關于Curve穩定幣,值得關注的兩塊應用場景_ETH

Curve即將發行穩定幣,這標志著它向"HolyTrinity"邁出了重要一步"HolyTrinity"指一個DeFi協議同時擁有"AMM+Lending+Stablecoins",三位一體:不光可以為市場提供穩定幣("價值儲藏+支付手段+記賬單位"),還能對市場流動性數量和流動性價格(即利率)產生影響

雖然目前有關于Curve穩定幣的信息較少

包括1）“超額抵押”，Curve穩定幣會以超額抵押的形式生成；

2）“Convex協同”，可以利用質押在Convex上的LP超額抵押生成穩定幣，在持續生息的同時釋放流動性。但我們仍然可以略作推斷其可能會為Curve生態帶的巨大影響

釋放stETH-ETHLP對的流動性stETH抵押借貸已經成為了AAVE及MakerDAO等藍籌借貸/穩定幣協議的重要組成部分在AAVE中，stETH的鎖倉量已經達到了1.5BUSD，占整個stETH流通量的26.7%，整個ETH質押量的6.7%，整個AAVE鎖倉量的21%。由stETH抵押借貸出來的ETH達到了759MUSD，占整個AAVE借出資金的18%

加密借貸平臺Vauld即將公布備份計劃，關于Nexo的收購談判進展未予透露:7月11日消息，面臨危機的加密借貸平臺Vauld似乎已準備好公布最新消息。此外，該公司還沒有透露與Nexo關于潛在的100%收購談判的進展情況。

Vauld的聯合創始人Darshan Bhatija在被問及如果無法實現與Nexo的交易有什么替代方案時表示，該平臺可能很快就會提供有關備份計劃的更多信息。此外，客戶也在尋求對自己資金的保證。

Bhatija表示，定期存款投資者在到期后將繼續賺取利息。在有關Nexo潛在交易的討論中，目前還不清楚存款的未來，但可能很快就會有明確消息。然而，在Vauld上進行取款和交易的工作仍在進行中。

當一名客戶要求Vauld團隊做出保證時，Bhatija說，客戶今天晚些時候會收到一封電子郵件。而關于Vauld的資產負債表負債有多大，以及其行動計劃是什么，還有更多需要確定的地方。Bhatija補充說，有關其債務融資計劃的信息將于今天公布。

此前消息，加密借貸平臺Nexo表示已與Vauld簽署了一份指示性條款清單，計劃收購Vauld至多100%的股份。條款清單授予Nexo 60天的獨家探索期，在此期間它將進行盡職調查。（Coin Gape）[2022/7/11 2:05:33]

在MakerDAO中，stETH兩個池子的鎖倉量達到了500MUSD，共計產生130MDAI的債務，其已成為僅此于WBTC和ETH的最大收入源。PS：在MakerDAO最新的ParameterChangesProposal中，也明確提到看好stETH及其他ETH質押通證抵押借貸的長期表現

美國共和黨議員Davidson：美國需要關于加密貨幣的明確法律:12月24日消息，美國共和黨議員Davidson表示：美國需要關于加密貨幣的明確法律。（金十）[2021/12/24 8:00:06]

在Curve里，stETH-ETH的整體鎖倉量達到了1.3B，其中有958M鎖倉在Convex中。這一塊異常龐大的流動性的釋放，無疑會給Curve穩定幣帶來一筆豐厚且穩定的收入。

參照MakerDAO的利用率來計算，1.3B的LP總共可以釋放出338M穩定幣。拋開清算收入，按照2%的年利率來計算，一年就可以產生6.76MUSD的收入

考慮到AAVE和MakerDAO中的stETH抵押借貸很多都是循環借貸，而目前在Curve上的stETH-ETHLP則是沒有加杠桿的LP，如果再假設stETH-ETHLP同樣會有循環借貸存在，那么這一塊實際的利息收入肯定會遠超6.76M

匿名分析師：關于Tether和穩定幣的擔憂被夸大了:在一段新視頻中，匿名分析師Guy列舉了Tether和穩定幣沒有為加密行業帶來重大風險的幾個關鍵原因。Guy表示，Tether公司獲得了Moore會計師事務所的證明，表明Tether的穩定幣得到了有效的全面支持。對于如果中國決定禁止Tether會發生什么的擔憂，Guy表示，這是一個合理的擔憂，但是被夸大了。你不能禁止它，除非你完全關閉你的互聯網，即使那樣，當你再次打開它時，人們就會開始交易。（dailyhodl）[2021/7/7 0:32:41]

