加密貨幣將走向何方？去中心化能實現嗎？_加密貨幣

2022年4月，邁阿密海灘舉行了一場持續了92個小時的加密盛宴，推特和Square首席執行官JackDorsey和MicroStrategy首席執行官邁克爾Saylor等行業巨頭齊聚一堂，吸引了2.5萬加密信徒參與。為紀念該市對加密貨幣和數字資產行業的偏愛，邁阿密還舉行了一個公牛雕像的揭幕儀式，公然向華爾街“挑釁”。在場人們無不討論著加密貨幣將如何從風尚走向主流。

但是5月，加密貨幣就受到了當頭一棒，LUNA的突然崩盤帶動了整個市場的下跌，UST逐漸走向歸零，一瞬間整個市場哀嚎一片。事件的詳細大家可以參考此前文章《人們擔心許久的LUNA死亡螺旋還是來了，2小時蒸發50億，還能救活嗎？》這無異于打擊了很多投資者的信心，穩定幣都能跌成這樣，還有什么能相信的呢？

加密貨幣到底是天堂還是地獄？其未來又將走向何方呢？

西班牙最大電信公司Telefónica允許用加密貨幣購買并投資于Bit2Me:金色財經報道，西班牙最大的電信公司 Telefónica 正在通過加密貨幣在其技術市場上購買產品。在添加了西班牙最大的加密交易所 Bit2Me 提供的支付功能后，該公司在Tu.com上激活了加密購買。Telefónica 還投資了 Bit2Me，并補充說有關投資的更多細節將在未來幾周內公布。這家西班牙電信公司還在最初與 MetaMask 集成的 Polygon 區塊鏈上擁有自己的 NFT 市場。為了在虛擬世界中開發項目，西班牙電信最近還與包括高通在內的公司達成了交易，它將探索虛擬世界產品和服務領域的機會。（coindesk）[2022/9/30 22:41:44]

1．比特幣是數字黃金嗎？

比特幣的產生機制與黃金有著“異曲同工”之妙。比特幣規定總量為2100萬個，并通過“挖‘’礦”，即大量的計算產生。隨著比特幣越多，挖‘’礦的難度也會提高，以四年產量減半的設定速度，其預計在2140年被挖完。有限的總量和逐漸增加的開采難度，使其具備黃金般的“稀缺性”，其也被加密貨幣支持者稱為“數字黃金”。

動態 | 德國銀行WEG的近30%股份由加密貨幣行業的公司持有:據Coindesk消息，德國銀行WEG的近30%股份由加密貨幣行業的公司持有，其首席執行官Matthias von Hauff曾表示，“一直在尋找各種方式將核心銀行業務擴展至區塊鏈社區。”2018年，TokenPay成為首家收購該銀行股權的加密公司，萊特幣基金會董事Charlie Lee也加入該銀行董事會。通過收購該銀行9.9%的股份，區塊鏈創業公司Nimiq現成為這家銀行的部分所有者。[2019/4/3]

此外，不同于依靠國家信用背書以發行法幣，比特幣的發行和運行全都基于代碼。這意味著比特幣不受主觀的影響，持有人也不會因為匯率波動、央行印鈔導致財富損失。這種特性在不斷升級的緊張局勢中尤為重要。

比特幣不能被凍結、不能被審查以及可以在沒有ID的情況下使用的事實非常非常重要，這就是為什么比特幣是如此重要的人道主義工具的原因。

動態 | CFTC 2019年審查優先權包括加密貨幣監管實踐:據bitcoinexchangeguide報道，美國商品期貨交易委員會（CFTC）宣布了該機構2019年對不同部門注冊人的審查優先權。根據CFTC 2月12日上傳的新聞稿，CFTC市場監管部門（DMO）的合規部門的2019年新審查優先權將包括加密貨幣監管實踐。CFTC主席J. Christopher Giancarlo發表評論稱，在過去幾年中，加密貨幣市場一直在增長，監管機構需要為在該市場上運營的公司制定更好的監管框架。 CFTC希望更好地控制加密貨幣。[2019/2/13]

近年來的幾次摩擦中，“數字黃金”的擁護聲也越來越響亮。2020年初，老美和伊爆發摩擦，比特幣價格一度上漲超過20%。2021年末，土耳其貨幣里拉的崩盤推動了比特幣繁榮。數據顯示，曾經市價為5.5萬美元的比特幣，在土耳其線下交易所要價達10萬美元，可見公民在危機下對加密貨幣的旺盛需求。

