如何自己研究加密貨幣項目（DYOR）？_DYOR

對于任何有志于加入加密貨幣市場的人士而言，自行學習相關知識、進行加密貨幣項目研究都是至關重要的。

“研究意味著你尚且不知，但卻渴望了解。”——查爾斯·凱特林

DYOR是一個幣圈流行詞，意思是自己進行加密貨幣項目的研究、分析。對于任何有志于加入加密貨幣市場的人士而言，自行學習相關知識、進行加密貨幣項目研究都是至關重要的。

下面，我們將為您介紹為什么DYOR十分重要，以及如何自己進行研究。

一、什么是DYOR

DYOR這一概念并非幣圈獨有，但相較于傳統金融市場而言，DYOR在加密市場上也許更為重要。

SWIFT探索如何支持代幣化資產市場發展中的互操作性:金色財經報道，銀行合作機構SWIFT將與 Clearstream、Northern Trust、SETL 和其他市場參與者合作，探索如何支持代幣化資產市場發展中的互操作性。相對于加密貨幣和穩定幣，目前代幣化資產的市值很小，但預計到 2027 年，交易量可能會達到約 24 萬億美元。銀行和證券公司正競相通過開發數字資產服務能力來進入這個新興市場，例如私鑰保管和對數字證券全生命周期的支持。Swift 正在探索如何在代幣化資產的交易生命周期中提高參與者和系統之間的互操作性。

Swift 首席創新官 Thomas Zschach 表示，這些實驗將使用既定的支付形式和中央銀行數字貨幣 (CBDC)。“作為一個中立的合作機構，覆蓋 200 多個國家/地區的 11,000 家機構，并受到全球中央銀行的監督，Swift 處于獨特的位置，可以密切參與證券的未來”。（finextra）[2021/12/23 7:59:31]

隨著區塊鏈行業的增長，數以千計的項目被創建出來，令人眼花繚亂。區塊鏈帶來了去中心化、無監管的隨意，但也給各式騙局的出現提供了空間。這些騙局或以光鮮亮麗的表象惑眾，或以高收益率作為誘餌，極易造成財產損失。

邁阿密市長：正探索如何接受比特幣納稅:金色財經報道，邁阿密市長Francis Suarez表示，該城市正在探索如何接受使用比特幣進行的納稅，從而在采用比特幣方面邁出下一步。根據市長的說法，市政府官員已經開始立法程序，有朝一日允許使用比特幣支付稅款、費用等。[2021/9/29 17:13:51]

加密歷史上最大的龐氏騙局。

在2016年末，加密貨幣平臺Bitconnect通過IC0的方式以0.17美元的價格發行了2,800萬枚平臺幣BBC。Bitconnect鼓勵用戶使用比特幣等加密資產換取BBC，繼而借出BBC以賺取高額收益。平臺稱使用了”交易機器人“與”波動性的交易軟件“等技術，能夠提供每日1%的極高收益，同時推出分銷機制，推薦新用戶便可獲取高額傭金。

聲音 | 日本金融廳長官：針對區塊鏈等分布式金融系統，如何確保公眾利益已成為新課題:據日經新聞消息，今日在日本福岡舉行的G20峰會上，日本金融廳長官遠藤俊英發表演講指出“監管規則可能抑制創新，監管規則也會跟不上技術變革”。此外，以區塊鏈技術為首的分布式金融系統在沒有金融機構充當中介的情況下，可能實現顧客和市場參與者之間的直接交易，因此金融機構的地位存在下降的可能性，在這種情況下，如何確保公眾利益已成為新的課題。[2019/6/8]

在短短一年之內，BBC價格攀升至歷史高位463美元，成為市值排名12的加密貨幣。但好景不長，隨著騙局逐漸敗露，2018年1月16日，Bitconnect平臺宣告關閉，BBC價格單日跳水92%。

