什么是總價值鎖定 (TVL)，它在Defi中很重要嗎？_TVL

本期呢就來講一講TVL，相信各位在觀看咨詢是，會發現某某TVL已經突破多少多少億美元，TVL是什么？都知道被咨詢報出來的幣種TVL，基本呢都是Defi里面的幣種，那么TVL在Defi中很重要嗎？如果很重要，那么那個TVL是最高的？帶著這些問題，隨著小編的視角接著看下去。

1.鎖定的總價值是什么意思？

首先呢先來講一下總價值，說的簡單易懂點就是我們俗稱的TVL

自2020年去中心化金融(DeFi)蓬勃發展以來，金融市場專家已經接受了一種新型投資，并研究了衡量其績效的方法。

除了市值、交易量以及總供應量和流通供應量之外，鎖定總價值(TVL)是一種加密指標，在DeFi投資者中很流行，用于評估在所有DeFi中存放的資產的總價值協議或單個DeFi項目中。

DeFi資產包括獎勵和利息，來自典型的服務，如借貸、抵押和流動資金池，以智能合約的形式提供。例如，質押中的TVL對于希望以最高回報支持DeFi平臺的投資者來說是一個特別有用的指標。它是鎖定在DeFi質押協議中的總價值，代表流動性提供者存入的資產數量。

FTX.US前總裁：ETF的關鍵問題是BTC的受監管市場和重大規模的定義是什么:金色財經報道，FTX.US前總裁Brett Harrison在社交媒體上對外匯ETF的操作和監管與最近的現貨BTC ETF提案進行了比較。Harrison稱，有許多ETF追蹤外國貨幣的價格。這些ETF的結構通常是直接持有相關外匯的信托。其中一個例子是FXY，與BTC一樣，大多數即期外匯交易不受監管，尤其是在美國，市場監管權既不屬于SEC也不屬于CFTC的管轄范圍。雖然CFTC不監管外匯，但它對資產具有某些反欺詐權力，類似于它對現貨商品的權力，這些權力在2010年在當時的主席Gensler的領導下得到加強，以解決他所謂的最大的領域CFTC監管的零售欺詐。在SEC多次拒絕現貨BTC ETF提議中，主要理由是缺乏與標的資產或參考資產相關的具有顯著規模的受監管市場的監督共享協議。

許多人指出，貝萊德最近的現貨BTC ETF申請明確提到了與納斯達克就與現有現貨加密貨幣交易所運營商的監控共享協議進行合作的計劃。一個關鍵問題是BTC的受監管市場和重大規模的定義是什么，特別是當與外匯相似時，現貨商品交易通常不受SEC或CFTC監管。[2023/6/20 21:48:31]

到2022年，全球TVL已從前兩年的4億美元增長到近20億美元。隨著DeFi在加密貨幣領域的日益普及和價值，TVL已成為想要評估整個生態系統或單個協議是否健康且值得投資的投資者的重要指標。

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雖然TVL被簡單地定義為鎖定在智能合約中的加密貨幣的總價值，但存在可能影響DeFi項目價值的潛在條件。

除了存款、取款和協議實際持有的數量之外，TVL的價值還存在各種因素。TVL也會隨著法定貨幣或原生代幣的價值而變化。某些協議的存款可能以項目的原生代幣計價，因此其TVL隨其價值而變化。如果特定代幣的價值增長，那么協議的TVL也會增長。

2.為什么TVL在Defi中很重要

前言我們講到，我們觀看咨詢時TVL中的幣種基本都是Defi中的，那么它在Defi很重要嗎？

為了讓DeFi平臺發揮作用，它們需要將資金作為貸款抵押品或交易池中的流動性存入。TVL很重要，因為它表明了資本對DeFi應用程序的利潤和對交易者和投資者的可用性的影響。

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當一個DeFi平臺的TVL上升時，隨之而來的是流動性、流行度和可用性的增加。這些因素促成了項目的成功。更高的TVL意味著更多的資金被鎖定在DeFi協議中，參與者享受更多可觀的收益和收益。較低的TVL意味著較低的資金可用性，從而導致較低的收益率。

