提前減倉，成功逃頂。Terra暴雷后，機構為了穩定軍心，給LP一個交代，也紛紛發布通知，撇清關系。

5月8日，LUNA價格跌至65USDT、UST價格首次出現短暫脫鉤，觸發歐易OKX風控系統，隨后啟動自動贖回機制，將用戶的資產全部從鏈上贖回進行發放，并通過APP、郵件、推特做出風險提示。根據官方數據，本次共涉及用戶數萬人，贖回到賬時，UST價格為0.996USDT，成功避免用戶產生損失。

比特幣礦企ArgoBlockchain首席執行官PeterWall也在第一季度財報電話會議上表示：“我們確實有一些UST，但我們對Terra生態系統的投資并不大。在UST完全崩盤之前，Argo以每枚0.93美元的價格出售了它。總的來說，考慮到我們通過持有所產生的收益后，在Terra生態系統中我們的頭寸幾乎實現了收支平衡。”

另外，曾對TerraformLabs進行了兩次投資的PanteraCapital，也表示其早已套現。其首席投資官JoeyKrug表示，該公司早在UST上周崩盤之前就將近80%的LUNA投資變現，不過并未披露具體數據。

5月12日，DragonflyCapital、MulticoinCapital、FrameworkVentures等公司的首席執行官、聯合創始人和投資者紛紛在推特上，向市場保證他們沒有持有UST和LUNA或進行相關投資。此外，6thManVentures投資人MikeDAOdas、加密薪資支付項目OnJuno、NFT項目ByWassies、收藏家組織FingerprintsDAO也在推特上宣布其未持有相關資產。加密投資公司ArringtonCapital也從其網站上刪除與其1億美元Anchor收益基金有關的內容。

長期高調支持Luna的GalaxyDigital近期也是備受關注，該公司公開了流動性、資本和運營業績，其中顯示儲備金中沒有使用任何算法穩定幣。要知道GalaxyDigital創始人兼首席執行官MikeNovogratz一直是LUNA頭號狂熱粉絲，甚至還在胳膊上紋身而被全網調侃。

在最新的公開信中，Novogratz表示現在這個紋身將不斷提醒他加密風險投資需要保持謙遜，同時他也對UST的愿景表示肯定。

四、后續進展

5月14日，Terra創始人DoKwon在媒體發聲稱，在崩盤中沒有出售任何LUNA和UST，同時對此次事件受害者道歉，并表示正在尋找重建之路。

但這樣的說辭，顯然不能讓蒙受重大損失的投資者滿意，再加上有關Terra的相關負面消息接連被爆出：DoKwon在LUNA和UST崩盤前解散了TerraformLabs；TerraformLabs內部法律團隊均已辭職；LFG自救疑點重重，8萬枚BTC花在了刀背上……種種問題，讓DoKwon失信于社區。受害者們陸續開始在新加坡與韓國等地起訴Terra及其創始人。

根據Reddit網友爆料，有新加坡居民已經向新加坡警察報案，報案內容上稱，據其所知至少有1000新加坡人購買了UST和LUNA而蒙受損失，并指控Terra是騙局，要求調查其創始人DoKwon。

韓國《文化日報》報道稱，韓國投資者們決定以詐騙嫌疑等罪名，向首爾警察廳起訴DoKwon。律師事務所LKB&Partners也正計劃申請臨時扣押DoKwon財產，并以詐騙指控對提起DoKwon訴訟。據悉，該律師事務所資本市場法律團隊和知識產權團隊的六名律師正在撰寫和審查臨時扣押財產的申請和對權首席執行官的投訴。

另外，韓國金融證券犯罪聯合調查組正式對Terra啟動調查，調查對象包括DoKwon等團隊核心成員。韓國金融證券犯罪聯合調查組由來自不同金融監管機構的成員組成，旨在起訴證券欺詐和不公平交易，Terra是該調查組重組后啟動的第一例案件調查。

最新的消息是，DoKwon所提出的Terra分叉提案1623，已有49.1%的LUNA持有者進行了投票，超過了法定LUNA投票數量，但沒有達到50%；已經投票的用戶，80%表示支持；本次投票將在5月25日結束，如果該提案獲得足夠的支持，Terra將會被分叉成兩條區塊鏈，一個是不包含算法StablecoinUST的Terra新鏈，以及被稱為TerraClassic的原始鏈。

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