布魯金斯學會：全球監管機構之間沒有就如何處理加密貨幣達成協議:據福布斯消息，布魯金斯學會昨日發布關于央行和加密貨幣的研究報告。報告指出，世界各地的銀行監管機構并未采取統一的方式來規范加密貨幣。該報告還指出，目前的大型經濟體中，沒有任何一個國家的央行認真考慮是否推出自己的加密貨幣。然而，美聯儲、日本央行、加拿大央行、英國央行和歐洲央行均表示正在評估央行加密貨幣的利與弊。研究表明，央行領導人目前主要對于加密貨幣潛在的逃稅和洗錢可能表示擔心。[2018/4/18]

Bitconnect是加密貨幣歷史中最為著名的高收益龐氏騙局之一，據統計共計造成了高達34.5億美元的損失。在2017年11月，以太坊創始人Vitalik便曾直言指出Bitconnect是一場騙局。但大量投資人被紙面上的高額收益沖昏頭腦，并未意識到收益背后的巨大風險。實際上，倘若深入研究Bitconnect平臺及其代幣運行機制，不難發現項目的龐氏本質。

自己做研究

面對加密市場魚龍混雜的現狀，單純依賴意見領袖或社區推薦便做出決定是否可行呢？答案是否定的。

在互聯網上存在著各類錯誤信息和誤導信息，某些信息可能是惡意項目方的虛假宣傳，某些KOL可能本就不懷好意。在強烈的FOMO情緒影響下，社區也可能因為狂熱而失去理性。因此，用戶必須自行研究，判斷信息可靠性，才能不被人蒙蔽地作出決定。

二、如何自己進行項目研究

DYOR與基本面分析密不可分，也即使用多種方法、從多種角度綜合判斷某個項目的發展前景。對于項目研究來說，通過學習與實踐逐步形成自己的項目研究框架是至關重要的。一般來說，判斷某一項目是否可靠、是否具有前景可以從至少以下幾個角度出發。

1.項目與人員

訪問項目官網，下載項目白皮書，查看項目發展前景圖并且了解項目方成員。

通過審閱項目官網、白皮書和前景圖，理解項目的基本運作機制，思考這一項目具有什么創新之處，是否解決了某種目前存在的問題。你也可以使用SWOT等傳統方式對于項目的優缺點進行系統的分析。不過請注意，務必以批判的態度看待這些項目，堆砌大量新潮術語并不意味著項目具有發展前景。

此外，你可以在官網尋找項目方成員信息，了解成員是否已經實名，并且從社交媒體等渠道了解他們之前的經歷。

2.代幣經濟

在分析項目情況時，需要著重分析項目的代幣經濟。具體來說，需要了解代幣最初如何分配，代幣供應量，代幣增發的情況，代幣有何生態功能，項目方的收益從何而來等問題。

3.鏈上數據

與傳統經濟所不同的是，區塊鏈具有完全公開透明的特點，相關運行數據可以輕易地在Etherscan等網站上查詢到。對于DeFi項目而言，TVL是最為重要的鏈上數據。其他鏈上數據如活躍地址數、交易所存量、網絡價值與交易量比率等也都是重要的分析指標。

4.“聰明錢”和巨鯨

“聰明錢”指項目是否獲得風投機構的真實投資，獲得了大量機構投資的項目往往可靠程度相對較高。

巨鯨則指大量持有某種代幣的錢包地址。同樣由于區塊鏈的透明性，任何一筆交易都可以在網絡上被查詢到。在Twitter等社交媒體上，存在著類似WhaleAlert這樣監控巨鯨錢包轉賬情況并播報的賬號。巨鯨動向往往可以在一定程度上反映出項目的未來趨勢。

三、結語

秉著對于自己資產負責任的態度，任何人都應該在投資之前自行進行充分的研究。或許在你的加密之旅上，有很多“老師”或“高手”想為你提供建議、指引，但你要知道，沒有什么能取代DYOR。

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