現場 | Sullivan＆Worcester合伙人：加密貨幣未來不會取代法定貨幣:金色財經現場報道，今日在2018虛擬貨幣對沖基金峰會上，Sullivan＆Worcester合伙人兼財務律師Joel Telpner認為，加密貨幣未來不會取代法定貨幣。Telpner指出，加密貨幣的主要功能是用于替代法定貨幣，從事商業活動。 有必要將貨幣政策應用于貨幣，以達到人們可以使用的水平。目前許多加密貨幣無法做到這一點。Telpner表示他確實認為那些政府不穩定的國家將來會采用數字化的貨幣。[2018/7/28]

但今年以來，當面對各種大環境影響以及突發事件時，比特幣并沒有表現出黃金般價值穩定的表現，反而作為劇烈波動。且當局勢涉及各國家時，比特幣并不能從泥潭中“出淤泥而不染”。就目前情況而言，比特幣是“數字黃金”這一說法顯然是站不住腳的。還需要很長的時間去沉淀

2．加密貨幣能做到去中心化嗎？

在俄烏事件中，應美國財政部要求，幣安表示不再受理于俄羅斯發行的Mastercard和Visa卡發起的交易，Coinbase表示已屏蔽超2.5萬個俄羅斯個人或實體有關的地址，USDC發行方Circle也聲明暫時禁止來自俄羅斯賬戶的所有法幣支付。

造成中心化加密貨幣交易所受控于國家的根源在于法幣的非數字化。目前，區塊鏈上能夠流通的均為數字化的內容，包括加密貨幣。但現階段的法幣并沒有實現數字化，而其與加密貨幣的流通仍依賴于中心化交易所。脫離于法幣，加密貨幣無異于脫離于主流金融市場，其將無法在廣泛的范圍內流通。而走向主流，又意味著其無法在CT中獨善其身。

在加密貨幣之間的交易中，目前有中心化交易所和去中心化交易所兩種模式。去中心化交易所也被稱為DEX，其交易量持續在上升，并將超越中心化交易所。

DEX是去中心化金融DeFi的重要組成部分。DeFi是一套從發行貨幣、訂立合同到執行交易都能夠通過技術和代碼實現，而不是通過“中介機構”提供背書的金融體系。

DeFi似乎是實現加密貨幣去中心化的唯一路徑，使得完全去中心化和匿名性成為可能。因此，ZF無法部署實時監管的部門、沒有任何中間節點可以關閉、沒有公司可以傳喚，甚至沒有服務器可以關閉。而加密貨幣將真正實現脫離ZF控制。

但完全的去中心化真的好嗎？這意味著加密貨幣將離開主流市場、ZF“有形的手”無法在加密市場自動調節機制失衡時發揮作用、洗錢和暗網交易等非法活動加劇、底層區塊鏈技術和算法需展現更強的可容納性和執行準確性、當用戶的權益受到侵犯時，DeFi本身并不能提供追償和裁決等保障。

如何在去中心化與中心化之間做抉擇，將會是一道難題。

3．加密貨幣orCBDC？

如今，為了對抗美元霸權及防御經濟制裁，各國需要探索避開美元的跨境交易方法。擺在各國面前的有兩條道路，一條通往加密貨幣，另一條通向CBDC。

CBDC是由央銀行支持和發行的數字貨幣。和加密貨幣的“去中心化”特征不同的是，CBDC由ZF主導，并能夠保證資金合法合規流通。CBDC的推出在經濟全球化進程中有著重要意義，其中包括改善跨境支付體系和強化本幣國際競爭力。

此次俄烏爭端下，各國建設CBDC的熱情高漲。3月10日，拜登簽署關于數字資產的行政命令，強調本屆ZF將研究和發展潛在的美國CBDC設計和部署選項置于最緊迫的位置。此外，其他各國也在政策、研發等方面加快了建設CBDC的進程。

另一方面，選擇加密貨幣作為解決方案的呼聲也不小，尤其對于經濟實力不強和面臨戰爭的國家，我們能夠從土耳其、以色列和烏克蘭在危機下對比特幣的“青睞”中窺見這一現象。此外，一些大國在此次國際CT后，也加快了對加密貨幣的合法化進程。

再加上最近各大廠都接受加密貨幣的支付，盡管最近價格有所下降，人們越來越多地接受加密貨幣作為投資工具，它們也越來越被機構接受。

不可否認，有關加密的炒作吸引著人們的進駐。隨著機構興趣、NFT市場的興起以及新零售投資者的進入，我們看到一波又一波的新支持涌入加密貨幣領域。隨著比特幣被越來越多人關注認可，未來它的避險功能就會日益凸顯。

今天的分享就到這里，后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿咨詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。

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