具體的可行性？

有關CurvestETH-ETHLP的抵押,今年年初MakerDAO就已經做過嘗試,開始接受其作為抵押品.但市場反應相當差：“巔峰”時期僅產生了3M+DAI，現在的貸款量都只有不到200K。遠不如身陷囹圄的MIM：目前有13MUSDyvcrvSTETH被抵押，并產生了3MMIM貸款

日本2017年關于比特幣的咨詢件較上年增加了3.3倍:消費者對虛擬貨幣的咨詢正在急劇增加。日本2017年全國消費生活中心收到的咨詢件增加到2816件，比前一年增加了3.3倍。在比特幣等虛擬貨幣價格暴漲的背景下，不斷出現持投資者卷入糾紛的事件。[2018/4/17]

MakerDAO在stETH-ETH上的“失敗”可能是由于，1）Curve生態參與者更崇尚去中心化，而在他們眼中DAI無疑更中心化2）MakerDAO針對于stETH-ETH只推出了借貸功能，沒有一鍵Multiply加杠桿功能3）MKT和BD問題但這些并不能說明本身業務邏輯有問題

在AAVE里抵押stETH借出ETH模式的大獲成功可以說明或部分說明，很多stETHHodler都是以套利為導向

日本zaif交易所發出關于高杠桿交易（High leverage）和自動結算(Loss Cut)的風險警告:日本zaif交易所發出關于高杠桿交易（High leverage）和自動結算(Loss Cut)的風險警告。在保證金交易和AirFX交易中，尤其是在進行高杠桿交易時，請用戶充分考慮自己的資金情況以減少損失，降低風險。[2018/3/23]

MakerDAO兩個stETH池子的快速增長也可以說明或部分說明，抵押stETH，借穩定幣DAI同樣也大有可為

stETH-ETHLP本身有8%左右的APY，相較于2%的借款利率和4%的stETH年化，這無疑是更大的套利空間

基于業務邏輯來判斷，stETH-ETHLP抵押借貸同樣“大有可為”。其他協議在這塊的空缺剛好也給Curve穩定幣留下了足夠的空間，Curve更懂Curve

穩定幣流動性/套利中心

Curve穩定幣的推出會給現有穩定幣LP帶來巨大的套利空間1）相對于非穩定資產，穩定幣/穩定幣LP可以做到更高的LTV2）除交易手續費外的“CRV排放+ConvexBoost”，能在一開始就產生更高的APY

在Curve前十交易量or前十TVL的穩定幣池中，目前有接近3BUSD的TVL

不考慮ConvexBoost，僅僅是在Curve上提供流動性，很多穩定幣LP對就已經能獲得較高的APY，從最低0.5%，到最高2%+

?

高LTV，低成本，高APY，天量鎖倉量…更大的套利空間，更高的“流動性”。一旦Curve穩定幣推出，我絲毫不懷疑我們將會看到穩定幣對TVL的激增

這里只有一些為數不多的問題，哪些穩定幣LP可以抵押，各自的LTV是多少，各自的借貸利率是多少…最終，能生成多少貸款，產生多少收入，增加多少流動性

杠桿的增高還可能為穩定幣池及Curve生態帶來飛輪效應：整體杠桿增高，Curve穩定幣收入增加，veCRV分紅增加，CRV開始有上行壓力部分穩定幣池子的APY會隨杠桿的增加而下降，它們需要更高的CRV排放，于是對賄選，CRV，veCRV，vlCVX等的需求增加，CRV和CVX價格有望獲得新的價格推力

CRV價格增高，帶動APY回升，又會產生新的套利空間….與之同時，流動性的“旺盛”同樣也可能會帶動Curve上交易量的增加，進一步提高整體收入，veCRV的分紅率，cvxCRV的APY…這會為Curve，Convex，乃至FRAX，帶來巨大的影響

當然，我們不能遺忘的是，隨著杠桿的增加，累積的風險同樣也在增加，其可能類似于Curve的參數A：A的數值越高，交易時產生的波動越小。但一旦跨過了某個臨界點，則會出現異常巨大的波動

Tornado引發的連串事件，將我們帶進了去中心化穩定幣的不可能三角：可拓展性、錨定、去中心化。有可拓展性和錨定，沒有去中心化，如USDC；有去中心化和可拓展性，沒有錨定，如UST；有去中心化和錨定，沒有可拓展性，如LUSD

清楚Curve穩定幣能不能突破不可能三角，但毫無疑問的是，它至少能為其自成一派的獨特生態進一步賦能，為Curve生態參與者癡迷的飛輪效應添加動力

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