交易加密貨幣期貨市場時要避免的 3 個主要錯誤_CRYP

加密交易者喜歡在期貨市場上使用高杠桿“模仿”并進行“退化”投資，但大多數交易者成為這三個關鍵錯誤的受害者。

公眾號：幣圈一級市場阿生

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許多交易者經常對交易加密貨幣期貨表達一些相對較大的誤解，尤其是在傳統金融領域之外的衍生品交易所。最常見的錯誤涉及期貨市場的價格脫鉤、費用以及清算對衍生工具的影響。

讓我們探討交易者在交易加密貨幣期貨時應避免的三個簡單錯誤和誤解。

哈薩克斯坦進行加密貨幣銀行賬戶試點，允許用戶交易加密貨幣:7月27日消息，根據哈薩克斯坦區塊鏈和數據中心產業協會報告顯示，在阿斯塔納國際金融中心（AIFC）基礎上注冊的加密貨幣交易所將很快開始與當地銀行合作，進行試點項目，允許客戶正式公開地交易加密貨幣。據悉，投資者可在AIFC注冊的銀行中開設合法賬戶用于購買交易加密貨幣。此外，投資者將有機會把收到的收入以普通貨幣的形式轉回他們的賬戶。據悉，該試點項目預計將持續一年，以便哈薩克斯坦政府能夠評估數字資產的風險和利益。雖然目前哈薩克斯坦禁止數字貨幣的流通，但市場專家預計，在項目完成后，對加密貨幣的禁令將變得不那么明確，或將完全取消。（Astana Times）[2021/7/27 1:17:58]

衍生品合約在定價和交易上不同于現貨交易

丹麥丹斯克銀行：將禁止交易加密貨幣:丹麥最大銀行丹斯克銀行周五表示，將禁止比特幣和其他加密貨幣在其平臺上交易。該行表示，加密貨幣缺乏透明度，使得銀行難以打擊金融犯罪和洗錢。丹斯克銀行對這類風險尤其敏感，因為其仍是美國和歐洲針對洗錢指控的刑事調查的目標。該行還表示，“不透明”的定價和高波動性使加密貨幣對其客戶具有風險。該行還指出了挖掘比特幣所需的巨大計算機能力所產生的碳排放，以此作為對此類資產采取“非常謹慎的做法”的進一步理由。（新浪財經）[2021/6/18 23:47:51]

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目前，加密市場的期貨未平倉頭寸總額超過250億美元，零售交易員和經驗豐富的基金經理使用這些工具來利用他們的加密頭寸。

動態 | Crypto.com與Xfers合作，用戶將能夠使用新加坡元交易加密貨幣:在新加坡金融科技節上，Crypto.com宣布與新加坡金融科技公司Xfers合作，將為其用戶提供用新加坡元（SGD）買賣加密貨幣的能力。Crypto.com用戶將能夠快速購買和出售主流加密貨幣，包括BTC、ETH、LTC、XRP及其自己的MCO和CRO代幣。另一項合作將是Crypto為Xfers的試點穩定幣計劃StraitsX和XSGD穩定幣提供支持。與新加坡元掛鉤的穩定幣將被引入Crypto.com Pay，這是一種用于客戶和商家之間結算的移動支付解決方案。（CryptoBriefing）[2019/11/13]

盡管有這種常見的解釋，期貨合約和其他衍生品通常用于降低風險或增加風險敞口，并不是真正用于退化賭博。

韓國政府正式禁止官員持有或交易加密貨幣:據韓國《每日經濟新聞》報道，韓國已經向所有政府官員頒發了“禁止持有和交易虛擬貨幣”的禁令。根據一份名為《公務員持有和交易加密貨幣相關信息準則》的文件說明，人事部門即使沒有工作相關性也不能持有和交易虛擬貨幣，否則將受到紀律處分。[2018/3/6]

加密衍生品合約通常會忽略定價和交易方面的一些差異。出于這個原因，交易者在進入期貨市場時至少應該考慮這些差異。即使是精通傳統資產的衍生品投資者也容易犯錯，因此在使用杠桿之前了解現有特性非常重要。

大多數加密交易服務不使用美元，即使它們顯示美元報價。這是一個不為人知的大秘密，也是衍生品交易者在交易和分析期貨市場時面臨的陷阱之一，會導致額外的風險和扭曲。

緊迫的問題是缺乏透明度，因此客戶并不真正知道合約是否以穩定幣定價。但是，考慮到使用中心化交易所總是存在中介風險，這不應該是一個主要問題。

折扣期貨有時會帶來驚喜

9月9日，12月30日到期的以太(ETH)期貨在Coinbase和Kraken等現貨交易所的交易價格比當前價格低22美元或1.3%。差異源于對以太坊合并期間可能出現的合并分叉幣的預期。衍生品合約的買家將不會獲得以太持有者可能收到的任何潛在免費代幣。

空投也可能導致期貨價格打折，因為衍生品合約的持有者不會獲得獎勵，但這并不是脫鉤背后的唯一情況，因為每個交易所都有自己的定價機制和風險。例如，幣安和OKX上的Polkadot季度期貨一直以低于現貨交易所的Polkadot(DOT)價格的價格交易。

請注意，期貨合約在5月至8月之間如何以1.5%至4%的折扣進行交易。這種現貨溢價表明杠桿買家缺乏需求。然而，考慮到長期趨勢以及Polkadot從7月26日至8月12日上漲40%的事實，外部因素可能在起作用。

期貨合約價格已與現貨交易脫鉤，因此交易者在使用季度市場時必須調整其目標和入場水平。

應考慮更高的費用和價格脫鉤

期貨合約的核心優勢是杠桿，或交易金額大于初始存款的能力。

讓我們考慮一個場景，投資者存入100美元并使用20倍杠桿購買價值2,000美元的比特幣(BTC)期貨。

盡管衍生品合約的交易費用通常低于現貨標記，但假設0.05%的費用適用于2,000美元的交易。因此，單次進出倉位將花費$4.00，相當于初始入金的4%。這聽起來可能并不多，但隨著營業額的增加，這樣的損失會增加。

即使交易者了解使用期貨工具的額外成本和收益，未知因素也往往只會在波動的市場條件下出現。衍生品合約與常規現貨交易所的脫鉤通常是由清算引起的。

當交易者的抵押品不足以承擔風險時，衍生品交易所有一個內置機制來平倉。這種清算機制可能會導致劇烈的價格波動，從而導致與指數價格脫鉤。

盡管這些扭曲不會引發進一步的清算，但不知情的投資者可能會對僅發生在衍生品合約中的價格波動做出反應。需要明確的是，衍生品交易所依賴外部定價來源來計算參考指數價格。

這些獨特的流程沒有任何問題，但所有交易者在使用杠桿之前都應考慮其影響。在期貨市場交易時，應分析價格脫鉤、更高的費用和清算影響。

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