DeFi協議的市場份額可以通過DeFiPulse和DefiLlama等分析公司的平臺輕松確定，這些平臺提供有關鎖定在各自智能合約中的加密資產數量的數據。

在DeFiPulse上追蹤TVL的DeFi參與者必須知道，該平臺僅通過提取以太(ETH)和ERC-20代幣的總余額來監控協議在以太坊區塊鏈上的智能合約運動。另一方面，DefiLlama通過分別提取所有組合的DeFi鏈或每個單獨平臺的總余額來計算TVL。

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3TVL是如何計算的？

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由于DeFi領域不斷涌現新協議，確定整個市場的確切TVL并確定特定的DeFi平臺是否是最終用戶的安全選擇可能具有挑戰性。

但是，參與者可以使用10億美元的TVL指標選擇更成熟的協議，這應該是一個足夠安全的前景。更高的TVL更好，因為它應該表明具有強大開發團隊和有價值的用例的高需求健康平臺。所有這些都應該吸引更多的參與者和投資者，為該項目的TVL崛起做出貢獻。

另一方面，當TVL較低的DeFi協議提供高收益時，應該發出紅色警報。例如，這些很可能是針對想要獲得市場份額的新平臺的促銷活動，但也可能是騙局，因為很少或沒有參與者信任他們的資產。

計算DeFi協議的TVL需要考慮三個主要因素：

計算加密TVL很簡單。首先，必須通過將DeFi項目的供應量乘以當前價格來找到資產的市值。然后，將市值除以最大流通供應量，即可得出TVL。

當鎖定資產的總市值除以鎖定的總價值時，我們得到TVL比率。TVL比率可以幫助確定DeFi資產是被低估還是被高估。如果該比率低于1，則資產通常被低估且對投資者更具吸引力。當市值超過加密貨幣的TVL時，資產可能被高估，幾乎沒有增長空間。

4.哪個加密貨幣的TVL最高？

你們最關心的問題來了，我們都知道Defi中有很多幣種，那么哪個的TVL最高?

由于2020年DeFi的異常增長，到2021年底，所有DeFi協議的總TVL增長迅速且顯著。

根據DefiLlama的數據，到2020年初，所有DeFi平臺的總TVL約為6.3億美元。到2022年第一季度，它的價值已經超過1720億美元。

其中一半以上是在一個協議MakerDAO中，它與Curve和Aave一起仍然是最杰出的協議之一。Curve是TVL最高的加密貨幣，市場份額為9.7%，TVL為170億美元，其次是Lido，TVL為154億美元，Anchor為126億美元，MakerDao為115億美元。

5.DeFiTVL最大的網絡

2022年，以太坊成為DeFiTVL最大的網絡，占全球DeFi總量的一半以上。

從某種角度來看，以太坊DeFi網絡包含不到500個協議。它的TVL約為730億美元，市場份額為64%，而BNBSmartChain的TVL為第二高，價值87.4億美元，市場份額為7.7%，Avalanche為52.1億美元，市場份額為4.5%市場份額和Solana以41.9億美元和3.68%的市場份額。

閱讀TVL加密圖表非常容易。它代表了整個DeFi市場的TVL以美元表示，最近24小時內的變動百分比和具有更高主導地位的加密貨幣。

所有鏈的總價值鎖定指標清楚地表明以太坊是TVL最高的網絡。從本質上講，TVL是加密貨幣DeFi領域的一個很好的指標，并且可能是最常用于評估市場健康和增長的指標。盡管TVL的增長預示著市場的積極前景，但必須謹慎對待其可靠性，因為幾乎不可能準確地解釋該指標。

市場波動是可以高度影響鎖定資產價值的主要變體之一，從ETH的價格開始，其平臺是大多數資產所在的位置。ETH價格價值的大幅上漲不可避免地影響了2020年以來DeFi的TVL，但這意味著鎖定的總價值可以增加，而無需任何新用戶或資金進入DeFi。

此外，由于DeFi服務的性質，資金很容易四處移動并被多次計算，從而誤算了協議的流動性能力。與每個指標一樣，TVL只是對市場狀況的估計，由于其缺陷和近似值，它不應決定投資者的策略。

總結：

目前市場還是不冷不熱的狀態，在這種情況下盡量還是多提高對幣圈的認知，還有模式的理解，不難看出，這篇文章也算是個科普類的文章，望對大家的理解有幫助，關注我，每一天個幣圈小知識！

今天的分享就到這里，//共重號蟹老板的進擊之路//后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿咨詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。

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